موسسه UBS میگوید افت اخیر سهام تکنولوژی نه یک هشدار، بلکه فرصت ورود جذاب برای معاملهگران است؛ زیرا دادههای کلیدی نشان میدهد تقاضای هوش مصنوعی همچنان در حال شتابگیری است. این بانک تأکید میکند که اصلاح بازار بیشتر یک بازتنظیم ارزشگذاری بوده تا نشانهای از ضعف بنیادی.
UBS با اشاره به دادههای پلتفرم OpenRouter میگوید مصرف توکنهای هوش مصنوعی طی یک هفته ۲۴٪ رشد کرده و در یک سال گذشته ۳۰ برابر شده است؛ نشانهای که بهزعم بانک ثابت میکند تقاضا بسیار فراتر از کاهش قیمتها و بهبود بهرهوری است. UBS پیشبینی میکند سرمایهگذاری کلان در AI تا سال ۲۰۲۷ به ۱.۲ تریلیون دلار برسد؛ ۳۳٪ بیشتر از برآورد امسال.
در بخش درآمدی، UBS میگوید ابرشرکتهای کلود در سهماهه دوم ۴۸٪ رشد سالانه داشتهاند و انتظار دارد این رقم در سهماهه جاری به ۵۸٪ برسد. بانک همچنین به سخنان اندی جسی، مدیرعامل آمازون، اشاره میکند که گفته سرمایهگذاریهای AI بیشتر یک «اختلاف زمانی» میان هزینه و درآمد است و زیرساخت دیتاسنتر میتواند بیش از ۳۰ سال درآمد ایجاد کند.
UBS میگوید ارزشگذاری شرکتهای نیمهرسانا اکنون به حدود ۲۲ برابر سود آینده رسیده؛ یعنی پایینتر از میانگین ۲۴ برابرِ دوره پس از معرفی ChatGPT و بسیار کمتر از اوج ۳۳ برابر که در ماههای اوج تبوتاب AI ثبت شده بود. این در حالی است که انتظار میرود سود شرکتهای کلیدی نیمهرسانا امسال ۹۲٪ رشد کند و سود شرکتهای Nasdaq 100 نیز ۳۸٪ افزایش یابد.
UBS توصیه میکند سرمایهگذاران رویکردی انتخابی و متنوع داشته باشند: تمرکز بر لایههای زیرساختی AI مانند نیمهرساناها و کلود، در کنار بخشهای دفاعیتر مثل شبکههای پرداخت، REITهای دیتاسنتر و برخی سازندگان موبایل.
