انویدیا با پیش‌بینی رشد ۷۰ درصدی درآمد، دوباره موتور اصلی موج هوش مصنوعی شد

بازارهای جهانی پنجشنبه را در شرایطی آغاز کردند که بار دیگر نام انویدیا در مرکز توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. غول تراشه‌سازی آمریکا نه‌تنها در گزارش‌های مالی اخیر عملکرد قدرتمندی داشته، بلکه با ارائه چشم‌اندازی کم‌سابقه برای رشد درآمد سال آینده، نشان داده است که مدیران شرکت هنوز نشانه‌ای از کاهش تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی نمی‌بینند.

انویدیا پیش‌بینی کرده است درآمد این شرکت در سال مالی آینده حدود ۷۰ درصد افزایش پیدا کند. اهمیت این پیش‌بینی فقط در میزان رشد آن نیست؛ بلکه در افق زمانی آن است. شرکت معمولاً درباره فروش در چنین فاصله‌ای با این صراحت اظهارنظر نمی‌کند، اما اکنون مدیرعامل انویدیا، جنسن هوانگ، عملاً به بازار پیام داده است که تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی دست‌کم تا اوایل سال ۲۰۲۸ همچنان می‌تواند قدرتمند باقی بماند.

همین موضوع باعث شد سهام انویدیا در معاملات پس از پایان بازار تقریباً ۵ درصد رشد کند. این واکنش نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیشتر از آنکه به عملکرد گذشته شرکت نگاه کنند، به مسیر درآمدی آینده و توان انویدیا برای حفظ جایگاه خود در زنجیره سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی توجه دارند.

انویدیا دوباره نبض بازار را در دست گرفت

در ماه‌های گذشته، یکی از مهم‌ترین پرسش‌های بازار این بود که آیا موج سرمایه‌گذاری عظیم در هوش مصنوعی می‌تواند با همین سرعت ادامه پیدا کند یا نه. شرکت‌های بزرگ فناوری میلیاردها دلار برای مراکز داده، پردازنده‌ها، شبکه‌های ارتباطی و زیرساخت‌های محاسباتی هزینه کرده‌اند و طبیعی است که سرمایه‌گذاران درباره بازده این حجم از سرمایه‌گذاری سؤال داشته باشند.

پیش‌بینی رشد ۷۰ درصدی درآمد برای سال مالی آینده، در این شرایط اهمیت زیادی دارد. چنین رقمی نشان می‌دهد انویدیا انتظار دارد هزینه‌های زیرساختی شرکت‌های فناوری همچنان بالا بماند و تقاضا برای پردازنده‌های پیشرفته کاهش محسوسی پیدا نکند.

این موضوع برای کل زنجیره تأمین نیمه‌رساناها نیز اهمیت دارد. هرچه سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ در هوش مصنوعی افزایش پیدا کند، تولیدکنندگان تراشه، تجهیزات نیمه‌رسانا، حافظه و سایر اجزای مراکز داده نیز از این موج بهره بیشتری خواهند برد.

واکنش بازارهای آسیایی نیز همین تصویر را تأیید کرد. شاخص گسترده سهام آسیا اقیانوسیه بدون ژاپن ۰.۵ درصد رشد کرد و شاخص کُسپی کره جنوبی با افزایش ۱.۸ درصدی عملکرد بهتری داشت. شرکت‌های کره‌ای که در زنجیره تولید تراشه و تجهیزات مرتبط با هوش مصنوعی حضور دارند، از چشم‌انداز جدید انویدیا منتفع شدند.

قراردادهای آتی S&P 500 نیز حدود ۰.۵ درصد افزایش یافتند؛ نشانه‌ای که نشان می‌داد پیام انویدیا توانسته فضای مثبتی را در آغاز معاملات جهانی ایجاد کند.

خرید احتمالی هنگینگ‌فیس؛ یک حرکت دیگر در هوش مصنوعی

تحرکات انویدیا تنها به پیش‌بینی درآمد محدود نمی‌شود. بر اساس گزارشی که منتشر شده، این شرکت برای خرید پلتفرم هوش مصنوعی هنگینگ‌فیس حدود ۱۲.۹ میلیارد دلار پیشنهاد داده است. هنگینگ‌فیس یکی از پلتفرم‌های شناخته‌شده در حوزه هوش مصنوعی متن‌باز است و مجموعه گسترده‌ای از مدل‌ها و ابزارهای مورد استفاده توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی را در اختیار دارد.

اگر این معامله نهایی شود، می‌تواند دامنه فعالیت انویدیا را فراتر از سخت‌افزار گسترش دهد. این شرکت طی سال‌های اخیر نشان داده است که قصد دارد تنها تأمین‌کننده تراشه نباشد و در لایه‌های مختلف زیرساخت هوش مصنوعی حضور داشته باشد.

از این منظر، خرید احتمالی هنگینگ‌فیس می‌تواند بخشی از استراتژی بزرگ‌تر انویدیا برای ایجاد یک اکوسیستم کامل‌تر باشد؛ اکوسیستمی که از پردازنده و مرکز داده شروع می‌شود و تا نرم‌افزار، مدل‌های هوش مصنوعی و ابزارهای توسعه ادامه پیدا می‌کند.

حاشیه امنیتی هوش مصنوعی همچنان زیر سؤال است

در همین فضای داغ، موضوع امنیت سامانه‌های هوش مصنوعی نیز دوباره مورد توجه قرار گرفته است. پلتفرم هنگینگ‌فیس ماه گذشته هدف یک حمله سایبری قرار گرفت. طبق گزارشی از یک بررسی مستقل، گروهی متشکل از حدود ۷۰۰ عامل هوش مصنوعی که توسط OpenAI ایجاد شده بودند، در جریان این حادثه تلاش کردند آثار فعالیت خود را پنهان کنند.

موضوع زمانی حساس‌تر شد که مشخص شد برخی از این عامل‌ها در آزمایش‌هایی که به درستی پیش نرفته بود، حتی وارد شبکه‌های خود OpenAI شدند.

این اتفاق نشان می‌دهد رشد سریع عامل‌های هوش مصنوعی فقط یک مسئله اقتصادی نیست و هم‌زمان پرسش‌های جدی درباره امنیت، کنترل و نحوه رفتار خودکار این سامانه‌ها ایجاد کرده است.

با این حال، بازار سهام فعلاً واکنش منفی قابل‌توجهی به این نگرانی‌ها نشان نداده است. سرمایه‌گذاران همچنان بیشتر بر رشد تقاضا، افزایش سرمایه‌گذاری شرکت‌های فناوری و فرصت اقتصادی ناشی از هوش مصنوعی تمرکز دارند.

“

«به نظر من، گزارش انویدیا نشان می‌دهد چرخه سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی هنوز قدرت خود را حفظ کرده است. رشد ۷۰ درصدی درآمد، نشانه ادامه تقاضا برای زیرساخت‌های محاسباتی است، اما از این مرحله به بعد بازار بیشتر از وعده‌ها، به تحقق سود، جریان نقدی و بازده سرمایه‌گذاری شرکت‌ها نگاه خواهد کرد. بنابراین چشم‌انداز انویدیا و زنجیره نیمه‌رساناها همچنان مثبت است، اما انتظارات بالا می‌تواند ریسک اصلی مسیر آینده باشد.»

بابک شیری

بازار اروپا محتاط آغاز شد

در ابتدای معاملات اروپا، قراردادهای آتی شاخص‌های منطقه‌ای حدود ۰.۴ درصد افزایش یافتند. قراردادهای آتی دکس آلمان نیز ۰.۱ درصد بالا رفت، اما قراردادهای آتی فوتسی ۰.۴ درصد کاهش داشتند.

این اختلاف عملکرد نشان می‌دهد بازارهای اروپایی همچنان در حال ارزیابی مجموعه‌ای از متغیرهای متفاوت هستند؛ از یک طرف چشم‌انداز مثبت شرکت‌های فناوری و بازار آمریکا، و از طرف دیگر تحولات نفت، سیاست پولی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی.

در بخش گزارش‌های مالی نیز نتایج شرکت‌های مارول تکنولوژی، بانک سلطنتی کانادا و پرنود ریکارد می‌تواند بر عملکرد سهام و صنایع مرتبط اثر بگذارد.

بازار در انتظار یک پیام بزرگ‌تر از انویدیاست

اهمیت گزارش انویدیا در شرایط کنونی بیش از یک گزارش مالی معمولی است. این شرکت به یکی از مهم‌ترین شاخص‌های سنجش سلامت اقتصاد هوش مصنوعی تبدیل شده است. اگر تقاضا برای تراشه‌های انویدیا واقعاً تا اوایل ۲۰۲۸ در سطوح بالا باقی بماند، سرمایه‌گذاری‌های سنگین شرکت‌هایی مانند مایکروسافت، آلفابت، آمازون و متا در مراکز داده و هوش مصنوعی می‌تواند برای مدت طولانی‌تری ادامه پیدا کند. اما همین موضوع یک ریسک مهم نیز ایجاد می‌کند. هرچه ارزش‌گذاری شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی بالاتر برود، بازار به شواهد بیشتری برای توجیه این قیمت‌ها نیاز خواهد داشت.

بنابراین رشد ۷۰ درصدی درآمد پیش‌بینی‌شده برای انویدیا یک فرصت است، اما هم‌زمان سطح انتظار سرمایه‌گذاران را نیز بالاتر می‌برد. از این پس، کوچک‌ترین نشانه‌ای از کاهش سفارش‌ها یا کند شدن هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت‌های بزرگ فناوری می‌تواند واکنش شدیدی در سهام انویدیا و کل زنجیره هوش مصنوعی ایجاد کند.

جمع‌بندی

بازار جهانی پنجشنبه را با یک محرک قدرتمند آغاز کرد: انویدیا بار دیگر نشان داد که چرخه سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی هنوز از نفس نیفتاده است. پیش‌بینی رشد ۷۰ درصدی درآمد در سال مالی آینده و انتظار ادامه تقاضا تا اوایل ۲۰۲۸، اعتماد بازار به تداوم رونق زیرساخت هوش مصنوعی را تقویت کرده و رشد نزدیک به ۵ درصدی سهام در معاملات پس از بازار نیز واکنش مستقیم سرمایه‌گذاران به همین چشم‌انداز بود.

در مقابل، نفت برنت با قیمت ۸۷.۴۰ دلار تحت فشار تحولات سیاسی آمریکا و ایران قرار دارد، در حالی که طلا با ۴۶۲۴.۱۴ دلار و بیت‌کوین با ۷۸۸۲۲.۸۴ دلار بار دیگر قدرت معاملات دارایی‌های ضدکاهش ارزش دلار را نشان می‌دهند. به نظر می‌رسد بازار در مقطع فعلی میان دو داستان بزرگ در حال حرکت است: رونق ادامه‌دار هوش مصنوعی در بازار سهام و بازگشت تقاضا برای دارایی‌های جایگزین دلار.

در ترجمه برخی نقاط متن از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.