بر اساس گزارش بلومبرگ، دولت ایالات متحده در حال بررسی محدود کردن فروش تراشههای هوش مصنوعی از شرکتهای Nvidia و
نخستوزیر ژاپن، ایشیبا، اعلام کرده است که قصد دارد بودجه تکمیلی را که بیشتر از مقدار سال گذشته است، تهیه
بر اساس گزارش بلومبرگ، وزرای انرژی اتحادیه اروپا در حال برگزاری نشستی برای بحث در مورد واردات گاز طبیعی از
بر اساس نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان، بانک مرکزی ژاپن (BOJ) احتمالاً تا پایان سال نرخ بهره را بدون تغییر نگه
پس از لغو ممنوعیت شرطبندی بر روی انتخابات ایالات متحده توسط یک دادگاه، موجی از افزایش فعالیتها در بازارهای شرطبندی
بر اساس گزارش بلومبرگ، ریسک مداخله دولت ژاپن دوباره توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است، زیرا ین ژاپن
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
تیری برتون، کمیسر اتحادیه اروپا از فرانسه، روز دوشنبه از سمت خود در بدنه اجرایی این بلوک استعفا داد و تصویری از نامه استعفای خود به رئیس کمیسیون، اورزولا فون در لاین، را در شبکه اجتماعی X منتشر کرد.
برتون در این نامه گفت که فون در لاین «چند روز پیش» از فرانسه خواسته بود تا نام او را به عنوان نامزد این کشور برای کمیسیون «به دلایل شخصی» پس بگیرد و در عوض یک «گزینه با نفوذتر» را پیشنهاد داده بود.
برتون در نامه خود نوشت: «با توجه به این تحولات اخیر - که نشاندهنده مدیریت سوالبرانگیز است - باید نتیجه بگیرم که دیگر نمیتوانم وظایف خود را انجام دهم.»
اعلامیه او در حالی منتشر شد که فون در لاین فهرست کمیسرهای خود را پس از انتخابات اتحادیه اروپا در تابستان امسال نهایی میکند. هر کشور عضو اتحادیه اروپا یک کرسی در میز کمیسیون خواهد داشت، اگرچه وزن و اهمیت سیاسی آنها به شدت به گزینههای مربوطه بستگی دارد.
دفتر ریاست جمهوری فرانسه و دفتر فون در لاین بلافاصله برای اظهار نظر در دسترس نبودند. این استعفا میتواند تأثیرات قابل توجهی بر ترکیب و عملکرد کمیسیون جدید داشته باشد و نشاندهنده چالشهای مدیریتی در بالاترین سطوح اتحادیه اروپا است.
ساکنان منطقه ششم بوداپست به طور محدود به ممنوعیت اجاره کوتاهمدت از سال 2026 رأی دادند. این تصمیم میتواند تأثیرات گستردهای بر بازار مسکن در یکی از محبوبترین مقاصد گردشگری اروپا داشته باشد.
طبق آمار یورواستات، تقریباً 719 میلیون شب اقامت در اتحادیه اروپا از طریق پلتفرمهای آنلاین مانند Airbnb، Booking، Expedia Group و Tripadvisor در سال گذشته رزرو شده است. پاریس با بیش از 19 میلیون شب اقامت، پیشتاز پایتختهای اتحادیه اروپا بود. در اروپای مرکزی، بوداپست با 6.7 میلیون شب اقامت کوتاهمدت، محبوبترین مقصد بود و از وین، پراگ، ورشو، کراکوف و دیگر شهرها پیشی گرفت.
نتایج منتشر شده در وبسایت منطقه ششم بوداپست نشان داد که 54% از رأیدهندگان از ممنوعیت حمایت کردند و میزان مشارکت 20.52% بود که به گفته منطقه، بسیار بالاتر از سطح مشاهده شده در دیگر مناطق محلی بود. شورای محلی در بیانیهای اعلام کرد: «اکثریت آراء مثبت نشان میدهد که ساکنان منطقه ارزش آرامش خانه خود را بیشتر از درآمد از دست رفته میدانند.»
تاماش سوپرونی، شهردار منطقه، گفته است که محبوبیت شهر، توجیهی برای پرسش از مردم محلی درباره تأثیر اقامتهای کوتاهمدت بر قابلیت دسترسی به مسکن و کیفیت زندگی است. مخالفان ممنوعیت گفتهاند که این اقدام نه تنها درآمد میزبانان آپارتمانها بلکه کافهها و رستورانهای نزدیک که عمدتاً به گردشگران خارجی خدمات میدهند را نیز تحت تأثیر قرار میدهد.
نتیجه این رأیگیری میتواند تأثیرات گستردهتری داشته باشد، زیرا دولت ویکتور اوربان، نخستوزیر، در حال بررسی مقرراتی برای اجارههای کوتاهمدت است که به گفته وزیر اقتصاد، به کمبود مسکن و قیمتهای بالا کمک میکند. وبسایت املاک ingatlan هفته گذشته اعلام کرد که عرضه آپارتمانهای لوکس برای فروش در منطقه ششم در ماه گذشته تقریباً 3% افزایش یافته و قیمتها در حال حاضر 1% کاهش یافته است که ممکن است نشانهای از نتیجه مورد انتظار رأیگیری باشد.
شاخص قیمت تولید کننده سوئیس - اوت - Producer Price Index
شاخص قیمت تولید کننده سوئیس - سالانه (اوت) - Producer Price Index
گلدمن ساکس و سیتیگروپ پیشبینی خود را برای رشد اقتصادی چین در سال 2024 به 4.7% کاهش دادند. این کاهش پس از آن صورت گرفت که تولید صنعتی چین در ماه اوت به پایینترین سطح خود در پنج ماه گذشته رسید.
فعالیت اقتصادی ضعیف در ماه اوت توجهها را به بازیابی کند اقتصادی چین جلب کرده و نیاز به اقدامات محرک بیشتر برای تقویت تقاضا را برجسته کرده است. این رشد ضعیف باعث شده است که کارگزاریهای جهانی پیشبینیهای خود را برای سال 2024 به زیر هدف دولت که حدود 5% است، کاهش دهند.
گلدمن ساکس قبلاً رشد سالانه اقتصاد چین را 4.9% و سیتیگروپ 4.8% پیشبینی کرده بودند. تولید صنعتی چین در ماه اوت 4.5% نسبت به سال گذشته افزایش یافت که از رشد 5.1% در ماه ژوئیه کمتر بود و کمترین رشد از ماه مارس را نشان میدهد.
فروش خردهفروشی - که یک شاخص کلیدی برای مصرف است - در ماه اوت 2.1% افزایش یافت که از افزایش 2.7% در ماه ژوئیه کمتر بود. تحلیلگران انتظار داشتند که فروش خردهفروشی که در طول سال ضعیف بوده است، 2.5% رشد کند.
تحلیلگران گلدمن ساکس در یادداشتی به تاریخ 15 سپتامبر اعلام کرد: «ما معتقدیم که ریسک عدم دستیابی چین به هدف رشد سالانه حدود 5% در حال افزایش است و بنابراین نیاز به اقدامات محرک تقاضا نیز افزایش مییابد.» این شرکت پیشبینی رشد تولید ناخالص داخلی چین در سال 2025 را 4.3% حفظ کرد.
با این حال، سیتیگروپ در روز یکشنبه پیشبینی خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی چین در پایان سال 2025 از 4.5% به 4.2% کاهش داد و دلیل آن را کمبود محرکهای عمده برای تقاضای داخلی عنوان کرد.
اقتصاددانان سیتیگروپ گفتند: «ما معتقدیم که سیاست مالی باید برای شکستن تله ریاضت و به موقع اجرای حمایتهای رشد، تقویت شود.»
رویدادهای کلان اقتصادی
16 سپتامبر: جلسه دادگاه برای بررسی ممنوعیت TikTok در ایالات متحده.
18 سپتامبر: تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، دادههای تجاری ژاپن.
19 سپتامبر: تصمیم نرخ بهره بانک انگلستان و گزارش مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده.
20 سپتامبر: دادههای CPI ژاپن، تصمیم نرخ بهره BOJ، و نرخهای وام اصلی چین.
20 سپتامبر: گزارش اشتغال و بیکاری ایالات متحده.
26 سپتامبر: GDP سهماهه دوم ایالات متحده.
27 سپتامبر: شاخص هزینههای مصرف شخصی ایالات متحده.
رویدادهای کریپتو (رمز ارز)
16 سپتامبر: آغاز پروژه World Liberty Financial دونالد ترامپ.
18 سپتامبر: راهاندازی توکن حاکمیتی SKY و استیبلکوین USDS توسط MakerDAO.
19 سپتامبر: جلسه reorganizational ورشکستگی Terraform Labs.
21 سپتامبر: تصمیم نهایی SEC برای گزینههای ETF بیتکوین.
24 سپتامبر: محاکمه Carolyn Ellison، مدیر سابق Alameda Research.
26 سپتامبر: راهاندازی Hamster Kombat (HMSTR) و فهرستهای مبادلهای.
29 سپتامبر: انتظار برای آزاد شدن Changpeng Zhao از زندان.
راهاندازی Uniswap v4.
رویدادهای دیگر:
18-19 سپتامبر: رویداد Token2049 در سنگاپور با حضور سخنرانان برجسته.
19-21 سپتامبر: رویداد Solana Breakpoint.
25-26 سپتامبر: کنوانسیون بلاکچین اروپا.
آزادسازی توکنها:
16 سپتامبر: ARB به مبلغ 50 میلیون دلار.
22 سپتامبر: ID به مبلغ 27 میلیون دلار.
30 سپتامبر: OP به مبلغ 48.6 میلیون دلار.
1 اکتبر: SUI به مبلغ 70 میلیون دلار.
30 اکتبر: TIA به مبلغ 850 میلیون دلار.
یشبینیهای اقتصادی
Bloomberg Economics: پیشبینی میکند که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، از کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره حمایت میکند، اما فقدان سیگنال واضح از رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، قبل از دوره سکوت پیش از جلسه، نشاندهنده عدم حمایت کامل کمیته است.
فیوچرز نرخ بهره فدرال رزرو: احتمال 58 درصدی برای کاهش 50 نقطه پایه و 42 درصدی برای کاهش 25 نقطه پایه.
امروز، جفت ارز USDJPY به پایینترین سطح خود در طی یک سال اخیر کاهش یافت و به 140.20 رسید. این کاهش قابل توجه در حالی رخ داد که بازارهای ژاپن امروز به دلیل تعطیلات بسته بودند؛ اما این موضوع تاثیری بر روند حرکت ین نداشته است.
بسیاری از تحلیلگران انتظار نداشتند که بدون انتشار اخبار جدید یا دادههای اقتصادی تازه، شاهد تغییرات عمدهای در USDJPY باشیم. با این حال، شاهد کاهش پیوسته دلار آمریکا در برابر سایر ارزها نیز هستیم. حتی دلار استرالیا که تحت تاثیر دادههای ضعیف اقتصادی چین در هفته گذشته قرار داشت، اکنون در برابر دلار آمریکا افزایش یافته است.
تحلیلگران UBS بار دیگر نظر مثبت خود را نسبت به طلا تأیید کرده و این فلز گرانبها را به عنوان بهترین گزینه در تخصیص داراییهای جهانی معرفی کردهاند. UBS در گزارش خود پیشبینی کرده است که قیمت طلا تا میانه سال ۲۰۲۵ به ۲۷۰۰ دلار برای هر اونس خواهد رسید.
رشد قابل توجه قیمت طلا
طلا در سال ۲۰۲۴ با افزایش ۲۳ درصدی به بالاترین قیمت خود رسیده است. این رشد چشمگیر عمدتاً به دلیل کاهش انتظارات از بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده و تصمیم بانکهای مرکزی برای تنوع بخشی از ذخایر خود از دلار آمریکا به طلا، بوده است.
نقش طلا در دوران نوسانات بالا
طلا به طور مداوم در دوران نوسانات بالا از بازارهای سهام بهتر عمل کرده است. این روند تاریخی همچنان ادامه دارد و طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر عدم قطعیتهای کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار گرفته است.
پشتیبانی از سوی بانکهای مرکزی و ETFهای طلا
کاهش نرخهای بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) به تقویت قیمت طلا کمک کرده است، هرچند که کاهش انتظارات از مقیاس کاهش نرخهای فدرال رزرو (Fed) تا حدی این تأثیر را محدود کرده است. همچنین، جریان سرمایه به صندوقهای ETF که پشتوانه فیزیکی طلا دارند، به طور مستمر در حال افزایش است و ماه اوت، چهارمین ماه متوالی بود که شاهد ورود سرمایه به این صندوقها بودیم.
درخواست برای داراییهای امن
تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن در دوران ناپایداری اقتصادی و سیاسی همچنان بالا است. UBS همچنان بر این باور است که طلا به عنوان یک محافظ قوی (پوشش ریسک) در برابر نوسانات بازار و عدم قطعیتهای جهانی، ارزش ویژهای دارد.
طلا به رکورد جدیدی دست یافته است و قیمت آن از ۲۵۸۸ دلار فراتر رفته است.
این افزایش قیمت به دلیل کاهش نرخ بهره توسط بانکهای مرکزی و عوامل دیگر است که به نفع طلا عمل کردهاند.
در مقالهای که اخیراً در وال استریت ژورنال منتشر شده، ایپ، تحلیلگر ارشد اقتصادی این روزنامه، به بررسی تصمیم احتمالی فدرال رزرو درباره تغییرات نرخ بهره پرداخته است. ایپ در این مقاله بر این نکته تأکید میکند که تصمیمگیری فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره این هفته باید بر روی کاهش 50 نقطه پایه تمرکز داشته باشد، نه 25 نقطه پایه!؟
ایپ استدلال میکند که سؤال اصلی در اینجا این نیست که چه مقدار باید نرخ بهره کاهش یابد، بلکه این است که نرخ بهره باید به کجا برسند. او بر این باور است که نرخ بهره باید بسیار پایینتر از حد فعلی باشد و این موضوع نیاز به کاهش نیمدرصدی (50 نقطه پایه) دارد.
او همچنین به این نکته اشاره میکند که نرخ تورم تحت کنترل است و شواهد زیادی از نزدیک بودن رکود اقتصادی وجود ندارد. با این حال، ایپ معتقد است که منتظر ماندن برای شواهد بیشتر ممکن است به معنای به خطر انداختن وضعیت اقتصادی باشد.
با این حال، ایپ به صراحت بیان میکند که نظرش کاملاً متفاوت است و انتظار دارد که کاهش 25 نقطه پایه صورت گیرد. او اضافه میکند که ممکن است دادههای اقتصادی این هفته تأثیر زیادی بر تصمیم نهایی داشته باشد و وضعیت را تغییر دهد.
تحلیلگران بانک آمریکا (BoA) در پیشبینیهای خود از نشست کمیته بازار باز فدرال (FOMC) این هفته، انتظار ندارند که وضوح زیادی درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو بهدست آورند. آنها معتقدند که پیشبینیهای اقتصادی سپتامبر که روز چهارشنبه به همراه تصمیم درباره تغییرات نرخ بهره منتشر خواهد شد، نخواهد توانست روشنایی زیادی در این زمینه ایجاد کند. همچنین، انتظار ندارند که کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اطلاعات بیشتری درباره روند آینده نرخ بهره ارائه دهد.
تحلیلگران BoA اظهار داشتهاند که در حال حاضر عدم قطعیت زیادی در مورد چشمانداز اقتصادی وجود دارد و به همین دلیل، فدرال رزرو همچنان به حالت نظارت بر دادهها باقی خواهد ماند. در این میان، شایعات و پیشبینیها درباره کاهش نرخ بهره 50 نقطه پایه همچنان ادامه دارد و دلار آمریکا در آسیا به دلیل این انتظارات تضعیف شده است. ارزهایی مانند یورو، پوند استرلینگ و ین ژاپن در مقایسه با ابتدای روز افزایش یافتهاند.
در عین حال، BoA در یک گزارش جداگانه اشاره کرده است که در حالی که شایعاتی درباره تجمع بیش از حد در معاملات فروش دلار (short USD) وجود دارد، دادههای آنها از این فرضیه پشتیبانی نمیکند.
در پایان هفته گذشته، چین بهطور غیررسمی دادههای اقتصادی ضعیف مربوط به ماه اوت را منتشر کرد که نشاندهنده کاهش قابل توجهی نسبت به ماه ژوئیه و بدترین عملکرد اقتصادی در یک سال گذشته است. این گزارش حاکی از آن است که وضعیت اقتصادی چین در حال حاضر به شدت تحت فشار است.
افت شدید در مصرف و تولید صنعتی
گزارشها نشان میدهد که مصرف داخلی به شدت کاهش یافته و رشد فروش خردهفروشی به طور قابل توجهی کند شده است. پیشتر، تولید صنعتی به عنوان یکی از نقاط قوت اقتصاد چین شناخته میشد، اما در ماه اوت، این بخش نیز شاهد کاهش سرعت رشد بود.
افزایش نرخ بیکاری جوانان
نرخ بیکاری در بین جوانان به 17.1 درصد باقی مانده است، که نشاندهنده مشکلات جدی در بازار کار برای نسل جوان چین است. این نرخ بیکاری بالاترین میزان در سالهای اخیر به شمار میرود و به نگرانیهای اقتصادی افزوده است.
کاهش شدید قیمت مسکن
قیمتهای مسکن نیز در ماه اوت با سریعترین نرخ کاهش در یک سال گذشته مواجه شدهاند. این افت قیمت نشاندهنده ضعف در بازار مسکن و کاهش تقاضا برای خرید املاک است.
تصورات مثبت از طرف مقامهای چین
علیرغم این دادههای منفی، گزارشهایی از نظرات غیرمنتظره مثبت مقامات چین وجود دارد. این نظرات به وضوح با واقعیتهای اقتصادی موجود در تضاد است و موجب ایجاد پرسشهایی درباره وضعیت واقعی اقتصاد چین شده است.
موسسه UBS در حال بررسی دادههای اقتصادی کلیدی ایالات متحده پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است که قرار است در روز چهارشنبه اعلام شود. این موسسه مالی به طور خاص به دادههای فروش خردهفروشی و تولید صنعتی توجه دارد و بر این باور هستند که ضعف در این دادهها میتواند تأثیر زیادی بر تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره داشته باشد.
تأثیر دادههای اقتصادی بر سیاستهای پولی
تحلیلگران موسسه UBS معتقد هستند که اگر دادههای فروش خردهفروشی و تولید صنعتی به طور قابل توجهی ضعیفتر از پیشبینیها ظاهر شوند، ممکن است فدرال رزرو تصمیم بگیرد که نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش دهد، به جای کاهش 25 نقطه پایه که در حال حاضر مورد انتظار است. این تغییر میتواند به دلیل تلاش برای تقویت اقتصاد در شرایط ضعیفتر از حد انتظار باشد.
پیشبینیها و تاثیرات بر بازارها
UBS همچنین اشاره میکند که ضعف در دادههای اقتصادی میتواند به کاهش ارزش دلار و افزایش قیمت طلا منجر شود.
در سپتامبر امسال، شاخص قیمتهای مسکن Rightmove در بریتانیا افزایش قابل توجهی را تجربه کرده است. بر اساس دادههای منتشر شده از وبسایت املاک Rightmove، میانگین قیمتهای پیشنهادی برای خرید خانهها در این ماه نسبت به ماه قبل ۰.۸ درصد افزایش یافته است. این افزایش دو برابر میانگین معمول این زمان از سال است و بزرگترین افزایش قیمت برای ماه سپتامبر از سال ۲۰۱۶ تاکنون محسوب میشود.
در مقایسه با ماه اوت که قیمتها به میزان ۱.۵ درصد کاهش یافته بود، افزایش ۰.۸ درصدی در سپتامبر نشاندهنده یک تغییر مثبت در بازار مسکن است. همچنین، نسبت به سال گذشته، قیمتها ۱.۲ درصد افزایش یافتهاند.
Rightmove دلیل این افزایش را به ورود یک دولت جدید و اولین کاهش نرخ بهره بانک انگلستان از سال ۲۰۲۰ نسبت میدهد. با این حال، بازار همچنان با عدم قطعیتهایی روبهرو است، از جمله زمانبندی کاهش دوم نرخ بهره و اینکه کدام بخشهای بازار تحت تأثیر اعلامیههای بیانیه پاییزه اکتبر قرار خواهند گرفت.
شاخص عملکرد خدمات نیوزلند BusinessNZ نیوزیلند - اوت - BusinessNZ Services Index
این داده ساعت ۰۲:۰۰ بهوقت ایران منتشر شده است.
در روز جمعه، معاملات سهام شرکت رسانهای دونالد ترامپ (Trump Media) که با نماد DJT در بازار بورس نزدک (Nasdaq) معامله میشود، به دلیل افزایش شدید قیمت دوبار متوقف شد. این افزایش قیمت پس از آن رخ داد که ترامپ اعلام کرد قصد فروش سهام شرکت خود را ندارد. همین موضوع باعث شد تا ارزش سهام این شرکت به شدت صعود کند و در نتیجه دو توقف پنج دقیقهای در معاملات آن اعمال شود.
این توقفهای موقت در بازار بورس به منظور کنترل نوسانات شدید قیمت و بهمنظور جلوگیری از ناپایداری بازار انجام میشوند. در واقع، این توقفها روتین و رایج هستند و به دفعات روزانه برای سهامهای مختلف اعمال میشوند. اولین توقف معاملات سهام شرکت ترامپ در ساعت ۲:۲۶ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا رخ داد و تا ساعت ۲:۳۱ به طول انجامید. پس از آن معاملات برای چند دقیقه دیگر از سر گرفته شد، اما در ساعت ۲:۳۴ یک توقف دیگر به مدت پنج دقیقه انجام شد.
ترامپ نسبت به این توقفها اعتراض شدیدی کرد و از اقدامات نزدک و کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به شدت انتقاد کرد. او در واکنش به این توقفها گفت: «چه حقی دارند که این کار را انجام دهند؟ آنها امروز دوبار این کار را کردند. چه خبر است؟» وی همچنین تهدید کرد که اگر این وضعیت ادامه یابد، سهام شرکت خود را به بورس نیویورک (NYSE) منتقل خواهد کرد.
با این حال، تحلیلگران به ترامپ یادآور شدند که انتقال سهام به بورس نیویورک تأثیری بر جلوگیری از توقف معاملات نخواهد داشت، چرا که هر دو بورس نزدک و نیویورک از قوانین مشابه SEC پیروی میکنند و توقفهای معاملاتی به دلیل نوسانات قیمت در هر دو بازار انجام میشود.
روز گذشته حادثهای در یک زمین گلف در فلوریدا، نزدیک به محل اقامت دونالد ترامپ، رئیسجمهور سابق ایالات متحده، رخ داد که پلیس فدرال آمریکا (FBI) آن را به عنوان تلاشی برای ترور ترامپ در نظر گرفته است.
سازمان FBI، سرویس مخفی ایالات متحده و نیروهای پلیس محلی اعلام کردهاند که به زودی در یک کنفرانس خبری درباره جزئیات این حادثه و تلاش نافرجام برای ترور ترامپ توضیحات بیشتری ارائه خواهند کرد. در یکی از تلاشهای پیشین برای ترور دونالد ترامپ، دچار آسیب شده بود؛ اما این بار هیچ گونه آسیبی ندیده است.
بر اساس گزارش شبکه خبری CNN، سرویس مخفی ایالات متحده با فردی مسلح به سلاح AK-47 در زمان پاکسازی بخشی از زمین گلف، قبل از ورود ترامپ به آن منطقه، روبرو شدند. نیروهای امنیتی به سوی مظنون شلیک کردند و او پس از رها کردن سلاح خود از محل فرار کرد. تحقیقات پیرامون این حادثه ادامه دارد و جزئیات بیشتر در کنفرانس خبری آینده اعلام خواهد شد.
یک حادثه تیراندازی روز یکشنبه در یک زمین گلف فلوریدا، نزدیک به محل اقامت دونالد ترامپ، رئیسجمهور پیشین ایالات متحده، رخ داد. ترامپ در بیانیهای اعلام کرده که او ایمن و سالم است و هرگز تسلیم نخواهد شد.
برخلاف هفته گذشته که قیمت طلا نوسانات زیادی را تجربه کرد ولی در نهایت به نقطه آغازین خود بازگشت، این هفته معاملهگران شاهد یک رالی کلاسیک بودند.
طلای اسپات این هفته را با قیمت ۲۴۹۶.۹۱ دلار آغاز کرد و در سشن آسیا نزدیک به مرز ۲۵۰۰ دلار معامله شد. اما با ورود معاملهگران آمریکای شمالی در صبح روز دوشنبه (به وقت شرق امریکا)، قیمت از این مرز عبور کرد. جالب است بدانید که پس از ساعت ۱ بعد از ظهر روز دوشنبه، قیمت طلا دیگر به زیر ۲۵۰۰ دلار نرفت.
روز سهشنبه قیمت طلا به تثبیت خود ادامه داد و در طول جلسه معاملاتی آمریکای شمالی در یک محدوده ۱۰ دلاری نوسان داشت. در طول شب، قیمت طلا بالا رفت و به بالاترین سطح هفتگی خود یعنی ۲۵۲۷.۷۷ دلار در هر اونس رسید.
صبح روز چهارشنبه اولین دادههای اقتصادی مهم هفته منتشر شد. شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا برای ماه اوت، قیمت طلا را ۲۰ دلار کاهش داد و به ۲۵۰۴ دلار رساند، اما در ادامه روز به آرامی و به طور پیوسته افزایش یافت.
انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه اوت در صبح روز پنجشنبه، محرک اصلی قیمت طلا در هفته بود. طلا همراه با سایر فلزات گرانبها و داراییهای ریسکپذیر دیگر، درست قبل از انتشار گزارش در ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا با قیمت ۲۵۲۱ دلار معامله میشد و تنها یک ساعت بعد به ۲۵۴۸ دلار صعود کرد.
از آنجا، طلا وارد یک مسیر صعودی شد و طی معاملات پنجشنبه و جمعه چندین سقف تاریخی جدید را به ثبت رساند. هر بار که قیمت کمی کاهش مییافت، بلافاصله با جهش دیگری به سمت بالا همراه میشد.
سقف جدید طلای اسپات در روز جمعه، اندکی پیش از ساعت ۱ بعدازظهر و با قیمت ۲۵۸۶.۱۶ دلار ثبت شد و تا پایان معاملات روز جمعه بالای ۲۵۸۰ دلار باقی ماند.
بر اساس آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو، هم کارشناسان صنعت طلا و جواهر و هم سرمایهگذاران خرد همچنان به پتانسیل رشد قیمت طلا خوشبین هستند، اما در مقایسه با هفتههای گذشته، با احتیاط و تردید بیشتری به آن نگاه میکنند.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، معتقد است که امکان افزایش بیشتر قیمت طلا وجود دارد، اما فکر میکند که طلا کمی از ظرفیت خود فراتر رفته است.
او بیان کرد: «طلا در سقف جدیدی قرار گرفته و به نظر میرسد که کاهش نرخهای بهره در آمریکا و کاهش ارزش دلار به آن کمک کرده است.» وی افزود: «پس از اینکه بازار کمی آرام گرفت، شایعات جدیدی درباره احتمال کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده به گوش رسید. حتی اگر فدرال رزرو در هفته آینده ۲۵ واحد نرخ بهره را کاهش دهد، اگر رئیس فدرال رزرو، پاول، انتظارات کاهش بیشتر را نفی نکند، این کاهش میتواند به عنوان یک کاهش ملایم تلقی شود.»
چندلر همچنین اشاره کرد که با توجه به اینکه طلا به مناطق ناشناختهای وارد شده، مفهومی به نام مقاومت دیگر معنی ندارد. او گفت: «از نظر روانشناسی، سطح ۲۶۰۰ دلار جذاب است.» او اضافه کرد که اندیکاتورهای مومنتومی برای طلا مثبت هستند، اما این فلز گرانبها همچنان بالاتر از محدوده بالایی باند بولینگر خود (حدود ۲۵۵۲.۵۰ دلار قبل از تعطیلات آخر هفته) معامله میشود.
دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالاها در RJO Futures، معتقد است که طلا در کوتاهمدت بیش از حد رشد کرده، هرچند همچنان در پایان سال با بادهای مساعدی روبهرو است.
او گفت: «فکر میکنم بهزودی به یک نوع تثبیت قیمت برسیم. این همان چیزی است که بازار به دنبال آن بود، اما ما خیلی از میانگینهای حرکتی فاصله گرفتهایم و فکر میکنم به زودی به محدوده واقعی و معقول روند بازخواهیم گشت.»
پاویلونیس پیشبینی میکند که طلا قبل از تصمیمگیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره، کمی اصلاح کند. او گفت: «به نظرم شاهد برخی از برداشت سود خواهیم بود. احتمالاً قیمتها در محدودهای که طی هفتههای گذشته دیدهایم باقی بماند و سپس همه منتظر خواهند بود ببینند فدرال رزرو چه اقدامی میکند.»
او افزود: «سناریوی ایدهآل به نظر من کاهش ۲۵ واحدی است. اگر فدرال رزرو شروع به کاهش نیم درصدی کند، ممکن است این سوال پیش بیاید که آیا کاهش به دلیل مشاهده نشانههای رکود تورمی است؟ به نظرم کاهش نیم درصدی در حال حاضر کمی ترسناک به نظر میرسد. ما با مسائل اقتصادی عمدهای روبهرو هستیم و طلا در قیمت ۲۶۰۰ دلار به شدت بالاست.»
پاویلونیس همچنین معتقد است که یکی از عوامل اصلی رشد اخیر طلا، انتخابات آمریکا و احتمال بروز ناآرامیهای سیاسی است. او گفت: «بزرگترین عامل در رالیهای بزرگ طلا، ژئوپلیتیک است. موضوع تورم مدتی است که مطرح است و شاید به همین دلیل میانگینها در یک کانال صعودی حرکت میکنند. اما برای عبور از این میانگینها، اگر به نمودارهای هفتگی و میانگین متحرک ۵۰ هفتهای نگاه کنید، میبینید که ما بسیار بالاتر از آن قرار داریم و همچنان در یک روند صعودی هستیم. اگر انتخاباتی رخ دهد که نتوان به سرعت آن را حل کرد یا درگیریهای سیاسی اتفاق بیفتد، مثل حادثه ۶ ژانویه، ممکن است با یک سناریوی نگرانکننده روبهرو شویم.»
با این حال، پاویلونیس برای هفته آینده توصیه میکند که پس از جلسه فدرال رزرو، طلا را بفروشید. او گفت: «به نظرم زمان مناسبی برای فروش بر اساس اخبار است. اگر کاهش نرخ نیم درصدی مطرح شود، که بسیار شگفتانگیز است، به نظر من باید فروشنده باشید.»
این هفته، ۱۳ تحلیلگر در نظرسنجی کیتکو درباره طلا شرکت کردند. نتایج نشان داد که با وجود خوشبینی کلی، بسیاری از کارشناسان نگران بودند که قیمت طلا ممکن است پس از تصمیم فدرال رزرو به هر دو سمت نوساناتی داشته باشد. با این حال، هشت نفر از این کارشناسان، معادل ۶۲٪، انتظار داشتند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که سه تحلیلگر، یا ۲۳٪، پیشبینی کردند که طلا کاهش خواهد یافت. دو کارشناس باقیمانده، معادل ۱۵٪، انتظار داشتند قیمت این فلز گرانبها در هفته آینده بدون نوسان خاصی باقی بماند.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۱۸۹ رأی ثبت شد. میزان خوشبینی سرمایهگذاران خرد نسبت به هفته گذشته ثابت مانده بود، اما برخی از رأیهای بیطرف به سمت دیدگاههای بدبینانه تغییر کرده بود. از میان رأیدهندگان، ۱۰۷ نفر، معادل ۵۷٪، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۴۷ نفر یا ۲۵٪ پیشبینی کردند که قیمت طلا کاهش خواهد یافت. ۳۵ نفر باقیمانده، معادل ۱۸٪، انتظار داشتند قیمتها در طول هفته تثبیت شود.
اگرچه تصمیمگیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره در روز چهارشنبه محور اصلی توجه بازارها در هفته آینده خواهد بود، اما این تنها بانک مرکزی نیست که نشست برگزار میکند. بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن نیز قرار است روز پنجشنبه تصمیمات خود را درباره سیاستهای پولی اعلام کنند.
علاوه بر این، دادههای اقتصادی کلیدی دیگری نیز در هفته آینده منتشر خواهد شد. از جمله این دادهها میتوان به نظرسنجی تولیدی Empire State در روز دوشنبه صبح، آمار خردهفروشی ایالات متحده در روز سهشنبه، شروع ساختوساز و صدور مجوزهای ساختمانی در روز چهارشنبه پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو، و همچنین انتشار دادههای هفتگی مدعیان بیمه بیکاری ایالات متحده، نظرسنجی تولیدی فیلادلفیا و فروش خانههای موجود در روز پنجشنبه اشاره کرد.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، بیان کرد که در شرایط فعلی نمیتواند دلیلی برای کاهش قیمت طلا پیدا کند.
او گفت: «با وجود اینکه دنبال کردن این روند در این سطوح برایم دشوار است، اما هیچ مدرکی ندارم که نشان دهد این حرکت به پایان رسیده است. و تنها به این دلیل که قیمتها بالا هستند، نزولی بودن یک استراتژی خطرناک به نظر میرسد.»
کالین چیشنزکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، نیز اظهار کرد: «من برای هفته آینده نسبت به طلا خوشبین هستم. تنها چیزی که ممکن است طلا را تحت فشار قرار دهد، این است که اگر فدرال رزرو فقط یک چهارم درصد نرخها را کاهش دهد، ممکن است ارزش دلار آمریکا افزایش یابد. همچنین اگر فدرال اصلاً نرخها را کاهش ندهد، که البته بعید میدانم، احتمالاً طلا با افت قابل توجهی مواجه خواهد شد.»
او در ادامه افزود: «این تنها نگرانی من است که شاید طلا در حال حاضر کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره را در قیمتهای خود لحاظ کرده باشد.»
اورت میلمن، تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins، نیز در حال بررسی تأثیرات احتمالی هر دو سناریوی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بود.
او گفت: «فکر میکنم اگر فدرال رزرو تنها ۲۵ واحد نرخ بهره را کاهش دهد، احتمال عقبنشینی قیمت طلا وجود دارد. به نظرم بخشی از رشد فعلی طلا ناشی از احتمال افزایش نرخ کاهش بهره تا ۵۰ واحد است. طلا قطعاً از این کاهش بیشتر استقبال خواهد کرد.»
وی افزود: «هنوز این کاهش بزرگ بهطور کامل در قیمتها لحاظ نشده، اما کاهش ۲۵ واحدی، اگرچه برای طلا خوب خواهد بود، ممکن است کمی ناامیدکننده باشد، زیرا در حال حاضر شتاب برای کاهش بزرگتر در حال افزایش است.»
میلمن همچنین اشاره کرد که فراتر از نرخ بهره، عوامل دیگری نیز در پشتصحنه وجود دارند که به طور قابل توجهی از قیمت طلا در این سطوح بالا حمایت میکنند.
او توضیح داد: «بسیاری از شتاب مثبت طلا از همکاری بیشتر بین برخی از کشورهای گروه بریکس در رابطه با ارز جدیدی که ماه آینده قرار است درباره آن بحث کنند، ناشی میشود. روایت کنار گذاشتن دلار مدتهاست که مطرح شده، اما شاید اکنون بیشتر در آگاهی عمومی قرار گرفته باشد که کشورهای مختلف جهان به جای دلار به طلا روی آوردهاند. این جریان به نظر میرسد در حال تقویت است.»
او اضافه کرد که اگرچه باور دارد طلا تا حد زیادی این موضوعات را در قیمتهای خود لحاظ کرده، اما این به معنی پایان این روند صعودی نیست.
میلمن گفت: «زمانی که طلا بالاتر از ۲۵۰۰ دلار باقی ماند و بهسرعت به زیر این سطح بازنگشت، اعتمادم بیشتر شد که بله، احتمالاً طلا میتواند تا پایان سال بهطور قابل توجهی افزایش یابد. و به نظر میرسد که اکنون این پیشبینی در حال تحقق است.»
اورت میلمن عوامل متعددی را میبیند که میتوانند طوفانی ایدهآل برای خریداران طلا ایجاد کنند.
او گفت: «فکر میکنم اگر همه چیز به درستی پیش برود، اکتبر میتواند ماهی بسیار انفجاری برای طلا باشد. با تنشهای مربوط به انتخابات، نشست بریکس، تغییر فصل از شرایط منفی سپتامبر به فصل مثبت همراه با برخی جشنوارههای پاییزی در هند. همچنین انتظار دارم که از ماه اکتبر تقاضای شرق دوباره افزایش یابد.»
او افزود: «علاوه بر این، زمانی که فدرال رزرو این چرخه کاهش نرخ بهره را آغاز میکند، حتی اگر این موضوع بیشتر بهعنوان داستان موفقیت در مهار تورم مطرح شده باشد، به نظر من به احتمال زیاد هر چرخه کاهش نرخ بهرهای از سوی فدرال، پذیرش این موضوع است که اقتصاد نیاز به تحریک بیشتری دارد. ما احتمالاً در آستانه ورود به یک رکود اقتصادی قرار داریم.»
میلمن ادامه داد: «این یکی از صعودیترین دیدگاههایی است که من نسبت به طلا در مدت طولانی داشتهام و این موضوع جذابیت وژهای دارد؛ زیرا ما در بالاترین رکوردهای تاریخی قرار داریم و واکنش خودکار هر کسی که در بازار طلا فعال بوده، این است که همیشه تمایل به بازگشت به میانگین، بهویژه در جهت نزولی وجود دارد. معمولاً در زمانی که قیمت طلا بیش از حد بالا میرود، اصلاحات بزرگی اتفاق میافتد. اینکه در حال حاضر چنین چیزی رخ نداده است، نشانهای قویتر است که ما ممکن است در مراحل ابتدایی یا میانی یک بازار صعودی بلندمدت برای طلا باشیم.»
او همچنین پیشبینی کرد: «انتظار دارم که در ماه اکتبر اتفاقات مهمی رخ دهد.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، توضیح داد که پس از یک دوره طولانی تثبیت قیمت که از آوریل آغاز و با تمایلات صعودی همراه بود، اکنون شاهد افزایش سرعت رشد طلا هستیم.
کوپتسیکویچ اشاره کرد که طلا در حال معامله در یک الگوی کنج صعودی بوده و روز پنجشنبه از مرز بالایی این الگو عبور کرده است. او گفت: «اگرچه طلا به طور پیوسته در حال افزایش بوده است، اما تثبیت طولانیمدت در پایان ماه گذشته شرایط اشباع خرید را کاهش داد و راه را برای یک رالی هموار کرد، بخشی از آن را این هفته شاهد بودیم. تحقق این الگو نشان میدهد که امکان افزایش تا محدوده ۲۶۶۰ دلار وجود دارد، که حدود ۱۰۰ دلار بالاتر از سطوح فعلی است. یک الگوی صعودی بلندمدتتر تا ۱۶۱.۸ درصد فیبوناچی از افزایش اولیه دوساله از اوت ۲۰۱۸، که بهدنبال آن اصلاح به ۵۰ درصد از آن افزایش در کفهای سپتامبر ۲۰۲۲ رخ داد، ما را به ۲۶۴۰ دلار میرساند.»
کوپتسیکویچ همچنین به عملکرد قوی طلا در برابر یورو اشاره کرد. او گفت: «از آوریل تا پایان اوت، قیمت در مقاومت افقی در نزدیکی ۲۳۰۰ یورو در هر اونس بازگشت اما روز پنجشنبه با یک حرکت تند آن را پشت سر گذاشت. تثبیت طولانی پس از رالی مارس و آوریل نشان میدهد که ما فقط شاهد آغاز یک رالی هستیم.»
او افزود: «کاهش نرخ بهره اوراق قرضه بخشی از جذابیت طلا را به سرمایهگذاران خردهفروش بازگردانده است. از این دیدگاه، باید آماده بود که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده ممکن است روند را معکوس کند. در سال ۲۰۱۵، شاهد وضعیتی مشابه بودیم، اما در جهت مخالف. در آن زمان، طلا برای ماهها به دلیل انتظار برای اولین افزایش نرخ بهره فدرال کاهش یافت و کف قیمت در روز افزایش نرخ بهدست آمد.»
او هشدار داد: «ممکن است این بار نیز، چنین اتفاقی باعث آغاز یک موج بزرگ از فروش ناشی از تسویه سود شود، بهویژه اگر مشخص شود که فدرال رزرو آماده نیست سیاستهای خود را در ماههای آینده به اندازهای که سرمایهگذاران انتظار دارند، نرم کند.»
مایکل مور، بنیانگذار Moor Analytics، نیز ریسکها را عمدتاً به سمت صعودی ارزیابی میکند. او نوشت: «در ۱۶ آگوست ۲۰۱۸ هشدار دادم که عبور از مرز ۱۱۷۹.۷ تا ۱۱۸۳.۷ دلار نشاندهنده قدرت مجدد است. ما ۱۴۱۷.۳ دلار را تجربه کردیم. معامله قوی بالاتر از ۲۱۴۷۵-۸۴ دلار باعث میشود که این روند حداقل ۱۵۱ دلار و حداکثر ۹۵۴ دلار به سمت بالا پیش رود. ما به ۴۵۲.۶ دلار رسیدیم. معامله بالای ۲۵۳۷ (۰.۶- تیک در ساعت) نشاندهنده تقویت مجدد است و ما ۶۳.۵ دلار را دیدهایم. معامله بالای ۲۵۴۵ (۰.۵- تیک در ساعت) باعث میشود که این روند حداقل ۱۷ دلار و حداکثر ۵۵ دلار صعود داشته باشد.ما به ۵۵.۶ دلار رسیدهایم؛ اما اگر به طور قوی پایینتر از این سطح قرارگیریم، فشار قابلتوجهی را باید انتظار داشت.»
و جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو، دلیلی برای تردید در صعود طلا در کوتاهمدت نمیبیند. او گفت: « قیمتها بازهم رشد خواهد کرد، چرا که تکنیکال و فاندامنتال به طور قدرتمند و پایداری صعودی هستند.»
بازارها از منظر اقتصاد کلان
بازارها در صبح چهارشنبه به وقت نیویورک، طوری به دادههای تورم امریکا واکنش نشان دادند که گویی دنیا به پایان رسیده است؛ در حالیکه یک افزایش 0.1 درصدی موضوع بزرگی بشمار نمیآید. این واکنش نشان داد که بازارها معمولاً بهدلیل تغییرات کوچک نگران میشوند، اما واقعیت این است که این افزایش ناچیز تأثیر عمدهای ندارد.
اما روز پنجشنبه اتفاقات جالبتری رخ داد، زمانی که نیک تیمیروس، روزنامهنگار معروفی که به عقیده بسیاری سخنگوی فدرال رزرو است، در مقالهای به این نکته پرداخت که میزان کاهش نرخ بهره اصلا مشخص نیست و الزامی برای کاهش 25 واحدی وجود ندارد. این تحلیل مهم بهسرعت در رسانههای دیگر از جمله فایننشال تایمز منتشر شد و نظرات بسیاری را به خود جلب کرد.
آنچه در این میان جالب است این است که جلسه بعدی فدرال رزرو هنوز در مرکز توجه قرار دارد و احتمال کاهش 50 واحدی نرخ بهره چیزی در حدود 45/55 است. این شرایط نشان میدهد که سیاستهای بانک مرکزی آمریکا همچنان موضوعی حساس و مورد بحث است. از سوی دیگر، پرسشهایی درباره رعایت دوره سکوت فدرال رزرو مطرح است که طبق آن، اعضای این نهاد نباید قبل از اعلام رسمی تصمیمات، اطلاعاتی به رسانهها یا عموم ارائه دهند.
در صورتی که فدرال رزرو نرخ بهره را 50 واحد کاهش دهد، احتمالاً این حرکت به عنوان یکی دیگر از موارد نقض قوانین داخلی تلقی خواهد شد و به فهرست رسواییهای اخیر اضافه میشود. از سوی دیگر، اگر تصمیم به کاهش 25 واحدی گرفته شود، تمام بحثهای روزهای اخیر تنها یک واکنش زودهنگام خواهد بود.
در کل، دلایل منطقی برای هر دو حالت 25 و 50 واحد کاهش وجود دارد؛ از یک سو سیاستهای فعلی فدرال رزرو بهشدت سختگیرانه هستند و این میتواند به نفع کاهش 50 واحدی باشد، اما از سوی دیگر، تورم همچنان بالاتر از هدفگذاری است و این موضوع از کاهش بیشتر نرخ بهره جلوگیری میکند.
همانطور که در نمودارهای زیر مشاهده میکنید، شرایط اقتصادی فعلی با رشد 2.5 درصدی، تورم 2.5 درصدی، و رشد اشتغال پایدار، بسیار شبیه به دوران پیش از کرونا است، هرچند تفاوت عمده در سیاستهای پولی است که اکنون بهشدت سختگیرانهتر شدهاند.
نمودارهای فوق نشان میدهند که متغیرهای کلان اقتصادی تقریباً به سطح پیش از کرونا بازگشتهاند، اما با این تفاوت که سیاستهای پولی در مقایسه با آن دوران بسیار محدودتر و سختگیرانهتر هستند.
برای درک بهتر این محدودیتهای پولی، نمودار زیر نشان میدهد که بازارها اغلب قبل از فدرال رزرو حرکت میکنند. اما همیشه اینطور نیست. معمولاً بازار با تغییرات خود به فدرال رزرو علامت میدهد که چه زمانی باید نرخ بهره را کاهش یا افزایش دهد. با این حال، یک رابطه دوسویه وجود دارد؛ به این معنا که وقتی فدرال رزرو درباره سیاستهای خود صحبت میکند، روی نرخ بهره کوتاهمدت (مثل اوراق قرضه دوساله) تأثیر میگذارد. بازارها هر روز واکنش نشان میدهند، در حالی که فدرال فقط هشت بار در سال تصمیمگیری میکند.
البته بازار همیشه پیشبینی درستی ندارد؛ ولی در نمودار بعدی که هر دو متغیر را در کنار هم آورده، مشاهده میکنید که چگونه بازارها به تصمیمات فدرال رزو جهت میدهند.
آخرین باری که نرخ بهره فدرال رزرو اینقدر بالاتر از نرخ اوراق دوساله بود، پل ولکر ریاست فدرال رزرو را برعهده داشت. ولکر در دوران رکود تورمی اوایل دهه 1980، سیاستهای پولی بسیار سختگیرانهای را اجرا کرد تا تورم را کنترل کند.
مناظرههای ریاست جمهوری آمریکا، با وجود اینکه حرف و حدیثهای زیادی به همراه داشت، اما تأثیر چندانی بر بازار نگذاشت.
دلیلش این است که بازارها عمدتاً به دنبال نتایجی مانند پیروزی قطعی جمهوریخواهان یا دموکراتها هستند که موجب تغییرات عمده در سیاستگذاریها شود. احتمال پیروزی کامالا هریس پس از مناظره افزایش یافته، اما احتمال وقوع "موج قرمز" (پیروزی قاطع جمهوریخواهان) یا "موج آبی" (پیروزی دموکراتها) تغییر چندانی نکرده است.
در چنین وضعیتی که تعادل قدرت سیاسی حفظ شده و تغییر بزرگی رخ نمیدهد، بنبست سیاسی یا وضعیت "گرایدلاک" ایجاد میشود؛ یعنی بازارها بدون نوسانات شدید و تغییرات جدی باقی میمانند. به همین دلیل، در این حالت معاملهگران اغلب استراتژی نوسانگیری را انتخاب میکنند؛ به این معنا که نوسانات کم را فرصتی برای کسب سود در بازارهای پایدار و بیتحرک میدانند.
همچنین، به شاخص جانسون رِدبوک توجه کنید. این شاخص که در گذشته زمانی که ضعیف بود، به شدت توسط رسانهها پوشش داده میشد، اکنون با رشد سالانهای که نشان میدهد، دیگر در مرکز توجه قرار ندارد. این شاخص یکی از معیارهای بررسی خردهفروشی در آمریکا است و عملکرد شرکتهای خردهفروشی را بهصورت هفتگی اندازهگیری میکند. اما اکنون که دادههای این شاخص بهبود یافتهاند، بهطور معجزهآسایی توجه رسانهها به آن کمتر شده است؛ این یک نمونه از سوگیری منفی در بازارها است. رسانهها زمانی که دادهها منفی هستند، آنها را بیشتر پوشش میدهند، اما وقتی دادهها مثبت شوند، تمایل دارند که توجه کمتری به آنها نشان دهند.
نمودار زیر، تعداد مقالات منتشر شده در بلومبرگ درباره شاخص رِدبوک (میلههای سیاه) را در مقابل دادههای واقعی این شاخص (خط نارنجی) نشان میدهد، و تفاوت چشمگیری بین پوشش رسانهای در زمانهای منفی و مثبت را بهخوبی به نمایش میگذارد.
بازار سهام
هفته سیوهفتم، هفته خاصی برای بازار سهام بود. در این بازه از سال، تنها هفته صعودی بازار رقم خورد. اکنون اما وارد یکی از دشوارترین دورهها برای سرمایهگذاری در سهام شدهایم. جالب است که عملکرد هفته سیوهفتم دقیقاً مطابق با پیشبینیهای مرسوم رخ داد.
در مقطع فعلی، به جز اثرات الگوهای فصلی، نمیتوان با اطمینان دلیل دیگری برای نگرانی نسبت به بازار سهام یافت. تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، چه ۲۵ واحد باشد و چه ۵۰ واحد، تأثیر چندانی در بازار نخواهد داشت. مصرفکنندگان آمریکایی همچنان در شرایط مناسبی قرار دارند، هرچند برخی نگرانیها در مورد سهامهایی مانند ALLY و چند سهم پراکنده دیگر از جمله DG و DLTR وجود دارد. در مقابل، سهام شرکتهایی که به مصرف شهروندان حساسترند مانند WMT و COST، به بالاترین سطح تاریخی خود رسیدهاند. نمودار زیر بخوبی این مطلب را نشان میدهد.
همچنین، رقبای ALLY نظیر Discover نیز در وضعیت مناسبی قرار دارند. به طور کلی، وضعیت بازار تا حدی متناقض است.
در گزارشهای درآمد شرکتها، بسته به دیدگاه شما، میتوان هم دلایل خوشبینانه و هم دلایل بدبینانهای پیدا کرد. اما دادههای اقتصادی قانعکنندهای برای پیشبینی سقوط قریبالوقوع مصرفکننده آمریکایی وجود ندارد. درآمدها در وضعیت مناسبی هستند. اعتبارات مصرفکننده نیز همچنان بدون مشکل است. بازار کار، هرچند نسبت به دوران پررونق سالهای ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ کمی نرمتر شده، اما همچنان به خوبی پیش میرود.
هفته آینده، گزارش خردهفروشی به طور دقیق مورد بررسی قرار خواهد گرفت، زیرا بحثها دربارهی فرود نرم اقتصادی یا بروز بحران همچنان ادامه دارد.
البته، در صورت نیاز به دلایلی برای نگرانی دربارهی بازار سهام، میتوان به چند عامل اشاره کرد. علاوه بر آغاز دوره فصلی بسیار منفی از هفته آینده، توقف حرکت صعودی سهام، نمودارهایی که جذابیت خود را از دست دادهاند (بسیاری از الگوها نشاندهنده توقف روند صعودی هستند) و نوسانات بالای بازار، از جمله این عوامل هستند. بازارهای صعودی معمولاً با نوسانات پایین همراهند، نه با شرایط پرنوسانی مانند چیزی که این هفته با شاخص VIX شاهد بودیم.
تا زمانی که شاخص نزدک زیر ۲۰,۰۰۰ واحد باقی بماند، میتوان دلایل تکنیکالی و تاکتیکی برای انجام معاملات نزولی با حد ضرر نزدیک پیدا کرد، بهویژه اکنون که فروشهای کوتاهمدت بازار تعدیل شدهاند.
و در نهایت، خلاصهای از وضعیت بازار سهام در این هفته:
هفته سیوهفتم مطابق انتظار عمل کرد و اکنون دوباره وارد دورهای پرخطر میشویم.
نرخ بهره
بازده اوراق قرضه آمریکا در تمام طول ماه سپتامبر به صورت پیوسته و با شیب ۴۵ درجه در حال کاهش بود، تا اینکه گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) که کمی قویتر از انتظار منتشر شد، باعث شد تا بازده اوراق قرضه از کف پیشین خود فاصله بگیرد. این اتفاق در حالی رخ داد که رسانهها در روز پنجشنبه خبرهایی مبنی بر نامشخص بودن نتیجه نشست فدرال رزرو (FOMC) منتشر کردند. در این مقطع، اگر شما اوراق قرضه خریداری کردهاید، احتمالاً اکنون زمان مناسبی برای برداشت سود باشد، چرا که حرکت صعودی بازار اوراق قرضه در مقیاس زمانی کوتاهمدت کاهش یافته و در قیمتگذاریها تقریباً همه چیز لحاظ شده است.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در چهار ماه اخیر از ۵.۰ درصد به ۳.۵ درصد کاهش یافته است. به نظر نمیرسد تغییرات زیادی در جهان رخ داده باشد که بتواند کاهش بیشتری در بازدهها را توجیه کند. اکنون، ریسک اصلی این است که اقتصاد در حالت "فرود نرم" باقی بماند و بازار اوراق بدون تغییرات قابلتوجه نوسان کند.
معامله بر اساس فرضیه "همه چیز در قیمتها لحاظ شده" همیشه میتواند پرخطر باشد و در برخی موارد حتی به از دست رفتن شغلتان بینجامد. اما در دو سال اخیر، این روش موفقیتآمیزترین استراتژی معاملاتی بوده است. انتظارات از فدرال رزرو معمولاً بیش از حد بالا یا پایین میرود و سپس دوباره به میانگین بازمیگردد.
✔️ بیشتر بخوانید: اوراق قرضه چیست؟ معرفی انواع اوراق قرضه
ارزهای فیات
همه به سمت دیگر کشتی حرکت کنند؛ مقصد ین ژاپن است.
شاید به یاد بیاورید که در اوج بحران، زمانی که نرخ برابری دلار به ین به سطح 160.00 رسیده بود، این تصویر در تحلیل هفتگی منتشر شد.
در آن زمان، فضای بازار به شدت تحت تأثیر بحران قرار گرفته بود و بسیاری از تحلیلگران و رسانهها به پیشبینیهای بدبینانه و ترسناک روی آورده بودند. عباراتی مانند "بحران ارزی و اقتصادی" به شکلی گسترده در اخبار و مقالات به کار میرفت و احساس عدم اطمینان در بازار به اوج خود رسیده بود.
از جمله ویژگیهای این فضای بحرانی میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
این دو تیتر از آن دوره به یادگار ماندهاند:
هر دو نمونهای بارز از "قانون بِتِریج" هستند. طبق این قانون، هر عنوان خبری که به سوال ختم شود، جواب آن معمولاً "خیر" است. این قانون نشان میدهد که بسیاری از تیترهای جنجالی و بحثبرانگیز معمولاً بیپایه و اساس و صرفاً برای جلب توجه طراحی شدهاند.
اما حالا شرایط به چه صورت پیش میرود؟
تیم ژاپن موفق به کسب طلا شد.
یک کلیشه قدیمی میگوید که معاملات حملی (معاملاتی که در آن از اختلاف نرخ بهره ارزها استفاده میشود) بهآرامی با پلههای برقی بالا میروند اما با آسانسور سقوط میکنند. مانند اکثر کلیشهها، این هم حقیقت دارد.
خارج از جفتارزهای مربوط به ین ژاپن، دلار آمریکا این هفته تضعیف شد، زیرا افشای اخبار توسط "NickyLeaks" موجب شد معاملهگران به فروش دلارهای خریداری شده روی آورند و به دنبال امنیت در داراییهای دیگر بگردند.
بزرگترین برنده در بازار فارکس طی پنج روز گذشته، پزوی مکزیک بود. چرا که اخبار بد درباره اصلاحات نظام بازنشستگی برای هفتهها در قیمتها منعکس شده بود و ما شاهد یک الگوی کلاسیک "شایعه را بخر، خبر را بفروش" بودیم. توجه کنید که اخبار بد برای مکزیک باعث افزایش نمودار زیر شد (زیرا این نمودار مربوط به نرخ برابری دلار آمریکا به پزوی مکزیک - USDMXN - است). خبرهای بد دقیقاً در اوج قیمت منتشر شد و سپس شاهد کاهش سریع قیمت بودیم.
✔️ بیشتر بخوانید: استراتژی “شایعه را بخر، خبر را بفروش” چگونه کار میکند؟
ارزهای دیجیتال
این هفته تغییرات چندانی در بازار ارزهای دیجیتال قابل گزارش نیست، چرا که قیمتگذاری این داراییهای مجازی به طور کلی همسو با سایر داراییهای پرریسک افزایش یافته است. بیشتر نوسانات قیمتی در بیتکوین به نظر میرسد که ناشی از معاملات الگوریتمی با فرکانس بالا و معاملهگرانی باشد که از استراتژیهای مبتنی بر همبستگی پیروی میکنند. این معاملهگران تغییرات قیمت بیتکوین را بر اساس جو کلی داراییهای پرریسک در بازار دنبال میکنند و به همان نسبت آن را بالا و پایین میبرند.
با وجود یک رشد نسبتاً خوب از سطوح پایین، جریان سرمایه به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین و اتریوم همچنان بسیار اندک و ناچیز است.
کامودیتیها
هفته گذشته من از وضعیت ضعیف کامودیتیها انتقاد کردم و به نظر میرسید که بازار کامودیتیها در وضعیت نامناسبی قرار دارد. اما برخلاف انتظار، این هفته قیمتها بهطور شگفتآوری افزایش یافتند؛ گویی که این بازار پس از دوران سخت خود دوباره زنده شده است. برای خریدارانی که روی افزایش قیمت کامودیتیها حساب باز کرده بودند، دیدن این رشد در کنار سایر داراییهای پرریسک قطعاً دلگرمکننده است؛ چرا که چنین هماهنگی در سال ۲۰۲۴ خیلی به چشم نمیآمد.
البته، برای مشاهده این اصلاح قیمتی روی نمودارهای روزانه، شاید به عینکی با لنزهای بهروز نیاز داشته باشید!
با این وجود، یکی از جالبترین بازارهای کنونی جهان، قیمت «بیتکوین فیزیکی» یا همان طلا است. چین مدتی است که از خرید طلا دست کشیده، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) نیز خرید زیادی انجام نمیدهند، اوایل سپتامبر دوره زمانی نامناسبی از نظر فصلی برای طلا است، بیشتر کامودیتیها در شرایط نامطلوبی قرار دارند، دلار آمریکا نوسانات قابل توجهی به سمت پایین نداشته، نرخهای واقعی بهره در ایالات متحده %۱.۶+ است، و نگه داشتن طلا نیز با هزینههای منفی همراه است. اما با این همه، طلا همچنان جایگاه خود را حفظ کرده است. شاید بتوان این وضعیت را به کسریهای بودجه نسبت داد!
منبع: FridaySpeedrun نویسنده: برنت دانلی
معاملات نفت امروز با قیمتی معادل 69.31 دلار آغاز شد و پس از رسیدن به سقف 70.32 دلار آغاز جلسه معاملاتی نیویورک، اکنون قیمت به 68.74 دلار رسیده که نشاندهنده افت 0.33 درصدی است.
عوامل مختلفی در ریزش و رشد اخیر قیمت نقش داشتند. نفت پس از آنکه تولیدکنندگان پس از عبور طوفان فرانسیس، تولید را مجدداً آغاز کردند، کاهش یافت و اکنون صندوقهای پوشش ریسک برای اولین بار در تاریخ، نسبت به نفت خام برنت دیدگاه نزولی پیدا کردند.
بر اساس گزارش بلومبرگ، دولت ایالات متحده در حال بررسی محدود کردن فروش تراشههای هوش مصنوعی از شرکتهای Nvidia و
نخستوزیر ژاپن، ایشیبا، اعلام کرده است که قصد دارد بودجه تکمیلی را که بیشتر از مقدار سال گذشته است، تهیه
بر اساس گزارش بلومبرگ، وزرای انرژی اتحادیه اروپا در حال برگزاری نشستی برای بحث در مورد واردات گاز طبیعی از
بر اساس نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان، بانک مرکزی ژاپن (BOJ) احتمالاً تا پایان سال نرخ بهره را بدون تغییر نگه
پس از لغو ممنوعیت شرطبندی بر روی انتخابات ایالات متحده توسط یک دادگاه، موجی از افزایش فعالیتها در بازارهای شرطبندی
بر اساس گزارش بلومبرگ، ریسک مداخله دولت ژاپن دوباره توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است، زیرا ین ژاپن