با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
رویترز: بانک مرکزی اروپا دوباره نرخ بهره را کاهش خواهد داد و نشانه‌هایی از تسهیل بیشتر در شرایط اقتصادی ضعیف نشان خواهد داد.
سرمایه‌گذاران تایوانی به عنوان بزرگترین خریداران صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله اوراق قرضه در آسیا ظاهر شده‌اند و بخش عمده‌ای از پول خود را به اوراق قرضه آمریکا اختصاص داده‌اند.
طبق داده‌های بلومبرگ، آنها در سال جاری ۲۹ میلیارد دلار ETF غیرفعال خریداری کرده‌اند که بیش از نیمی از جریان‌های ورودی کل منطقه را تشکیل می‌دهد.
تقریباً ۸۰ درصد از دارایی‌های مدیریت شده توسط این صندوق‌ها در اوراق خزانه‌داری و اعتبار آمریکا سرمایه‌گذاری شده است.
جفت ارز AUDUSD در واکنش به داده‌های اشتغال استرالیا تقویت شد.
تغییرات اشتغال استرالیا - نوامبر - Employment Change
نرخ بیکاری استرالیا - نوامبر - Unemployment Rate
تغییرات اشتغال تمام‌وقت استرالیا - نوامبر - Full Time Employment Change
تغییرات اشتغال پاره‌وقت استرالیا - نوامبر - Part Time Employment Change
نرخ مشارکت Participation Rate (نوامبر)
بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان، در رویداد هفته مالی ابوظبی اعلام کرد که با شرکت سرکل، یکی از فعالین اصلی حوزه استیبل کوین‌ها، همکاری راهبردی جدیدی را آغاز کرده است. هدف از این همکاری، افزایش پذیرش جهانی استیبل‌کوین USDC است.
این شراکت به کاربران بایننس، که تعدادشان بیش از 240 میلیون نفر است، امکان دسترسی بیشتر به USDC را برای معاملات و پرداخت‌ها فراهم می‌کند. همچنین بایننس این استیبل کوین را به عنوان یک ابزار کلیدی دلار دیجیتال در خزانه‌داری خود به کار خواهد گرفت.
ریچارد تنگ، مدیرعامل بایننس، در بیانیه‌ای گفت: «از طریق این شراکت راهبردی، کاربران فرصت‌های بیشتری برای استفاده از USDC در پلتفرم ما خواهند داشت، از جمله جفت‌ارز‌های معاملاتی بیشتر، تبلیغات ویژه و محصولات متنوع.»
در حال حاضر، سرکل حدود 40 میلیارد دلار USDC در گردش دارد، در حالی که رقیب اصلی آن، تتر، با استیبل کوین USDT و ارزش بازاری نزدیک به 140 میلیارد دلار، پیشتاز بازار است. سرکل همواره خود را به عنوان یک استیبل کوین با شفافیت و انطباق بیشتر با مقررات جهانی معرفی کرده است، و این همکاری با بایننس می‌تواند گامی در جهت تقویت این وجهه باشد.
بایننس پیش‌تر برای حل اتهامات در ایالات متحده بیش از 4 میلیارد دلار جریمه پرداخت کرده بود. حال به نظر می‌رسد این همکاری با سرکل نشان‌دهنده رویکرد جدیدی برای تطابق بیشتر با مقررات جهانی است.
یکی از سخنگویان بایننس تأکید کرد: «کاربران ما خواهان انتخاب‌های متنوع هستند. ما همیشه با چندین صادرکننده استیبل کوین همکاری داشته‌ایم و این روند ادامه خواهد یافت.»
استیبل کوین‌های وابسته به دلار مانند USDC و USDT علاوه بر خرید و فروش ارزهای دیجیتال، ابزارهایی برای مقابله با تورم در کشورهای در حال توسعه و تسهیل انتقالات مالی کم‌هزینه و کارآمد محسوب می‌شوند.
جرمی آلر، مدیرعامل سرکل، در این زمینه گفت: «بایننس به سرعت در حال تبدیل شدن به یک اپلیکیشن مالی پیشرو در جهان است و پذیرش و استفاده از استیبل کوین‌ها در مرکز این سیستم قرار دارد. این همکاری فرصت بزرگی برای USDC است تا در پلتفرم بایننس به جایگاهی برتر دست یابد.»
سرکل همچنین با شرکت LuLu Financial Holdings در ابوظبی شراکتی را برای تسهیل پرداخت‌های برون‌مرزی و حواله‌ها با استفاده از USDC آغاز کرده است.
در همین حال، تتر نیز توانسته است مجوز «دارایی مجازی پذیرفته شده» را از تنظیم‌کنندگان بازار جهانی ابوظبی (ADGM) دریافت کند، که نشان‌دهنده رقابت شدید بین دو استیبل کوین اصلی در منطقه است.
بانک آمریکا در آخرین گزارش خود، پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی اروپا در نشست ماه دسامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه‌پایه کاهش دهد، که با انتظارات بازار همخوانی دارد.
همچنین، بانک آمریکا انتظار دارد روند کاهش نرخ‌های بهره ادامه یابد تا نرخ سپرده‌گذاری بانک مرکزی اروپا تا سپتامبر ۲۰۲۵ به سطح ۱.۵ درصد برسد. با وجود رویکرد «تصمیم‌گیری جلسه به جلسه»، بانک آمریکا یک تمایل کلی به سیاست‌های تسهیلی بیشتر را برای بانک مرکزی اروپا پیش‌بینی می‌کند.
انتظار می‌رود پیش‌بینی‌های بانک مرکزی اروپا برای سال ۲۰۲۷ تورم را نزدیک یا کمی پایین‌تر از هدف نشان دهد، که این امر بازگشت به نرخ خنثی را بدون تعهد به کاهش‌های بیشتر توجیه می‌کند.
به گفته بانک آمریکا، یورو ممکن است به دلیل تفاوت در سیاست‌های پولی و ابهامات مربوط به سیاست تجاری ایالات متحده، در برابر ین ژاپن، دلار آمریکا، دلار کانادا و پوند انگلستان، ضعیف‌تر عمل کند.
وزارت خزانه‌داری اعلام کرد که دولت ایالات متحده در ماه نوامبر کسری بودجه‌ای معادل ۳۶۷ میلیارد دلار ثبت کرده که نسبت به سال گذشته ۱۷ درصد افزایش داشته است. این افزایش عمدتاً به دلیل تعدیل‌های تقویمی در پرداخت مزایا بوده که باعث افزایش مخارج به میزان حدود ۸۰ میلیارد دلار نسبت به ماه مشابه در سال ۲۰۲۳ شده است.
در سال جاری، طلا یکی از بهترین عملکردها را در میان کالاهای کلیدی داشته و توانسته است با افزایش بیش از ۲۵ درصدی، سقف‌های قیمتی جدیدی ثبت کند. این روند صعودی تحت تأثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، خریدهای قوی بانک‌های مرکزی و تقاضا برای پناهگاه امن در شرایط پرریسک ژئوپلیتیکی و اقتصادی، ادامه داشته است. انتظار می‌رود که این عوامل کلیدی، همراه با تغییرات اقتصاد کلان، به رشد بیشتر طلا تا سال ۲۰۲۵ کمک کنند.
نقش کاهش نرخ بهره آمریکا، خریدهای بانک‌های مرکزی و ETFها
فدرال رزرو در ماه سپتامبر، برای نخستین بار از مارس ۲۰۲۰، نرخ بهره را ۵۰ نقطه‌پایه کاهش داد. این کاهش، که با کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای دیگر در نوامبر همراه شد، باعث کاهش هزینه‌های وام‌گیری و افزایش جذابیت طلا گشت. با این حال، تأثیر سیاست‌های پیشنهادی دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، احتمال کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در آینده را دور از ذهن برده است. پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره فدرال رزرو تا سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ به سطح ۳.۷۵ درصد کاهش یابد.
همچنین، بانک‌های مرکزی همچنان به خرید طلا ادامه داده‌اند، اگرچه سرعت خریدها در سه‌ماهه سوم کاهش یافته است. بانک ملی لهستان با اضافه کردن ۴۲ تن به ذخایر خود، بزرگترین خریدار این دوره بوده است. هند نیز در سال ۲۰۲۴ به خرید مستمر طلا ادامه داده و در هر ماه از سه‌ماهه سوم به ذخایر خود افزوده است. در مقابل، بانک مرکزی چین برای ششمین ماه متوالی در اکتبر خریدی انجام نداد و ذخایر خود را ثابت نگه داشت.
در سال ۲۰۲۳، بانک‌های مرکزی در مجموع ۱,۰۳۷ تن طلا خریداری کردند که دومین رقم بالاتر در تاریخ بود. انتظار می‌رود خریدهای بانک‌های مرکزی در سال آینده نیز به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی و شرایط اقتصادی ادامه یابد.
علاوه بر این، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در شش ماه اخیر شاهد ورود سرمایه بوده‌اند. با این حال، کاهش‌های موقتی در نوامبر پس از انتخابات آمریکا مشاهده شد. پیش‌بینی می‌شود که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ باعث افزایش جریان سرمایه‌گذاری در ETFها شود.
چشم‌انداز آینده
پیش‌بینی می‌شود که روند مثبت طلا در کوتاه‌مدت و میان‌مدت ادامه یابد. کاهش نرخ بهره، تنش‌های ژئوپلیتیکی و تلاش بانک‌های مرکزی برای متنوع‌سازی ذخایر ارزی، عواملی هستند که به حمایت از طلا کمک میکنند.
اگرچه سیاست‌های ترامپ، مانند تعرفه‌های تجاری و محدودیت‌های سختگیرانه مهاجرتی، ممکن است موانعی ایجاد کنند، اما این سیاست‌ها احتمالاً جذابیت پناهگاه امن طلا را تقویت خواهند کرد. بر این اساس، میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ حدود ۲,۷۶۰ دلار در هر اونس پیش‌بینی می‌شود.
الجزیره با استناد به یک منبع مطلع، اعلام کرد که تخمین زده می‌شود اسرائیل بتواند تا زمان مراسم تحلیف ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، یک توافق جدید برای تبادل گروگان‌ها را نهایی کند.
خزانه‌داری ایالات متحده 39 میلیارد دلار اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 4.235 درصد حراج کرد.
ری دالیو، بنیان‌گذار Bridgewater Associates، بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی سخت معرفی کرد و گفت که او بیت‌کوین و طلا را به دارایی‌های بدهی ترجیح می‌دهد. (دارایی‌های بدهی (Debt Assets) به نوعی از سرمایه‌گذاری‌ها اشاره دارد که بر پایه قرض دادن پول به افراد، شرکت‌ها یا دولت‌ها ایجاد می‌شوند. این دارایی‌ها معمولاً شامل اوراق قرضه (bonds)، اسناد خزانه داری و وام‌های ساختاریافته می‌شوند. در این نوع سرمایه‌گذاری‌ها، سرمایه‌گذار در ازای قرض دادن پول، سود یا بهره دریافت می‌کند.)
ری دالیو، سرمایه‌گذار میلیاردر، نگرانی خود را درباره یک "مشکل احتمالی بدهی" در جهان ابراز کرد و از لزوم تغییر جهت به سمت دارایی‌های سخت مانند بیت‌کوین و طلا خبر داد.
بر اساس گزارش South China Morning Post در تاریخ 10 دسامبر، دالیو، بنیان‌گذار یکی از بزرگترین صندوق‌های پوشش ریسک جهان،Bridgewater Associates، گفت که او در «پول سخت» مانند طلا و بیت‌کوین سرمایه‌گذاری خواهد کرد و از دارایی‌های بدهی اجتناب می‌کند.
این سرمایه‌گذار باتجربه به «سطوح بی‌سابقه» بدهی که در تمام کشورهای عمده، از جمله ایالات متحده و چین، مشاهده می‌شود، اشاره کرد و تأکید کرد که سطوح فعلی بدهی قابل دوام نخواهد بود.
دالیو در سخنرانی خود در یک کنفرانس مالی در ابوظبی گفت: «برای این کشورها غیرممکن است که در سال‌های آینده بحران بدهی نداشته باشند که منجر به کاهش شدید ارزش پول شود.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: اگر طلا ندارید، نه تاریخ می دانید و نه اقتصاد
دالیو گفت: «از دارایی‌های بدهی مانند اوراق قرضه دوری کنید.»
دالیو گفت: «من معتقدم که احتمالاً یک مشکل پول بدهی در پیش است»، و بدهی را به عنوان یکی از پنج نیروی بزرگ تأثیرگذار بر اقتصاد جهانی، در کنار پول، اقتصاد، نظم سیاسی داخلی و نظم ژئوپلیتیکی خارجی، معرفی کرد.
او گفت: «بیش از حد درگیر پیچ‌وخم‌های عناوین روزانه نشوید و به جای آن، بیشتر به نیروهای بزرگ فکر کنید» و افزود:
«می‌خواهم از دارایی‌های بدهی مانند اوراق قرضه دوری کنم و مقداری پول سخت مانند طلا و بیت‌کوین داشته باشم.»
دالیو پیش‌تر بر این باور بود که رمزارزها مانند بیت‌کوین به شکلی که مردم امیدوار بودند موفق نخواهند شد، اما در سال‌های اخیر به یکی از حامیان بزرگ بیت‌کوین تبدیل شده است.
در سال 2022، دالیو گفت که تخصیص حداکثر 2% از یک پرتفوی سرمایه‌گذاری به بیت‌کوین به علاوه طلا برای مقابله با تورم معقول است. پیش‌تر، این سرمایه‌گذار میلیاردر گفته بود که هنوز طلا را به بیت‌کوین ترجیح می‌دهد و بر اهمیت متنوع سازی سرمایه‌گذاری تأکید کرده بود.
حامی طلا، پیتر شیف، از بایدن خواست تا بیت‌کوین را بفروشد
تأیید دالیو از بیت‌کوین به عنوان یک دارایی سخت همزمان با آماده شدن رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، برای تصدی مقام خود در ژانویه است، و بسیاری انتظار دارند که در سال 2025، ذخیره ملی بیت‌کوین ایالات متحده راه‌اندازی شود.
با این حال، برخی از ناظران مالی، از جمله پیتر شیف، حامی طلا، هشدار داده‌اند که پیامدهای ایجاد یک ذخیره بیت‌کوین در ایالات متحده می‌تواند «زیان‌آور» باشد.
شیف در تاریخ 9 دسامبر در پستی در X پیشنهاد کرد که دولت جو بایدن قبل از ترک دفتر خود می‌تواند «یک کار خوب» انجام دهد و تمام بیت‌کوینی را که در حال حاضر توسط دولت ایالات متحده نگهداری می‌شود، بفروشد.
شیف اظهار داشت: «نه تنها پول به‌دست‌آمده کسری بودجه 2024 را کاهش می‌دهد، بلکه تمام این مزخرفات درباره ایجاد یک «ذخیره استراتژیک» بیت‌کوین زیان‌آور را تمام خواهد کرد.
قیمت طلا امروز با رشد 21 دلاری به 2715 دلار رسید که بالاترین سطح از 24 نوامبر محسوب می‌شود. این افزایش قیمت در حالی رخ داده که طلا برای سومین روز متوالی رشد کرده است؛ روندی که پس از اعلام بانک مرکزی چین مبنی بر ازسرگیری خرید ذخایر طلای خود پس از شش ماه، آغاز شد. از زمان انتشار این خبر، قیمت طلا تاکنون 80 دلار افزایش یافته است.
اعلام بانک مرکزی چین در خصوص خرید مجدد ذخایر طلا، نقشی کلیدی در ایجاد تقاضای جدید در بازار ایفا کرده است. همچنین، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا مطابق با انتظارات تحلیلگران منتشر شد. این مسئله باعث کاهش نگرانی‌ها درباره احتمال توقف کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد و در نتیجه به تضعیف دلار آمریکا انجامید.
در صورتی که طلا بتواند مقاومت‌های کلیدی را بشکند، مسیر جدیدی برای دستیابی به سقف‌های قیمتی بالاتر باز خواهد شد. مقاومت بعدی طلا، سطح 2721 دلار است که اوج قیمت در اواسط نوامبر بود. در صورت عبور از این سطح، احتمالاً قیمت به اوج تاریخی 2790 دلار در 31 اکتبر نزدیک خواهد شد.
در آینده، کاهش بیشتر نرخ بهره را در نظر خواهیم گرفت، اما پیش‌بینی می‌کنیم که رویکرد تدریجی‌تری را در پیش بگیریم.
ما شاهد افزایش نسبتاً بزرگی در فعالیت مسکن بدون افزایش قیمت‌ها بوده‌ایم که خبر خوبی است.
نرخ بیکاری افزایش یافته است، اما ما شاهد از دست رفتن گسترده مشاغل نیستیم که معمولاً در یک رکود مشاهده می‌شود.
بیشتر کاهش ارزش دلار کانادا در واقع به دلیل افزایش ارزش دلار آمریکا است؛ دلار کانادا در مقایسه با سایر ارزهای اصلی تغییر بسیار کمی داشته است.
انتظار وقوع یک رکود اقتصادی را نداریم.
به نظر می‌رسد بازار نفت از عرضه خوبی برخوردار بوده و قیمت‌ها نسبتاً پایین است.
ما نگرانی‌های جدی با رفتار چین در زمینه امنیت ملی و اقتصاد داریم، اما مهم است که کانال‌های ارتباطی باز داشته باشیم.
من نگرانی جدی در مورد تعرفه‌های گسترده بر واردات از چین دارم.
زمانی که دیگران ارزش ارزها را دستکاری میکنند، ایالات متحده به شدت واکنش نشان می‌دهد.
اگر تعرفه‌ها طبق وعده‌ها اجرا شوند، اقتصاد کانادا به شدت تحت تاثیر خواهد بود؛ ما نمی‌توانیم در مورد چیزی که ممکن است رخ دهد، سیاست‌گذاری کنیم.
گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در ماه نوامبر نشان‌دهنده ادامه فشارهای تورمی بود، اما جزئیات این گزارش تا حدی اطمینان‌بخش به نظر می‌رسد. بانک CIBC پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر خود نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد، هرچند که کاهش‌های بعدی ممکن است با توجه به رشد پایدار اقتصاد با تأخیر مواجه شوند.
نکات کلیدی گزارش تورم
گزارش هفتگی ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده - Crude Oil Inventories
نمایندگان اتحادیه اروپا با پانزدهمین بسته تحریمی علیه روسیه موافقت کردند که ناوگان سایه روسیه را هدف قرار می‌دهد.
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا در نشست ژانویه 70 درصد است.
اگر اقتصاد به طور گسترده همانطور که انتظار می‌رود تکامل یابد، ما رویکرد تدریجی‌تری به سیاست پولی پیش‌بینی می‌کنیم.
همانطور که انتظار می‌رفت، افزایش قیمت مسکن همچنان کاهش یافته و فشار نزولی بر تورم ناشی از قیمت کالاها تعدیل شده است.
رشد دستمزدها نشانه‌هایی از کاهش را نشان می‌دهد، اما مرتبط با بهره‌وری بالا باقی می‌ماند.
تمرکز سیاست ما اکنون این است که تورم را نزدیک به هدف نگه داریم.
ما انتظار داریم که تعطیلات مالیات بر فروش به طور موقت تورم را به حدود 1.5 درصد در ژانویه کاهش دهد، اما با پایان یافتن تعطیلات، تورم کاهش خواهد یافت.
کاهش‌های قبلی نرخ بهره راه خود را در اقتصاد پیدا خواهد کرد.
امکان اعمال تعرفه های جدید ایالات متحده بر صادرات کانادا به ایالات متحده، عدم اطمینان و چشم انداز اقتصادی را تیره کرده است.
مخارج مصرف‌کننده و فعالیت خانوار هر دو در سه‌ماهه سوم افزایش یافتند، که نشان می‌دهد نرخ بهره پایین‌تر باعث رشد مصرف شده است.
ما نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره را ارزیابی خواهیم کرد.
کاهش در سطح مهاجرت نشان می‌دهد که رشد تولید ناخالص داخلی در سال 2025 کمتر از پیش‌بینی اکتبر خواهد بود؛ اثر این امر بر تورم کمتر خواهد بود.
سایر سیاست‌های فدرال و استانی بر پویایی تقاضا و تورم تأثیر می‌گذارد؛ بانک مرکزی کانادا بر روندهای زمینه‌ای قیمت‌ها تمرکز خواهد کرد.
انتظار می‌رود که تورم در دو سال آینده به طور متوسط نزدیک به 2 درصد باشد.
ما به دنبال معیارهای هسته تورم هستیم تا به ما کمک کند روند کلی را ارزیابی کنیم.
احتمال تعرفه‌های جدید ایالات متحده یک عدم قطعیت بزرگ جدید است.
بانک مرکزی کانادا نرخ بهره خود را با 0.5 درصد کاهش به 3.25 درصد رساند.
به گزارش آسوشیتد پرس، روسیه ممکن است از موشک بالستیک میان برد جدید در اوکراین استفاده کند
تحلیلگران بازار رمزارزها عقیده دارند که «در حال حاضر سود زیادی در آلت‌کوین‌ها وجود ندارد»، اما بازگشت بیت‌کوین به قیمت 99000 دلار مهم خواهد بود.
بر اساس گفته‌های فلیکس هارتمن، بنیان‌گذار شرکت سرمایه‌گذاری جسورانه Hartmann Capital، بیشتر آلت‌کوین‌ها ممکن است تا پایان ژانویه (بهمن) 2025 روند نزولی خود را ادامه دهند.
هارتمن در یک پست در X در تاریخ 10 دسامبر گفت: «برخی آلت‌کوین‌ها ممکن است به طور موقت رشد کنند، اما بیشتر آنها احتمالاً به مدت 2 تا 6 هفته به صورت تدریجی نزول خواهند کرد یا تثبیت خواهند شد. در اینجا به نظر من سود زیادی در تعقیب آلت‌کوین‌ها وجود ندارد، چرا که بسیاری از آنها پس از حرکت 2 تا 3 برابری در یک هفته به اوج خود رسیده‌اند.
هارتمن گفت: «در حالی که من انتظار داشتم برخی آلت‌کوین‌ها به سطوح کمی پایین‌تر برسند، به نظر می‌رسد زمان مناسبی برای بازگرداندن سوگیری به موقعیت‌های خرید باشد.
طبق گزارش CoinGlass، بازار کلی آلت‌کوین‌ها شاهد یک کاهش دیگر در 24 ساعت گذشته بوده است، به طوری که حدود 481.6 میلیون دلار موقعیت‌های خرید در روز گذشته لیکوئید شدند.
معامله‌گر رمزارز، Mister Crypto در پستی در X در تاریخ 10 دسامبر گفت: «این آخرین نوسان شدید قبل از جهش‌های واقعی بود.»
بر اساس گزارش CoinMarketCap، در میان 100 رمزارز، بزرگترین ضررها را اتنا (ENA) با کاهش 10.5 درصدی پپه (Pepe) با افت 10.6 درصدی و بونک (BONK) کاهش 8.59 درصدی تجربه کردند.
هارتمن گفت که بیت‌کوین شانس «منصفانه‌ای» برای بازآزمایی قیمت 99000 دلار دارد، که عمدتاً تحت تأثیر «شورت اسکوئیز» قرار دارد.
اگر بیت‌کوین 2.41% افزایش یابد و بالای سطح 99000 دلار قرار گیرد، حدود 1.53 میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش در معرض لیکوئید شدن قرار می‌گیرند.
داآن د روور، یکی از بنیان‌گذاران CryptoSea، در پستی در X در تاریخ 10 دسامبر گفت: «بسیاری از نقدینگی‌ها در سمت بالایی برای بیت‌کوین در حال انباشته شدن است.»
او افزود: «همه ما می‌دانیم که بعدش چه پیش خواهد آمد.»
هارتمن گفت: هر افزایش و افت قیمت به نظر می‌رسد ما را به بازگشت پراکندگی در این فضا نزدیک‌تر می‌کند.
معامله‌گر رمزارز، Daan Crypto Trades ، در پستی در X در تاریخ 10 دسامبر گفت که بیت‌کوین «عموماً پس از شکستن یک تثبیت طولانی در این چرخه، 30-50 درصد حرکت می‌کند.
به گفته وی: «اگر سال گذشته مشابه آنچه که می‌توانیم این بار انتظار داشته باشیم، بود، دوره تثبیت بعدی باید کوتاه‌تر باشد و سپس در سه‌ماهه اول سال یک حرکت جدید به سمت بالا خواهیم داشت.»
دانیل چونگ، بنیان‌گذار Syncracy Capital، اخیراً گفت که معامله‌گران در این چرخه به ذهنیت «معاملات کوتاه‌مدت» تغییر کرده‌اند.
شرکت تحلیل رمزارز Santiment گفت که اگر معامله‌گران خرده‌فروشی با ترس واکنش نشان دهند و سریعاً رمزارزهای خود را بفروشند، ممکن است این امر منجر به یک بهبود تهاجمی شود.
بیشتر بخوانید:
معامله‌گران شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را افزایش دادند
در حال حاضر پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی اروپا در طول سال 2025 نرخ بهره را 158 نقطه پایه کاهش دهد
دیپلمات‌ها می‌گویند که نمایندگان اتحادیه اروپا با پانزدهمین بسته تحریم‌ها علیه روسیه موافقت نکردند
ایالات متحده بر ارائه دفاع هوایی به اوکراین متمرکز است و باید در برابر موشک‌های روسیه و پهپادها از این کشور محافظت کند
طلا با وجود عملکرد خوب در بیشتر سال 2024، تحت تأثیر عدم قطعیت قرار گرفته است.
در حالی که بخش فناوری ممکن است تیترهای اصلی اخبار را به خود اختصاص داده باشد، طلا داستان موفقیت قابل توجه دیگر سال 2024 بوده است. با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی‌ها در مورد افزایش کسری بودجه ایالات متحده، قیمت طلا به سطوح جدیدی رسیده است.
این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که بازده واقعی و دلار آمریکا همچنان بالا هستند که معمولاً برای طلا عامل منفی است. اما با نوسان قابل توجه در چند هفته گذشته، آیا ممکن است این روند در حال پایان باشد؟
طلا همچنان در میان مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختیاری نسبتاً کم استفاده می‌شود. نظرسنجی سه ماهه ARC Market Sentiment نشان داد که 75% از مدیران هیچ سرمایه گذاری در طلا نداشته‌اند یا کمتر از 2.5 درصد در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اند. هیچ مدیری سرمایه گذاری بیش از 10 درصد نداشته است.
با این حال، گراهام هریسون، رئیس ARC، گفت: بررسی تغییرات سنتیمنت خالص (Net Sentiment) مدیران سرمایه‌گذاری اختیاری نسبت به طلا در طول زمان، نشان‌دهنده همبستگی قوی با عملکرد طلا در دوره 12 ماهه گذشته است.»
این الگو نشان می‌دهد که مدیران صندوق‌های اختیاری ممکن است به زودی نگرش مثبت‌تری نسبت به این طبقه دارایی پیدا کنند. به همان اندازه، اگرچه قیمت طلا تاکنون افزایش قابل توجهی داشته است، همچنان عوامل حمایتی برای طلا وجود دارد.
جورج لوکیم، مدیر صندوق Amati Strategic Metals، گفت: عامل اصلی رشد طلا در دو یا سه سال گذشته، افزایش چشمگیر خرید توسط بانک‌های مرکزی بوده است. بخشی از این موضوع به تنش‌های ژئوپلیتیکی شدیدتر، به‌ویژه در خاورمیانه و اوکراین، مرتبط است. بانک‌های مرکزی در کشورهایی مانند چین، ترکیه و هند سطح طلای موجود در ذخایر خود را افزایش داده‌اند.
✔️ خبر مرتبط: طلا چه زمانی به 3000 دلار خواهد رسید؟
این روند همچنان ادامه دارد. در گزارش اخیر شورای جهانی طلا (World Gold Council) آمده است که خرید بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم کاهش یافته، اما تقاضا همچنان قوی بوده و به 186 تن رسیده است. تقاضای بانک‌های مرکزی از ابتدای سال تاکنون به 694 تن رسیده که با همان دوره در سال 2022 همخوانی دارد. تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان شدید باقی مانده‌اند و ممکن است با آغاز دولت جدید ترامپ در ژانویه تشدید شوند. این موضوع باید از تقاضا حمایت کند.
عامل دیگری که باید در نظر گرفت، برنامه مالیات، تعرفه‌ها و کاهش مقررات دولت جدید آمریکا است. اجماع عمومی بر این است که این سیاست‌ها ممکن است تورم‌زا باشند. طلا اغلب به عنوان پوشش در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود، هرچند قوی‌ترین همبستگی طلا با تورم در دوره‌های ابرتورم مشاهده شده است، زمانی که سرمایه‌گذاران واقعاً نگران ارزش پس‌اندازهای خود می‌شوند.
نیتش شاه، رئیس بخش تحقیقات کامودیتی و اقتصاد کلان در WisdomTree، گفت که تا همین اواخر، سرمایه‌گذاران پس از نزدیک به دو سال فروش (بین ماه مه 2022 تا ماه مه 2024)، دوباره به کامودیتی‌های معامله‌شده در بورس (ETCs) مرتبط با طلا بازگشته‌اند.
شاه گفت: «از ماه مه 2024 تاکنون، حدود 3 میلیون اونس تروی جریان به ETCهای طلا وارد شده است (یعنی افزایش 3.7 درصدی) که با استفاده از قیمت‌های طلا در تاریخ 10 اکتبر 2024، ارزشی معادل 7.8 میلیارد دلار دارد.
با این حال، دلایلی برای احتیاط نیز وجود دارد. از جنبه منفی، قیمت طلا مسیری طولانی را طی کرده است و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای محتاط می‌شوند. افزایش علاقه به ETCها در ماه نوامبر معکوس شد، زمانی که این صندوق‌ها با خروج سرمایه‌ای معادل 2.1 میلیارد دلار مواجه شدند. این ممکن است ناشی از اثر ترامپ باشد که باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های «ریسک‌پذیر» مانند بیت‌کوین و دلار شد، اما همچنان باید سرمایه‌گذاران را به تفکر وادارد.
افزایش ارزش دلار به‌ویژه برای طرفداران طلا نگران‌کننده است. اگرچه WisdomTree معتقد است فشار برای کاهش ارزش دلار از قبل انباشته شده است – و خود ترامپ نیز اظهار داشته که می‌خواهد ارزش دلار کاهش یابد – اما این چیزی نیست که نشانه‌های اولیه بازار نشان می‌دهند. کسری‌های دوقلو (بودجه و تجارت) باید از قبل فشار بر دلار وارد می‌کردند، اما دلار همچنان به طرز لجوجانه‌ای قوی باقی مانده است و این روند ممکن است در صورت اجرای برنامه‌های ترامپ ادامه یابد.
✔️ خبر مرتبط: چرا نقره در سال 2025 بر طلا غلبه خواهد کرد؟
اگر همانطور که به طور گسترده پیش‌بینی می‌شود، فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را کاهش دهد و بازده واقعی کاهش یابد، این موضوع برای طلا منفی خواهد بود. در حالی که سیاست‌های ترامپ انتظار می‌رود تورم‌زا باشند، او شاهد رفتار رأی‌دهندگان آمریکایی با دولت قبلی بوده است که بر تورم روزافزون نظارت داشت و ممکن است از آرزوهای خود برای کاهش مالیات‌ها، به عنوان مثال، بکاهد.
طلا سنتیمنت مختلطی را از سوی مدیران دارایی‌های چندگانه دریافت می‌کند. دیوید کومبز، رئیس سرمایه‌گذاری‌های چندگانه در Rathbones، طلا را از طریق ETF طلای فیزیکی iShares نگه داشته بود، اما به تدریج آن را به فروش می‌رساند چرا که قیمت طلا افزایش یافته است.
او گفت: «طلا در ماه اکتبر به رکوردی معادل 2787 دلار به ازای هر اونس تروی رسید و از آن زمان در سطح بالایی باقی مانده است. برای مقایسه، این میزان 35% بیشتر از جایی است که سال را آغاز کرد و 84% بیشتر از قبل از دوران همه گیری ویروس کرونا.
او گفت که در حالی که نگه داشتن یک سهم کوچک از طلا می‌تواند به عنوان بیمه در برابر دوره‌های ضعف در بازارهای مالی مفید باشد، او ارزش بهتری در بازارهای اوراق قرضه دولتی می‌بیند.
کومبز افزود: «بازارهایی که نرخ‌های بهره آینده را پیش‌بینی میکنند، 75% احتمال می‌دهند که فدرال رزرو دوباره در نشست 17-18 دسامبر خود نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد.
راب بردت، رئیس بخش مدیران چندگانه در Nedgroup Investments، با نگه داشتن طلا موافق است و می‌گوید طلا هنوز ویژگی‌های تقاضا/عرضه مطلوبی دارد، می‌تواند متنوع سازی ایجاد کند و پتانسیل مقابله با ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تورمی را دارد.
مدل داخلی طلا در WisdomTree پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا سه‌ماهه سوم 2025 به 3030 دلار برسد، مشروط بر اینکه پیش‌بینی‌های اقتصادی اجماعی صحیح باقی بمانند. در سناریوی صعودی (bull case)، جایی که تورم نسبتاً بالا باقی می‌ماند اما فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره ادامه می‌دهد، طلا ممکن است به 3360 دلار به ازای هر اونس برسد. در سناریوی نزولی (bear case)، جایی که فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش ندهد یا حتی افزایش دهد، طلا ممکن است در همین دوره به 2440 دلار به ازای هر اونس کاهش یابد.
لوکیم از Amati اشاره کرد که سرمایه‌گذاران نیازی به خرید قیمت طلا ندارند. به نظر او، شرکت‌های استخراج طلا علی‌رغم افزایش قیمت طلا، به طرز شگفت‌آوری ارزان‌تر از هر زمانی هستند. این موضوع به‌ویژه برای شرکت‌های معدنی کوچک و میان‌دامنه (mid cap) صادق است. این شرکت‌ها معمولاً باید عملکرد بهتری از قیمت طلا داشته باشند، اما در عوض عقب‌تر از آن قرار گرفته‌اند.
او گفت: «دلیل این موضوع این است که ما در حال رقابت با سایر کلاس‌های دارایی هستیم که عملکرد خوبی دارند. سوال میلیون دلاری این است که چه چیزی لازم است تا سرمایه به این بخش بازگردد؟ و بخشی از آن این است که شما نیاز دارید سایر کلاس‌های دارایی واقعاً ضعیف عمل کنند و شاهد کاهش در بازارهای گسترده‌تر باشیم.
پس از سالی که بازارهای سهام صعودی بوده‌اند، اما عمدتاً توسط گروه محدودی از شرکت‌های فناوری گران قیمت هدایت شده‌اند، کاهش از این دست غیرقابل تصور نیست. برای طلا دوران خوبی بوده است، اما پیش‌بینی مسیر آن از اینجا به بعد به طور قابل توجهی دشوارتر است.
بیشتر بخوانید:
