بازارهای سهام آسیا در معاملات پنجشنبه مسیر متفاوتی را دنبال کردند؛ در حالی که برخی شاخصها تحت تأثیر رشد سهام فناوری و نتایج قدرتمند انویدیا حمایت شدند، بخشی دیگر پس از افت محدود بازار آمریکا با فشار فروش مواجه شدند. سرمایهگذاران همچنان در حال ارزیابی چشمانداز اقتصاد آمریکا، مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و میزان پایداری موج سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی هستند.
- شاخص نیکی ژاپن با افت ۰.۲ درصدی به ۶۶ هزار و ۱۳۱ واحد رسید.
- شاخص کسپی کره جنوبی ۱.۵ درصد رشد کرد و سامسونگ الکترونیکس ۱.۷ درصد افزایش یافت.
- شاخص هنگسنگ هنگکنگ ۰.۳ درصد کاهش پیدا کرد، اما شاخص شانگهای چین ۱.۱ درصد بالا رفت.
- انویدیا پس از انتشار گزارش مالی بهتر از انتظار، همچنان مهمترین محرک بخش فناوری و هوش مصنوعی بازارها باقی ماند.
- رشد اقتصادی آمریکا در سهماهه دوم با برآورد جدید ۱.۵ درصد اعلام شد و تورم ترجیحی فدرال رزرو همچنان در سطح ۳.۷ درصد باقی ماند.
آسیا در مسیرهای متفاوت حرکت کرد
معاملات روز پنجشنبه در بازارهای آسیایی با ترکیبی از رشد و کاهش همراه بود. سرمایهگذاران پس از عقبنشینی محدود والاستریت در روز گذشته، اکنون توجه خود را به دادههای اقتصادی آمریکا و عملکرد شرکتهای بزرگ فناوری معطوف کردهاند.
در ژاپن، شاخص نیکی ۲۲۵ با کاهش ۰.۲ درصدی به سطح ۶۶ هزار و ۱۳۱ واحد رسید. با این حال، سهام شرکتهای مرتبط با فناوری همچنان مورد توجه سرمایهگذاران قرار داشتند. گروه سافتبانک که یکی از بزرگترین سرمایهگذاران حوزه فناوری و شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی است، حدود ۰.۷ درصد رشد کرد.
در کره جنوبی شرایط مثبتتر بود. شاخص کسپی با افزایش ۱.۵ درصدی به ۶ هزار و ۹۱۲ واحد رسید و سهام سامسونگ الکترونیکس، یکی از بزرگترین شرکتهای بازار این کشور، با رشد ۱.۷ درصدی همراه شد.
بازار تایوان نیز که یکی از اصلیترین برندگان موج سرمایهگذاری جهانی در صنعت تراشه و هوش مصنوعی بوده، با افزایش ۰.۳ درصدی شاخص اصلی خود مواجه شد.
در مقابل، هنگکنگ با کاهش ۰.۳ درصدی شاخص هنگسنگ همراه شد؛ در حالی که شاخص شانگهای چین ۱.۱ درصد افزایش یافت.
دادههای منتشرشده از چین نشان داد رشد سود شرکتهای صنعتی در ماه ژوئیه کاهش یافته است. سود صنایع چین در این ماه ۱۱.۲ درصد افزایش یافت که کمتر از رشد ۱۵.۱ درصدی ماه ژوئن بود؛ موضوعی که نشان میدهد بخش تولید همچنان با چالشهای تقاضا و فشارهای اقتصادی مواجه است.
انویدیا همچنان قلب تپنده بازار هوش مصنوعی
مهمترین عامل حمایتی بازارهای جهانی همچنان عملکرد شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی است. انویدیا پس از پایان معاملات چهارشنبه گزارش مالی خود را منتشر کرد و توانست انتظارات والاستریت را پشت سر بگذارد. درآمد این شرکت در دوره ماههای می تا ژوئیه بیش از دو برابر مدت مشابه سال قبل افزایش یافت؛ رشدی که بار دیگر تقاضای شدید برای تراشههای پیشرفته هوش مصنوعی را نشان داد.
نتایج انویدیا به یکی از مهمترین معیارهای سنجش سلامت صنعت هوش مصنوعی تبدیل شده است؛ زیرا بخش بزرگی از سرمایهگذاری شرکتهای بزرگ فناوری جهان در زیرساختهای هوش مصنوعی به توان پردازشی و تراشههای این شرکت وابسته است.
با این حال، نگرانی درباره شکلگیری حباب در حوزه هوش مصنوعی همچنان در میان سرمایهگذاران وجود دارد. پرسش اصلی بازار این است که آیا سودآوری شرکتهای فعال در این حوزه میتواند با سرعت رشد هزینههای سرمایهگذاری هماهنگ شود یا خیر.
والاستریت نزدیک رکوردها اما محتاط
در بازار آمریکا، شاخصهای اصلی با کاهش محدود مواجه شدند. شاخص S&P 500 کمتر از ۰.۱ درصد افت کرد، اما همچنان نزدیک به بالاترین سطوح تاریخی خود باقی ماند. شاخص داوجونز ۰.۲ درصد کاهش یافت و نزدک نیز حدود ۰.۱ درصد پایین آمد. افت محدود بازار بیشتر نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران بود تا تغییر جدی در روند صعودی.
بازار همچنان میان دو نیروی متضاد قرار دارد؛ از یک طرف رشد سودآوری شرکتهای فناوری و امید به توسعه هوش مصنوعی از قیمت سهام حمایت میکند، اما از طرف دیگر ارزشگذاریهای بالا باعث شده سرمایهگذاران نسبت به ادامه این روند با دقت بیشتری عمل کنند.
“
«به نظر من، مهمترین پیام این روزهای بازار این است که داستان هوش مصنوعی هنوز تمام نشده، اما مرحله جدیدی از آن آغاز شده است. سرمایهگذاران دیگر صرفاً بر اساس وعدههای آینده خرید نمیکنند و اکنون به دنبال اثبات واقعی درآمد و بازده سرمایهگذاری هستند. عملکرد انویدیا نشان میدهد تقاضا برای زیرساخت هوش مصنوعی همچنان قدرتمند است، اما فاصله میان رشد قیمت سهام و توانایی شرکتها برای تبدیل این سرمایهگذاریها به سود، مهمترین ریسک بازار در ماههای آینده خواهد بود. در چنین شرایطی، انتخاب شرکتهای دارای جریان نقدی واقعی و مزیت رقابتی پایدار اهمیت بیشتری از دنبال کردن صرف موجهای کوتاهمدت پیدا میکند.»
بابک شیری
اقتصاد آمریکا؛ رشد ادامه دارد اما تورم بالاتر از هدف است
دادههای اقتصادی جدید آمریکا نیز توجه بازار را جلب کرد. بر اساس برآورد اصلاحشده، اقتصاد آمریکا در فاصله آوریل تا ژوئن با نرخ سالانه ۱.۵ درصد رشد کرده است.
در همین حال، شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو در ماه گذشته در سطح ۳.۷ درصد باقی ماند؛ رقمی که بالاتر از انتظار اقتصاددانان یعنی ۳.۶ درصد بود و فاصله قابلتوجهی با هدف ۲ درصدی بانک مرکزی آمریکا دارد.
این دادهها شرایط دشواری برای فدرال رزرو ایجاد میکند. از یک طرف اقتصاد همچنان رشد دارد، اما از طرف دیگر کاهش تورم با سرعت مورد انتظار پیش نمیرود. به همین دلیل، مسیر نرخ بهره در ماههای آینده همچنان یکی از مهمترین عوامل تعیینکننده جهت بازارهای مالی خواهد بود.
جمعبندی
بازارهای جهانی در شرایطی وارد نیمه دوم سال میشوند که دو روایت قدرتمند همزمان در حال رقابت هستند؛ روایت نخست، رشد تاریخی سرمایهگذاری در هوش مصنوعی و قدرت درآمدزایی شرکتهای فناوری است و روایت دوم، نگرانی از ارزشگذاریهای بالا، تورم پایدار و احتمال کاهش سرعت رشد اقتصادی.
حرکت متفاوت بازارهای آسیایی نیز نشان میدهد سرمایهگذاران دیگر تنها بر اساس یک عامل تصمیم نمیگیرند؛ بلکه ترکیبی از سود شرکتها، دادههای اقتصادی و سیاست پولی مسیر بازارها را تعیین خواهد کرد.
در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
