طلا سقوط می‌کند یا دوباره اوج می‌گیرد؟ این دو سطح را زیر نظر بگیرید

طلا (XAUUSD) در آغاز معاملات آمریکا در روز سه‌شنبه همچنان تحت فشار قرار دارد و با توقف روند صعودی دو روزه خود، تحت تأثیر تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا قرار گرفته است.

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به سمت ۴.۷۵ درصد افزایش یافته، در حالی که بازده اوراق ۳۰ ساله از ۵.۳۰ درصد عبور کرده و به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ رسیده است.

افزایش بازده اوراق بخشی از یک موج گسترده فروش در بازار اوراق قرضه جهانی است که نگرانی‌ها درباره تورم و وضعیت مالی دولت‌ها به آن دامن زده‌اند. هزینه استقراض بلندمدت در بریتانیا، آلمان و ژاپن نیز به بالاترین سطوح چند دهه اخیر رسیده است.

✔️ بیشتر بخوانید: چرا طلا دوباره اوج گرفت؟ عقب‌نشینی دلار و دو محرک تازه در بازار فلزات گران‌بها

افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش می‌دهد و در نتیجه می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت فلز زرد وارد کند.

استراتژیست‌های Brown Brothers Harriman (BBH) معتقدند افزایش اخیر قیمت نفت خام به بازار نرخ بهره و احساس ریسک در بازارهای مالی سرایت کرده است. آنها تأکید می‌کنند که افزایش دوباره قیمت نفت خام، بازده اوراق را بالاتر برده و شرایط مالی شکننده دولت‌ها را وخیم‌تر کرده است.

با این حال، BBH هشدار می‌دهد که احتمال قیمت‌گذاری مجدد انتظارات به نفع سیاست پولی انبساطی‌تر فدرال رزرو می‌تواند باعث شود هرگونه رشد دلار آمریکا محدود و کوتاه‌مدت باشد. بنابراین، قدرت گرفتن دلار احتمالاً همچنان با محدودیت مواجه خواهد بود.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی متشکل از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از بازگشت از سطح ۹۹.۳۰ در روز دوشنبه، در محدوده ۹۹.۶۷ قرار دارد. سطح ۹۹.۳۰ ضعیف‌ترین سطح شاخص دلار از ۵ ژوئن محسوب می‌شود.

نگرانی‌های تورمی ناشی از انرژی همچنان پابرجا است

نگرانی درباره تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی همچنان در کانون توجه بازار قرار دارد، چرا که اختلاف و رویارویی میان آمریکا و ایران بر سر تنگه هرمز ادامه پیدا کرده است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده واشنگتن به دنبال تمدید تفاهم‌نامه با ایران نیست؛ توافقی که روز دوشنبه منقضی شد.

افزایش قیمت نفت همچنان احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را زنده نگه داشته است. با این حال، انتشار داده‌های ضعیف اخیر درباره اشتغال و هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان در آمریکا، در کنار داده‌های مطلوب‌تر تورمی، انتظارات برای افزایش فوری نرخ بهره را کاهش داده است.

بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر حدود ۶۵ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو در نشست ماه آینده نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا

برای طلا، چشم‌انداز کوتاه‌مدت همچنان حرکت در یک محدوده و تثبیت قیمت را نشان می‌دهد. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر از قیمت طلا حمایت می‌کند، اما تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری همچنان مانع رشد بیشتر آن هستند.

✔️ بیشتر بخوانید: طلا در آستانه ۴۵۰۰ دلار؛ ۵ سیگنال مهم که بازار را صعودی کرده‌اند

با توجه به اینکه تقویم اقتصادی آمریکا در این هفته نسبتاً کم‌خبر است، معامله‌گران تمرکز خود را بر انتشار صورت‌جلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در روز چهارشنبه و همچنین تحولات خاورمیانه معطوف خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال: مومنتوم خنثی، XAUUSD را زیر ۴۴۵۰ دلار نگه داشته است

در نمودار چهار ساعته، XAUUSD تا زمانی که بالاتر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۴۳۶۵ دلار باقی بماند، همچنان از سوگیری صعودی برخوردار است. قیمت همچنین با فاصله مناسبی بالاتر از میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ دوره‌ای قرار دارد.

با این حال، حرکت قیمت همچنان در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۵۰ دلار نوسان می‌کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۲ قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط تقریباً خنثی بازار است.

همچنین، شاخص همگرایی و واگرایی میانگین‌های متحرک (MACD) همچنان اندکی پایین‌تر از خط صفر قرار دارد و نشان می‌دهد قدرت مومنتوم صعودی کاهش یافته است. در همین حال، شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) در سطح ۳۰ قرار دارد که از قدرت متوسط روند حکایت می‌کند.

در سمت صعودی، شکست سقف محدوده در ۴۴۵۰ دلار می‌تواند مسیر طلا را به سمت سطح روانی ۴۵۰۰ دلار باز کند. تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند زمینه را برای آغاز یک موج صعودی جدید فراهم کند.

در سمت نزولی، میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۴۳۶۵ دلار نخستین حمایت مهم محسوب می‌شود و پس از آن، کف محدوده در ۴۳۰۰ دلار قرار دارد. شکست قاطع این محدوده می‌تواند قیمت را به سمت میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در ۴۲۲۵ دلار و سپس میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۴۱۵۱ دلار هدایت کند.

✔️ بیشتر بخوانید: پول هوشمند به سمت طلا می‌رود؟ آمار جدید بانک آمریکا همه‌چیز را تغییر داد