- نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان میدهد بازار طلا در کوتاهمدت در وضعیت ابهام و دودستگی قرار دارد؛ جایی که تحلیلگران والاستریت میان سناریوی صعود و نزول تقریباً بهطور برابر تقسیم شدهاند، اما سرمایهگذاران خرد همچنان تمایل ملایمی به ادامه رشد قیمت دارند.
- مهمترین عامل اثرگذار بر طلا در شرایط فعلی، برهمکنش میان جنگ خاورمیانه، بازده اوراق خزانهداری، دلار و بازار انرژی است؛ بهطوری که بخشی از کارشناسان معتقدند طلا فعلاً بیشتر از آنکه از تقاضای پناهگاه امن نیرو بگیرد، از مسیر نوسانات سهام، نرخها و نفت تأثیر میپذیرد.
- در حالی که برخی تحلیلگران حفظ حمایت ۵۰۰۰ دلاری را نشانهای از تابآوری بازار میدانند، گروهی دیگر هشدار میدهند که اگر این سطح شکسته شود، طلا میتواند وارد فاز اصلاحی عمیقتر یا حتی یک روند نزولی چندماهه شود؛ بهویژه اگر نرخهای بهره بالا بماند و فشار فروش در داراییهای ریسکی ادامه پیدا کند.
قیمت طلا در طول هفته گذشته تقریباً تمام محدوده قیمتی بین ۵۰۰۰ تا ۵۲۴۰ دلار را پیمود؛ حرکتی که ابتدا با رشد نسبتاً پایدار تا صبح سهشنبه همراه بود، اما در ادامه با یک روند نزولی طولانی و تدریجی تا بعدازظهر جمعه جایگزین شد. افزایش نگرانی سرمایهگذاران نسبت به احتمال طولانیتر و پیچیدهتر شدن درگیریها در خاورمیانه از عوامل اصلی این چرخش در روند بازار به شمار میرفت.
معاملات طلا در بازار نقدی هفته را با قیمت ۵٬۱۵۹.۲۶ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد. با این حال، بخش پرنوسان و نزولی بازار خیلی زود خود را نشان داد و قیمت فلز زرد در شامگاه یکشنبه (به وقت شرق آمریکا) با سقوطی سریع تا ۵٬۰۳۶.۲۵ دلار در ساعت ۸ شب عقبنشینی کرد.
پس از آنکه طلا بار دیگر سطح ۵٬۱۰۰ دلار را پس گرفت، روندی تدریجی اما پیوسته از رشد آغاز شد. در این مسیر، قیمت نقدی ابتدا تا ۵٬۱۴۰ دلار در ساعت ۳:۱۵ بعدازظهر، سپس تا ۵٬۱۵۳ دلار در ساعت ۶:۴۵ عصر و در نهایت تا حدود ۵٬۱۸۴ دلار در ساعت ۹:۴۵ شب دوشنبه افزایش یافت.
در حالی که چندین تلاش برای عبور از سطح ۵٬۱۹۰ دلار در جریان معاملات سشنهای آسیا و اروپا ناکام ماند، با آغاز فعالیت معاملهگران آمریکای شمالی، بازار جان تازهای گرفت. تنها ۱۵ دقیقه پیش از بازگشایی بازار سهام، معاملهگران توانستند قیمت طلا را تا ۵٬۲۲۱ دلار بالا ببرند و این فلز گرانبها در نهایت حوالی ساعت ۱۱:۳۰ صبح سهشنبه به اوج هفتگی خود نزدیک ۵٬۲۴۰ دلار در هر اونس رسید.
با این حال، حضور طلا در این سطوح بالا چندان دوام نیاورد. سومین تلاش برای ثبت سقف جدید کمی پس از ساعت ۱ بعدازظهر با شکست مواجه شد و قیمت دوباره به زیر ۵٬۲۰۰ دلار بازگشت. با تبدیل شدن این سطح به یک مقاومت قدرتمند، روندی نزولی و پیوسته در بازار شکل گرفت؛ بهطوری که قیمت تا عصر چهارشنبه به حدود ۵٬۱۳۴ دلار کاهش یافت.
صبح زود پنجشنبه نیز تلاش دیگری برای بازپسگیری سطح ۵٬۱۹۰ دلار بینتیجه ماند و طلا بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت؛ بهگونهای که اندکی پس از بسته شدن بازار سهام آمریکای شمالی به ۵٬۰۷۲ دلار در هر اونس سقوط کرد.
در ادامه، معاملات سشنهای آسیایی و اروپایی در محدودهای حدود ۴۰ دلار در دو سوی سطح ۵٬۱۰۰ دلار در نوسان بود. اما با آغاز معاملات جمعه در آمریکای شمالی، فشار فروش بار دیگر تشدید شد و قیمت طلا ظرف تنها یک ساعت از ۵٬۱۱۲ دلار به ۵٬۰۴۲ دلار سقوط کرد.
در حوالی ظهر جمعه نیز فلز زرد کمترین سطح هفتگی خود در نزدیکی ۵٬۰۳۰ دلار را ثبت کرد و در نهایت معاملات هفته را در نزدیکی پایان بازار، تنها اندکی بیش از ۱۰ دلار بالاتر از سطح حمایتی کلیدی ۵٬۰۰۰ دلار در هر اونس به پایان رساند.
جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو درباره چشمانداز طلا نشان داد که در والاستریت، تحلیلگران نسبت به مسیر کوتاهمدت این فلز گرانبها دچار تردید و دودستگی شدهاند؛ در مقابل، سرمایهگذاران خرد موسوم به میناستریت، با وجود یک هفته دیگر از عملکرد ضعیف قیمت، همچنان بهطور ملایمی به سناریوی صعودی متمایل هستند.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، در پاسخ به پرسش درباره جهت بعدی طلا، از سناریوی صعودی حمایت کرد. به گفته او، «طلا توانسته سطح ۵۰۰۰ دلار را در بازار نقدی حفظ کند؛ موضوعی که به اعتقاد من اهمیتش بیش از چیزی است که بسیاری تصور میکنند.» او افزود این رفتار قیمتی نشاندهنده پذیرش فزاینده این سطوح از سوی بازار است و تا زمانی که این وضعیت ادامه داشته باشد، خریداران همچنان فرصت خواهند داشت برای یک موج صعودی دیگر تلاش کنند.
در مقابل، ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی Asset Strategies International، دیدگاهی نزولی برای هفته پیشرو مطرح کرد. او اظهار داشت که با وجود آنکه از منظر بنیادین، بازار طلا در شرایط فعلی مستعد حرکت به سطوح بالاتر به نظر میرسد، اما هفته آینده به دلیل برگزاری نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) اهمیت ویژهای دارد؛ نشستی که قرار است در روزهای سهشنبه و چهارشنبه برگزار شود.
چکان بر این باور است که فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد؛ تصمیمی که از نظر او نیز همان چیزی است که باید رخ دهد. او توضیح داد با توجه به اینکه نرخهای بهره اکنون در محدوده ۳.۵ درصد قرار دارد و نرخ رسمی تورم نیز حدود ۲.۵ درصد است، بازدهی واقعی نزدیک به ۱ درصد قرار میگیرد؛ سطحی که از نگاه او نباید اثر معناداری بر بازار طلا داشته باشد.
او در ادامه تأکید کرد که با تداوم جنگها و در شرایطی که انگیزه چندانی برای ترجیح سپردههای مدتدار به طلا وجود ندارد، اعلامیه هفته آینده فدرال رزرو از منظر بنیادی باید رویدادی کماهمیت برای بازار باشد. با این حال، چکان انتظار دارد که قیمت طلا در واکنش اولیه به تثبیت نرخ بهره عقبنشینی کند، زیرا بازار احتمالاً این تصمیم را در کوتاهمدت بهعنوان خبری منفی برای طلا تفسیر خواهد کرد؛ برداشتی که میتواند فشار موقتی بر قیمت فلز زرد وارد کند.
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، نیز چشمانداز طلا را صعودی ارزیابی کرد. او معتقد است عوامل پولی بار دیگر در حال بازپسگیری نقش خود بهعنوان محرک اصلی بازار طلا هستند و این اثرگذاری، بهویژه پس از پایان درگیری ایران، حتی پررنگتر نیز خواهد شد. به گفته او، تا آن زمان نوساناتی مقطعی بر پایه تحولات میدانی و اطلاعیههای سیاسی ادامه خواهد داشت، اما در نهایت، واکنشهای اولیه ژئوپلیتیکی معمولاً جای خود را به اثرگذاری عمیقتر متغیرهای پولی میدهند؛ متغیرهایی که در افق میانمدت، جهت اصلی قیمت طلا را تعیین میکنند.
دی در ادامه افزود که طی دو هفته اخیر، از زمان آغاز بمبارانها، طلا عملاً تصویری آینهای از دلار ارائه کرده است؛ رفتاری که بهگفته او، تا حد زیادی بازتابدهنده تحولات جنگ و اثر آن بر جریانهای ریسکگریزی در بازارهای جهانی بوده است.
در سوی دیگر، دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، بر این باور است که طلا و نقره همچنان از مسیر بازار سهام تبعیت خواهند کرد؛ بازاری که خود در شرایط کنونی رابطهای معکوس با بازده اوراق خزانهداری آمریکا دارد. او همچنین انتظار دارد که شاخصهای سهام در کوتاهمدت با فشار نزولی بیشتری مواجه شوند.
پاویلونیس توضیح داد که در بازار فلزات، همهچیز به انرژی و بهویژه به منحنی بازده گره خورده است؛ با تمرکز ویژه بر بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا. از نگاه او، تا زمانی که این بازدهها به افزایش خود ادامه دهند، فشار بر طلا و نقره نیز پابرجا خواهد ماند.
او همچنین تأکید کرد که تحولات آخر هفته میتواند برای بازارها تعیینکننده باشد. به گفته او، از یکسو احتمال افزایش حضور نظامی آمریکا در خاورمیانه و حتی استقرار نیروهای زمینی مطرح است؛ عاملی که میتواند بر نگرانیها بیفزاید. اما از سوی دیگر، عبور برخی نفتکشهای هندی از تنگه و احتمال تداوم این روند، همراه با احتمال حضور کشتیهای چینی، میتواند این برداشت را ایجاد کند که بخش بزرگی از جریان نفتی که پیشتر از این مسیر عبور میکرده، در حال بازگشت است؛ موضوعی که در صورت تحقق، ممکن است به آرامتر شدن فضای بازار کمک کند.
با این حال، او هشدار داد که همه این سناریوها هنوز در هالهای از ابهام قرار دارند و بازار بیش از هر چیز به اتفاقاتی چشم دوخته که ممکن است طی تعطیلات آخر هفته رخ دهد. از نگاه پاویلونیس، امید اصلی این است که هر تحول احتمالی تا صبح دوشنبه هضم شده باشد و بازارها بتوانند با آرامش بیشتری فعالیت خود را از سر بگیرند.
او در جمعبندی دیدگاه خود تصریح کرد که تا زمانی که نرخها به دلیل رشد قیمت نفت و انرژی و نیز ریسک اختلال در انتقال انرژی به اروپا و آسیا بالاتر میروند، فلزات گرانبها نیز در معرض فشار فروش قرار خواهند داشت. در مقابل، اگر بازدهها کاهش پیدا کنند، این فضا میتواند به رشد همزمان طلا، نقره و حتی سهام منجر شود. اما به محض آنکه قیمت نفت دوباره اوج بگیرد، احتمال بازگشت موج فروش در سراسر بازارها نیز افزایش خواهد یافت.
پاویلونیس همچنین بر این باور است که حملات ایران به کشورهای همسایه، بخشی از یک راهبرد دوگانه را دنبال میکند: از یکسو مختل کردن صادرات نفت این کشورها و از سوی دیگر، وادار کردن آنها به فروش اوراق خزانهداری آمریکا و سایر داراییهای دلاری.
او در تشریح این دیدگاه اظهار داشت که یکی از اهداف احتمالی چنین حملاتی، وارد کردن فشار مالی به مراکز منطقهای ثروت و سرمایه است. به گفته او، هدف قرار دادن دبی صرفاً یک اقدام نظامی یا نمادین نیست، بلکه میتواند تلاشی برای تضعیف ثبات اقتصادی این مرکز مالی باشد. از منظر او، ساختار اقتصادی دبی بهشدت به حضور سرمایهگذاران، نیروی کار خارجی و جریان آزاد سرمایه وابسته است و هرگونه خروج گسترده جمعیت یا سرمایه میتواند این تعادل را با اختلال جدی مواجه کند.
پاویلونیس استدلال میکند که در چنین شرایطی، کشورهای نفتی ممکن است برای تأمین نقدینگی و تقویت امنیت داخلی، ناچار شوند بخشی از داراییهای خارجی خود را نقد کنند. او توضیح داد کشورهایی که منبع اصلی درآمدشان صادرات نفت است، معمولاً بخش مهمی از مازاد درآمد خود را در اوراق خزانهداری آمریکا، سهام و طلا سرمایهگذاری میکنند. در نتیجه، هنگامی که به نقدینگی فوری نیاز داشته باشند، سریعترین مسیر، فروش اوراق قرضه و سهام و استفاده از منابع حاصل برای تثبیت شرایط داخلی خواهد بود.
بر پایه همین سناریو، او انتظار دارد که بازار سهام و فلزات گرانبها همچنان تحت فشار نزولی باقی بمانند. به گفته او، سهام و طلا در شرایط فعلی تا حد زیادی در یک مسیر مشترک حرکت میکنند و بهویژه نقره نیز از همین الگو پیروی میکند. از نگاه پاویلونیس، نشانههای ضعف در بازار سهام در حال افزایش است و این بازار ممکن است وارد یک موج نزولی تازه شود؛ حرکتی که از نظر او میتواند مشابه افتی باشد که در آوریل سال گذشته مشاهده شد.
او افزود اگر این ارزیابی درست باشد، باید انتظار داشت که قیمت نفت نیز یا به سقفهای جدید برسد یا دستکم بار دیگر به اوجهای قبلی بازگردد. در چنین فضایی، بهبود شرایط بازارها به این زودی رخ نخواهد داد و احتمالاً پیش از بازگشت آرامش، دورهای از آشفتگی و فشار بیشتر در پیش خواهد بود.
پاویلونیس در پایان، سناریویی حتی تهاجمیتر را نیز منتفی ندانست و گفت بازگشت قیمت طلا به محدوده ۴۲۰۰ دلار را کاملاً غیرممکن نمیداند؛ هرچند تحقق چنین سطحی مستلزم تشدید قابلتوجه فشارها در بازارهای جهانی و افزایش همزمان تنش در داراییهای ریسکی، بازار انرژی و نرخهای بهره خواهد بود.
در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، در مجموع ۱۵ تحلیلگر شرکت کردند؛ نظرسنجیای که تصویر آن از والاستریت، نوعی تعادل کامل اما ناآرام را نشان میداد؛ وضعیتی که در آن بازارهای مالی در انتظارند ببینند مسیر درگیری ایران در نهایت به کدام سو متمایل میشود. از میان این کارشناسان، ۶ نفر معادل ۴۰ درصد پیشبینی کردند که قیمت طلا در هفته پیش رو افزایش خواهد یافت، در حالی که ۶ تحلیلگر دیگر، معادل ۴۰ درصد، انتظار کاهش قیمت را داشتند. سه نفر باقیمانده، برابر با ۲۰ درصد کل شرکتکنندگان نیز بر این باور بودند که در کوتاهمدت، توازن ریسکها بهگونهای است که نمیتوان برتری روشنی برای هیچیک از دو سناریوی صعودی یا نزولی قائل شد.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۲۷۰ رأی به ثبت رسید؛ جایی که احساسات سرمایهگذاران خرد موسوم به میناستریت نسبت به هفته قبل تقریباً بدون تغییر باقی ماند، با این تفاوت که بخشی از بدبینی پیشین جای خود را به نگاهی متعادلتر داده است. در این میان، ۱۶۹ معاملهگر خرد، معادل ۶۳ درصد، انتظار داشتند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. در مقابل، ۳۲ نفر، برابر با ۱۲ درصد، پیشبینی کردند که فلز زرد با افت قیمت مواجه شود. همچنین ۶۹ سرمایهگذار، معادل ۲۶ درصد از کل مشارکتکنندگان، بر این باور بودند که بازار در هفته پیش رو وارد فاز نوسان خنثی و تثبیت قیمت خواهد شد.
طبق بررسیهای یوتوتایمز؛ تقویم دادههای اقتصادی هفته آینده، بیش از هر چیز تحتسلطه اعلام تصمیمات نرخ بهره خواهد بود؛ جایی که بانکهای مرکزی استرالیا، کانادا، ایالات متحده، ژاپن، سوئیس، انگلستان و منطقه یورو، به همین ترتیب، تصمیمات سیاست پولی خود را اعلام خواهند کرد.
در کنار این رویدادهای کلیدی، بازارها همچنین مجموعهای از بهروزرسانیها درباره وضعیت برخی از مهمترین قطبهای تولیدی آمریکا، شرایط بازار مسکن که همچنان تحت فشار باقی مانده، و نیز دادههای مربوط به تورم تولیدکننده را دریافت خواهند کرد.
“
«مجموعهی این شاخصها میتوانند در شکلدهی به انتظارات سرمایهگذاران نسبت به مسیر اقتصاد آمریکا و در نتیجه چشمانداز طلا نقش مهمی ایفا کنند.»
محمد زمانی
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، در ارزیابی خود از وضعیت بازار گفت طلا در ابتدای هفته توانست حمایت خود را در نزدیکی ۵۰۰۰ دلار حفظ کند. به گفته او، این فلز گرانبها همچنان در همان بازهای معامله میشود که در ۳ مارس شکل گرفته بود؛ محدودهای میان ۴۹۹۶ تا ۵۳۸۱ دلار.
چندلر افزود که سطح ۵۱۶۰ دلار میتواند بهعنوان مقاومت عمل کند و عبور قیمت از ۵۲۰۷ دلار، لحن تکنیکال بازار را بهوضوح تقویت خواهد کرد. او همچنین اشاره کرد که انتشار دادههای اقتصادی ناامیدکننده از آمریکا، در کنار توقف شتاب رشد قیمت نفت، او را متمایل کرده است که برای هفته آینده سناریوی قیمتهای بالاتر برای طلا را محتملتر بداند.
شان لاسک، هممدیر پوشش ریسک تجاری در Walsh Trading، به کیتکو نیوز گفت که در شرایط کنونی با دقت در حال رصد برهمکنش میان بازار سهام، طلا، انرژی و بازده اوراق خزانهداری آمریکا است؛ مجموعهای از متغیرها که به گفته او در حال حاضر بیش از هر عامل دیگری جهت حرکت بازار فلزات گرانبها را تعیین میکنند.
او اظهار داشت که بازده اوراق در حال افزایش است، بازار سهام تحت فشار قرار دارد و فلزات نیز همانند سهام در مسیر نزولی حرکت میکنند؛ درست همانگونه که طی سه سال گذشته در مسیر صعودی نیز همراه سهام بالا آمده بودند. لاسک تأکید کرد که در این مقطع، تقاضای پناهگاه امن برای طلا یا بسیار محدود بوده یا اساساً شکل نگرفته است، زیرا قیمت نهتنها به سقفهای جدید نرسیده، بلکه حتی به نزدیکی آنها هم نزدیک نشده است.
او در ادامه افزود که طی دو هفته گذشته، هر زمان قیمت نفت عقبنشینی کرده، بازار سهام با رشد مواجه شده و فلزات نیز همراه آن بالا آمدهاند. در مقابل، هر زمان جهت حرکت معکوس شده، بازارها این پیام را مخابره کردهاند که فلزات نیز در حال دنبال کردن افت بازار سهام هستند. به گفته لاسک، این افت هنوز حالت بحرانی پیدا نکرده و بازار طلا بهطور ناگهانی به زیر ۵۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط نکرده است، اما آنچه بهوضوح دیده میشود، نبود یک رالی قدرتمند و نیز فروش در هر موج صعودی کوتاهمدت است.
به اعتقاد او، طلا فعلاً در محدودهای میان ۵۰۰۰ تا ۵۲۰۰ دلار در نوسان مانده و نقره نیز بار دیگر به محدوده میانی ۸۰ دلار بازگشته است. این رفتار قیمتی از نگاه لاسک نشانه بازاری است که هنوز تصمیم نهایی خود را نگرفته و بیشتر در وضعیت انتظار قرار دارد تا واکنشی روشن به تحولات بعدی نشان دهد.
او تصریح کرد که بازار اکنون در مرحلهای قرار دارد که منتظر است ببیند جنگ ایران به کدام سمت حرکت میکند و مهمتر از آن، این درگیری چه مدت ادامه خواهد داشت. به گفته او، برآوردهای اولیه از بازهای حدود ۳۰ روز، چهار هفته یا حتی پنج هفته سخن گفتهاند و با رسیدن به پایان دومین هفته در روز شنبه، اکنون پرسش اصلی این است که این روند تا چه زمانی ادامه پیدا خواهد کرد. لاسک همچنین خاطرنشان کرد که با توجه به لحن مواضع طرفها، در حال حاضر نشانهای از نزدیک بودن یک توافق فوری دیده نمیشود.
لاسک گفت بخش قابلتوجهی از سرمایهگذاران و معاملهگران همچنان دارای پوزیشنهای خرید سنگین در بازار فلزات گرانبها هستند؛ بنابراین طبیعی است که همزمان با عقبنشینی بازار سهام و افزایش نااطمینانی، بخشی از این پوزیشنها را ببندند و به شناسایی سود یا کاهش ریسک روی بیاورند.
او بار دیگر تأکید کرد که باید در نظر داشت بخش عمدهای از رالی صعودی طلا و نقره در سه سال گذشته، همراستا با رشد بازار سهام شکل گرفته است. به بیان دیگر، رابطه میان این دو بازار در این دوره معکوس نبوده، بلکه هر دو در یک جهت حرکت کردهاند. از نگاه لاسک، آنچه اکنون در بازار مشاهده میشود در واقع بخشی از باز شدن همین معامله مشترک است؛ به این معنا که وقتی بازار سهام وارد فاز افت و اصلاح میشود، فلزات گرانبها نیز همراه آن تحت فشار قرار میگیرند.
او همچنین یادآور شد که بازار انرژی در بخش عمدهای از این سالها، بهویژه از سال ۲۰۲۲ به این سو، نسبتاً مهارشده و کمرمق بوده است. به گفته او، بهجز چند مقطع خاص از جمله حمله به تأسیسات هستهای ایران در ماه ژوئن و چند رویداد مقطعی دیگر، بازار انرژی عمدتاً تحت فشار مازاد عرضه قرار داشت و عرضه بهمراتب از تقاضا پیشی میگرفت. اما اکنون شرایط در حال تغییر است؛ زیرا وقوع جنگ باعث شده جهت حرکت بازار انرژی معکوس شود و همین مسئله بهمرور بر سایر بازارها نیز اثر بگذارد.
لاسک در ادامه افزود از منظر یک سرمایهگذار وفادار به طلا یا نقره، ممکن است اکنون زمان مناسبی برای خرید تازه نباشد. از نگاه او، برخی فعالان این بازار احتمالاً ترجیح میدهند در این مقطع صبر کنند و ببینند قیمتها تا چه سطحی میتوانند پایین بیایند. دلیل این رویکرد آن است که پس از تکمیل فرآیند تخلیه پوزیشنها و فروکش کردن فشار فروش، معمولاً زمینه برای شکلگیری یک موج صعودی تازه و چندماهه فراهم میشود.
او در نهایت پیشبینی کرد که در کوتاهمدت، قیمت طلا پیش از هرگونه بازیابی، احتمالاً به زیر ۵۰۰۰ دلار در هر اونس خواهد رفت و حتی ممکن است پس از آن نیز با فشار فروش بیشتری روبهرو شود. به اعتقاد لاسک، طلا فعلاً برای مدتی دیگر در کنار بازار سهام حرکت خواهد کرد و تا این لحظه نیز رفتار بازار دقیقاً همین الگو را نشان داده است. از این رو، او هنوز عاملی نمیبیند که بتواند این همبستگی را در آینده نزدیک از بین ببرد.
✔️ بیشتر بخوانید: تورم، CPI و سیاست پولی؛ پیوندی کلیدی در تحلیل اقتصاد کلان
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، نیز در گفتوگو با کیتکو نیوز اعلام کرد که انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده بار دیگر با کاهش مواجه شود.
او گفت طلا در طول هفته گذشته اندکی بیش از ۳ درصد نوسان کرده؛ دامنهای که با توجه به فضای ژئوپلیتیکی فعلی، میتوان آن را نوعی آرامش نسبی و غیرمنتظره توصیف کرد. به گفته او، شاید نکتهای حتی عجیبتر این باشد که همزمان با افزایش قیمتها، فشار فروش نیز بیشتر شده است؛ رفتاری که در نگاه نخست، با روایت رایج از طلا بهعنوان پناهگاه امن سرمایه در دورههای بیثباتی همخوانی ندارد.
کوپتسیکویچ واکنش کمرمق طلا به تنشهای خاورمیانه را حاصل تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانهداری دانست. او توضیح داد که فشار بر فلزات گرانبها در شرایطی شکل گرفته که از یکسو، احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو کمتر شده و از سوی دیگر، در واکنش به شوک نفتی، انتظارات برای سختگیرانهتر شدن سیاست پولی در سایر بانکهای مرکزی بزرگ رو به افزایش است.
او افزود که حتی اگر از گمانهزنیها فاصله بگیریم، باید پذیرفت که قیمت طلا از منظر تاریخی همچنان در سطوحی بسیار بالا قرار دارد. از این رو، به باور او، این مقطع میتواند زمان مناسبی باشد تا بازیگران بزرگ بازار بهتدریج بخشی از سود انباشتهشده از رالی دو سال و نیم اخیر را شناسایی کنند.
کوپتسیکویچ در بخش تکنیکال نیز به یک سطح کلیدی اشاره کرد و گفت میانگین متحرک ۵۰ روزه در دو سال گذشته بارها بهعنوان یک حمایت مهم عمل کرده و در حال حاضر در نزدیکی ۴۹۵۰ دلار قرار دارد. به گفته او، اگر قیمت در سطوح فعلی این حمایت را به سمت پایین بشکند، آن هم پس از چنین جهش چشمگیری در سالهای اخیر، بازار میتواند وارد یک روند نزولی فرسایشی و چندماهه شود؛ الگویی که نمونههای آن در سالهای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ نیز مشاهده شده بود.
با این حال، او تأکید کرد که سناریوی اصلی از نگاه این مؤسسه، صرفاً یک اصلاح موقت نیست، بلکه احتمال چرخش به یک بازار نزولی کامل است؛ الگویی شبیه آنچه پس از یک رالی چندساله در سال ۲۰۱۱ رخ داد. به بیان دیگر، از نگاه کوپتسیکویچ، طلا ممکن است در آستانه ورود به مرحلهای قرار گرفته باشد که در آن، روند صعودی بلندمدت جای خود را به یک فاز نزولی عمیقتر و ساختاریتر بدهد.
جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو، نیز اعلام کرد که قیمت طلا و نقره در معاملات روز جمعه کاهش یافت؛ آن هم در شرایطی که معاملهگران فلزات گرانبها بیش از پیش نسبت به افزایش فشارهای تورمی ناشی از جنگ در خاورمیانه و رشد هزینههای انرژی نگران شدهاند. از نگاه او، این ترکیب از ریسکهای ژئوپلیتیکی و تورمی، فضای بازار را برای فلزات گرانبها پیچیدهتر کرده و موجب شده معاملهگران با احتیاط بیشتری به تحولات کوتاهمدت نگاه کنند.
وایکوف در ارزیابی تکنیکال خود گفت که هدف بعدی خریداران در قراردادهای فیوچرز طلای آوریل، ثبت یک کِلوز بالاتر از مقاومت مستحکم ۵٬۴۳۴.۱۰ دلار است؛ سطحی که معادل سقف هفته گذشته به شمار میرود. در مقابل، هدف بعدی فروشندگان در کوتاهمدت آن است که قیمت قراردادهای فیوچرز را به زیر حمایت تکنیکال مهم ۵٬۰۰۰ دلار سوق دهند.
او همچنین توضیح داد که نخستین سطح مقاومت در بازار در سقف شبانه ۵٬۱۳۲.۴۰ دلار دیده میشود و پس از آن، سطح ۵٬۲۰۰ دلار بهعنوان مقاومت بعدی مطرح است. از سوی دیگر، نخستین سطح حمایت در کف روز پنجشنبه یعنی ۵٬۰۵۸.۲۰ دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، بازار میتواند تا کف هفتگی ۵٬۰۲۱.۲۰ دلار عقبنشینی کند.
در زمان نگارش این مقاله UtoTimes، قیمت هر اونس طلای نقدی در سطح ۵٬۰۲۰.۶۰ دلار معامله میشد؛ سطحی که نشاندهنده افت ۲.۹۳ درصدی در مقیاس هفتگی و کاهش ۱.۱۵ درصدی در معاملات روزانه بود.
لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
