جهش تاریخی نقره به بالای ۶۴ دلار همزمان با نزدیک شدن طلا به قله ۴۳۰۰ دلاری
نقره با رشدی ۱۱ درصدی طی تنها سه روز، تحت تأثیر «طوفانی کامل» از کمبود عرضه و تقاضای صنعتی، رکوردهای جدیدی را ثبت کرد؛ در همین حال، طلا نیز با شکستن مقاومتهای کلیدی و در سایه نگرانیها از بدهی ایالات متحده، رالی سالانه ۶۰ درصدی خود را امتداد بخشیده است.
قیمت نقره با جهشی حدود ۲ دلار (۳.۴۰٪) در روز، به سمت رکوردی دیگر خیز برداشته و بازدهی خود را از ابتدای سال تاکنون به بیش از ۱۲۰ درصد رسانده است. حرکت انفجاری نقره به سطوح بالای ۶۴ دلار در هر اونس، ناشی از پنج عامل بنیادین است:
۱. کسری عرضه مزمن: برای پنجمین سال متوالی، تقاضای جهانی از عرضه پیشی گرفته است؛ تولید معادن ثابت مانده اما ذخایر روی زمین به سطوح بحرانی سقوط کردهاند.
۲. تقاضای صنعتی انفجاری: «انقلاب سبز» در حال بلعیدن موجودی فیزیکی است. فناوریهای جدید پنلهای خورشیدی، خودروهای برقی و دیتاسنترهای هوش مصنوعی به دلیل رسانایی الکتریکی برتر نقره، مقادیر بیسابقهای از این فلز را مصرف میکنند.
۳. ذخیرهسازی استراتژیک در آسیا: چین و هند از خریدهای «بههنگام» (Just-in-time) به ذخیرهسازی تهاجمی روی آوردهاند.
۴. «اثر طلا»: با عبور طلا از ۳۰۰۰ دلار، نقره به عنوان یک گزینه ارزانتر برای «معامله جبرانی» (Catch-up trade) و پوشش ریسک در برابر تورم چسبنده، جهش کرده است.
۵. شکست تکنیکال: عبور قدرتمند از سطح مقاومت تاریخی ۵۰ دلار، موجی از خریدهای سفتهبازانه و الگوریتمی را به راه انداخت.
از منظر تحلیل تکنیکال، خریداران کنترل کامل بازار نقره را در دست دارند. پس از شکستن سطح فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ در قیمت ۵۹.۹۷ دلار، مومنتوم صعودی شدت گرفت. اکنون سطح فیبوناچی ۲۰۰.۰٪ در قیمت ۶۳.۳۷ دلار به عنوان حمایت فوری عمل میکند و عبور از سقف امروز (۶۴.۳۰ دلار)، بازار را وارد قلمروی بدون مقاومت خواهد کرد.
در سوی دیگر بازار، طلا نیز با رشدی بیش از ۱ درصد به ۴۲۷۳.۸۰ دلار رسید و تنها ۱۱۰ دلار با رکورد تاریخی ۴۳۸۱ دلار فاصله دارد. عوامل اصلی محرک طلا عبارتند از:
- بدهی و کاهش ارزش پول آمریکا: با عبور بدهی آمریکا از ۳۸ تریلیون دلار، سرمایهگذاران برای پوشش ریسک چاپ پول، به خرید طلا روی آوردهاند.
- خرید بانکهای مرکزی: کشورهایی مانند چین و هند برای «ایمنسازی ذخایر در برابر تحریمها»، دلار را با طلا جایگزین میکنند.
- «تسهیل کمی پنهان» فدرال رزرو: کاهش نرخ بهره با وجود تورم چسبنده، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داده است.
از نظر تکنیکال، طلا از فاز تثبیت خارج شده و با عبور از سقفهای نوامبر و دسامبر، مسیر را برای حمله به رکورد تاریخی ۴۳۸۰.۷۹ دلار هموار کرده است.
