با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، به دونالد ترامپ بابت پیروزی در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا تبریک گفته و اعلام کرده که آماده است با رهبر جدید آمریکا گفتگو کند.
پوتین در نشست سالانه باشگاه والدای در شهر سوچی در کنار دریای سیاه، در اولین اظهارات خود درباره انتخاب مجدد ترامپ، گفت: «به نظر من، آنچه درباره تمایل به بازسازی روابط با روسیه و کمک به پایان بحران اوکراین گفته شد، شایسته توجه است.»
پوتین همچنین اظهار داشت که همیشه گفته است با هر رئیس‌جمهوری که اعتماد مردم آمریکا را دارد، همکاری خواهد کرد.
شرکت انویدیا (Nvidia) پس از بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید، به اولین شرکتی در تاریخ تبدیل شد که ارزش بازار سهامش از ۳.۶ تریلیون دلار فراتر رفت. سهام این شرکت ۲.۲٪ افزایش یافت و رکورد ارزش بازار ۳.۶۵ تریلیون دلاری را ثبت کرد، که از رکورد قبلی اپل عبور کرد.
شاخص فناوری S&P 500 نیز بیش از ۴٪ افزایش یافت. انویدیا بزرگترین برنده بازار سهام از رقابت بین شرکت‌های بزرگی چون مایکروسافت و آلفابت برای توسعه ظرفیت محاسباتی هوش مصنوعی بوده است. تحلیلگران انتظار دارند که درآمد سه‌ماهه انویدیا بیش از ۸۰٪ افزایش یابد و به ۳۲.۹ میلیارد دلار برسد.
صادرات چین به طور چشمگیری افزایش یافته است؛ زیرا پکن برای مقابله با تهدیدات تعرفه‌ای دونالد ترامپ آماده می‌شود. کارخانه‌های چینی تولیدات خود را افزایش داده‌اند تا قبل از اعمال تعرفه‌های جدید، کالاهای خود را به بازارهای صادراتی اصلی ارسال کنند. پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا باعث جدی‌تر شدن تهدیدات تعرفه‌ای او شده و نگرانی مقامات و صاحبان کارخانه‌های چینی را افزایش داده است.
جی‌پی مورگان پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین می‌تواند در طول هشت هفته آینده افزایش یابد و این افزایش را به «تجارت ترامپ» نسبت می‌دهد.
جی‌پی مورگان معتقد است که سیاست‌های ترامپ می‌تواند تا سال ۲۰۲۵ به نفع بیت‌کوین و طلا باشد.
این بانک می‌گوید که طلا و بیت‌کوین از «تجارت کاهش ارزش» به دلیل افزایش ریسک‌های مرتبط با تعرفه‌ها و ژئوپلیتیک بهره‌مند خواهند شد.
بیت‌کوین و طلا به عنوان پوششی در برابر تضعیف ارزها و موانع ژئوپلیتیکی عمل خواهند کرد.
وزارت دارایی ژاپن داده‌هایی منتشر کرده که نشان می‌دهند این وزارتخانه ۵.۵ تریلیون ین را در ماه گذشته خریداری کرده تا ارز ین را تقویت کند. همچنین، ذخایر ارزی ژاپن تا پایان اکتبر به ۱.۲۳۹ تریلیون دلار آمریکا کاهش یافته است. این اقدام پس از مداخله فروش USDJPY در ۱۱ ژوئیه به ارزش ۳.۱۶۷۸ تریلیون ین انجام شده است.
شلگل روز پنجشنبه در یک رویداد در بروگ، سوئیس، سخنرانی کرده و به نکات زیر اشاره کرده است:
پول نقد فیزیکی همچنان نقش مهمی در سیستم پرداخت سوئیس خواهد داشت.
ارزهای مجازی هنوز «پدیده‌ای غیر رایج» باقی مانده‌اند.
نوسانات شدید در ارزش این ارزها باعث شده که برای پرداخت‌ها قابل قبول نباشند.
مصرف انرژی بسیار بالایی دارند.
با فعالیت‌های غیرقانونی مرتبط هستند و کنترل آنها دشوار است.
بانک BNP Paribas پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی ژاپن در نشست دسامبر (۱۸ و ۱۹ دسامبر) خود نرخ بهره را افزایش خواهد داد. تحلیلگران معتقدند که ین ضعیف‌تر می‌تواند باعث افزایش نرخ بهره شود و عدم قطعیت‌های پیرامون دولت جدید آمریکا نیز در تصمیمات بانک مرکزی ژاپن تأثیرگذار خواهد بود. اگر بانک مرکزی ژاپن از افزایش نرخ بهره خودداری کند، انتظار می‌رود ین ضعیف‌تر شود.
مدیرعامل بوئینگ تعهد کرده است که دستمزدهای از دست رفته کارکنانی که به دلیل مرخصی بدون حقوق بوده‌اند را جبران کند.
او همچنین اعلام کرده است که بوئینگ به اقدامات اعلام شده قبلی خود برای کاهش سطح نیروی کار ادامه خواهد داد.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، مدیر کمپین خود، سوزی وایلز، را به عنوان رئیس دفتر کاخ سفید منصوب کرده است.
کاتو، وزیر دارایی ژاپن، اعلام کرده است که تاثیر سیاست‌های ترامپ بر اقتصاد ژاپن را به دقت نظارت خواهد کرد.
او درباره سطوح نرخ ارز اظهار نظری نخواهد کرد.
مهم است که ارزها به شکلی پایدار و منعکس‌کننده اصول فاندامنتال حرکت کنند.
در صورت حرکات بیش از حد، اقدامات مناسبی انجام خواهد داد.
حرکات یک‌طرفه و شدید در بازار ارز مشاهده شده است.
حرکات ارز، از جمله آن‌هایی که توسط سفته‌بازان انجام می‌شود، با نهایت فوریت نظارت خواهد شد.
پس از چندین هشدار از سوی مقامات ارشد ایالات متحده به دولت عراق در هفته‌های اخیر، که از آنها خواسته شده بود تا از حملات ایران یا گروه‌های شبه‌نظامی تحت حمایت ایران در کشورشان علیه اسرائیل جلوگیری کنند؛ وزیر امور خارجه عراق، فؤاد حسین، اعلام کرده است که آنها اجازه نخواهند داد هیچ کشوری از خاک عراق حمله‌ای انجام دهد و این موضوع را به مقامات ایرانی نیز اعلام کرده‌اند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی اعلام کرد که بدون توجه به درخواست یا تلاش‌های رئیس‌جمهور، از سمت خود کناره‌گیری نخواهد کرد.
این خبر برای بازارها خوب است؛ زیرا می‌دانند که با پاول چه انتظاری دارند: «یک سیاست‌گذار داویش.»
در بیانیه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، خطی که به افزایش اعتماد به بازگشت تورم به هدف اشاره داشت، حذف شد که واکنش اولیه بازارها را به سمت سیاست‌های هاوکیش سوق داد. اما پاول به سرعت این تغییر را بی‌اهمیت دانست و گفت که این تغییر معنای خاصی ندارد.
او همچنین اعلام کرد که برنامه فدرال رزرو برای سال آینده ادامه کاهش تدریجی نرخ بهره است. او معتقد است که اقتصاد می‌تواند بدون ایجاد تورم، به رشد خود ادامه دهد.
یکی از اشتباهات او این بود که گفت: «ما می‌دانیم مقصد کجاست، اما نمی‌دانیم سرعت مناسب چیست و دقیقاً نمی‌دانیم مقصد کجاست.» او احتمالاً می‌خواست بگوید که مقصد «نرخ بهره خنثی» است، اما نمی‌دانند دقیقاً کجاست. با این حال، تقریباً همه در فدرال رزرو معتقدند که این نرخ زیر ۴٪ است و پیش‌بینی‌ها برای اکتبر آینده ۳.۷۵٪ است، بنابراین اگر اقتصاد دچار مشکل شود، هنوز فضای کافی برای کاهش نرخ بهره وجود دارد.
ریسک ارائه چنین پیامی این است که بازار بگوید «شما اشتباه می‌کنید». اگر بازده اوراق قرضه به خصوص در بلندمدت افزایش یابد، بازار به او می‌گوید که او بیش از حد داویش است و تورم را تحریک می‌کند. اما پیام بازار این است که «با فدرال رزرو مبارزه نکنید».
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرده است که اگر رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، از او بخواهد، از سمت خود کناره‌گیری نخواهد کرد.
در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه فدرال رزرو، یک خبرنگار از پاول پرسید که آیا در صورت درخواست ترامپ، از سمت خود کناره‌گیری خواهد کرد یا خیر. پاول به سادگی پاسخ داد: «نه.»
تاماکی از حزب دموکراتیک مردم ژاپن: بانک مرکزی ژاپن باید نظارت کند که چقدر دستمزدها در شرکت‌های کوچک افزایش می‌یابد.
حزب لیبرال دموکرات و کومیتو به تنهایی نمی‌توانند قوانین و بودجه را تصویب کنند.
سیاست‌های ترامپ می‌تواند تورم را در ایالات متحده تشدید کند و ارزش دلار را در مقابل ین افزایش دهد.
بازار کار به میزان قابل توجهی سرد شده است و اکنون اساساً در تعادل قرار دارد.
برای دستیابی به هدف تورمی، نیازی به کاهش بیشتر فعالیت در بازار کار نداریم و در صورت وخامت شرایط، می‌توانیم سریع‌تر اقدام کنیم.
انتظار داریم در مسیر کاهش تورم، نوساناتی را شاهد باشیم، یک یا دو ماه داده بد در مورد تورم، روند کلی را تغییر نخواهد داد.
تورم خدمات غیرمسکن و کالاها به سطح اوایل دهه ۲۰۰۰ بازگشته است.
حتی اگر رئیس جمهور از من درخواست کند، استعفا نخواهم داد و بر اساس قانون، تنزل رتبه رئیس فدرال رزرو ممکن نیست.
ریسک‌های ژئوپلیتیکی تشدید شده‌اند.
من بارها گفته‌ام که مسیر مالی ایالات متحده پایدار نیست.
ما معتقدیم با حفظ قدرت بازار کار، می‌توانیم تورم را مهار کنیم.
ممکن است سیاست‌های هر دولت یا کنگره تأثیر قابل توجهی بر اقتصاد داشته باشد، که این تأثیرات در کنار سایر عوامل در نظر گرفته خواهد شد.
به نظر می‌رسد تغییرات بازده اوراق قرضه به دلیل انتظارات تورمی بالاتر نیست، بلکه بیانگر انتظارات از رشد اقتصادی است.
هنوز به مرحله‌ای نرسیده‌ایم که بازده اوراق قرضه را در سیاست‌گذاری‌های خود جای دهیم.
به طور کلی، از زمان نشست سپتامبر داده‌های اقتصادی قوی‌تر از انتظارات بوده‌اند.
ریسک‌های نزولی اقتصادی کاهش یافته است.
تغییر در بیانیه پولی و حذف واژه اطمینان به کاهش تورم، به معنای بیان هیچ‌گونه نظری در مورد چسبندگی رشد قیمت‌ها نبوده است.
ما به این موضوع اطمینان یافته‌ایم که تورم به سمت 2 درصد حرکت خواهد کرد.
ما تمایلی نداریم که پیش‌بینی‌های زیادی در مورد آینده ارائه دهیم، زیرا عدم قطعیت‌های زیادی وجود دارد.
در مورد سیاست‌های مالی اظهار نظری نمی‌کنم.
تورم به طور قابل توجهی کاهش یافت و بازار کار همچنان قوی است.
همچنان اطمینان دارم که با تنظیم مجدد رویکرد پولی، تورم به طور پایدار به سطح 2 درصد کاهش خواهد یافت.
بازار کار منبعی برای فشارهای تورمی نیست.
رشد هزینه‌های مصرفی همچنان پایدار بوده و بهبود شرایط عرضه از اقتصاد حمایت کرده است.
رشد دستمزدها کاهش یافته و شرایط بازار کار نسبت به دوران پیش از همه‌گیری، کمتر فشرده است.
کاهش نرخ بهره به حفظ قدرت اقتصاد کمک خواهد کرد.
اگر اقتصاد قوی بماند و تورم به 2 درصد نرسد، می‌توانیم سیاست‌های پولی را با سرعت کمتری تغییر دهیم.
ریسک‌های دستیابی به اهداف دوگانه خود تقریباً متوازن هستند و موضع پولی ما نسبت به این ریسک‌ها، در موقعیت خوبی قرار دارند.
تورم هسته همچنان بالا است.
اشتغال اگر طوفان‌ها و اعتصابات نبود، اندکی بیشتر رشد داشت.
ما وظیفه خود را برای بهبود روابط انجام داده و اکنون نوبت ایالات متحده است که تصمیم بگیرد.
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، فدرال رزرو نرخ بهره خود را در دسامبر 0.25 درصد کاهش خواهد داد.
همچنین، قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو در سال 2025 نرخ بهره را 0.67 درصد دیگر کاهش خواهد داد.
تورم به سمت هدف 2 درصد حرکت کرده، اما همچنان تا حدودی بالا باقی مانده است.
ما همچنان به کاهش دارایی‌های اوراق قرضه با سرعتی که قبلاً اعلام شده است، ادامه خواهیم داد.
رأی به نفع کاهش نرخ بهره، به اتفاق آرا بود.
فعالیت اقتصادی با سرعت قابل توجهی ادامه داشته، بازار کار به طور کلی سرد شده است.
نرخ بیکاری افزایش یافته، اما همچنان پایین باقی مانده است.
فدرال رزرو نرخ بهره خود را با یک کاهش 0.25 درصدی به 4.75 درصد رساند.
به گفته موسسه رتبه‌بندی فیچ، «کاهش مالیات‌ها می‌تواند به فشارهای کسری بودجه ایالات متحده بیافزاید.»
فکر نمی‌کنم تماس با ترامپ اشتباه باشد.
مدل اقتصادی چین بسیار مؤثر است.
روابط روسیه و چین در حوزه انرژی در حال گسترش است.
به گزارش CNN، جروم پاول، رئیس فعلی فدرال رزرو، تا پایان دوره خود که در ماه مه سال ۲۰۲۶ به پایان می‌رسد، در این سمت باقی خواهد ماند. گزارش‌ها حاکی است که دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، همچنان در سخنان خود از فدرال رزرو انتقاد می‌کند، اما توانایی عزل پاول را ندارد.
اگرچه زمزه‌هایی وجود دارد که ممکن است ترامپ، پاول را به مقام پایین‌تری مانند عضو هیئت مدیره فدرال رزرو تنزل دهد، اما این اقدام نیز قدرت رأی‌دهی او را تحت تأثیر قرار نخواهد داد.
پیش‌بینی‌های کنونی بازار احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را نشان می‌دهند. این احتمال برای امروز در حدود ۶۸ درصد است و برای ماه دسامبر نیز احتمال بالایی برای کاهش بیشتر وجود دارد، اما در ژانویه احتمالاً این روند متوقف خواهد شد. به طور کلی، بازار انتظار دارد تا پایان سال آینده، میزان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا ۱۰۹ نقطه‌پایه برسد.
در عین حال، چنانچه پاول رویکردی محتاطانه‌تر و تمایل به سیاست‌های انقباضی‌تر اتخاذ کند، احتمال دارد مورد انتقاد ترامپ قرار گیرد، هرچند به نظر نمی‌رسد این انتقادات بتوانند تأثیری در تصمیم‌گیری‌های وی داشته باشند.
در این میان، گزارش CNN اشاره می‌کند که دو نامزد دیگر برای تصدی ریاست فدرال رزرو نیز در نظر گرفته شده‌اند: کوین وارش و کوین هست. انتظار می‌رود طی یک سال آینده، رئیس جدید فدرال رزرو اعلام شود. در سال ۲۰۱۸، وارش درباره مصاحبه‌ای که با ترامپ برای تصدی این سمت داشت توضیحاتی داده بود که در نهایت به نفع پاول به پایان رسید.
به گفته زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، «بخشی از ۱۱ هزار نیروی نظامی کره شمالی در جنگ علیه اوکراین شرکت دارند که در این درگیری‌ها دچار تلفات شده‌اند.»
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی رشد واقعی سرمایه‌گذاری ناخالص خصوصی داخلی برای سه‌ماهه چهارم از 0.4 به 0.8 درصد افزایش یافته است.
به نظر نمی‌رسد که ترامپ تعرفه ۱۰ درصدی سراسری و ۶۰ درصدی بر کالاهای چینی اعمال کند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا امشب، نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد. جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، سپس باید رگباری از سوالات را در مورد این که بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید چه معنایی برای رشد، تورم و هزینه‌های استقراض خواهد داشت، پاسخ دهد.
پیروزی خیره کننده و قاطع ترامپ در انتخابات منجر به قیمت گذاری مجدد دیوانه‌وار در بازارهای مالی در سراسر جهان شده است. پاول باید به سرمایه‌گذاران جهانی اطمینان دهد که فدرال رزرو می‌تواند تأثیر دومین دوره ترامپ را - که احتمالاً با یک پیروزی جمهوری‌خواه در کنگره همراه است - که در حال حاضر انتظارات را برای مسیر سیاست پولی تغییر می‌دهد، مدیریت کند.
رئیس‌جمهور منتخب وعده داده است که تعرفه‌های همه جانبه بر کالاهای وارداتی به ایالات متحده اعمال خواهد کرد و مالیات‌ها را بر همه چیز از سود شرکت‌ها تا پرداخت اضافه کاری کاهش خواهد داد، سیاست‌هایی که به طور گسترده تورم‌زا تلقی می‌شوند. او همچنین در مورد تغییر رهبری فدرال رزرو فکر می‌کند و ادعا می‌کند که خودش در مورد نرخ‌های بهره می‌تواند نظر دهد.
پس از اینکه نتایج انتخابات مسیر جمهوری خواهان را تغییر داد، سرمایه گذاران بر روی تجارت موسوم به ترامپ - بر اساس رشد اقتصادی سریع‌تر و همچنین تورم بالاتر - شرط بندی کردند. بازده اوراق قرضه بلندمدت خزانه داری تقریباً 20 نقطه پایه جهش کرد، در حالی که بازار سهام ایالات متحده به بالاترین حد خود رسید و دلار صعود کرد.
ترامپ در عمل: روز پس از انتخابات شاهد نوسانات شدید در بازارهای سهام، اوراق قرضه و ارز بودیم
اقتصاددانان وال استریت اکنون پیش‌بینی کاهش کمتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو نسبت به قبل از انتخابات را دارند، چرا که ترکیب سیاست‌ها با ترامپ در حال حاضر رخ داده است. موسسه جی پی مورگان هنوز 25 نقطه پایه کاهش نرخ بهره را در این هفته و یک ماه دیگر پیش بینی می‌کند، اما عقیده دارد که پس از آن فدرال رزرو هر یک جلسه در میان نرخ بهره را کاهش دهد.
"کمی آهسته‌تر"
مایکل فرولی، اقتصاددان ارشد جی‌پی مورگان در ایالات متحده، در مصاحبه‌ای گفت: «برای روز پنجشنبه تغییری وجود نخواهد داشت و احتمالاً برای دسامبر کمی تفاوت ایجاد می‌شود و فراتر از دسامبر، اوضاع جالب‌تر می‌شود.»
او گفت که فدرال رزرو نمی‌تواند بداند کدام یک از سیاست‌های پیشنهادی ترامپ اجرا می‌شود یا به چه ترتیبی اجرا می‌شود و این به تنهایی می‌تواند باعث شود مقامات با احتیاط بیشتری حرکت کنند. وقتی عدم اطمینان وجود دارد، ممکن است بخواهید کمی آهسته‌تر پیش بروید.»
✔️ خبر مرتبط: جی پی مورگان: فدرال رزرو پس از دسامبر به کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داد
قبل از انتخابات، اقتصاد ایالات متحده در مسیر رسیدن به یک فرود نرم مورد انتظار بود. تورم به سمت هدف 2 درصدی فدرال رزرو بدون افزایش بیکاری کاهش یافته است، اگرچه بازار کار نشانه‌هایی از ضعف را نشان داده است. اما اکنون مجموعه جدیدی از ریسک‌ها وجود دارد.
تعرفه‌هایی که هزینه کالاهای وارداتی را برای آمریکایی‌ها افزایش می‌دهد و کاهش مالیاتی که تقاضای مصرف کننده را تحریک می‌کند، هر دو از نظر اکثر اقتصاددانان تورم زا هستند. اگر حزب جمهوری‌خواه او که پیش از این در سنا پیروز شده، کنترل مجلس نمایندگان را نیز حفظ کند، توانایی ترامپ برای اجرای سیاست‌های دومی افزایش می‌یابد - که به نظر می‌رسد به طور فزاینده‌ای محتمل است. او همچنین قول داده است که میلیون‌ها مهاجر غیرقانونی را اخراج کند.
در گزارش اخیر، موسسه نامورا تورم را در سال 2025 در دوران ریاست جمهوری ترامپ 75 نقطه پایه بالاتر پیش بینی می‌کند. این بانک اکنون انتظار دارد در سال آینده تنها یک کاهش از سوی فدرال رزرو از چهار مورد پیش بینی شده قبل از انتخابات، انجام شود. اقتصاددانان از جمله دیوید سیف روز چهارشنبه در یادداشتی نوشتند: «ما انتظار داریم ترامپ به پیشنهادهای کمپین خود برای افزایش تعرفه‌ها عمل کند، که منجر به افزایش چشمگیر تورم در کوتاه مدت و رشد نسبتاً پایین‌تر شود».
تشدید جنگ تجاری باعث کاهش رشد ایالات متحده و افزایش قیمت‌ها می‌شود: تأثیر تخمینی برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ در سال 2028
تصمیم فدرال رزرو برای شروع کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر - پس از افزایش نرخ بهره به بالاترین حد در 20 سال گذشته - در بحبوحه شواهد فزاینده‌ای مبنی بر پایان وضعیت اضطراری تورم در ایالات متحده اتخاذ شد. اما برای بسیاری از رای دهندگان، بحران ناشی از هزینه‌های بالاتر زندگی بسیار مهم بود. یک نظرسنجی در سراسر ایالت‌های کلیدی از NBC News نشان داد که حدود 22 درصد از رأی دهندگان گفتند که تورم در سال گذشته برای آنها «مشکلات شدید» و برای 53 درصد «مشکلات متوسط» ایجاد کرده است.
✔️ خبر مرتبط: نومورا اکنون انتظار دارد که فدرال رزرو تنها یک بار در سال 2025 نرخ بهره را کاهش دهد!
تجربه تورم پس از ویروس کرونا، سیاست گذاران فدرال رزرو را نسبت به افزایش قیمت‌ها و ریسک بی ثبات شدن انتظارات حساس‌تر کرده است. هر نشانه‌ای از شتاب مجدد به این معنی است که فدرال رزرو یا سرعت کاهش نرخ بهره خود را کاهش می‌دهد یا به طور کلی از آنها خودداری می‌کند، به این معنی که نرخ بهره به اندازه پیش بینی قبلی کاهش نمی‌یابد.
همه این‌ها به این معنی است که احتمالاً پیش بینی جلسات فدرال رزرو بسیار دشوارتر می‌شود. اقتصاددانان و سرمایه گذاران پیش بینی می‌کنند که بانک مرکزی پس از کاهش 50 نقطه پایه‌ای در ماه سپتامبر، نرخ بهره خود را در روز پنجشنبه 25 نقطه پایه کاهش می‌دهد و به محدوده 4.5 تا 4.75 درصد می‌رساند. از آن زمان، داده‌های اقتصادی قوی‌تر از حد انتظار نگرانی‌ها مبنی بر وخامت بازار کار را کاهش داده و کاهش کوچکتر و یک 25 نقطه پایه‌ای را دلپذیرتر کرده است.
جلسه فدرال رزرو امشب در ساعت 22:30 به وقت ایران برگزار می‌شود و پاول 30 دقیقه بعد با خبرنگاران صحبت خواهد کرد. رئیس بانک مرکزی احتمالاً تلاش خواهد کرد تا جایی که ممکن است غیرسیاسی به نظر برسد، اما با توجه به ریسک‌های انتخابات و پتانسیل سیاست‌های ترامپ برای تغییر چشم انداز اقتصادی و تورمی، سرمایه‌گذاران برای دریافت سرنخ‌هایی در مورد چگونگی برنامه ریزی فدرال رزرو برای حرکت در مسیر آینده آماده خواهند بود.
"ما سیاسی نیستیم"
مانند اکثر بانک‌های مرکزی در سراسر جهان، فدرال رزرو به دنبال فعالیت خارج از سیاست حزبی است. پاول بارها گفته است که وظیفه فدرال رزرو این است که به اقتصاد واکنش نشان دهد و به آن پاسخ دهد و این کار را پیشگیرانه بر اساس برنامه‌های سیاستی که هنوز اجرا نشده است، انجام ندهد. او اوایل امسال گفت: «ما یک آژانس غیرسیاسی هستیم. ما به هیچ وجه نمی‌خواهیم در سیاست دخالت کنیم.»
اما شکی وجود ندارد که بازگشت ترامپ به کاخ سفید در 20 ژانویه این پتانسیل را دارد که فضای اقتصادی را که فدرال رزرو باید در آن حرکت کند، تغییر دهد.
فراتر از تأثیر تورم، اقتصاددانان می‌گویند که پلتفرم سیاست ترامپ احتمالاً منجر به کسری بودجه بیشتر و دلار قوی‌تر می‌شود. ایالات متحده در حال حاضر قرار است در سال 2024 کسری مالی حدود 6.5 درصد از تولید ناخالص داخلی داشته باشد که به افزایش نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی به 100 درصد کمک می‌کند.
پیشنهادات مالیاتی ترامپ چگونه بر بدهی ملی تأثیر می‌گذارد
اقتصاددان بلومبرگ تخمین می‌زند که پیشنهادات ترامپ برای تمدید کاهش مالیات بر درآمد و کاهش مالیات شرکت‌ها، بدهی‌ها را به 116 درصد تولید ناخالص داخلی در سال 2028 افزایش می‌دهد. یک نسخه حداکثری از طرح تعرفه‌ای او، قیمت‌ها را از 0.5 درصد به 4.3 درصد در مدت مشابه افزایش می‌دهد - بسته به اینکه چند کشور تلافی کنند - و رشد را کاهش می‌دهد.
در مورد طرح مهاجرتی ترامپ، کاهش تعداد کارگران به معنای کاهش مصرف و همچنین به معنای نیروی کار مهاجر کمتر است که این امر باعث کمبود نیروی کار در برخی صنایع مانند ساخت‌وساز و مراقبت‌های بهداشتی می‌شود.
از سوی دیگر، فدرال رزرو به عنوان یک سیاست‌گذار مستقل نیز وضعیت خاص خود را دارد. در دوره اول ترامپ، در حالی که فدرال رزرو در سال‌های 2017 و 2018 نرخ بهره را افزایش داد، رئیس‌جمهور از پاول خواست تا آنها را کاهش دهد، و این کنوانسیون را زیر پا گذاشت که کاخ سفید از اظهارنظر درباره جزئیات سیاست پولی اجتناب می‌کند.
✔️ خبر مرتبط: بانک بلک‌راک اعلام کرد که پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بیش از حد است
اسناد فدرال رزرو از اولین دوره ریاست جمهوری ترامپ نشان می‌دهد که کارکنان و مقامات پیش بینی‌هایی را در مورد این که چگونه سناریوهای مختلف - از جمله تعرفه‌های بالاتر و مالیات‌های کمتر - ممکن است بر اقتصاد تأثیر بگذارد، انجام دادند و در نهایت تنها زمانی وارد عمل شدند که سیاست‌ها واقعاً اجرا شوند.
"سیاست چگونه تکامل می‌یابد"
پاول و همکارانش تنها مدیران بانک مرکزی نیستند که با تأثیر یک دوره ریاست جمهوری ترامپ دیگر دست و پنجه نرم می‌کنند. به دلیل نقش سلطه لار در تجارت و امور مالی، تصمیمات سیاست پولی در واشنگتن بر نرخ ارز تاثیر می‌گذارد و اغلب کشورها را برای پاسخگویی تحت فشار قرار می‌دهد. این هفته، حدود 20 بانک مرکزی در سراسر جهان - که بیش از یک سوم تولید ناخالص داخلی جهانی را تشکیل می‌دهند - در مورد نرخ بهره تصمیم خواهند گرفت، از جمله بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی سوئد، که انتظار می‌رود هر دو نرخ بهره را کاهش دهند.
لوئیس دی گیندوس، معاون بانک مرکزی اروپا گفت اگر ترامپ به وعده‌های تعرفه خود عمل کند، جهان با شوک رشد و تورم روبرو خواهد شد. علاوه بر این، تورم و نرخ‌های بالاتر در ایالات متحده تمایل دارند سرمایه‌ها را به‌ویژه از بازارهای نوظهور دور کنند.
در حال حاضر، فدرال رزرو می‌تواند تمرکز خود را بر مشاغل و قیمت‌ها حفظ کند و حتی زمانی که دولت ترامپ روی کار آمد، ممکن است زمان لازم باشد تا سیاست‌های جدید توسط رئیس‌جمهور تصویب شوند یا کنگره به آن رأی دهد.
دایان سوانک، اقتصاددان ارشد KPMG، گفت: «با ورود به سال 2025، سیاست بر فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد، اما آنها تنها پس اجرایی شدن آنها می‌توانند به آن واکنش نشان دهند. آنها تأکید خواهند کرد که هر چیزی در نتیجه انتخابات واقعاً به چگونگی تحول سیاست و تأثیر آن بر اقتصاد بستگی دارد.»
فدرال رزرو پیش بینی‌های اقتصادی و نرخ بهره خود را در نشست این ماه به روز نمی‌کند - پیش بینی‌های جدید در ماه دسامبر ارائه می‌شود - و پاول احتمالاً نشان می‌دهد که همه گزینه‌ها برای آخرین جلسه سال روی میز هستند، از جمله ثابت نگه داشتن نرخ بهره در صورتی که اقتصاد به نظر برسد، دوباره گرم می‌شود.
رئیس فدرال رزرو قبلاً بر رویکردی تأکید کرده است که به شدت توسط داده‌های دریافتی هدایت می‌شود. با توجه به اینکه بزرگترین اقتصاد جهان اکنون در حال تغییر مسیر در دوران ترامپ است، ممکن است پاول و همکارانش حتی بیشتر تمایل داشته باشند که این موضوع را به خود گوشزد کنند.
متیو لوزتی، اقتصاددان ارشد ایالات متحده در دویچه بانک، گفت: «این واقعاً دوره‌ای نیست که آنها بخواهند هر نوع پیش‌بینی راهبردی معناداری در مورد اینکه سیاست به کجا می‌رود، ارائه دهند. پشت داده‌ها عدم قطعیت وجود دارد. اما این عدم قطعیت با تردیدهایی که درباره سیاست‌های اقتصادی آینده وجود دارد، شدت می‌گیرد.»
بیشتر بخوانید:
آیا ترامپ سیاست های پولی فدرال رزرو را تغییر خواهد داد؟
دو اقدامی که فدرال رزرو باید در جلسه این هفته انجام دهد
اگر ترامپ سیاست‌های خود را در مورد افزایش تعرفه‌ها اجرایی کند، این موضوع می‌تواند پیامدهای منفی برای اقتصاد اروپا داشته باشد.
اتحادیه اروپا به دنبال ابزارهای جدید مالی است و در این مسیر از سوی ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، تحت فشار قرار دارد تا اقدامی انجام دهد.
در ماه‌های اخیر، بحث‌هایی در میان رهبران اروپایی شکل گرفته است تا به سمت افزایش هزینه‌های دولتی و کسری بودجه حرکت کنند. روز گذشته، اولاف شولتز، صدراعظم آلمان، سیگنالی از برگزاری انتخاباتی با هدف حذف محدودیت‌های مالیاتی داد؛ اما همچنان برخی سیاستمداران حاضر به بازگشت به رویکردهای پیش از دوران کرونا نیستند.
با این وجود، برخی کارشناسان اقتصادی نگرانی‌هایی در مورد بدهی‌های دولتی دارند. فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، در ارائه‌ای امروز به موضوع بدهی‌های دولتی اشاره کرد و با وجود هشدارها، پیشنهاد داد که از طریق ادغام بیشتر و انتشار اوراق قرضه مشترک، می‌توان این ریسک‌ها را کاهش داد.
تحلیلگران دویچه بانک نیز با نگاهی به انتخابات احتمالی آلمان بیان کردند که این رویداد می‌تواند به نفع یورو باشد، اما به دلیل عدم قطعیت‌های موجود، هنوز زود است که تأثیر آن را در بازار قیمت‌گذاری کرد.
پیش‌بینی می‌شود این انتخابات احتمالا در اواخر فوریه یا مارس برگزار شود، اما با توجه به روند تشکیل دولت، احتمالاً دولت جدید تا بهار مستقر نخواهد شد. این مسئله می‌تواند در دوره حساس انتخابات آمریکا موجب عدم قطعیت بیشتری شود.
افزایش بودجه دفاعی آلمان نیز، به ویژه با توجه به تأمین تجهیزات از آمریکا، به سود اقتصاد ایالات متحده خواهد بود. همچنین احتمال تأسیس صندوق‌های زیرساختی در آلمان مطرح شده است، اما برای تصویب چنین اقدامی به دو سوم اکثریت نیاز می‌شود که قطعی نیست.
حتی با وجود فضای مالی آلمان، محدودیت‌های مالیاتی در کشورهای فرانسه و ایتالیا باعث می‌شود که امکان تحریک کلی برای ناحیه یورو محدود باشد. از طرف دیگر، با توجه به این عدم قطعیت‌ها، تأثیر آنی بر جفت‌ارز EURUSD نیز کوچک خواهد بود و دویچه بانک پیش‌بینی خود برای پایان سال در نرخ این جفت‌ارز را به ۱.۰۵ کاهش داده است.
فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، در سخنرانی اخیر خود با موضوع «بدهی عمومی: درس‌های گذشته، چالش‌های آینده»، به بررسی مسائلی پرداخته که در شرایط فعلی و در آستانه انتخابات آلمان برای تصمیم‌گیری درباره حذف محدودیت بدهی، اهمیت ویژه‌ای یافته است.
به گفته لین، تغییرات در نرخ بازده اوراق قرضه دولتی تأثیرات قابل توجهی بر شرایط وام‌دهی داخلی دارد. همچنین، در کشورهایی که نسبت سرمایه بانکی ضعیفی دارند، فشارهای بدهی دولتی به صورت قوی‌تری به بانک‌ها منتقل می‌شود. بدهی‌های بخش خصوصی و عدم تعادل‌های خارجی نیز این فشارهای ناشی از تغییرات بازده را تشدید می‌کنند.
براساس داده‌های بانک مرکزی اروپا، افزایش ۱۰۰ نقطه‌پایه‌ای در نرخ بازده اوراق قرضه دولتی منجر به افزایش وام‌دهی، کاهش ۰.۶ درصدی رشد تولید ناخالص داخلی و تأثیر ۰.۲ درصدی بر تورم خواهد شد.
لین همچنین بر لزوم تکمیل اتحاد بازارهای سرمایه و اتحادیه بانکی اروپا تأکید کرد و نیازهای بزرگ سرمایه‌گذاری در بخش‌های سبز، دیجیتال و دفاعی اتحادیه اروپا را یادآور شد. او اشاره کرد که بدهی‌های ماورای ملی اتحادیه اروپا افزایش یافته است، اما همچنان این بدهی‌ها به اندازه اوراق قرضه با رتبه اعتباری AAA نقدشونده نیستند.
حضور لین در یونان همچنین یادآور نگرانی بانک مرکزی اروپا از ریسک‌های واگرایی بازارهای مالی و تاثیرات آن بر انتقال سیاست‌های پولی است. در نهایت، لین خاطرنشان کرد که بدهی عمومی و کسری بودجه می‌توانند برای مدت طولانی قبل از اینکه کاهش یابند، افزایش پیدا کنند.
جفت ارز یورودلار آمریکا بالای سطح ۱.۰۷۵۰ معامله می‌شود، که ناشی از آرام شدن تحرکات بازار پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ۲۰۲۴ است. پیروزی ترامپ در ابتدا باعث تقویت دلار و بازارهای سهام شد، اما اکنون تمرکز بازار به سمت تصمیم سیاستی فدرال رزرو معطوف شده است. سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و به بیانیه‌های جروم پاول در خصوص تغییرات جدید سیاسی توجه ویژه‌ای دارند.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم روزانه
همانطور که در تحلیل قبلی بررسی کردیم، این جفت‌ارز تا حمایت ۱.۰۷ نزول پیدا کرد و از ناحیه تقاضا مشخص شده حرکت روبه‌بالا خود را شروع کرده است. عملاً در این تایم فریم فعلاً پوزیشن خاصی برای خرید مدنظر نیست. اما برای معامله فروش می‌توان در صورت عدم شکست مقاومت ۱.۰۸ و ادامه نزول یورو در مقابل دلار وارد معامله فروش شد.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم ۴ ساعت
در این تایم فریم در تحلیل قبلی به‌خوبی ناحیه عرضه را مشخص کرده بودیم و شاهد ریزش جفت‌ارز از همان ناحیه بودیم. در این تایم فریم فعلاً ناحیه خاصی برای خرید مشاهده نمی‌شود و آن چه انتظار داریم یک حرکت روبه‌بالا تا خط روند نزولی است. عملاً ورود به معامله فروش در صورت عدم شکست خط روند می‌تواند معامله مناسبی باشد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
انتظار می‌رود که شاخص قیمت مصرف‌کننده برای ۱۲ ماه آینده ۲.۵ درصد افزایش یابد که نسبت به برآورد قبلی ۲.۷ درصدی، کاهش یافته است.
پیش‌بینی‌های ما در مورد تأثیر بودجه بر تولید ناخالص داخلی و شاخص قیمت مصرف‌کننده تا حد زیادی مشابه پیش‌بینی‌های دفتر مسئول بودجه است.
چین نیروی قدرتمندی است که باید با آن را زیرنظر داشت. طبق گزارش Safeguard Global، این کشور دومین اقتصاد بزرگ را بر اساس تولید ناخالص داخلی دارد که در سال 2024 تولید ناخالص داخلی آن به 14.7 تریلیون دلار رسید.
نقش چین به عنوان یک نیروگاه اقتصادی به ویژه از طریق دریچه بازار جهانی طلا مشهود است که این کشور نقش مهمی در آن ایفا می‌کند. چین بزرگترین تولید کننده طلا در جهان است و همچنین تقاضای قابل توجهی در داخل این کشور برای جواهرات طلا و سایر محصولات وجود دارد که مصرف را افزایش می‌دهد.
چه چیزی باعث نقش چین در بازار طلا می‌شود؟ عوامل متعددی از جمله سنت‌های فرهنگی، نیازهای تولیدی و نگرانی در مورد سرمایه گذاری وجود دارد.
تاریخچه طلا چین
چین رابطه طولانی با طلا دارد. استفاده از طلا در این کشور به دوران سلسله هان (Han) در اوایل 206 قبل از میلاد برمی‌گردد و از آن زمان به عنوان ارز، برای ساخت جواهرات و حتی به عنوان بخشی از عبادت استفاده می‌شود.
در سال 1978، زمانی که چین دوباره وارد اقتصاد بین المللی شد و تجارت با دیگر کشورها را از سر گرفت، بازار طلا تغییر کرد. چین به یک نیروگاه صنعتی تبدیل شد و طلا نقش مهمی ایفا کرد. همراه با جواهرات، طلا به طور مکرر در ساخت لوازم الکترونیکی، تجهیزات پزشکی و در صنعت خودرو استفاده می‌شود.
در سال 1983، چین به شهروندان خود اجازه داد تا طلا داشته باشند - مالکیت خصوصی طلا پیش از آن ممنوع بود - و بورس طلای شانگهای را ایجاد کرد که نقاط عطف مهمی برای صنعت طلا بود. این تغییرات انتقال چین به یک ابرقدرت طلا را آغاز کرد، چرا که دولت ذخایر طلای خود را افزایش داد و استخراج طلا در داخل کشور سرعت گرفت.
چین و طلا: تاثیر آن ذر امروز
چین در بازار طلا هم برای تولید و هم برای مصرف حضور بزرگی دارد:
تولیدات چین
چین مسئول حدود 11 درصد از تولید جهانی طلا است که این کشور را به بزرگترین تولید کننده طلا در جهان تبدیل می‌کند. در واقع، از زمانی که در سال 2007 از آفریقای جنوبی پیشی گرفت، بر بازار تولید طلا تسلط یافت.
بر اساس Mining Technology، بیش از 1300 معدن طلا در جهان وجود دارد که چین 117 مورد از آنها را اداره می‌کند. در سال 2023، چین 370 تن طلا تولید کرد. برای درک بهتر، این بیش از دو برابر تولید طلای ایالات متحده است.
✔️ بیشتر بخوانید: آشنایی کامل با ساختار سیاسی در چین
پنج معدن بزرگ این کشور عبارتند از Shaxi Copper Mine in Anhui، Yixingzhai Gold Mine in Shanxi، ،Sanshandao Gold Mine in Shandong، ،Jiaojia Gold Mine in Shandong، Dexing Mine in Jiangxi.
طلا بخش مهمی از اقتصاد چین به ویژه در صنعت تولید است. صادرات اصلی چین، لوازم الکترونیکی، ماشین آلات و وسایل نقلیه است - همه بخش‌هایی که به طلا نیاز دارند.
بانک مرکزی چین برای تقویت ذخایر خود طلا خریداری می‌کند و ذخایر خود را از دارایی‌های سنتی مانند اوراق خزانه داری ایالات متحده دور می‌کند. انباشت طلا در این کشور به افزایش قیمت طلا کمک کرده است.
مصرف چین
در چین، طلا به طور سنتی هدیه‌ای رایج بود، به ویژه برای عروس، والدین جدید و برای سال نو قمری، که به رشد بازار جواهرات آن کمک کرد. با این حال، با ثروتمندتر شدن کشور و ثروتمندتر شدن شهروندانش، خرید طلا برای استفاده شخصی یا سرمایه گذاری به طور فزاینده‌ای رایج شد.
در حال حاضر، چین با مشکلاتی مانند تورم منفی مواجه است، که به این معنی است که قیمت‌ها در سراسر اقتصاد کاهش یافته است. همراه با بازار سهام پر نوسان و بازار دشوار املاک و مستغلات، طلا می‌تواند جایگزین جذابی برای سرمایه گذاران باشد.
طلا به عنوان یک سرمایه گذاری در بین جوانان علاقه مند به دارایی‌های جایگزین محبوبیت خاصی دارد. روزهایی که سرمایه گذاران برای خرید طلا به هزاران دلار یا یوان چین نیاز داشتند، گذشته است. امروزه، سرمایه‌گذاران چینی می‌توانند «دانه طلا» را بخرند - همانطور که از نامش پیداست، قطعات کوچک طلا - که قیمت هر دانه آن کمتر از 100 دلار است. (دانه‌های طلا که در ظروف شیشه‌ای عرضه می‌شوند، یک گرم وزن دارند و هر گرم آن حدود 600 یوان (7075 روپیه) قیمت دارند.)
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا: شایعه را بخر، خبر را بفروش!
دانه‌های طلا در شبکه‌های اجتماعی چینی مانند Weibo منتشر شده است و جواهرات فروشی‌های رایج با فروش دانه‌های طلا در ظروف شیشه‌ای در فروشگاه‌های خود به این روند پرداخته‌اند. طبق گزارش گروه جواهرات چاو تای فوک (Chow Tai Fook)، در واقع، مصرف کنندگان چینی بین 18 تا 24 سال بیشتر از هر گروه سنی دیگری طلای خالص خریداری می‌کنند.
افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک سرمایه گذاری - و در دسترس بودن طلای کوچکتر و قابل دسترس‌تر برای سرمایه گذاری - نقش مهمی در هجوم طلا در چین ایفا کرد، به طوری که پریمیوم طلا در سال 2023 به بالاترین حد خود در آن زمان رسید.
چشم انداز بازار طلای چین
اگرچه صنعت طلا در چین همچنان در حال رونق است، اما نشانه‌هایی وجود دارد که این مسئله در حال کاهش است. قیمت‌های بی سابقه طلا ممکن است بر مصرف کنندگان تأثیر بگذارد، چرا که فروش جواهرات طلا در اکتبر 2024 به میزان قابل توجهی کاهش یافت.
چین شاهد کاهش اندکی در تولید طلا بود. برای سه فصل اول سال 2024، کل تولید آن %1.17- کاهش یافت.
اگر قیمت طلا همچنان بالا بماند، می‌تواند روند نزولی فروش جواهرات را ادامه دهد، اما می‌تواند تقاضا برای طلا برای سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.
چگونه بازار طلای چین می‌تواند بر شما تأثیر بگذارد
به دلیل حضور چشمگیر چین در صنعت طلا، بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که قیمت و تقاضای طلا نه از اقتصاد، بلکه تحت تأثیر خود سرمایه گذاران چینی است. با توجه به خرید طلا توسط بسیاری از سرمایه گذاران و مصرف کنندگان چینی، تقاضا برای این فلز گرانبها به طور قابل توجهی افزایش یافته است که متعاقباً قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.
اگر به دنبال سرمایه گذاری در طلا هستید، صنعت طلای چین و چشم انداز آن دلگرم کننده است. با این حال، همیشه مهم است که پرتفوی خود را متنوع سازی کنید تا سرمایه‌گذاری‌های شما در یک طبقه دارایی متمرکز نشود. اگر در فلزات گرانبها سرمایه‌گذاری می‌کنید، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار سنتی - مانند سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا ETFs - می‌تواند به شما یک پرتفوی کامل بدهد.
بیشتر بخوانید:
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده - Unemployment Claims
تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1853 هزار نفر به 1892 هزار نفر رسید.
برآورد ابتدایی شاخص بهره‌وری بخش غیرکشاورزی ایالات متحده - Nonfarm Productivity Final (سه‌ماهه سوم)
برآورد ابتدایی تغییرات هزینه هر واحد نیروی کار ایالات متحده - Unit Labour Costs Final (سه‌ماهه سوم)
ما تصمیم گرفتیم که روش پیش‌بینی را تغییر ندهیم، زیرا این روش به کاهش نوسانات بازار کمک می‌کند.
ما در جلسه دسامبر خواهیم دید که منحنی بازار در چه وضعیتی قرار دارند و بر اساس آن سیاست خود را تعیین خواهیم کرد.
ما باید با دقت بسیار زیادی به تجزیه و پراکندگی اقتصاد جهانی توجه کنیم؛ ریسک‌های زیادی در مورد واگرایی اقتصاد جهانی وجود دارد.
شرکت‌ها در یک سال و نیم گذشته بیان کرده‌اند که انتقال افزایش هزینه‌ها به قیمت‌ها برایشان دشوارتر شده است.
دیروز شاهد افزایش چشمگیر منحنی بازده اوراق قرضه دولت بریتانیا بودیم، در حالی که سایر شاخص‌های اقتصادی این کشور تغییرات قابل توجهی نداشتند.
از ارائه تعریف مشخصی برای کاهش تدریجی نرخ بهره، خودداری خواهم کرد.
تا زمانی که دفتر آمار ملی بریتانیا داده‌های نیروی کار را بهبود نبخشد، نمی‌توانیم چرخه فعلی پولی را متوقف کنیم؛ این امر کار را برای ما دشوارتر می‌کند.
ما دیگر همکاری بین‌المللی که در بحران مالی سال‌های 2008 و 2009 مشاهده کردیم را نداریم.
افزایش موانع تجاری، ریسک‌های اقتصادی بیشتری ایجاد خواهد کرد؛ اما امکان پیش‌بینی شوک بعدی به سیستم مالی وجود ندارد.
روند کاهش تورم از زمان نشست پولی در ماه اوت، سریع‌تر از آنچه پیش‌بینی می‌کردیم بوده است.
ما سطح خاصی برای نرخ خنثی در نظر نداریم.
انتظار ندارم نرخ بهره به سطوح بسیار پایین قبل از افزایش آن بازگردد، مگر اینکه شوک بسیار بزرگی رخ دهد.
بازار به طور کلی در وضعیت خوبی قرار دارد و نوسانات شدید و غیرعادی در آن مشاهده نمی‌شود.
حراج اوراق قرضه دولتی روز سه‌شنبه خوب بود و هیچ‌چیز غیرعادی‌ای مشاهده نشد.
هنوز نیاز است تا شاهد کاهش بیشتر تورم قیمت خدمات باشیم تا شاخص قیمت مصرف‌کننده در سطح ۲ درصد حفظ شود؛ وجود ظرفیت مازاد کافی برای رسیدن تورم به هدف در میان‌مدت ضروری است.
نرخ بهره در بریتانیا در مسیر نزولی قرار دارد، بودجه، حاشیه ظرفیت مازاد را کاهش می‌دهد و بازار کار سیگنال‌های متناقضی را ارسال می‌کند.
قضاوت در مورد شایستگی افزایش بیمه ملی بر عهده ما نیست، بلکه وظیفه ما پاسخگویی به تأثیر تورمی آن است.
رویکرد تدریجی در کاهش نرخ بهره به ما زمان می‌دهد تا تأثیر افزایش مالیات بیمه ملی و سایر ریسک‌ها از جمله بودجه جدید را ارزیابی کنیم.
پیوسته از شرکت‌ها شنیده‌ایم که انتظار دارند دستمزدها را در سال ۲۰۲۵ بین ۲ تا ۴ درصد و در سال ۲۰۲۳ بین ۶ تا ۶.۵ درصد افزایش دهند؛ اما نظرسنجی بانک مرکزی انگلستان نشان می‌دهد که انتظارات شرکت‌ها از رشد دستمزدها در ماه‌های اخیر در سطح ۴ درصد تثبیت شده است.
ممکن است فشارهای تورمی ناشی از افزایش دستمزدها که بازار کار آن را نمایان می‌کند، بیش از آنچه در پیش‌بینی‌های ما وجود دارد، ادامه‌دار باشد.
بودجه جدید تأثیر افزایشی بر تورم دارد، اما سرعت رشد قیمت‌ها به هدف باز خواهد گشت و این امر به ما اجازه داده است که نرخ بهره را امروز کاهش دهیم.
انتخابات ایالات متحده و نه واکنش به بودجه بریتانیا، بر تحولات بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا از جمعه گذشته تاثیر داشته است؛ افزایش بازده اوراق قرضه از زمان ارائه این بودجه بسیار متفاوت از برخی رویدادهای مالی دیگر در دو سال گذشته است.
به گفته جورجتی، وزیر اقتصاد ایتالیا، «مدل‌های نشان می‌دهد که تولید ناخالص داخلی باید در سه‌ماهه چهارم رشد کند.»
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در نشست دسامبر به 25 درصد رسیده است.
باید اطمینان حاصل کنیم که تورم نزدیک به هدف تعیین شده باقی بماند، زیرا نمی‌توانیم نرخ بهره را خیلی سریع یا خیلی زیاد کاهش دهیم.
پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴ نسبت به سه‌ماهه قبل، ۰.۲ درصد افزایش یابد (پیش‌بینی ماه سپتامبر: ۰.۳ درصد)، و در سه‌ماهه چهارم سال جاری، ۰.۳ درصد رشد کند.
انتظار می‌رود نرخ بیکاری در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به ۴.۲ درصد (پیش‌بینی ماه اوت: ۴.۴ درصد)، در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ به ۴.۱ درصد (اوت: ۴.۷ درصد)، در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ به ۴.۳ درصد (اوت: ۴.۷ درصد) و در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۷ به ۴.۴ درصد برسد.
انتظار می‌رود بودجه‌ی تصویب شده جدید بتواند رشد اقتصادی را به اندازه‌ی ۰.۷۵ درصد در طول یک سال افزایش دهد.
رشد سهم بیمه ملی کارفرما در بودجه، احتمالاً تأثیر کمی افزایشی بر قیمت‌ها و تأثیر کمی کاهشی بر دستمزدها و سودآوری شرکت‌ها خواهد داشت؛ تأثیر ترکیبی افزایش سهم بیمه ملی کارفرما و حداقل دستمزد، احتمالاً هزینه‌های استخدام را افزایش خواهد داد که تأثیر خالص آن بر تورم نامشخص است.
رشد سالانه دستمزد بخش خصوصی را بدون احتساب پاداش‌ها در سه‌ماهه چهارم سال 2024 حدود 5 درصد (پیش‌بینی قبلی در اوت: 5 درصد)، در سه‌ماهه چهارم سال 2025 حدود 3.25 درصد (پیش‌بینی قبلی در اوت: 3 درصد)، در سه‌ماهه چهارم سال 2026 حدود 3.25 درصد (پیش‌بینی قبلی در اوت: 2.75 درصد) و در سه‌ماهه چهارم سال 2027 حدود 3 درصد، تخمین زده شده است.
اطمینان حاصل خواهیم کرد که نرخ بهره برای مدت کافی محدودکننده باشد تا زمانی که ریسک‌های بازگشت پایدار تورم به هدف 2 درصدی کاهش یابد.
بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره خود را با یک کاهش 0.25 درصدی به 4.75 درصد رساند.
تعداد رای به افزایش: 0 رای (انتظارات: 0 رای)
تعداد رای به عدم تغییر: 1 رای (انتظارات: 2 رای)
تعداد رای به کاهش: 8 رای (انتظارات: 7 رای)
کریستین لیندنر، رهبر حزب دموکرات آزاد (FDP)، خواستار رأی اعتماد فوری شده است.
کمیته سیاست پولی (MPC) به احتمال زیاد با نسبت ۸ به ۱ به کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ نقطه پایه به ۴.۷۵٪ رأی خواهد داد.
بودجه جدید انگیزه‌های بیشتری برای اقتصاد بریتانیا فراهم می‌کند.
کارکنان بانک انگلستان به‌روزرسانی‌هایی در مورد چشم‌انداز رشد و تورم ارائه خواهند داد.
بانک انگلستان پس از عدم تغییر نرخ بهره در ماه سپتامبر، احتمالاً به رویکرد تدریجی خود در کاهش هزینه‌های وام‌دهی ادامه خواهد داد. انتظار می‌رود کمیته سیاست پولی (MPC) با نسبت ۸ به ۱ به کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵نقطه پایه به ۴.۷۵٪ رأی دهد.
بودجه پاییزه که توسط دولت جدید حزب کارگر ارائه شده است، دینامیک جدیدی به اقدامات سیاستی اضافه کرده است. آلن مانکس از جی‌پی مورگان گفته است که بودجه هفته گذشته انگیزه‌های تقاضا را اعلام کرد که بزرگ، پیش‌بارگذاری شده و بدون افزایش واضح در عرضه اقتصادی بود. این موضوع برای بانک انگلستان در این هفته مهم است.
بانک‌های مرکزی بزرگ در حال کاهش فعالانه نرخ بهره هستند زیرا فعالیت اقتصادی کند شده و تورم کاهش یافته است. بانک مرکزی سوئد (Riksbank) پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره کلیدی خود را به میزان ۵۰ واحد پایه کاهش دهد و کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز انتظار می‌رود نرخ بهره فدرال را به میزان ۲۵ نقطه پایه دیگر کاهش دهد.
گزارش سیاست پولی به‌روزرسانی شده بانک انگلستان شامل پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید خواهد بود. انتظار می‌رود بانک انگلستان پیش‌بینی‌های خود را برای تورم و رشد اقتصادی در کوتاه‌مدت کاهش دهد.
اولاف شولتز، صدراعظم آلمان، سفر خود به کنفرانس تغییرات اقلیمی COP29 را لغو کرده است.
