امروز، داده‌های نهایی شاخص مدیران خرید منطقه یورو، آمریکا، نروژ، سوئد و بریتانیا را تحت نظر داریم. انتشار اولیه در
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی انگلیس – دسامبر – Final Manufacturing PMI واقعی ……………..47 پیش‌بینی …………. 47.3 قبلی ………………..
شاخص مدیران خرید تولیدی نهایی ناحیه یورو – دسامبر – Final Manufacturing PMI واقعی ……………. 45.1 پیش‌بینی ………… 45.2 قبلی
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی آلمان – دسامبر – German Final Manufacturing PMI واقعی ………………42.5 پیش‌بینی …………. 42.5 قبلی
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی فرانسه – دسامبر – French Final Manufacturing PMI واقعی ………………41.9 پیش‌بینی …………… 41.9 قبلی
شاخص مدیران خرید تولیدی ایتالیا – دسامبر – Italian Manufacturing PMI واقعی …………….. 46.2 پیش‌بینی ………….. 44.9 قبلی ………………… 44.5
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
با خوش‌بینی نسبت به کاهش‌های احتمالی نرخ بهره در ایالات متحده قیمت طلا همچنان روند صعودی اخیر خود را ادامه داد و به ۲۶۴۰ دلار رسید این افزایش پس از کاهش قابل‌توجه نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته گذشته صورت گرفت که انتظار کاهش‌های بیشتر، تقاضا برای طلا را افزایش داد. در این تحلیل سعی شده است عوامل مؤثر بر قیمت طلا بررسی شده و همچنین روند آتی قیمت و نواحی مناسب برای ورود مشخص شود.
بررسی تحلیل تکنیکال اونس طلا
باتوجه‌به رکوردشکنی‌های پیاپی طلا می‌توان سه سناریو را مدنظر نظر داشت.
با خوش‌بینی نسبت به کاهش سریع‌تر نرخ بهره در ایالات متحده، قیمت طلا همچنان روند صعودی اخیر خود را ادامه داد و به ۲۶۴۰ دلار رسید، کاهش نیم‌درصدی نرخ بهره فدرال، در هفته گذشته نیز احتمال افزایش بیشتر قیمت طلا را بیشتر کرده است و می‌توان روی این فلز گران‌بها صعودی بود.
عوامل فاندامنتال مؤثر بر قیمت طلا تا به امروز
مهم‌ترین محرک‌های تعیین‌کننده برای طلا در دو هفته آینده
ریسک نزولی موجود در بازار که ممکن است موجب کاهش قیمت طلا شود، انتظارات تهاجمی بازار از فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره است که ممکن است تعدیل شود و بر طلا فشار بیاورد.
به نظر می‌رسد باتوجه‌به شرایط روند کلی طلا مثبت باشد؛ بنابراین تا زمانی که هرکدام از رویدادها یا داده‌های فوق فرانرسیده ترجیحاً تحلیل فاندامنتال بر مسیر صعودی تأکید دارد.
مؤسسه رتبه‌بندی مودیز در گزارش اخیر خود به این موضوع اشاره کرده است که قطب‌بندی سیاسی موجود در کشور، مانع از آن خواهد شد که هر دولتی پس از انتخابات ریاست جمهوری ۵ نوامبر بتواند اقدامات لازم برای کاهش بدهی ملی را به‌طور کامل عملی کند.
مودیز باور دارد چه با پیروزی کامالا هریس، نامزد دموکرات، و چه با انتخاب مجدد دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، وضعیت مالی ایالات متحده تضعیف خواهد شد. در این گزارش آمده است: «دولت آینده با چشم‌انداز مالی رو به زوال ایالات متحده روبه‌رو خواهد شد و کاهش توانایی در پرداخت بدهی‌ها به‌تدریج قدرت مالی این کشور را تضعیف خواهد کرد.»
به گفته این مؤسسه، در صورتی که اقدامات سیاستی مؤثری برای مهار این روند و کاهش کسری بودجه صورت نگیرد، این وضعیت به مرور بر اعتبار مالی ایالات متحده تأثیر منفی خواهد گذاشت.
مودیز همچنین خاطرنشان کرده است که در ماه نوامبر ۲۰۲۳، چشم‌انداز رتبه اعتباری ایالات متحده از وضعیت «باثبات» به «منفی» تغییر یافته است. این تغییر پس از آن صورت گرفت که مؤسسه رتبه‌بندی فیچ نیز به دلیل چالش‌های سیاسی در زمینه افزایش سقف بدهی ایالات متحده، رتبه اعتباری این کشور را کاهش داد.
مودیز همچنان تنها مؤسسه‌ای است که رتبه اعتباری برتر خود را برای دولت ایالات متحده حفظ کرده است. این در حالی است که فیچ در ماه اوت ۲۰۲۳ رتبه خود را از AAA به AA+ کاهش داد و به مؤسسه S&P پیوست که از سال ۲۰۱۱ رتبه AA+ را به ایالات متحده داده است.
بر اساس پیش‌بینی‌های مودیز، دولت ایالات متحده طی پنج سال آینده با کسری بودجه‌ای معادل ۷ درصد از تولید ناخالص داخلی روبه‌رو خواهد بود و این رقم ممکن است تا سال ۲۰۳۴ به ۹ درصد برسد. این وضعیت بدهی ملی را از ۹۷ درصد تولید ناخالص داخلی در سال گذشته به ۱۳۰ درصد تا سال ۲۰۳۴ افزایش خواهد داد.
مودیز هشدار داده است که اگر سیاست‌های مؤثری برای کاهش کسری بودجه، کنترل استقراض جدید و مهار هزینه‌های بهره اتخاذ نشود، قدرت مالی ایالات متحده به‌طور چشمگیری تضعیف خواهد شد و این مسئله با رتبه اعتباری AAA ناسازگار خواهد بود.
یکی از عوامل مهم در تعیین چشم‌انداز مالی آمریکا، ترکیب کنگره پس از انتخابات نوامبر است. به گفته مودیز، قدرت کنگره می‌تواند بر توانایی دولت جدید در تصویب لوایح تأثیر بگذارد. در حال حاضر، مجلس نمایندگان تحت کنترل جمهوری‌خواهان و سنا تحت کنترل دموکرات‌هاست.
مودیز در این گزارش به این موضوع اشاره کرده است که دولت آینده احتمالاً با کنگره‌ای تقسیم‌شده مواجه خواهد شد که این مسئله اصلاحات گسترده مالی را دشوار خواهد کرد. به همین دلیل، انتظار می‌رود که پیشنهادات مالی هر دو نامزد نیازمند مذاکرات فشرده دوجانبه و توافق‌های سیاسی باشد.
در عین حال، احتمال پیروزی قاطع یکی از احزاب می‌تواند به تغییرات اساسی در سیاست‌ها منجر شود که تأثیرات زیادی بر چشم‌انداز رشد اقتصادی و رتبه اعتباری بخش‌های عمومی و خصوصی خواهد داشت.
مودیز همچنین هشدار داده است که هرگونه تأثیرگذاری سیاسی بر سیاست‌های پولی و تصمیمات فدرال رزرو می‌تواند تأثیری منفی بر اعتماد سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی ایالات متحده بگذارد. افزون بر این، تضعیف نهادهای مؤثر می‌تواند به کاهش اعتماد عمومی منجر شود و در نهایت بر رشد اقتصادی و شرایط بازارهای مالی تأثیر منفی بگذارد.
ارتش اسرائیل گزارش داده است که ابراهیم القبیسی، فرمانده موشکی و راکتی حزب‌الله، کشته شده است. بر اساس اعلام مقامات نظامی اسرائیل، القبیسی که یکی از فرماندهان ارشد حزب‌الله در زمینه موشکی و راکتی بود، در عملیات نیروهای اسرائیلی به قتل رسیده است.
این خبر توسط رسانه‌های معتبر از جمله اسکای نیوز گزارش شده و از کشته شدن این فرمانده به عنوان یکی از تحولات مهم در درگیری‌های اخیر منطقه‌ای یاد شده است.
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی نوامبر به 50 درصد رسیده است.
همچنین، بازار احتمال کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در نشست اکتبر را 60 درصد می‌داند.
مشکلات اقتصادی و بحران املاک چین بر میزان تقاضای جهانی نفت و انتظارات رشد تقاضا نفت در سال جاری تاثیر گذاشته و افزایش قیمت نفت خام را محدود کرده است.
کاهش رشد چین همچنان بر سنتیمنت بازار تأثیر می‌گذارد، حتی در حالی که قیمت نفت هفته گذشته رشدی داشت، که به دلیل کاهش 50 نقطه پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو، تنش‌های ژئوپلیتیکی و پایین بودن ذخایر بود.
اوله هانسن، رئیس بخش استراتژی کامودیتی در بانک ساکسو، در یادداشتی روز جمعه نوشت: کاهش اخیر نفت برنت به زیر 70 دلار نسبتا کوتاه مدت بود.
هانسن گفت: "بازار به این نتیجه رسید که سطح قیمتی زیر 70 دلار در کنار این مسئله که صندوق‌های پوشش ریسک باور ضعیفی به قیمت‌های بالاتر نفت خام و محصولات سوختی دارند، نیاز به رکود اقتصادی برای توجیه دارد - ریسکی که کاهش شدید نرخ‌های بهره آمریکا به کاهش آن کمک کرد."
علیرغم برخی خوش‌بینی‌های جدید در پی کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو، نگرانی‌ها در مورد چین از بین نمی‌روند و ممکن است این ریسک‌ها در میان‌مدت و بلندمدت باقی بماند.
مصرف سوخت چین تا کنون در سال جاری در بحبوحه رشد اقتصادی ضعیف‌تر از حد انتظار و بحران املاک پایین بوده است که همچنان تقاضای دیزل را کاهش می‌دهد.
با این حال، کندی در چین ممکن است فراتر از کوتاه مدت باشد. تحلیلگران بر این باورند که تقاضای سوخت به دلیل افزایش مصرف خودروهای الکتریکی و سهم فزاینده LNG به عنوان سوخت در حمل و نقل، طی یک سال به اوج خود می‌رسد – اگر قبلاً به اوج خود نرسیده باشد.
اوپک پیش‌بینی رشد تقاضای نفت در سال 2024 را با اشاره به نگرانی‌های چین کاهش داد. اوپک در گزارش ماهانه بازار نفت در ماه سپتامبر، انتظار دارد تقاضای جهانی در سال 2024 به میزان 2.03 میلیون بشکه در روز رشد کند که کمتر از برآورد قبلی خود از رشد 2.11 میلیون بشکه در روز است.
رشد تقاضای چین برای سال 2024 از 700000 بشکه در روز به 653000 بشکه در روز کاهش یافت و اوپک خاطرنشان کرد که "عوامل منفی در بخش املاک و افزایش نفوذ کامیون‌های LNG و خودروهای الکتریکی احتمالا بر تقاضای دیزل و بنزین در آینده تاثیر می‌گذارد."
آژانس بین المللی انرژی (IEA) همچنین در گزارش ماهانه خود در این ماه اعلام کرد که رشد تقاضای جهانی نفت به طور قابل توجهی کاهش یافته و به دلیل کاهش سریع مصرف چین، تنها 900000 بشکه در روز در سال 2024 تعیین شده است. آژانس برآورد رشد خود را 70000 بشکه در روز نسبت به ارزیابی ماه گذشته کاهش داد.
آژانس بین‌المللی انرژی در گزارش بازار نفت که به دقت زیرنظر است، اعلام کرد: رشد تقاضای جهانی نفت در نیمه اول سال 2024 تنها 800 هزار بشکه در روز در سال بود که پایین‌ترین نرخ رشد از سال 2020 تاکنون است.
به گفته آژانس مستقر در پاریس، محرک اصلی رشد کند، "کاهش رشد اقتصادی چین" بوده است، جایی که مصرف نفت به صورت سالانه برای چهارمین ماه متوالی در ماه ژوئیه به میزان 280000 بشکه در روز کاهش یافت.
این آژانس با اشاره به چین، پیش‌بینی می‌کند که تقاضای نفت این کشور در سال جاری تنها 180 هزار بشکه در روز افزایش یابد، «چرا که رکود اقتصادی گسترده و جایگزینی سریع نفت به نفع سوخت‌های جایگزین بر مصرف تأثیر می‌گذارد».
تقاضای نفت چین در حال حاضر به شدت در حال انقباض است و در ماه ژوئیه سالانه 1.7 درصد یا 280 هزار بشکه در روز کاهش یافته است که در تضاد قابل توجهی با میانگین نرخ رشد 9.6 درصدی در سال 2023 است. بر این اساس، ما انتظار رشد سالانه تنها 1.1 درصد یا 180 هزار بشکه در روز در سال 2024 را داریم.
آژانس بین المللی انرژی خاطرنشان کرد که در آینده، دیگر اقتصادهای آسیایی در حال ظهور، به ویژه هند، به عنوان محرک‌های تقاضای جهانی نفت پیشتاز خواهند بود.
آژانس بین المللی انرژی تنها آژانسی نیست که از چرخش سریع به سمت انرژی‌های تجدیدپذیر و خودروهای الکتریکی حمایت می‌کند و تغییر ساختاری در تقاضای نفت چین به دلیل جذب سوخت‌های جایگزین جاده‌ای را پیش‌بینی می‌کند.
مدیران صنعت نفت در کنفرانس APPEC در اوایل ماه جاری در سنگاپور گفتند، رشد تقاضای نفت چین به دلیل عملکرد ضعیف‌تر اقتصادی و تغییر به سمت خودروهای الکتریکی و کامیون‌های با سوخت LNG کاهش یافته است.
راسل هاردی، مدیر عامل بزرگترین تاجر نفت مستقل، گروه ویتول، به بلومبرگ گفت: «احتمالاً تقاضا بنزین امسال یا سال آینده در چین به اوج خود خواهد رسید - به این دلیل که ناوگان به آرامی به سمت خودروهای الکتریکی حرکت می‌کند.
با وجود کاهش تورم کل و افت قیمت برخی کالاها، میانگین انتظارات تورمی ۱۲ ماهه در ماه سپتامبر به ۵.۲ درصد افزایش یافت.
شاخص تولیدی فدرال رزرو ریچموند - Richmond Fed Manufacturing Index (سپتامبر)
شاخص اطمینان مصرف‌کننده کنفرانس بورد ایالات متحده - CB Consumer Confidence (سپتامبر)
با توجه به شکنندگی زنجیره تامین، سیاست‌های مالی انبساطی و عدم تعادل عرضه و تقاضا در بازار مسکن، ریسک‌های صعودی تورمی همچنان جدی بوده و تورم هسته نیز به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ هدف 2 درصدی باقی مانده است
با توجه به رشد مستمر هزینه‌ها و دستمزدها، نگرانی‌ها در خصوص تداوم روند کاهش سرعت رشد قیمت‌ها را افزایش داده است.
اگرچه بازار کار نشانه‌هایی از سرد شدن نشان داده است، رشد دستمزدها، افزایش هزینه‌کرد و تولید ناخالص داخلی با تضعیف قابل توجه اقتصادی همخوانی ندارد.
تورم همچنان بالاتر از هدف بوده و این امر مخالفت با کاهش نیم درصدی نرخ بهره را توجیه‌پذیر می‌کند؛ با توجه به پیشرفت‌های حاصل شده در مهار تورم، تعدیل سیاست پولی مناسب است، اما هنوز نباید پیروزی اعلام شود.
وجود فرصت‌های شغلی فراوان‌تر از نیروی کار موجود، همراه با تقاضای سرکوب شده قابل توجه و نقدینگی آماده به کار در پی کاهش نرخ بهره، ریسک دستیابی به هدف تورمی را افزایش می‌دهد؛ لذا اتخاذ رویکردی تدریجی در کاهش نرخ بهره مناسب‌تر است.
برآورد نرخ خنثی به طور قابل توجهی نسبت به دوره پیش از همه‌گیری افزایش یافته است و به رغم این افزایش، سیاست پولی به اندازه آنچه به نظر می‌رسد، انقباضی نیست.
برای فدرال رزرو اندازه گیری تأثیر مهاجرت بر بازار کار دشوار است.
شاخص سالانه قیمت مسکن S&P/Case-Shiller - ژوئیه - S&P/Case-Shiller Home Price
شاخص ماهانه قیمت مسکن - ژوئیه - House Price Index
در حالی که بازارها کاهش 50 نقطه پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو قیمت گذاری می‌کردند، بسیاری از اقتصاددانان انتظار داشتند رویکردی کمتر تهاجمی از طرف این بانک وجود داشته باشد. با این حال، به گفته یکی از مدیران صندوق، بانک مرکزی ایالات متحده با چرخه سیاست تسهیلی جدید خود، پیامی قوی به سرمایه گذاران ارسال کرده است.
در مصاحبه‌ای با کیتکو نیوز، رایان مک اینتایر، از شرکت Sprott Inc، هفته گذشته اعلام کرد که پاول بین حمایت از فعالیت‌های اقتصادی ایالات متحده و مدیریت افزایش قیمت دارایی‌ها در حال گذر از یک طناب بسیار باریک است.
اگرچه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرده است که بانک مرکزی عجله چندانی برای کاهش نرخ بهره ندارد، مک اینتایر گفت که سرمایه گذاران باید بیش از سخنان پاول به اقدامات فدرال رزرو توجه کنند.
او گفت: «به وضوح، با کاهش 50 نقطه پایه‌ای خود، فدرال رزرو نمی‌خواهد پشت منحنی باقی بماند. (وقتی می‌گویند بانک مرکزی "پشت منحنی قرار می‌گیرد"، یعنی نرخ بهره را به اندازه کافی سریع افزایش نمی‌دهد تا بتواند با تورم مقابله کند.)
مک اینتایر اضافه کرد که مسائل بزرگ‌تری از سیاست پولی فدرال رزرو وجود دارد. او انتظار دارد که بانک مرکزی همچنان بر حمایت از اقتصاد تمرکز کند، حتی اگر تورم سرسختانه بالا بماند.
" بدهی‌های دولتی ایالات متحده آمریکا همچنان بزرگترین تهدید وجودی برای اقتصاد است. آخرین چیزی که فدرال رزرو می‌خواهد یک رکود است، چرا که این واقعا کسری را افزایش می‌دهد. این محیط عالی برای طلا است، چرا که سوگیری فدرال رزرو به وضوح در جهت نزولی است. طلا ساده‌ترین دارایی برای محافظت از ثروت و سرمایه شما است.
اگرچه فدرال رزرو برای حمایت از فعالیت‌های اقتصادی به دنبال بهانه بود، مک اینتایر گفت که انتظار دارد سرمایه‌گذاران برای متنوع سازی پرتفوی خود به سمت طلا حرکت کنند.
حتی با وجود چرخه تسهیلی جدید فدرال رزرو، مک اینتایر گفت که انتظار دارد اقتصاد قبل از اینکه بهتر شود بدتر شود. وی خاطرنشان کرد: مدتی طول می‌کشد تا اقتصاد آثار این چرخه جدید تسهیل را احساس کند. وی همچنین خاطرنشان کرد که حتی با این حرکت 50 واحدی، نرخ سود همچنان به میزان قابل توجهی محدود است.
«ارزش‌گذاری‌های شدید دارایی‌ها در دسته‌های مختلف وجود دارد و من فکر می‌کنم طلا یک جایگزین منطقی است. حتی با کاهش نرخ بهره، اقتصاد هنوز از خطر خارج نشده است.»
مک اینتایر بار دیگر تاکید کرد که بدهی‌های دولتی بزرگترین تهدید برای اقتصاد جهانی است.
"اگر به بازارهای مالی در سطح حاکمیتی نگاه کنید، به دلیل سطوح بالای بدهی در سراسر جهان، طلا تنها جایگزین است چرا که تنها دارایی است که به عنوان یک ارز جهانی دیده می‌شود."
مک اینتایر خاطرنشان کرد که ایالات متحده در موقعیتی نامطمئن قرار دارد چرا که انتظار می‌رود دولت بیش از یک تریلیون دلار صرف پرداخت بدهی خود کند. وی افزود تهدیدی برای اقتصاد زمانی ایجاد می‌شود که نسبت پرداخت خدمات به تولید ناخالص داخلی از پیش بینی‌های رشد پیشی گرفته است.
بر اساس پیش بینی‌های اقتصادی به روز شده فدرال رزرو، انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه سال آینده 2 درصد رشد کند. بر اساس برآوردهای دفتر بودجه کنگره، انتظار می‌رود پرداخت‌های خدمات به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی به 3.1 درصد در سال جاری افزایش یابد.
مک اینتایر گفت: «ما نمی‌توانیم از این موقعیت مالی خارج شویم و به همین دلیل است که همه راه‌ها به طلا منتهی می‌شوند. در نهایت، اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران راه خود را به سمت طلا پیدا خواهند کرد و طلا کاملاً از 3000 دلار در هر اونس عبور خواهد کرد. فقط مسئله زمان است."
به گزارش منابع امنیتی در لبنان، یک حمله هوایی اسرائیل روز سه‌شنبه فرمانده‌ای از حزب‌الله را در حومه جنوبی بیروت هدف قرار داد. این حمله در دومین روز متوالی به منطقه تحت کنترل حزب‌الله در پایتخت لبنان انجام شد.
این منابع امنیتی هویت فرد هدف قرار گرفته در این حمله را فاش نکردند و افزودند که سرنوشت او همچنان نامشخص است. ارتش اسرائیل نیز اعلام کرد که یک حمله هوایی هدفمند در بیروت انجام داده است، اما از ارائه جزئیات بیشتر خودداری کرد.
موسسات اقتصادی آلمان پیش‌بینی رشد اقتصادی سال 2025 را از 1.4% به 0.8% کاهش دادند و انتظار دارند که رشد اقتصادی در سال 2026 به 1.3% برسد.
موسسات اقتصادی آلمان پیش‌بینی خود برای سال 2024 را کاهش داده و انتظار دارند که اقتصاد در سال 2024 به میزان 0.1% کاهش یابد، در حالی که پیش‌بینی قبلی رشد 0.1% بود.
مولر می‌گوید که تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر راحت‌تر خواهد بود.
مولر اشاره می‌کند که داده‌های اخیر نشان می‌دهند که رشد اقتصادی در کوتاه‌مدت ضعیف‌تر خواهد بود.
مولر می‌گوید که تورم در بخش خدمات باید بیشتر کاهش پیدا کند.
مولر می‌گوید که کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر کاملاً غیرممکن نیست.
سیاست‌گذاران چینی به گمانه‌زنی‌های اخیر با اجرای مجموعه‌ای از اقدامات کاهش سیاست‌های پولی پاسخ داده‌اند. این تصمیم‌ها، در کنار کاهش قابل‌توجه نرخ بهره فدرال رزرو، می‌تواند منجر به افزایش تمایلات تورمی، تقویت بازارهای سهام و حمایت از ارزهای پرو‌سیکلیکال (ارزهای مرتبط با چرخه‌های اقتصادی) شود. این تحولات تأثیر منفی جزئی بر ارزش دلار آمریکا خواهد داشت. در همین حال، چشم‌ها به تصمیم بانک مرکزی مجارستان برای کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره در روز جاری دوخته شده است.
دلار آمریکا
اقدامات اخیر مقامات چینی برای تسهیل سیاست‌های پولی و حمایت از اقتصاد این کشور تأثیر ملایمی بر کاهش ارزش دلار آمریکا داشته است. در پی اعلام این بسته تسهیلاتی، بازارهای سهام چین رشد 3-4 درصدی را تجربه کرده و قیمت سنگ آهن نیز، که شاخص مهمی برای بخش املاک چین محسوب می‌شود، افزایش یافته است. این اقدامات به عنوان یک گام مهم برای بازگرداندن تقاضای داخلی چین تلقی می‌شوند، اما همچنان نیاز به اقدامات بیشتر برای احیای کامل اقتصادی این کشور احساس می‌شود. با این حال، نرخ ارز USDCNH به پایین‌ترین سطح خود رسیده است که احتمالاً به دلیل تلاش‌های صادرکنندگان چینی برای پوشش ریسک‌های دلاری و تجدیدنظر سرمایه‌گذاران در ارزیابی اقتصاد چین بوده است.
در چنین شرایطی، سیاست‌های پولی چین به سنتیمنت تورمی جهانی دامن زده و تأثیرات خود را بر بازارهای مالی بین‌المللی نشان داده‌اند. این اقدامات، مشابه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، منجر به افزایش منحنی‌های بازده و رشد شاخص‌های سهام شده‌اند. به طور معمول، در این نوع محیط‌های تورمی، ارزهای مرتبط با چرخه‌های اقتصادی مانند دلار استرالیا و ارزهای بازارهای نوظهور مانند راند آفریقای جنوبی و رئال برزیل عملکرد بهتری نسبت به دلار آمریکا خواهند داشت.
از سوی دیگر، در شرایط کنونی، یورو به دلیل چالش‌های مالی پیش‌روی اروپا، به ویژه در زمینه رشد صادرات و سیاست‌های مالی، تحت فشار است. این امر باعث شده که سرمایه‌گذاران در انتخاب ارزهایی که در مقابل دلار نگه می‌دارند، با دقت بیشتری عمل کنند. اگرچه اقدامات چین تأثیر منفی ملایمی بر دلار داشته است، اما شاخص دلار (DXY) همچنان در محدوده 100.50-101.00 باقی مانده است.
تنها داده مهم اقتصادی امروز در ایالات متحده شاخص پیشرو کنفرانس بورد برای ماه سپتامبر است. با توجه به عملکرد خوب بازارهای سهام، انتظار می‌رود که این شاخص کمی افزایش یابد و به حفظ وضعیت فرود نرم (کاهش تدریجی رشد اقتصادی بدون ورود به رکود) کمک کند.
یورو
پس از کاهش دیگر در شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید منطقه یورو و ورود شاخص ترکیبی به ناحیه انقباضی، سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های ضعیف‌تری از شاخص Ifo آلمان هستند. به‌علاوه، کاهش اخیر داده‌های PMI تأثیر خود را بر بازارهای نرخ‌ها گذاشته و نرخ‌های مبادله دو ساله یورو ۷ نقطه پایه کاهش یافته‌اند و همچنین بر ارزش یورو تأثیر گذاشته است. اگر شرایط تورمی جهانی نبود، جفت ارز EURUSD در زیر ۱.۱۱۰۰ آسیب‌پذیرتر به نظر می‌رسید. با این حال، در حال حاضر انتظار می‌رود که این جفت ارز در محدوده ۱.۱۱۰۰ تا ۱.۱۱۵۰ باقی بماند.
علاوه بر این، انتظار می‌رود که جفت ارز EURAUD به سمت پایین‌تر حرکت کند و این روند ممکن است به ۱.۶۰ ادامه پیدا کند. این کاهش به خاطر سیاست‌های هاوکیش و سخت‌گیرانه بانک مرکزی استرالیا (RBA) است که همچنان بر روی کنترل تورم تمرکز دارد و به نظر نمی‌رسد که به زودی نرخ بهره را کاهش دهد.
پوند انگلستان
پوند استرلینگ همچنان عملکرد خوبی دارد. کاهش بیشتر در جفت ارز EURGBP در روز گذشته به دلیل داده‌های ضعیف شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو برای ماه سپتامبر بوده است. علاوه بر این، بازار به خبرهایی که از کنفرانس حزب کارگر در لیورپول منتشر می‌شود توجه دارد. در این کنفرانس، تمرکز بر روی نظرات رِیچل ریوز، وزیر دارایی، است که به احتمال کاهش قوانین مالی اشاره کرده و این امر می‌تواند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری شود. گمانه‌زنی‌ها در مورد تغییر در نحوه حسابداری برخی از نهادهای جدید حزب کارگر، مانند ملک ملی و انرژی بریتانیا، وجود دارد که ممکن است به دولت اجازه دهد تا ۱۵ میلیارد پوند بیشتر وام بگیرد. تا کنون، CDS (بیمه اعتباری) دولت بریتانیا افزایش نیافته و به نظر می‌رسد که این طرح‌ها معتبر باشند.
با این حال، پوند به اندازه کافی حمایت دارد و نیازی به این طرح‌های سرمایه‌گذاری ندارد. در حال حاضر، ما موقعیت GBPUSD را به‌ویژه تحت فشار نمی‌بینیم و با توجه به محیط نرم‌تر دلار، انتظار داریم که حرکت به سمت ۱.۳۵ ادامه یابد. جفت ارز EURGBP نیز با شکستن حمایت در سطح ۰.۸۳۴۰/۴۵ تحت تأثیر قرار گرفته و مرحله بعدی آن ۰.۸۳۰۰ خواهد بود.
منبع: ING
اعضای جمهوری‌خواه کنگره آمریکا از هر دو مجلس (نمایندگان و سنا) در نامه‌ای به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) درخواست کرده‌اند که قانون ویژه‌ای را که برای حسابداری دارایی‌های رمز ارز وضع کرده است، لغو کند. این قانون، معروف به SAB 121، تنها موضوعی است که تاکنون توانسته کنگره را به اندازه کافی متحد کند تا یک قانون مرتبط با رمز ارز را از هر دو مجلس عبور دهد. کاخ سفید این قانون را در ماه مه وتو کرد.
آنها چه می‌گویند؟
در این نامه آمده است: «رأی هر دو مجلس به H.J. Res. 109 پیامی واضح از کنگره به SEC ارسال کرد. صدور راهنمایی‌های کارکنان برای اعمال تغییرات سیاستی مناسب نیست و هم روح و هم متن قانون آیین دادرسی اداری را نقض می‌کند. ما از شما می‌خواهیم SAB 121 را لغو کنید.»
امضاکنندگان اصلی این نامه رئیس خدمات مالی مجلس نمایندگان، پاتریک مک‌هنری و سناتور سینتیا لومیس (جمهوری‌خواه از وایومینگ) هستند که با سناتور کریستن گیلیبرند (دموکرات از نیویورک) برای تصویب قانون جامع رمزنگاری همکاری کرده‌اند. مجموعاً 13 سناتور و 29 عضو مجلس نمایندگان این نامه را امضا کرده‌اند؛ بیشتر آنها یا در کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان یا در کمیته بانکی سنا هستند.
نقطه اصطکاک
در شهادتی که هفته گذشته به کمیته فرعی مجلس در مورد دارایی‌های رمز ارز ارائه شد، جنیفر شالپ از مؤسسه کاتو توضیح داد که چگونه این قانون از قوانین مشابه در سایر بخش‌های صنعت مالی متمایز است. «SAB 121 با درخواست از صندوق‌ها دارایی‌ها برای ثبت دارایی‌های رمز ارز مشتریان به عنوان بدهی در ترازنامه‌های خود، شیوه‌های پذیرفته شده عمومی را برهم زد. معکوس کردن رویه استاندارد نگهداری دارایی‌ها به عنوان خارج از ترازنامه، هزینه‌ها را برای هر نهادی که به دنبال ارائه خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال است، افزایش می‌دهد.»
گروه حمایت از بازارها بهتر استدلال کرده است که این قانون برای محافظت از سیستم بانکی در برابر ریسک‌های منحصر به فرد دارایی‌های بلاکچین توجیه شده است.
بزرگنمایی
به طور خاص، قانون‌گذاران به اظهارات حسابدار ارشد این آژانس در اوایل این ماه اعتراض کردند، جایی که او گفت که آژانس او از آن زمان به بعد مواردی را که «ترتیب آنها در محدوده SAB 121 نبود» و بنابراین از تعهدات سرمایه اضافی ارائه شده توسط این قانون معاف بودند، تأیید کرده است. امضاکنندگان نامه ادعا می‌کنند که این مشاوره‌های مبهم «تنها باعث سردرگمی بیشتر شده است.»
بازگشت به گذشته
هنگامی که او قانون لغو این قانون را وتو کرد، رئیس‌جمهور بایدن نوشت: «دولت من مشتاقانه منتظر همکاری با کنگره برای اطمینان از یک چارچوب نظارتی جامع و متعادل برای دارایی‌های دیجیتال است که بر اساس اختیارات موجود بنا شده است.»
منبع: axios
در ماه سپتامبر ۲۰۲۴، پیام‌رسان تلگرام تغییرات مهمی در شرایط حریم خصوصی خود ایجاد کرد. این تغییرات پس از دستگیری پاول دوروف، مدیرعامل تلگرام، در فرانسه صورت گرفت. مقامات فرانسوی ادعا کردند که شرکت تلگرام به کاربران اجازه داده است از این اپلیکیشن برای فعالیت‌های غیرقانونی مانند قاچاق مواد مخدر، توزیع محتوای سوءاستفاده جنسی از کودکان و کلاهبرداری استفاده کنند.
تلگرام اکنون اطلاعاتی مانند آدرس IP و شماره تلفن کاربران را در مواردی که تحقیقات جنایی در جریان است، با مقامات قضایی به اشتراک می‌گذارد. این تغییرات در شرایط حریم خصوصی تلگرام به طور قابل توجهی با سیاست‌های قبلی این شرکت که تنها در موارد مشکوک به تروریسم اطلاعات را به اشتراک می‌گذاشت، متفاوت است.
پس از دستگیری، دوروف اعلام کرد که ایجاد تعادل بین حریم خصوصی و امنیت کار آسانی نیست و تلگرام اقداماتی را برای جلوگیری از فعالیت‌های غیرقانونی انجام داده است. به عنوان مثال، این اپلیکیشن اخیراً بارگذاری رسانه‌های جدید را برای جلوگیری از فعالیت‌های ربات‌ها و کلاهبرداران مسدود کرده است.
این تغییرات باعث کاهش ۱ درصدی ارزش توکن مرتبط با تلگرام، تون‌کوین (TON)، شد. دوروف که اتهامات را رد کرده است، تا پایان تحقیقات در فرانسه باقی خواهد ماند و در حال حاضر با قرار وثیقه آزاد است.
تلگرام که یکی از محبوب‌ترین اپلیکیشن‌های پیام‌رسان رمزگذاری شده در بازار است، پیش از این نیز تحت فشار مقامات روسی قرار داشت که در سال ۲۰۱۸ تلاش کردند این اپلیکیشن را ممنوع کنند و دوروف را مجبور به مهاجرت به اروپا کردند.
منبع: coindesk
مولر، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا (ECB)، گفته است که اگر چشم‌انداز اقتصادی به همین شکل باقی بماند، انتظار کاهش‌های بیشتر در نرخ بهره منطقی است.
شاخص فضای کسب و کار آلمان - سپتامبر - German ifo Business Climate
شاخص فضای کسب و کار آلمان (Ifo) در ماه سپتامبر به 85.4 کاهش یافته است که کمتر از مقدار پیش‌بینی شده 86.0 است. این شاخص در ماه قبل 86.6 بود. شرایط فعلی نیز با کاهش به 84.4 در مقابل پیش‌بینی 86.0، نشان‌دهنده فشارهای مداوم بر اقتصاد است. همچنین، انتظارات به 86.3 کاهش یافته که کمتر از مقدار پیش‌بینی شده 86.4 است و این مقدار پایین‌ترین سطح از ماه فوریه تاکنون است. این اطلاعات نشان‌دهنده کاهش بیشتر در فضای کسب و کار آلمان در ماه سپتامبر است.
رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، آقای اوئدا، اعلام کرده است که باز کردن موقعیت‌های کوتاه‌مدت معاملاتی و سفته‌بازی ین که بخشی از دلیل نوسانات بازار در ماه اوت بود، احتمالاً به پایان رسیده است.
اوئدا بیان کرده که می‌خواهد داده‌های قیمت خدمات در ماه اکتبر را به دقت بررسی کند.
او همچنین اشاره کرده که نرخ‌های بلندمدت در ژاپن تحت تأثیر تغییرات نرخ‌های آمریکا قرار دارند.
اوئدا، بیان کرده که برآورد بانک مرکزی ژاپن از نرخ بهره طبیعی ژاپن، که به عنوان بخشی از بررسی جامع مورد بررسی قرار گرفته است، یکی از عواملی بود که در تعیین سیاست پولی به عنوان مرجع در نظر گرفته شد. به عبارت دیگر، بانک مرکزی ژاپن در تصمیم‌گیری‌های خود برای تعیین سیاست‌های پولی، از برآورد نرخ بهره طبیعی به عنوان یکی از مراجع استفاده کرده است. این نرخ بهره طبیعی به عنوان یک شاخص مهم در تحلیل‌های اقتصادی و پولی مورد توجه قرار می‌گیرد.
معامله‌گران احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) را افزایش داده‌اند و اکنون احتمال ۵۰ درصدی برای کاهش ۲۵ نقطه پایه (bps) در ماه اکتبر پیش‌بینی می‌کنند.
وزیر دارایی فرانسه، آقای آرماند، اعلام کرده است که وضعیت بودجه نگران‌کننده است و یکی از بدترین کسری‌های بودجه در تاریخ فرانسه را تجربه می‌کنند.
وزیر دارایی فرانسه، آنتوان آرماند، اعلام کرده است که آنها در حال کار بر روی آخرین برآوردهای کسری بودجه سال ۲۰۲۴ هستند و هدفشان این است که بتوانند چیزی معتبر ارائه دهند.
واکنش جفت ارز AUDUSD به سخنرانی بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا
کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرده که بازار مالی همچنان ناپایدار است.
اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، اعلام کرده که نرخ بهره به تدریج کاهش خواهد یافت.
تورم به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.
میشل بولاک،رئیس بانک مرکزی استرالیا به این موضوع اشاره می‌کند که در حال حاضر، بانک مرکزی در مورد اینکه چقدر کاهش نرخ بهره انجام دهند، تصمیم‌گیری نکرده است. او بیان کرده که وقتی زمانش برسد، درباره میزان کاهش تصمیم‌گیری خواهند کرد، اما در حال حاضر، به اندازه دقیق این کاهش فکر نمی‌کنند.
بانک مرکزی استرالیا هنوز تصمیمی درباره میزان کاهش نرخ بهره نگرفته است و این موضوع را در زمان مناسب بررسی خواهد کرد.
اگر نرخ بهره استرالیا ثابت بماند در حالی که سایر کشورها نرخ بهره خود را کاهش می‌دهند، این امر به تقویت دلار استرالیا کمک می‌کند.
هیچ بحثی درباره احتمال دخالت دولت در تصمیمات سیاستی بانک مرکزی استرالیا صورت نگرفته است.
حتی اگر نرخ تورم به ۲٪ برسد، به معنای کنترل کامل تورم نیست.
«پایدار» به این معناست که تورم باید به محدوده هدف بازگردد و به طور مداوم در آن محدوده باقی بماند.
بانک مرکزی استرالیا در مورد نرخ ارز هیچ تشویق یا دلسردی نمی‌کند.
تمرکز باید بر شاخص وزنی تجاری دلار استرالیا باشد، نه نرخ مبادله AUDUSD.
بانک خلق چین به زودی نسبت ذخیره قانونی را به میزان ۵۰ نقطه پایه کاهش خواهد داد.
رئیس بانک مرکزی چین، پان گونگ‌شنگ، اعلام کرد که این کاهش به زودی اعمال خواهد شد و همچنین نرخ‌های وام مسکن نیز کاهش خواهند یافت.
بانک مرکزی چین به زودی نرخ بازخرید معکوس ۷ روزه را از ۱.۷٪ به ۱.۵٪ کاهش خواهد داد.
کاهش‌های بیشتری در راه است.
علاوه بر این، پیش‌پرداخت برای خانه‌های دوم از ۲۵٪ به ۱۵٪ کاهش خواهد یافت. ابزارهای جدیدی برای حمایت از توسعه پایدار بازار سهام ایجاد خواهد شد.
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو فشار خارجی بر نرخ ارز یوان را کاهش داد.
یوان دارای پایه‌ای نسبتاً محکم و پایدار است.
مورگان استنلی به سرمایه‌گذاران توصیه کرده که به جای سهام چینی لیست‌شده در بازارهای داخلی (A-shares)، روی سهام چینی که به صورت بین‌المللی معامله می‌شوند تمرکز کنند. طبق گزارشی از بلومبرگ، این تغییر رویکرد ناشی از تحولات در عواملی است که قبلاً سهام داخلی چین را جذاب می‌کردند.
مورگان استنلی دو دلیل اصلی برای تغییر اولویت خود ارائه کرده است:
1. کاهش فعالیت خرید توسط سرمایه‌گذاران دولتی
تحلیلگران مورگان استنلی اشاره می‌کنند که صندوق‌های مرتبط با دولت چین که نقش مهمی در حمایت از قیمت سهام داخلی از طریق خریدهای عمده داشتند، احتمالاً به یک «وقفه موقت» خواهند رسید.
2. کاهش احتمال کاهش ارزش یوان
مورگان استنلی پیش‌بینی خود از نرخ تبادل یوان را بازنگری کرده و اکنون انتظار دارد که این نرخ تا پایان سال در حدود 7.1 پایدار بماند.
اگرچه یوان ضعیف‌تر می‌تواند به صادرات کمک کند و به نفع اقتصاد کلی باشد، اما باعث کاهش ارزش سهام چینی در مقابل ارزهای خارجی نیز می‌شود.
به این دلایل، مورگان استنلی اکنون ترجیح می‌دهد سرمایه‌گذاران روی سهام چینی که در بازارهای خارجی معامله می‌شوند، تمرکز کنند.
زلزله‌ای با بزرگی ۵.۹ در نزدیکی جزایر توری‌شیما رخ داده است.
برای جزایر ایزو هشدار سونامی صادر شده است.
این جزایر، جزایری آتشفشانی و دورافتاده هستند.
داده‌ها نشان می‌دهند که چشم‌انداز کوتاه‌مدت اقتصادی کمی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌های قبلی است.
احتمالاً پیشرفت در کاهش تورم پایه در سه‌ماهه سوم کند بوده است.
نرخ بهره فعلاً بدون تغییر باقی خواهد ماند.
بولاک بیان کرده است که بانک مرکزی نرخ بهره را بر اساس شرایط اقتصادی داخلی تنظیم می‌کند.
او همچنین اشاره کرده است که در جلسه اخیر، افزایش نرخ بهره به طور صریح مورد بررسی قرار نگرفته است.
در این جلسه به طور صریح به افزایش نرخ بهره فکر نشده است.
فرمت بحث‌ها تغییر کرده است.
اما داده‌های اخیر تأثیر قابل توجهی بر چشم‌انداز سیاستی نداشته‌اند.
پیشرفت در کاهش تورم پایه احتمالاً در سه‌ماهه سوم کند بوده است.
داده‌های ماهانه تورم بسیار نوسان دارند (در پاسخ به سوال درباره داده‌های فردا).
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ممکن است در محدوده هدف ۲٪ تا ۳٪ قرار گیرد.
اما این واقعاً منعکس‌کننده نبض تورم پایه نیست.
کاهش تورم در سایر اقتصادهای بزرگ بسیار پیشرفته‌تر از استرالیا است.
سیاست ما نیز به اندازه دیگران محدودکننده نیست، نرخ‌ها در اینجا به اندازه دیگر کشورها افزایش نیافته‌اند.
ما درباره تغییر پیام سیاستی بحث کردیم.
اما پیام واضح است که در کوتاه‌مدت کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی نم‌کنیم.
آماده‌ایم که بسته به داده‌ها در هر دو جهت واکنش نشان دهیم.
امروز، داده‌های نهایی شاخص مدیران خرید منطقه یورو، آمریکا، نروژ، سوئد و بریتانیا را تحت نظر داریم. انتشار اولیه در
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی انگلیس – دسامبر – Final Manufacturing PMI واقعی ……………..47 پیش‌بینی …………. 47.3 قبلی ………………..
شاخص مدیران خرید تولیدی نهایی ناحیه یورو – دسامبر – Final Manufacturing PMI واقعی ……………. 45.1 پیش‌بینی ………… 45.2 قبلی
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی آلمان – دسامبر – German Final Manufacturing PMI واقعی ………………42.5 پیش‌بینی …………. 42.5 قبلی
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی نهایی فرانسه – دسامبر – French Final Manufacturing PMI واقعی ………………41.9 پیش‌بینی …………… 41.9 قبلی
شاخص مدیران خرید تولیدی ایتالیا – دسامبر – Italian Manufacturing PMI واقعی …………….. 46.2 پیش‌بینی ………….. 44.9 قبلی ………………… 44.5
