گزارش هفتگی Commitments of Traders (COT) تصویری تازه از رفتار معامله‌گران بزرگ در بازارهای جهانی ارائه می‌دهد؛ گزارشی که نشان می‌دهد در هفته منتهی به ۵ می ۲۰۲۶، بخشی از سرمایه‌های بزرگ از دلار فاصله گرفته و هم‌زمان تمایل به دارایی‌هایی مانند طلا، دلار استرالیا و برخی کالاها افزایش یافته است.

این گزارش بر پایه داده‌های COT Reports توسط تیم یویتوتایمز برای مخاطبان تهیه شده است.

بازار فارکس؛ کاهش اعتماد به دلار و چرخش سرمایه به سمت ارزهای جایگزین

دلار آمریکا؛ افت محسوس در موقعیت معامله‌گران بزرگ

طبق داده‌های جدید، معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercial) که معمولا شامل صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاران بزرگ هستند، موقعیت خالص خرید خود در شاخص دلار آمریکا را به 693 کاهش داده‌اند.

این عدد نسبت به هفته قبل 3,815 واحد کاهش نشان می‌دهد.

این داده چه مفهومی دارد؟

زمانی که موقعیت خالص خرید کاهش پیدا می‌کند، معمولا به این معناست که بخشی از بازار نسبت به ادامه رشد دلار محتاط‌تر شده است.

به زبان ساده:
بازار در حال انتظار برای حرکت بعدی دلار است و بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند ریسک خود را کاهش دهند.

یورو؛ هنوز موقعیت مثبت حفظ شده است

در بازار یورو:

• Net Position: 32,202
• تغییر هفتگی: -3,510

با وجود کاهش جزئی، یورو همچنان در محدوده خرید خالص باقی مانده است.

این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز به طور کامل از موقعیت‌های خرید خارج نشده‌اند، اما بخشی از سودهای قبلی ذخیره شده است.

دلار استرالیا؛ یکی از رهبران این هفته

داده‌های COT نشان می‌دهد:

• Net Long: 78,674
• تغییر هفتگی: +6,805

افزایش موقعیت خرید معمولا زمانی رخ می‌دهد که خریداران بیشتری وارد بازار شوند و انتظار رشد باثبات‌تری وجود داشته باشد.

به بیان ساده:
نوعی انباشت در حال شکل‌گیری است؛ یعنی بازار به‌تدریج سرمایه بیشتری روی این ارز متمرکز می‌کند.

ین ژاپن؛ کاهش فشار فروش

برای ین ژاپن:

• Net Position: -61,738
• تغییر: +40,321

اگرچه عدد همچنان منفی است، اما کاهش شدید موقعیت‌های فروش نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران از شرط‌بندی علیه ین خارج شده‌اند.

این رفتار معمولا در دوره‌های افزایش احتیاط بازار مشاهده می‌شود.

فلزات گرانبها؛ طلا همچنان مقصد سرمایه‌های محتاط

طلا؛ حفظ قدرت در موقعیت‌های خرید

طبق داده‌ها:

• Net Long: 163,303
• تغییر: +3,732

افزایش موقعیت خرید طلا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ همچنان این فلز را به عنوان دارایی امن ترجیح می‌دهند.

معنای این داده

زمانی که موقعیت خرید طلا افزایش می‌یابد، معمولا بازار در حال جستجوی پناهگاه امن است.

این رفتار می‌تواند به دلیل:

• نااطمینانی‌های کلان اقتصادی
• نگرانی‌های تورمی
• ریسک‌های ژئوپلیتیک

باشد.

نقره؛ کاهش محدود در موقعیت خرید

برای نقره:

• Net Long: 23,892
• تغییر: -268

کاهش محدود نشان می‌دهد بازار هنوز دیدگاه مثبتی دارد اما با سرعت کمتری نسبت به طلا حرکت می‌کند.

بازار انرژی؛ نفت هنوز مثبت، گاز طبیعی تحت فشار

نفت خام WTI؛ کاهش بخشی از خوش‌بینی

داده‌ها:

• Net Long: 178,786
• تغییر: -13,125

اگرچه نفت همچنان در محدوده خرید خالص قرار دارد، اما کاهش موقعیت‌ها نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران سود خود را ذخیره کرده‌اند.

این رفتار معمولا در فاز انتظار محتاطانه دیده می‌شود؛ یعنی بازار هنوز روند اصلی را ترک نکرده اما برای ادامه حرکت به داده‌های جدید نیاز دارد.

گاز طبیعی؛ فشار فروش ادامه دارد

• Net Position: -166,646

عدد منفی بزرگ نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بالاست.

به زبان ساده:
بازار هنوز خریدار قدرتمندی برای گاز طبیعی پیدا نکرده است.

بازار سهام آمریکا؛ نزدک بهتر از S&P500 ظاهر شد

S&P500؛ معامله‌گران بزرگ هنوز محتاط‌اند

• Net Position: -103,885

موقعیت منفی نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز نسبت به شاخص گسترده بازار آمریکا محافظه‌کار هستند.

این وضعیت معمولا نشانه فاز آزمون اعتماد است؛ دوره‌ای که بازار هنوز به اطمینان کامل نرسیده است.

نزدک 100؛ بازگشت به محدوده مثبت

• Net Position: 1,221
• تغییر: +3,543

بازگشت نزدک به محدوده مثبت نشان می‌دهد علاقه به سهام فناوری نسبت به هفته‌های قبل افزایش یافته است.

کریپتو؛ بیت‌کوین و اتریوم در فاز احتیاط

بیت‌کوین

• Net Long: 1,441
• تغییر: -951

اتریوم

• Net Long: 1,229
• تغییر: -1,312

کاهش موقعیت‌های خرید در هر دو دارایی نشان می‌دهد بازار کریپتو فعلا در مرحله‌ای قرار دارد که می‌توان آن را چرخش پیش از گسترش نامید.

به زبان ساده:
بازار هنوز جهت قطعی بعدی را انتخاب نکرده و سرمایه‌گذاران بخشی از ریسک را کاهش داده‌اند.

جمع‌بندی

مهم‌ترین سیگنال‌ها:

• کاهش جذابیت نسبی دلار
• حفظ تقاضا برای طلا
• بهبود تمایل به ارزهای کالامحور مانند دلار استرالیا
• احتیاط در شاخص‌های سهامی سنتی و کریپتو