وزارت بازرگانی چین: به درخواست صنعت تراشههای چین، تحقیقاتی ضد دامپینگ و ضد یارانه در مورد یارانههای ایالات متحده در
در نظرسنجی اخیر بانک انگلستان، وامدهندگان بریتانیایی پیشبینی کردهاند که تقاضا برای وامهای مسکن در سه ماه آینده کاهش خواهد
گروه لوفتهانزا: پروازها به مقصد و از مبدأ تل آویو از اول فوریه از سر گرفته خواهد شد. تا تاریخ
مقام ارشد حماس: این گروه به توافق آتشبس اعلام شده توسط میانجیگران متعهد است.
انتظار میرود که امروز علاوه بر انتشار دادههای مثبت دیگری از فعالیت اقتصادی ایالات متحده، تمرکز بازار ارز بر جلسه
دفتر نخستوزیر اسرائیل: حماس بحران لحظه آخری ایجاد میکند که مانع از توافق میشود. کابینه تا زمانی که حماس تمام
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
به گفته وزارت انرژی ایالات متحده، دولت بایدن، رئیس جمهور آمریکا، آخرین محموله نفت خود را برای پر کردن ذخیره استراتژیک خریداری کرد؛ در حالی که درآمد حاصل از فروش در سال ۲۰۲۲ به پایان رسیده است.
بر اساس اطلاعات رسمی منتشر شده در روز پنجشنبه، بانک مرکزی چین برای ششمین ماه متوالی در ماه اکتبر از خرید طلا برای ذخایر خود خودداری کرد.
ذخایر طلای چین در پایان ماه گذشته به 72.8 میلیون اونس تروی رسید. ارزش ذخایر طلا اما از 191.47 میلیارد دلار در پایان سپتامبر به 199.06 میلیارد دلار افزایش یافت.
قیمت طلا در سال جاری حدود 33% افزایش یافته است که در مسیر رسیدن به بزرگترین رشد سالانه از سال 1979، ناشی از شروع چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده، تنشهای ژئوپلیتیکی، عدم اطمینان پیرامون انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده و تقاضای قوی بانکهای مرکزی است.
✔️ خبر مرتبط: رکورد قیمتی طلا نشان می دهد بحران تورم هنوز تمام نشده است
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، خرید طلا توسط بانکهای مرکزی جهانی که در سالهای 2022 تا 2023 فعال بودند، پیش بینی میشود در سال 2024 کاهش یابد اما بالاتر از سطح قبل از سال 2022 باقی میماند. این تا حدودی به دلیل توقف خرید 18 ماهه بانک خلق چین در ماه مه است.
نیتش شاه، استراتژیست کامودییتی در WisdomTree، گفت: "یک ماه دیگر از خودداری چین از خرید طلا نشان میدهد که بانک خلق چین به دنبال قیمت بهتری برای ایجاد ذخایر طلای خود است. ما فکر نمیکنیم چین استراتژی ذخیره ارز خارجی خود را تغییر داده و بنابراین به دنبال طلای بیشتر است، اما افزایش قیمتها مانع آن شده است.
سهم طلا در کل ذخایر بانک مرکزی خلق چین، معیاری کلیدی برای ذخایر طلای بسیاری از بانکهای مرکزی، از 5.7 درصد در ماه آوریل به 4.9 درصد در اکتبر رسید.
نشست این هفته کمیته دائمی کنگره ملی خلق چین در کانون توجه است چرا که سرمایه گذاران به دنبال جزئیات بیشتر در مورد اقدامات محرک مالی هستند.
بیشتر بخوانید:
سهام شرکت تسلا با افزایش بیش از 7 درصدی، ارزش بازار خود را به بالاتر از یک تریلیون دلار رساند. این دستاورد، نخستین بار پس از سال 2022 است که تسلا به این سطح از ارزش بازار دست مییابد.
در طول هفته گذشته، سهام تسلا حدود 27 درصد افزایش یافته که به پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده مرتبط است. سرمایهگذاران امیدوارند که بازگشت ترامپ به کاخ سفید به نفع تسلا باشد. شایان ذکر است ماسک، مدیرعامل تسلا، نقش قابل توجهی در کمپین انتخاباتی ترامپ ایفا کرد.
شاخص داوجونز نیز در روز جمعه به بالاتر از 44000 واحد رسید. این دستاورد، در کنار افزایشهای چشمگیر در سایر شاخصهای بازار سهام، به پیروزی ترامپ و تصمیم اخیر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره مرتبط است.
به گزارش شینهوا، چین قصد دارد حمایت مالی خود را برای توسعه باکیفیت اقتصاد تقویت نماید.
تورم خدمات نزدیک به 3 درصد، با هدف مهار سرعت رشد قیمتها همخوانی بیشتری دارد.
رئیس جمهور منتخب به رئیس بانک مرکزی نیاز دارد تا به نگهبانان اوراق قرضه کمک کند.
بازارهای اوراق قرضه ایالات متحده از زمانی که دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا، در بازارهای پیش بینی جلو افتاد و سپس سه شنبه برای دومین بار پیروز شد، دچار رکود جزئی شده است، که فشار رو به رشدی بر وام مسکن و سایر هزینههای استقراض خانوار وارد کرد. اگر این حرکت ادامه یابد، میتواند منبع اصلی ناامیدی رایدهندگانی باشد که به ترامپ برای بهبود مقرون به صرفه بودن مسکن و هزینه زندگی اطمینان داشتند.
خوشبختانه، راه روشنی برای او وجود دارد که بتواند این آسیب را کاهش دهد و دوره خود را با بازارهای اوراق قرضه شروع کند: او باید ایمان کامل خود را به جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که دوره ریاستش تا مه 2026 ادامه دارد، اعلام کند و متعهد شود که لحنش را در مورد مسائل سیاست پولی حفظ کند.
در پشت بدترین تورم چهار دهه اخیر، دستور کار ترامپ برای تعرفههای جدید واردات و کسری بودجه بالا، سرمایهگذاران اوراق قرضه را بهطور قابلتوجهی عصبی کرده است. سابقه خصومت ترامپ با بانک مرکزی مستقل این کشور، محافظ اصلی در برابر قیمتهای بالاتر، تنها این وضعیت را بدتر میکند.
ترامپ در اولین دوره ریاست جمهوری خود در توییتر پاول را به دلیل بالا نگه داشتن نرخ بهره مورد سرزنش قرار داد. او اعلام کرده است که در سال 2026 پاول را دوباره منصوب نخواهد کرد. در همین حال، نظریههایی در مورد راههایی که رئیسجمهور جدید میتواند پیش از آن پاول را کنار بزند یا سعی در تضعیف پاول داشته باشد، مطرح شده است (ترامپ در مصاحبهای با بلومبرگ بیزینسویک انکار کرد که رئیس فدرال رزرو را برکنار میکند، اما به نظر میرسید که او نیز نسبت به واکنش خود محتاط شده است: «من این کار را انجام میدهم. اجازه دهید او [دورهاش] را به پایان برساند.»
✔️ خبر مرتبط: بانک مرکزی آمریکا باید مراقب کاهش شدید نرخ بهره باشد
این موضوع روز پنجشنبه در کنفرانس مطبوعاتی فدرال رزرو پس از آن مطرح شد که سیاستگذاران نرخ بهره فدرال رزرو را با یک چهارم درصد کاهش به 4.5 درصد به 4.75 درصد رساندند. در اینجا گفتگوی کوتاه بین پاول و خبرنگار پولیتیکو ویکتوریا گویدا آمده است:
گیدا: برخی از مشاوران رئیس جمهور منتخب پیشنهاد کردهاند که استعفا دهید. اگر ترامپ از شما بخواهد که بروید، آیا استعفا میدهید؟
پاول: نه.
بازده اوراق خزانه داری 10 ساله در ابتدا در حدود چهار نقطه پایه بر اساس این اظهار نظر کاهش یافت و افت 11 نقطه پایهای در روز را محدود کرد.
متأسفانه، من کاملاً آگاه هستم که طرح صلح من ممکن است مورد استقبال قرار نگیرد. ترامپ سابقه قابل توجهی از عمل گرایی ندارد و همچنین با ادامه صلح، به کسانی که با آنها مخالف است مشهور نیست. اولین دوره او با نرخ منحصربفرد بالای گردش مالی در کابینهاش مشخص شد، اخراجهایی که اغلب مملو از توطئههای نمایشی واقعی بود. او آزادانه آنچه را که فکر میکرد میگفت، که گاهی اوقات به قیمت جهش بازده اوراق و نوسانات بازار سهام بود.
و این بار، او خود را با افرادی احاطه کرده است که به نظر میرسد علاقهای به مهار انگیزههای او ندارند. اسکات بسنت، مدیر صندوقهای پوشش ریسک، مشاور ترامپ که میتواند نامزد وزارت خزانه داری باشد، ایده معرفی یک رئیس "سایهای" فدرال رزرو را مطرح کرده است که بتواند حتی قبل از پایان زمان پاول، با بازارها در جهت جدیدی برای سیاست پولی ارتباط برقرار کند. این خروج خطرناک میتواند صدمه واقعی به اعتبار سیاست بانک مرکزی وارد کند. علاوه بر این، با تجربه اخیر تورم و تصویر ترسناکتر از کسری بودجه، ترامپ ممکن است بازاری پیدا کند که نسبت به هوسهای او نسبت به دوره قبلیاش حساستر باشد.
مطمئناً به نظر میرسد که ترامپ برای یک سال و نیم آینده و حتی پس از آن با پاول گیر کرده است، چرا که دوره 14 ساله او در هیئت مدیره فدرال رزرو تا سال 2028 به پایان نمیرسد. ترامپ میتواند این کار را آسان کند یا میتواند آن را سخت کند.
انتخاب برای تضعیف صندلی فدرال رزرو یک فرصت از دست رفته است. پاول دست قوی است که - برای هر اشتباهی که با پایین نگه داشتن نرخ بهره در اواخر سال 2021 انجام داد - بدون افزایش بیکاری، کاهش نسبتاً معجزه آسا تورم کاهنده را طراحی کرده است. او میتواند از این شهرت بهسخت بهدستآمده استفاده کند تا اطمینان حاصل کند که هزینههای بالای وامگیری پایدار، بهبود اوضاع مسکن را حتی قبل از شروع آن خنثی نمیکند و عموماً بر رشد اقتصادی تأثیر میگذارد. این امر همچنین ایجاد اجماع در مورد اهداف سیاستی مانند تعرفهها و کاهش مالیات را برای ترامپ دشوارتر میکند. نگه داشتن پاول در این سمت حرکت درستی برای آمریکا است – و احتمالاً حرکت درستی برای ترامپ است، که پیش از انتخابات میان دورهای 2026 به اقتصاد در بهترین حالت خود نیاز دارد.
صرفاً هیچ مزیتی برای ترامپ برای ادامه دادن دعوای خود با رئیس فدرال رزرو وجود ندارد.
بیشتر بخوانید:
سیاستهای مربوط به تعرفهها و مالیات معمولاً زمانبر هستند و تغییرات فوری ندارند.
سیاستهای ترامپ در راستای رشد اقتصادی خواهد بود؛ من احساس خوبی نسبت به اقتصاد ایالات متحده و چشماندازهای آن دارم.
در مورد تأثیر و نحوه اجرای برنامههای چین برای تحریک رشد اقتصادی، ابهاماتی وجود دارد.
ما درباره چگونگی برخورد با ترامپ در مورد مسائل تجاری، میتوانیم گاز مایع طبیعی (LNG) روسیه را با منابع ایالات متحده جایگزین کنیم.
قیمتهای انرژی همچنان ساختاری بالاست و باید کاهش یابد؛ در برخی زمینهها اروپا نیاز دارد رقابتپذیری خود را افزایش دهد.
به گفته منابع، مقامات قطری به اعضای حماس که در خاک این کشور هستند، اعلام کرده است که دیگر نمیتوانند در قطر بمانند و باید هرچه سریعتر کشور را ترک کنند.
برآورد ابتدایی شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (نوامبر)
برآورد ابتدایی انتظارات تورمی یکساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (نوامبر)
برآورد ابتدایی انتظارات تورمی پنجساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (نوامبر)
ما آمادگی داریم تا با آمریکا در مورد موضوعاتی مانند اوکراین و خاورمیانه همکاری کنیم.
ادامه حمایت از اوکراین از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا این کار نشاندهنده پایبندی مستمر به نظم بینالمللی مبتنی بر قوانین خواهد بود.
به گفته موسسه رتبهبندی فیچ، ایالات متحده تحت رهبری دولت دونالد ترامپ تعرفهها را افزایش خواهد داد و احتمالاً هدف اصلی این افزایش، چین خواهد بود.
به گفته منابع، بریتانیا و اتحادیه اروپا به دلیل پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا، تصمیم گرفتهاند تلاشهای خود را برای تدوین و اجرای یک پیمان دفاعی مشترک افزایش دهند.
ضمن اشاره به اهمیت روابط نزدیک با ایالات متحده، بر لزوم تعمیق همکاریهای اتحادیه اروپا با آمریکا، به ویژه در بخش تجارت، تاکید دارم.
اگر دولت ترامپ بخواهد تعرفههایی علیه اتحادیه اروپا اعمال کندغ توانایی و اختیار لازم برای واکنش به این تصمیم را داریم.
من آمادهام در مورد تاریخ برگزاری یک انتخابات زودهنگام گفتگو کنم.
تحلیلگران TD اکنون پیشبینی میکنند که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ به جای کاهش مکرر نرخ بهره، کاهشهای کمتری ارائه دهد و در نیمه اول سال موضع پولی خود را بدون تغییر نگه دارد.
بر اساس قیمتگذاری بازار، احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا در نشست دسامبر به 60 درصد رسیده است.
نقره در سال گذشته نتوانست همگام با طلا حرکت کند، چرا که فلز زرد به رکوردهای متعددی رسید در حالی که همتای خاکستری آن تا مدت زیادی زیر 30 دلار در هر اونس باقی مانده بود، اما به گفته یک تحلیلگر، این روند ممکن است در سال 2025 تغییر کند و نسبت طلا به نقره از اوجهای اخیر خود شروع به تعدیل خواهد کرد.
جولیان وی، استراتژیست بازارهای مالی در UBS مینویسد: «طلا همچنان مورد علاقه سرمایهگذاران برای پوشش ریسک پورتفوها در برابر ریسکهای مختلف است، اما تغییر از «فرود نرم» به «بدون فرود»، تعادل بیشتر بین حالت تدافعی و قرار گرفتن در معرض رشد اقتصادی را استدلال میکند. نقره از لحاظ تاریخی به شدت با طلا همبستگی داشته است، در حالی که نقره بهتر میتواند از افزایش تقاضای صنعتی منتفع شود.
وی خاطرنشان کرد: در میان افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی، طلا به عنوان روش ترجیحی برای پوشش ریسک ظاهر شده است و تاکید کرد که فلز زرد «در سال جاری تا به حال 35 درصد افزایش یافته است و تقاضا در بحبوحه رویدادهای ریسکی متعدد و کاهش نرخهای بهره در سطح جهانی همچنان قوی است. حداقل در این ماه، به نظر میرسد طلا خود را به عنوان پوشش ریسکی در برابر ریسک کندتر شدن رشد اقتصادی و افزایش تورم نشان داده است.
او گفت: "اما طلا تنها فلز گرانبهایی نیست که قیمت آن رابطه معکوس با ریسک گریزی را نشان میدهد، نقره نیز چنین مزیتی دارد." «در زمینه رشد انعطافپذیر تولید ناخالص داخلی ایالات متحده، سرمایهگذاران ممکن است به خوبی به سبدهایی اضافه کنند که میزان دارایی تدافعی خوبی را حفظ کردهاند، در حالی که به طور تدریجی به توانایی این سبدها برای بهرهمندی از رشد اقتصادی قویتر میافزایند.»
✔️ خبر مرتبط: تقاضا نقره در بخش نظامی: نیروی پنهان محرک رشد قیمت نقره
وی به لیست تحلیلگرانی پیوست که هشدار میدهند طلا پس از ماهها افزایش قیمت، در انتظار اصلاح است و میگوید که جدیدترین رشدها «ناشی از انتظارات فزاینده از پیروزی دونالد ترامپ در رقابتهای ریاست جمهوری ایالات متحده، به ویژه در مورد تعرفههای تجاری، کسری مالی بیشتر ایالات متحده، رشد بالقوه کندتر تولید ناخالص داخلی، و تورم بالاتر بوده است.»
وی خاطرنشان کرد: دادههای شورای جهانی طلا نشان میدهد که تقاضای کل نسبت به سال گذشته 5 درصد رشد داشته است و ارزش کل سه ماهه برای اولین بار از 100 میلیارد دلار فراتر رفته است. به نظر میرسد تقاضا نیز در حال گسترش است: حتی در شرایطی که تقاضای بانک مرکزی آسیا تاب آور است، سهماهه سوم اولین سه ماهه از سه ماهه اول سال 2022 بود که با آغاز چرخه کاهش نرخ توسط فدرال رزرو، شاهد جریانهای مثبتی از ETFهای مبتنی بر آمریکای شمالی بودیم.
در حالی که UBS هنوز تخصیص 5 درصدی به طلا را در یک سبد متنوع دلاری توصیه میکند و انتظار دارد قیمت آن در حدود سپتامبر 2025 به 2900 دلار در هر اونس افزایش یابد، وی گفت که نقره نیز قدرتمند است چرا که پیشبینی میشود از سرریز تقاضا منتفع شود. ”
وی خاطرنشان کرد: از نظر تاریخی، قیمت نقره همبستگی بالایی با قیمت طلا نشان داده است. از ژوئیه 2020، نسبت قیمت طلا به نقره تا حد زیادی در محدوده 75-90 محدود شده است. این امر به ویژه از سه ماهه چهارم سال 2022 برجسته است چرا که قیمت نقره و طلا در آن زمان حدود 70 درصد افزایش یافته بود.
✔️ خبر مرتبط: بانک جهانی: 2025 و 2026 زمان درخشش نقره است
وی گفت: "در حالی که طلا احتمالاً ابزار اصلی پوشش ریسک باقی خواهد ماند، نقره به عنوان یک فلز گرانبها نیز احتمالاً سود خواهد برد." اما علاوه بر آن، نقره به میزان بیشتری نسبت به طلا از رشد اقتصادی تاب آور و تقاضای رو به رشد صنعتی سود میبرد، چیزی که ممکن است برای پرتفویها برای استفاده از اقتصاد قوی جهانی مفید باشد، در حالی که درجهای از عایق بودن در برابر رویدادهای ریسکی در ماههای آینده را حفظ میکند.»
او پیشنهاد کرد که تقاضای صنعتی قویتر برای نقره به افزایش قیمت این فلز کمک میکند.
او توضیح داد: «دادههای اخیر از ایالات متحده به احتمال بیشتر سناریوی «بدون فرود» - رشد تولید ناخالص داخلی خوشخیم با تورم نزدیک به هدف فدرال رزرو و رشد در / بالاتر از روند - به جای یک «فرود نرم» اشاره کردهاند. "علاوه بر این، ما انتظار داریم که نرخهای بهره پایینتر - به ویژه در چین - شروع به بهبودی متوسط در تولید جهانی کند که به پتانسیل تقاضای صنعتی نقره میافزاید."
به گفته وی: با توجه به استفاده زیاد از آن در بخشهای فناوری و خودروهای الکتریکی، تقاضای ثابت ناشی از تولید LEDها و پنلهای خورشیدی و کاربردهای آن در زمینه پزشکی به دلیل خواص ضد باکتریایی نقره و تقاضای صنعتی "احتمالاً شاهد تقاضای بیشتر برای ETFهای با پشتوانه فیزیکی خواهیم بود. در سمت عرضه، تولید معدن باید در سال 2025 محدود بماند.
او گفت: «بنابراین ما انتظار داریم که قیمتها در سال 2025 به 36-38 دلار در هر اونس برسد و به سرمایهگذاران توصیه میکنیم این فلز را خریداری کنند. کاهش قیمت نقره در هفته گذشته باعث تثبیت 6.2 درصدی آن نسبت به 34.83 دلار در اواخر اکتبر شده است.
علاوه بر این، نسبت قیمت طلا به نقره از پایینترین سطح اخیر یعنی کمی کمتر از 79 به حدود 84 افزایش یافته است. در طی 12 ماه آینده، ما انتظار داریم که این نسبت تا اواسط دهه 70 کاهش یابد، که حاکی از عملکرد بهتر در برابر طلا است. بنابراین ما به سرمایهگذاران توصیه میکنیم که برای مدت طولانی روی نقره بمانند.
✔️ خبر مرتبط: طلا و نقره در بهترین شرایط برای رشد در یک دهه اخیر قرار دارند
تحلیلگران در InvestingHaven حتی نسبت به فلز خاکستری خوشبینتر هستند و میگویند: «نقره در سال 2025 سقف قیمتی را آزمایش میکند و بین سالهای 2026 تا 2027 بالاترین سطح را به ثبت میرساند.» آنها اهداف قیمتی صعودی "50 دلار در سال 2025" و "77 دلار قبل از سال 2028" را ارائه کردند و "پیشبینی اوج نقره تا سال 2030" را به 82 دلار اضافه کردند.
آنها پنج شاخص اصلی را که از این فرضیه حمایت میکنند، برجسته کردند: «طلا باید در یک بازار صعودی تأیید شده یافی بماند. انتظارات تورمی باید به روند صعودی بلندمدت خود احترام بگذارد. EURUSD نمیتواند به شدت پایینتر بیاید. بازار آتی نقره ممکن است تمرکز بیش از حدی را از نظر موقعیت فروش نشان ندهد. و تقاضا برای نقره فیزیکی باید افزایش یابد."
تحلیلگران نوشتند: «در زمان نگارش این مقاله، هر 5 شاخص اصلی صعودی خفیف تا شدید هستند و از یک مورد صعودی ثابت برای نقره در سالهای آینده حمایت میکنند.
با توجه به تغییر اخیر در نسبت طلا به نقره به نفع طلا، آنها خاطرنشان کردند که «شواهد تاریخی نشان میدهد که نسبت طلا به نقره که وارد محدوده 80 تا 100 برابر میشود ممکن است به عنوان سیگنالی برای افزایش قابل توجه قیمت نقره عمل کند. این نسبت نشان میدهد که نقره نسبت به طلا بسیار کمتر از ارزش ذاتی معامله میشود.
آنها همچنین بر «کمبود مداوم نقره در بازار فیزیکی نقره» تأکید کردند، که به گفته آنها «به «وخامت» ادامه میدهد و از فرضیه بازار صعودی نقره حمایت میکند.
آنها خاطرنشان کردند: "کمبود عرضه در سال 2024 برطرف نشد." «در واقع، تعداد فزایندهای از سیگنالها وجود دارد که نشان میدهد کمبود تنها در حال تشدید است. دیر یا زود، کمبود فیزیکی نقره در بازار باید در قیمت نقره منعکس شود.
آنها نوشتند: «همانطور که در نمودار زیر مشاهده میشود، یک الگوی فنجان و دسته غولپیکر روی نمودار نقره در حال شکل گیری است. "به همین دلیل است که نتیجه میگیریم که نقره به عنوان فرصت سرمایه گذاری در این دهه واجد شرایط است."
به گفته آنها: " نمودار قیمت نقره دارای این الگوی برگشت غیرعادی طولانی فنجان و دسته است." "این نشان میدهد که نقره در نهایت به بالاترین قیمت تاریخی (ATH) خواهد رسید و از ATH فعلی فراتر خواهد رفت. در حالی که بسیاری از سرمایهگذاران منتظر هستند تا بازار صعودی نقره شروع به کار کند، ما در حال حاضر اعلام کردهایم که بازار جهانی صعودی نقره در حال حاضر اینجاست!»
نمودارهای نقره همراه با شاخصهای پیشرو قیمت نقره، داستان نقره به شدت صعودی را تایید میکنند.
آنها در پایان میگویند که بازار صعودی نقره ملایم تا وحشیانه در دوره 2025 تا 2030 قابل انتظار است. «همه شاخصهای پیشرو، الگوهای نمودار و پویایی بازار به نفع نقره هستند. نتیجه میگیریم که قیمت نقره همراه با یک یا چند دوره صعودی وحشیانه به افزایش ملایم ادامه خواهد داد.
بیشتر بخوانید:
تغییرات اشتغال کانادا - Employment Change (اکتبر)
نرخ بیکاری کانادا - Unemployment Rate (اکتبر)
نرخ مشارکت 64.8 درصد (قبلی: 64.9 درصد)
گلدمن ساکس پیشبینی خود را درباره تصمیمات پولی فدرال رزرو برای سال بعد تغییر داده است که بر اساس آن، انتظار دارد بانک مرکزی آمریکا از ماه مارس ۲۰۲۵ هر سه ماه یک بار نرخ بهره را کاهش دهد.
تغییرات سیاسی در ایالات متحده و آلمان پرسشهایی را ایجاد میکند.
من دستمزدها، حاشیه سود شرکتها و فشردگی بازار کار را زیر نظر دارم.
لازم است رویکردی تدریجی در کاهش نرخ بهره داشته باشیم؛ زیرا به شرایط اقتصادی متغیر و غیرقابل پیشبینی وابسته است.
هدف ما کاهش تورم است و در نتیجه، محدودیتهای پولی موجود باید همچنان برقرار بمانند.
بریتانیا به عنوان یک اقتصاد باز، در معرض شوکهای جهانی است.
بانک بارکلیز پیشبینی خود را تغییر داده و اکنون انتظار دارد بانک مرکزی انگلستان (BOE) نرخ بهره بانکی را در ماه دسامبر بدون تغییر نگه دارد. این تغییر به دلیل لحن محتاطانهتر BOE و تأکید بر عدم قطعیت و حرکتهای تدریجی سیاستی است.
بارکلیز همچنین پیشبینی میکند که BOE در سال آینده نرخ بهره را در چند مرحله به میزان 25 نقطه پایه کاهش دهد و نرخ نهایی را به 3.50% برساند.
خرده فروشی ناحیه یورو - سپتامبر - Retail Sales
خرده فروشی ناحیه یورو - سالانه (سپتامبر) - Retail Sales
رابرت هابک، وزیر اقتصاد آلمان، قصد دارد روز جمعه اعلام کند که برای پست صدراعظمی از طرف حزب سبزها کاندیدا خواهد شد. این خبر توسط رسانه اشپیگل گزارش شده است.
برخی انتظار داشتند که نتیجه انتخابات ایالات متحده و بودجه بریتانیا تأثیر قابل توجهی بر پیام سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا (Fed) و بانک مرکزی انگلستان (BoE) داشته باشد. اما این اتفاق نیفتاد و تنها دو کاهش ۲۵ نقطه پایه که مورد انتظار بود، اعمال شد و راهنمایی نسبتاً متوازنی ارائه شد.
در بازار ارز، شاهد کاهش موقعیتهای خرید دلار آمریکا پس از انتخابات بودیم؛ اما این کاهش بیشتر به عنوان یک تنظیم موقعیت محسوب میشود تا یک تجدیدنظر اساسی در «معامله ترامپ» (Trump trade) است.
دلار امریکا
کاهش قیمت دلار پس از انتخابات ایالات متحده بیشتر به عنوان یک «تنظیم موقعیت» در بازار دیده میشود و به معنای تجدیدنظر در تأثیر یک ریاست جمهوری به رهبری ترامپ بر بازارهای جهانی نیست. پیش از انتخابات، بازارها عمدتاً پیروزی ترامپ را پیشبینی کرده بودند و پس از پیروزی او نیز دلار تقویت شد. اما اکنون، تمرکز بیشتر به مباحث کلان اقتصادی بازگشته و سؤالاتی درباره توانایی دلار برای افزایش بیشتر در کوتاهمدت مطرح شده است.
فدرال رزرو (Fed) اخیراً نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش داد که مطابق با انتظارات بازار بود. بازار ارز و نرخهای بهره نیز تنها بهطور جزئی تحت تأثیر قرار گرفتند. در واقع، افزایش کوچکی در ارزش دلار و رشد اندکی در نرخهای بهره مشاهده شد زمانی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، چشمانداز مثبتی برای اقتصاد آمریکا ارائه داد. اما هیچ نشانهای مبنی بر اینکه پاول بخواهد روایت اقتصادی خود را پس از انتخابات تغییر دهد، دیده نشد.
دلار همچنان از منظر نرخ بهره در موقعیت قویای قرار دارد و نرخ مبادله دو ساله دلار آمریکا نزدیک به ۴٪ است. برای کاهش این نرخ، احتمالاً باید دادههای اقتصادی آمریکا بدتر شود تا بازارها به کاهش آن فکر کنند.
اکنون بازار در مرحله تعدیل پس از نوسانات انتخابات است. با کاهش نوسانات، برخی ارزهای پروسیکلیکالی (وابسته به چرخه اقتصادی) که بازدهی جذابی دارند، میتوانند در کوتاهمدت عملکرد خوبی داشته باشند. به این ترتیب، به نظر میرسد دلار استرالیا در موقعیت مناسبی قرار دارد، چرا که بازارها تأثیر سیاستهای حمایتی آمریکا را در کوتاهمدت تهدیدی نمیدانند و اقدامات محرک اقتصادی چین میتواند به برخی از ارزهای مرتبط با اقتصاد چین کمک کند.
یورو
نرخ جفتارز EURUSD بهطور موقت به بالای 1.080 رسید که ناشی از کاهش موقعیتهای خرید دلار پس از انتخابات آمریکا بود. همانطور که در بخش مربوط به دلار توضیح داده شد، این حرکت بیشتر به عنوان یک تنظیم موقعیت بازار محسوب میشود، نه تغییر در ارزیابی بازار از پیامدهای منفی احتمالی سیاستهای ترامپ برای منطقه یورو.
پیشبینیهای جدیدی برای EURUSD منتشر شده است که در آن پیروزی ترامپ در نظر گرفته شده است. تحلیل اصلی نشان میدهد که دولت جمهوریخواه جدید ممکن است فاصله نرخ بهره دلار و یورو را افزایش دهد؛ زیرا سیاستهای تورمزا میتوانند از سرعت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بکاهند، در حالی که بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است سریعتر به سمت کاهش نرخها حرکت کند، بهویژه با توجه به تأثیر احتمالی سیاستهای حمایتگرایانه بر رشد اقتصادی منطقه یورو. براساس این تحلیل، انتظار میرود EURUSD در کل سال 2025 زیر 1.05 باقی بماند. همچنین، یک پرمیوم ریسک به دلیل احتمال وخامت سنتیمنت ریسک جهانی و ریسک خاص منطقه یورو در اواخر 2025 و اوایل 2026 اضافه شده است؛ زمانی که پیشبینی میشود تأثیر تعرفههای آمریکا بیشترین تأثیر را بر بازار داشته باشد.
در کوتاهمدت، احتمال میرود که EURUSD در محدوده اخیر خود نوسان کند، زیرا تمرکز بازار دوباره به موضوعات کلان اقتصادی بازگشته است. با این حال، اختلاف نرخ بهره کوتاهمدت به ضرر یورو عمل میکند و ریسک سیاستهای ترامپ برای منطقه یورو، تحلیلگران را در دیدگاه نزولی نسبت به یورو ثابتقدم نگه میدارد.
پوند
بانک مرکزی انگلستان (BoE) همچنان با احتیاط عمل میکند. همکار نویسنده، جیمز اسمیت (نویسنده در ING)، به نکات جالبی درباره کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان اشاره کرده است. او بهویژه به این موضوع اشاره میکند که کمیته سیاستگذاری پولی (MPC) هنوز تأثیر بودجه را بر اقتصاد بهطور واضح برای بازار توضیح نداده و همچنان راهنمایی مشخصی در مورد سرعت کاهش نرخ بهره ارائه نشده است.
دیدگاه کلی موسسه نسبت به BoE کمی تغییر کرده ولی دچار تحول اساسی نشده است. پس از بودجه اخیر، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر کمتر شده و بازارها نیز احتمال این کاهش را بسیار پایین در نظر گرفتهاند. با این حال، انتظار نمیرود که این بودجه مسیر کاهش نرخ بهره بانک مرکزی را در سال آینده بهطور قابل توجهی تغییر دهد و همچنان پیشبینی میشود که سرعت کاهش نرخ بهره در بهار از پیشبینیهای بازار بیشتر باشد.
بر این اساس، انتظار میرود در منحنی سونیا (Sonia curve) به سمت سیاستهای انبساطیتر تغییراتی ایجاد شود، اما این تغییر ممکن است به تدریج اتفاق بیفتد. علاوه بر این، اختلاف بین نرخ رشد و نرخ بهره بریتانیا با منطقه یورو میتواند مانع از افزایش قابلتوجه نرخ جفتارز EURGBP شود.
منبع: ING
ملونی، نخست وزیر ایتالیا اعلام کرده است که ایتالیا و اتحادیه اروپا نیاز به دفاع مستقلتر و افزایش هزینههای دفاعی دارند.
بانک خلق چین (PBoC) اعلام کرده است که به سیاست پولی تطبیقی خود پایبند خواهد بود. بانک مرکزی چین تأکید کرده که سیاست پولی باید انعطافپذیر و هدفمند باشد. بانک مرکزی چین قصد دارد ابزار سیاست پولی خود را گسترش دهد.
بانک مرکزی چین (PBoC) اعلام کرده است که نرخ تبادل یوان را به طور منطقی پایدار نگه خواهد داشت. بانک مرکزی چین قصد دارد شدت تنظیمات سیاست پولی را افزایش دهد. بانک مرکزی چین پیشبینی میکند که قیمتهای مصرفکننده بهبود متوسطی را تجربه کنند. بانک مرکزی چین انتظار دارد که کاهش قیمت تولیدکننده تا پایان سال جاری کاهش یابد.
وزارت تجارت چین (MOFCOM) اعلام کرده است که در مذاکرات خود با اتحادیه اروپا درباره تعرفههای خودروهای برقی چینی پیشرفتهای قابل توجهی داشته است.
وزیر دارایی چین، آقای لان، اعلام کرده است که در حال برنامهریزی فعالانه برای گامهای بعدی سیاستی و اقدامات ضدچرخهای است.
اقداماتی برای حمایت از بازار املاک به زودی اجرا خواهد شد.
برنامه تعویض بدهی پنهان بلافاصله راهاندازی خواهد شد.
کار بر روی بازسرمایهگذاری بانکها تسریع میشود.
تدابیر مالیاتی برای حمایت از بازار املاک به زودی معرفی خواهد شد.
در سال ۲۰۲۵، سیاست مالی قویتری اجرا خواهد شد.
شاخص اطمینان مصرفکننده سوئیس - اکتبر - Consumer Confidence
بلومبرگ گزارش داد که چین یک برنامه ۶ تریلیون یوان (۸۳۹ میلیارد دلار) برای تأمین مالی مجدد بدهی دولتهای محلی تصویب کرده است، در حالی که پکن تدابیر بیشتری برای حمایت از اقتصادی که با ریسکهای جدید از انتخاب مجدد دونالد ترامپ روبرو است، اعمال میکند.
این برنامه توسط کمیته دائمی کنگره ملی خلق چین گزارش شده و توسط خبرگزاری شینهوا در روز جمعه منتشر شده است، هرچند که جزئیات زیادی ارائه نشده است. مقامات شروع به توضیح این برنامه به خبرنگاران در پکن کردهاند. این برنامه به بسیاری از سرمایهگذارانی که منتظر تصویر کاملتری از تدابیر مالی وعده داده شده چین برای بازگرداندن اعتماد بودند، وضوح بیشتری ارائه میدهد.
وزارت بازرگانی چین: به درخواست صنعت تراشههای چین، تحقیقاتی ضد دامپینگ و ضد یارانه در مورد یارانههای ایالات متحده در
در نظرسنجی اخیر بانک انگلستان، وامدهندگان بریتانیایی پیشبینی کردهاند که تقاضا برای وامهای مسکن در سه ماه آینده کاهش خواهد
گروه لوفتهانزا: پروازها به مقصد و از مبدأ تل آویو از اول فوریه از سر گرفته خواهد شد. تا تاریخ
مقام ارشد حماس: این گروه به توافق آتشبس اعلام شده توسط میانجیگران متعهد است.
انتظار میرود که امروز علاوه بر انتشار دادههای مثبت دیگری از فعالیت اقتصادی ایالات متحده، تمرکز بازار ارز بر جلسه
دفتر نخستوزیر اسرائیل: حماس بحران لحظه آخری ایجاد میکند که مانع از توافق میشود. کابینه تا زمانی که حماس تمام