بازار جهانی طلا این روزها وارد فاز بسیار عجیبی شده است؛ جایی که حتی طبل جنگ در خاورمیانه هم نتوانست به داد این فلز گرانبها برسد و طلا سنگینترین سقوط یکماهه خود را تجربه کرد. اگر طلا در سبد خود دارید یا قصد خرید دارید، این تغییرات مستقیماً روی ارزش داراییهای شما اثر میگذارد.
بیا در قالب ۴ بند کلیدی در یوتوتایمز، خیلی سریع خلاصه ماجرا را مرور کنیم و بعد به سراغ جزئیات برویم:
- سقوط به کف دو هفتهای: قیمت طلا با تداوم ریزش سنگین خود، به پایینترین حد در دو هفته اخیر رسید و بزرگترین افت روزانه خود در یک ماه گذشته را ثبت کرد.
- تغییر فرمول پناهگاه امن: درگیریهای اخیر میان آمریکا و ایران و ناامنی در تنگه هرمز، به جای تقویت طلا، با جهش دادن قیمت نفت به ضرر طلا تمام شد.
- ترس از افزایش نرخ بهره: جهش قیمت نفت و صحبتهای تند یکی از مقامات فدرال رزرو، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ماه سپتامبر را به حدود ۷۸ درصد رسانده است.
- رویدادهای سرنوشتساز هفته: بازارهای جهانی اکنون در انتظار انتشار آمارهای تورم آمریکا (CPI و PPI) و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو هستند تا مسیر بعدی طلا مشخص شود.
برای اینکه بهتر بتوانی حرکت بعدی بازار را حدس بزنی و جلوی ضرر به داراییهایت را بگیری، بیایید چند سوال مهم را با هم مرور کنیم:
۱. چرا جنگ خاورمیانه این بار به نفع طلا تمام نشد؟
همیشه یاد گرفتهایم که با شروع جنگ و تنشهای سیاسی، طلا به عنوان یک پناهگاه امن بالا میرود. اما این بار معادله کاملاً برعکس شد. حملات متوالی آمریکا به مواضعی در ایران و هدف قرار گرفتن نفتکشها در تنگه هرمز، باعث شد قیمت نفت خام حدود ۹ درصد جهش کند و به بالاترین سطح خود از اواسط ژوئن برسد.
نفت گرانتر یعنی شعلهور شدن دوباره شعلههای تورم جهانی. وقتی تورم بالا برود، بانکهای مرکزی و در راس آنها فدرال رزرو آمریکا مجبورند نرخهای بهره را بالا نگه دارند. بالا رفتن نرخ بهره هم مساوی است با قوی شدن دلار و افزایش بازدهی اوراق قرضه؛ دو عاملی که مثل سم برای قیمت طلا عمل میکنند و آن را به پایین میکشند.
✔️ بیشتر بخوانید: نقشه راه جدید طلا تا گزارش تورم؛ معاملهگران در کدام مرز کمین کردهاند؟
۲. سیگنال فدرال رزرو چطور بازار را غافلگیر کرد؟
علاوه بر ماجرای نفت، صحبتهای انقباضی کریستوفر والر (عضو هیئت مدیره فدرال رزرو) فشار را روی طلا دوچندان کرد. او صراحتاً اعلام کرد که اگر آمارهای تورم کنترل نشوند، فدرال رزرو ممکن است به زودی نرخ بهره را دوباره افزایش دهد.
همین یک جمله کافی بود تا معاملهگران به سرعت شرطبندیهای خود را تغییر دهند. حالا بازار با احتمال حدود ۷۸ درصدی انتظار دارد که در ماه سپتامبر شاهد افزایش نرخ بهره باشیم؛ این عدد همین هفته پیش فقط ۵۷ درصد بود. وقتی سود بدون ریسک دلار بالا میرود، سرمایهگذاران ترجیح میدهند طلا (که سود دورهای پرداخت نمیکند) را بفروشند و روی دلار سرمایهگذاری کنند.
۳. در روزهای آینده باید منتظر چه سناریوهایی باشیم؟
اگر میخواهی در روزهای آینده تصمیم به خرید یا فروش طلا بگیری، حواست به تقویم اقتصادی باشد. انتشار آمارهای تورم مصرفکننده (CPI) و تولیدکننده (PPI) در آمریکا و همچنین اولین شهادت رسمی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو در کنگره، برگهای برنده بعدی بازار هستند. اگر این آمارها نشاندهنده ماندگاری تورم باشند، احتمالاً طلا باز هم تحت فشار قرار خواهد گرفت؛ اما اگر نشانهای از کاهش تورم دیده شود، طلا فرصتی برای نفس کشیدن و بازگشت به مسیر صعودی پیدا خواهد کرد.
