قیمت ریپل (XRP) برای نخستین بار از زمان انتخابات ریاستجمهوری آمریکا در سال ۲۰۲۴ به زیر سطح یک دلار سقوط کرد؛ در حالی که افزایش موقعیتهای فروش و کاهش نقدینگی، نگرانیها درباره ادامه روند نزولی این رمزارز را افزایش داده است. در یوتوتایمز بررسی میکنیم کاهش قیمت XRP چه عواملی دارد و دادههای بازار چه سیگنالهایی برای معاملهگران ارسال میکنند.
بر اساس دادههای معتبر جهانی بررسی شده توسط یوتوتایمز، همزمان با افزایش اهرم در بازار مشتقات، فشار فروش در معاملات اسپات و قراردادهای دائمی ریپل بیشتر شده است؛ هرچند نشانههایی از تقاضای سرمایهگذاران نهادی همچنان در بازار دیده میشود.
سقوط XRP به زیر یک دلار پس از نزدیک به دو سال
ریپل در جریان معاملات اخیر تا محدوده ۰.۹۹ دلار کاهش یافت؛ سطحی که از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون مشاهده نشده بود. این کاهش باعث شد یکی از مهمترین سطوح روانی این رمزارز در روند صعودی پس از انتخابات آمریکا از دست برود.
ریپل نخستین بار در ۱۶ نوامبر ۲۰۲۴ و کمتر از دو هفته پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا، از مرز یک دلار عبور کرده بود.
پس از آن، قیمت XRP در ژوئیه ۲۰۲۵ تا محدوده ۳.۴۲ دلار افزایش یافت، اما افت گسترده بازار ارزهای دیجیتال بخش زیادی از این رشد را از بین برد.
(نمودار قیمت روزانه ریپل XRP از TradingView که روند کاهش قیمت و شکست سطح یک دلار را نشان میدهد.)
افزایش موقعیتهای اهرمی در کنار فشار فروش
دادههای بازار مشتقات نشان میدهد معاملهگران بار دیگر در حال افزایش موقعیتهای اهرمی هستند، اما جریان سفارشها همچنان به نفع فروشندگان قرار دارد.
طبق دادههای CryptoQuant، تغییر هفتروزه موقعیتهای باز ریپل در صرافی بایننس از کاهش حدود ۱۳ درصدی در اول اوت، به رشد ۷.۴ درصدی تا ۱۱ اوت رسیده است.
این تغییر بیش از ۲۰ واحد درصدی نشان میدهد معاملهگران پس از کاهش فعالیت در ابتدای ماه، دوباره وارد معاملات اهرمی شدهاند.
با این حال، افزایش قراردادهای باز هنوز به معنای افزایش تقاضای خرید نیست. شاخص CVD قراردادهای دائمی XRP در بایننس از حدود منفی ۲۵۱ میلیون دلار در ابتدای اوت به منفی ۳۴۹.۵ میلیون دلار کاهش یافته است.
(نمودار CVD ریپل در بایننس نشان میدهد فشار فروش در معاملات بازار دائمی افزایش یافته و فروشندگان کنترل بیشتری بر جریان سفارشها دارند.)
شاخص CVD میزان تفاوت میان سفارشهای خرید و فروش بازار را اندازهگیری میکند. مقادیر منفیتر نشان میدهد فروشندگان با شدت بیشتری نسبت به خریداران سفارشهای خود را اجرا میکنند.
در بازار اسپات نیز وضعیت مشابهی دیده میشود. دادههای CryptoQuant نشان میدهد CVD تخمینی ریپل در صرافیهای متمرکز از حدود مثبت ۱۹۳ میلیون دلار به منفی ۳۴.۳ میلیون دلار رسیده است.
تعداد فروشندگان XRP از خریداران بیشتر شد
دادههای CoinGlass نیز افزایش تمایل نزولی معاملهگران را تایید میکند. نسبت حسابهای لانگ به شورت ریپل در زمان معامله نزدیک به یک دلار، عدد ۰.۸۴۳۲ را ثبت کرده است.
این یعنی حدود ۴۵.۷ درصد از معاملهگران دارای موقعیت خرید و ۵۴.۳ درصد دارای موقعیت فروش بودهاند.
افزایش موقعیتهای باز بهتنهایی مشخص نمیکند معاملهگران در حال خرید یا فروش هستند، زیرا هر قرارداد مشتقه یک خریدار و یک فروشنده دارد.
اما ترکیب افزایش اهرم با کاهش CVD نشان میدهد سرمایه جدید وارد بازاری شده که در کوتاهمدت همچنان تحت کنترل فروشندگان قرار دارد.
کاهش حجم معاملات، نقدینگی ریپل را محدود کرد
بازار مشتقات XRP نسبت به دورههای صعودی گذشته کوچکتر شده است. طبق دادههای CoinGlass، حجم معاملات آتی ریپل در روز سهشنبه حدود ۲.۱۷ میلیارد دلار و موقعیتهای باز حدود ۲.۶۹ میلیارد دلار بوده است.
این در حالی است که در پنجم ژانویه حجم معاملات مشتقات XRP به ۵.۹۳ میلیارد دلار رسیده بود و موقعیتهای باز نیز حدود ۳.۸۶ میلیارد دلار ثبت شده بود.
(نمودار حجم معاملات آتی XRP کاهش فعالیت بازار مشتقات را نسبت به دورههای پرتقاضای گذشته نشان میدهد.)
افزایش اخیر فعالیت معاملاتی هنوز نتوانسته کاهش کلی نقدینگی بازار را جبران کند. حجم پایینتر سفارشها باعث میشود حتی فروشهای متوسط نیز تاثیر بیشتری بر قیمت داشته باشند.
برخی تحلیلگران بازار هشدار دادهاند کاهش عمق دفتر سفارشها میتواند باعث شود فشار فروش کوچک، حرکتهای شدیدتری در قیمت XRP ایجاد کند.
حمله به پل Coreum نگرانیها درباره XRP را افزایش داد
همزمان با ضعف قیمتی ریپل، یک مشکل امنیتی در زیرساخت مرتبط با شبکه Coreum نیز نگرانیهایی ایجاد کرد.
در تاریخ ۹ اوت، حساب XRP Ledger مورد استفاده توسط پل Coreum حدود ۱۹۹ هزار و ۹۱۶ واحد XRP را طی ۹۴ تراکنش به کیفپولهای جدید منتقل کرد.
ابتدا برخی کاربران شبکه XRP این اتفاق را به مشکل در خود XRP Ledger نسبت دادند، اما بررسیهای بعدی نشان داد مشکل مربوط به نرمافزار Relayer پل Coreum بوده است.
تحلیلها نشان دادند آسیبپذیری در منطق پل باعث ایجاد موجودیهای بدون پشتوانه و برداشت XRP شده و شبکه اصلی XRP با مشکل امنیتی مواجه نشده است.
تقاضای نهادی برای XRP همچنان ادامه دارد
با وجود فشار فروش در بازار کوتاهمدت، برخی دادهها نشان میدهد سرمایهگذاران بزرگ همچنان به XRP توجه دارند.
محصولات سرمایهگذاری مبتنی بر XRP در آمریکا طی چهار ماه متوالی ورود سرمایه ثبت کردهاند. این محصولات در آوریل ۸۱.۵۹ میلیون دلار، در مه ۱۳۱.۹۴ میلیون دلار، در ژوئن ۵۹.۴۶ میلیون دلار و در ژوئیه ۲۷.۲۹ میلیون دلار سرمایه جذب کردند.
مجموع این ورود سرمایهها از ۳۰۰ میلیون دلار عبور کرده و مجموع سرمایه ورودی این محصولات را به حدود ۱.۵ میلیارد دلار رسانده است.
همچنین دادههای Santiment نشان میدهد تعداد کیفپولهایی که بیش از یک میلیون XRP نگهداری میکنند، طی سه ماه گذشته ۳۲ عدد افزایش یافته است.
(نمودار افزایش تعداد کیفپولهای بزرگ XRP نشان میدهد فعالیت نهنگها در سه ماه گذشته برخلاف ضعف قیمت ادامه داشته است.)
این موضوع نشان میدهد در حالی که معاملهگران کوتاهمدت موضع دفاعی گرفتهاند، بخشی از سرمایهگذاران بزرگ همچنان در حال افزایش موجودی خود هستند.
توسعه اکوسیستم XRP ادامه دارد
شرکت ریپل در ماه ژوئیه مجوز فعالیت تحت چارچوب MiCA اتحادیه اروپا را دریافت کرد؛ اقدامی که میتواند حضور این شرکت در بازار اروپا را گسترش دهد.
همچنین شبکه XRP Ledger در حوزه داراییهای واقعی توکنیزهشده در حال توسعه است و ارزش داراییهای قفلشده در این حوزه از چهار میلیارد دلار عبور کرده است.
این پیشرفتها الزاماً به افزایش فوری قیمت XRP منجر نمیشود، اما نشان میدهد میان وضعیت کوتاهمدت ضعیف بازار و رشد زیرساختی اکوسیستم ریپل فاصلهای ایجاد شده است.
تحلیل خبر برای بازار ارزهای دیجیتال
تحلیلگران یوتوتایمز معتقدند شکست سطح یک دلار برای XRP میتواند در کوتاهمدت فشار روانی بیشتری به معاملهگران وارد کند، اما افزایش فعالیت نهنگها و ورود سرمایه نهادی نشانهای از کاهش کامل اعتماد بازار نیست. معاملهگران ایرانی باید علاوه بر حمایتها و مقاومتهای تکنیکال، حجم معاملات و دادههای مشتقات را برای مدیریت ریسک زیر نظر داشته باشند.
