آمریکا باید برای بازگشایی تنگه هرمز، هفت شرط ایران را عملی کند.
نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
آمریکا باید برای بازگشایی تنگه هرمز، هفت شرط ایران را عملی کند.
ما از دیپلماسی هراسی نداریم و از گفت‌وگو به‌عنوان ابزاری برای تأمین منافع ملت ایران و جلوگیری از تشدید ناامنی در منطقه استفاده می‌کنیم. تحقق هرگونه تفاهمی، منوط به تعهد قطعی برای توقف جنگ در تمامی جبهه‌ها، از جمله لبنان، است.
قیمت انرژی پس از گزارش روزنامه العربی الجدید درباره پیشرفت در مسیر توافق احتمالی میان آمریکا و ایران، با افت قابل‌توجهی مواجه شد. بر اساس این گزارش، توافق احتمالی شامل امتیازدهی هسته‌ای از سوی تهران و آزادسازی بخشی از دارایی‌های مسدودشده ایران خواهد بود. واکنش بازار انرژی: نفت برنت: با افت ۲.۸ درصدی به ۱۰۱.۸۰ دلار رسید. نفت خام آمریکا (WTI): با کاهش ۱.۸ درصدی به ۹۴.۷۳ دلار رسید. گاز طبیعی اروپا (TTF): با افت ۶.۷ درصدی به ۸۸.۴۹ یورو به‌ازای هر مگاوات‌ساعت رسید. نکته مهم: این گزارش‌ها هنوز تأیید نشده‌اند. این رسانه پیش‌تر نیز از پیشرفت دیپلماتیک میان تهران و واشنگتن خبر داده بود، اما آن تلاش‌ها در نهایت به نتیجه نرسید.
در یک نگاه تحول در ساختار بانک: HSBC قصد دارد با آموزش هوش مصنوعی به ۲۰۰ هزار کارمند خود، فرایندهای عملیاتی، احراز هویت مشتریان، شناسایی تقلب و اعتبارسنجی را متحول کند. گسترش طلاهای توکنیزه‌شده: محصول طلای توکنیزه‌شده HSBC اکنون در میان سه ابزار برتر این حوزه در جهان قرار دارد. تهدید رایانش کوانتومی: مدیرعامل HSBC هشدار داد بیشتر روش‌های رمزنگاری فعلی در برابر رایانه‌های کوانتومی آسیب‌پذیرند و گذار به سیستم‌های مقاوم‌تر احتمالاً سه تا پنج سال زمان می‌برد. جورج الحدری، مدیرعامل HSBC، اعلام کرد این بانک امروز (12 آبان) توافق‌نامه‌ای برای همکاری در تأسیس «مؤسسه هوش مصنوعی و فناوری‌های نوظهور» در هنگ‌کنگ امضا خواهد کرد. دانشگاه علم و فناوری هنگ‌کنگ (HKUST) نیز نخستین شریک دانشگاهی اصلی این مؤسسه خواهد بود. الحدری در جریان رویداد «هفته فین‌تک هنگ‌کنگ ۲۰۲۶» و برنامه StartmeupHK گفت این بانک از همان ابتدا متوجه شده بود که هوش مصنوعی تأثیرات تحول‌آفرینی بر کسب‌وکارها خواهد داشت؛ به‌طوری‌که ضمن دگرگون کردن و حذف برخی مشاغل و موقعیت‌های شغلی، فرصت‌های شغلی کاملاً جدیدی نیز ایجاد خواهد کرد. او افزود اولویت نخست بانک این است که هر ۲۰۰ هزار نفر از کارکنان خود را در مسیر این تحول همراه کند، نه اینکه محیطی مملو از نگرانی و عدم اطمینان برای آن‌ها به وجود بیاورد. به گفته الحدری، چشم‌انداز هوش مصنوعی که پیش‌تر از سوی بانک ترسیم شده، سه هدف اصلی را دنبال می‌کند: نخست، توانمندسازی تمام کارکنان از طریق آموزش هوش مصنوعی و فراهم کردن ابزارهای مبتنی بر این فناوری برای آن‌ها. دوم، بازطراحی فرایندها و رویه‌های عملیاتی؛ از جمله بازنگری در نحوه اجرای فرایندهای احراز هویت مشتری (KYC) و بررسی‌های لازم درباره مشتریان، بهبود سیستم‌های شناسایی تقلب و جرایم مالی و همچنین اصلاح فرایندهای تأیید اعتبار و اعطای تسهیلات. سوم، ارائه خدمات شخصی‌سازی‌شده به مشتریان. در همین راستا، بانک در حال آزمایش امکان برقراری گفت‌وگو میان دستیارهای هوش مصنوعی مشتریان و دستیارهای هوش مصنوعی خود است. گسترش طلاهای توکنیزه‌شده و استیبل‌کوین‌ها الحدری درباره توکنیزه‌سازی دارایی‌ها گفت محصول طلای توکنیزه‌شده‌ای که این بانک پیش‌تر عرضه کرده، اکنون در میان سه ابزار برتر طلای توکنیزه‌شده در جهان قرار گرفته است. او همچنین اشاره کرد استیبل‌کوین مبتنی بر دلار هنگ‌کنگ این بانک با نام RedCoin هفته گذشته به‌طور رسمی راه‌اندازی شده و تاکنون ۵۰ هزار کاربر جذب کرده است. هدف بانک این است که تعداد کاربران این استیبل‌کوین را به چند میلیون نفر برساند. او با اشاره به روند مثبت رشد این محصولات تأکید کرد این موضوع به‌روشنی نشان می‌دهد که فناوری‌های نوظهور، به شرط برخورداری از زیرساخت‌های فنی مناسب و امن و همچنین چارچوب‌های نظارتی توسعه‌یافته، می‌توانند به‌طور قطع در مقیاس گسترده مورد استفاده قرار بگیرند. گذار به رمزنگاری مقاوم در برابر رایانش کوانتومی سه تا پنج سال زمان می‌برد الحدری درباره رایانش کوانتومی گفت بخش عمده روش‌های رمزنگاری مورد استفاده در حال حاضر، در برابر حملات رایانه‌های کوانتومی آسیب‌پذیر هستند و ممکن است شکسته شوند. او پیش‌بینی کرد که برای انتقال سیستم‌های رمزنگاری فعلی به روش‌هایی که مقاومت بیشتری در برابر حملات کوانتومی دارند، به یک دوره سه تا پنج ساله نیاز است. به گفته او، علاوه بر این، سیستم‌ها باید از انعطاف‌پذیری لازم برای جابه‌جایی میان روش‌های مختلف رمزنگاری برخوردار باشند تا بتوانند به‌طور مستمر مقاومت خود را در برابر تهدیدات کوانتومی حفظ کنند. بررسی مزایای توکنیزه‌سازی در مرکز نوآوری BIS در همین حال، توماسو مانچینی-گریفولی، رئیس مرکز نوآوری بانک تسویه‌حساب‌های بین‌المللی (BIS Innovation Hub یا BISIH)، اعلام کرد این مرکز در حال بررسی این موضوع است که توکنیزه‌سازی چگونه می‌تواند به بانک‌های مرکزی در بهینه‌سازی عملیات اجرای سیاست‌های پولی کمک کند. او گفت با استفاده از توکنیزه‌سازی می‌توان کانال‌های جدیدی برای تأمین و انتقال نقدینگی ایجاد کرد که راه‌اندازی آن‌ها در بازه‌های زمانی بسیار کوتاه‌تری امکان‌پذیر است. این موضوع به‌ویژه در دوره‌های نوسان شدید بازار اهمیت زیادی دارد. به گفته او، این مرکز همچنین در حال بررسی راه‌هایی برای کاهش هزینه‌های انطباق با مقررات از طریق خودکارسازی فرایندهای نظارتی و انطباقی به کمک توکنیزه‌سازی است. مانچینی-گریفولی تأکید کرد چالش‌هایی مانند حاکمیت و مدیریت ریسک برای حل‌وفصل شدن به زمان نیاز دارند. او برای نمونه به پروژه «Nexus» اشاره کرد؛ طرحی برای پرداخت‌های فرامرزی که BIS با همکاری چند کشور آسیایی در حال اجرای آن است و هدفش اتصال سیستم‌های پرداخت آنی کشورها به یکدیگر است. به گفته او، این پروژه حدود یک سال را صرف آزمایش راهکارهای فنی کرد و یک سال دیگر نیز برای تدوین سازوکارهای حاکمیتی و رسیدگی به سایر مسائل مرتبط زمان نیاز داشت. تمرکز نهادهای ناظر بر کنترل، اعتماد و نظارت بر هوش مصنوعی دنیس بو، معاون اول رئیس بانک مرکزی فرانسه، گفت پرسش اصلی امروز دیگر این نیست که آیا مؤسسات مالی باید از هوش مصنوعی استفاده کنند یا خیر؛ بلکه مسئله این است که آیا آن‌ها به اندازه کافی درباره نحوه کنترل این فناوری و ایجاد اعتماد به آن فکر کرده‌اند تا مدیریت و نظارت بر آن دشوار و پیچیده نشود. او خاطرنشان کرد برای ارزیابی این موضوع، ممکن است نهادهای ناظر ناچار باشند ابزارهای نظارتی و انتظارات خود از مؤسسات مالی را بازنگری کنند. به گفته بو، این مسئله در اروپا به‌طور ویژه اهمیت دارد؛ چرا که مقررات هوش مصنوعی اتحادیه اروپا موسوم به «قانون هوش مصنوعی» (AI Act)، مسئولیت نظارت بر استفاده مؤسسات مالی از مدل‌های هوش مصنوعی را به شماری از نهادهای ملی واگذار کرده است. او گفت نهادهای نظارتی در حال آماده‌سازی خود برای نظارت بر نحوه استفاده از این مدل‌ها هستند. در همین راستا، کارهای کارشناسی و روش‌شناختی درباره الگوریتم‌ها در حوزه‌هایی مانند انصاف، قابلیت توضیح‌پذیری و استحکام و پایداری مدل‌ها در حال انجام است. همچنین این نهادها با فعالان صنعت وارد گفت‌وگو شده‌اند تا روش‌های نظارتی خود را آزمایش کنند و هم‌زمان توانمندی‌های لازم برای درک و ارزیابی مدل‌های هوش مصنوعی را توسعه دهند. بو در ادامه افزود نهادهای ناظر باید در برابر ریسک‌های سایبری نیز واکنش سریع و مناسبی داشته باشند؛ چراکه در کنار مزایای مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی، آثار و پیامدهای منفی آن‌ها در حوزه امنیت سایبری نیز از هم‌اکنون قابل مشاهده است. او گفت توصیه‌هایی در این زمینه تدوین شده و نهادهای مسئول نیز تحولات و پیشرفت‌های صنعت را به‌دقت دنبال می‌کنند.
روزنامه العربی الجدید به نقل از منابع نزدیک به تیم مذاکره‌کننده گزارش داده است که ایران ممکن است در ازای آزادسازی بخشی از دارایی‌های مسدودشده خود، درباره برنامه هسته‌ای‌اش امتیازاتی به آمریکا بدهد. به گفته این منابع، احتمال دارد دو طرف از طریق یک یادداشت تفاهم جدید، مشابه توافقی که در ژوئن گذشته مطرح شده بود، به تفاهم برسند. گفته می‌شود چارچوب پیشنهادی برای اعلام این تفاهم به‌گونه‌ای طراحی شده که هم واشنگتن و هم تهران بتوانند آن را دستاوردی برای خود قلمداد کنند و مدعی پیروزی در این مناقشه باشند. با این حال، این گزارش‌ها هنوز به‌طور رسمی تأیید نشده‌اند و هیچ توافقی از سوی دو طرف اعلام نشده است.
بر اساس گزارش روزنامه العربی الجدید و به نقل از منابع نزدیک به تیم میانجی‌گری، واشنگتن پیش‌نویس یادداشت تفاهمی را که میانجی‌های قطری به ایران ارائه کرده‌اند، تأیید کرده است. گفته می‌شود رایزنی‌ها درباره چگونگی اعلام هم‌زمان توافق از سوی دو طرف در جریان است. مذاکره‌کنندگان همچنین در حال بررسی گام‌های نخست برای دستیابی به یک توافق موقت هستند؛ توافقی که در پی آن، مذاکرات میان آمریکا و ایران از سر گرفته خواهد شد. با این حال، این گزارش‌ها هنوز تأیید رسمی نشده‌اند و هیچ توافقی به‌طور رسمی اعلام نشده است.
العربی به نقل از منابع آگاه: واشنگتن و تهران هر دو از مواضع خود کوتاه آمده‌اند. به نقل از منابع آگاه: واشنگتن و تهران درباره برنامه هسته‌ای ایران و دارایی‌های مسدودشده، امتیازاتی به یکدیگر داده‌اند. منابع نزدیک به تیم میانجی‌گری: آمریکا، عربستان سعودی و امارات متحده عربی، همگی پیش‌نویس جدید یادداشت تفاهم ارائه‌شده از سوی قطر را تأیید کرده‌اند. آمریکا و ایران در پرونده هسته‌ای و موضوع دارایی‌های مسدودشده، امتیازاتی داده‌اند. اکنون مذاکرات بر سر تعیین گام نخست متمرکز است؛ از جمله اینکه چگونه دستیابی به یک توافق موقت اعلام شود و پس از آن، هر دو طرف به میز مذاکرات بازگردند.
پاسخی که محدود به محدوده جغرافیایی خاصی نخواهد بود
بازار مس در معاملات سه‌شنبه سوم نوامبر ۲۰۲۶، زیر فشار افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران و تقویت دلار قرار گرفت. معامله‌گران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، چشم‌انداز سیاست مالی، رشد اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی را دوباره ارزیابی می‌کنند. هم‌زمان، تضعیف یوان چین هزینه خرید کالاهای قیمت‌گذاری‌شده با دلار را برای مصرف‌کنندگان بزرگ این فلز افزایش داده است. بااین‌حال، نشانه‌های محدودیت عرضه فیزیکی در چین مانع از تشدید بیشتر افت قیمت شدند. در یک نگاه بهای مس سه‌ماهه بورس فلزات لندن با افت ۱٫۲۷ درصدی به ۱۴ هزار و ۱۶۳٫۵۰ دلار در هر تن رسید. تقویت دلار در برابر یوان، قدرت خرید واردکنندگان چینی را کاهش داد و بر قیمت فشار گذاشت. صرف واردات مس در بندر یانگشان نزدیک ۲۰۰ دلار در هر تن باقی ماند؛ سطحی کم‌سابقه در بیش از یک دهه. موجودی انبارهای تحت نظارت بورس آتی شانگهای طی شش ماه بیش از ۷۵ درصد کاهش یافت و از محدودیت عرضه حکایت داشت. چرا قیمت مس کاهش یافت؟ بر اساس گزارش رویترز، قرارداد مرجع سه‌ماهه مس در بورس فلزات لندن تا ساعت ۰۳:۰۶ به وقت گرینویچ، با کاهش ۱٫۲۷ درصدی در سطح ۱۴ هزار و ۱۶۳ دلار و ۵۰ سنت به‌ازای هر تن معامله شد. در بازار چین نیز قرارداد پرمعامله مس در بورس آتی شانگهای ۰٫۱۸ درصد افت کرد و به ۱۰۸ هزار و ۳۸۰ یوان در هر تن رسید؛ رقمی که در گزارش معادل ۱۶ هزار و ۳۰۲ دلار و ۶۵ سنت اعلام شده است. مس به‌دلیل کاربرد گسترده در ساخت‌وساز، شبکه برق، خودروهای برقی و صنایع تولیدی، از شاخص‌های مهم انتظارات رشد جهانی است. بنابراین نگرانی درباره فعالیت اقتصادی، حتی پیش از تغییر واقعی مصرف، می‌تواند در قیمت آن منعکس شود. انتخابات آمریکا و ابهام در سیاست اقتصادی انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا یکی از محورهای اصلی توجه معامله‌گران است. نتیجه رقابت‌ها می‌تواند بر مسیر سیاست مالی، هزینه‌های دولت و امکان پیشبرد برنامه‌های اقتصادی اثر بگذارد. نظرسنجی‌ها از برتری دموکرات‌ها برای کسب اکثریت مجلس نمایندگان حکایت داشت، اما رقابت سنا همچنان نزدیک و غیرقطعی توصیف می‌شد. دلار قوی‌تر و فشار بر خریداران چینی طبق گزارش، دلار در برابر یوان ۰٫۳۳ درصد تقویت شد. از آنجا که مس در بازارهای جهانی عمدتاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تضعیف یوان هزینه خرید این فلز را برای واردکنندگان چینی بالا می‌برد. این رابطه می‌تواند تقاضای وارداتی را محدود کند یا خریداران را به تعویق سفارش‌ها ترغیب سازد. محدودیت عرضه؛ عامل مهارکننده افت در سمت مقابل، داده‌های بازار فیزیکی چین تصویری متفاوت ارائه می‌کنند. صرف واردات مس در بندر یانگشان، شاخصی برای سنجش تمایل خریداران چینی به واردات فلز تصفیه‌شده، روز دوشنبه نزدیک ۲۰۰ دلار به‌ازای هر تن باقی ماند. گزارش این سطح را نزدیک به بالاترین مقدار بیش از یک دهه اخیر توصیف می‌کند. بالا ماندن این صرف می‌تواند نشانه نیاز واردکنندگان به تأمین محموله و محدودیت دسترسی به فلز در بازار داخلی باشد. همچنین موجودی مس در انبارهای تحت نظارت بورس آتی شانگهای در روز جمعه به ۴۴ هزار و ۶۱۲ تن رسید؛ رقمی که بیش از ۷۵ درصد پایین‌تر از شش ماه قبل بود. به گفته دیوید ویلسون، رئیس راهبرد فلزات در بانک بی‌ان‌پی پاریبا، برخی ذوب‌کنندگان چینی تولید را کاهش داده‌اند، اما این روند در این مقطع از سال می‌تواند فصلی و عادی باشد. سایر فلزات پایه چه وضعیتی داشتند؟ افت قیمت به مس محدود نماند و بیشتر فلزات پایه در بورس فلزات لندن نیز کاهش یافتند. آلومینیوم ۱٫۱۲ درصد، روی ۱٫۳۹ درصد، سرب یک درصد، نیکل ۰٫۷۱ درصد و قلع ۳٫۱۴ درصد افت کردند. در بورس آتی شانگهای نیز آلومینیوم ۰٫۴ درصد، روی ۰٫۲۹ درصد و سرب ۱٫۷ درصد کاهش یافتند؛ نیکل برخلاف جریان غالب ۰٫۶۳ درصد رشد کرد و قلع ۱٫۸۵ درصد پایین آمد. در ترجمه برخی نقاط از متن از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
تلاش‌های دیپلماتیک برای پیشبرد مذاکرات میان تهران و واشنگتن وارد مرحله تازه‌ای شده است. یک مقام مطلع از گفت‌وگوها می‌گوید میانجی‌های قطری انتظار دارند ایران و آمریکا طی ۳۶ ساعت آینده درباره پیشنهاد جدید ارائه‌شده برای پیشبرد مذاکرات پاسخ دهند؛ موضوعی که می‌تواند مسیر رایزنی‌های بعدی دو طرف را مشخص کند.
بازار سهام آمریکا در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای کنگره با آزمونی کم‌سابقه روبه‌روست. طی بیش از هفت دهه، شاخص S&P 500 در شش ماه پس از انتخابات همواره بازدهی مثبت ثبت کرده؛ رکوردی که آخرین بار در ۱۹۴۶ شکسته شد. اما افزایش قیمت نفت، تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی درباره بازده هوش مصنوعی و ارزش‌گذاری بالای سهام، چشم‌انداز را پیچیده کرده‌اند. پایان انتخابات از ابهام سیاسی می‌کاهد. آیا این بار برای تداوم رشد کافی است؟ در یک نگاه شاخص S&P 500 از سال ۱۹۴۶ تاکنون در شش ماه پس از انتخابات میان‌دوره‌ای افت نکرده است. ارزش‌گذاری بالا و تمرکز بازده در چند شرکت بزرگ، آسیب‌پذیری بازار را افزایش داده‌اند. افزایش قیمت نفت و احتمال تشدید تنش با ایران، ریسک تازه‌ای برای سهام ایجاد کرده است. نتیجه انتخابات می‌تواند بر سیاست‌گذاری و انتظارات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد. رکورد تاریخی؛ اما نه تضمینی برای آینده داده‌های بیش از ۷۵ سال نشان می‌دهد خرید S&P 500 در آخرین روز معاملاتی پیش از انتخابات، طی شش یا دوازده ماه بعد همواره سودآور بوده است؛ آخرین افت به سال ۱۹۴۶ بازمی‌گردد. در بازه‌های مشابه سایر سال‌ها پس از ۱۹۵۰، شاخص حدود یک‌سوم مواقع افت کرده است. این آمار قانون قطعی سرمایه‌گذاری نیست. رشد پس از انتخابات معمولاً پس از ضعف بازار رخ داده؛ الگویی که در ۲۰۲۶ دیده نمی‌شود. بازاری که پیشاپیش رشد کرده است طبق بررسی فایننشال تایمز، افت متوسط شاخص از سقف تا کف در سال‌های میان‌دوره‌ای از ۱۹۴۲ حدود ۱۸ درصد بوده است. بیشترین افت سال ۲۰۲۶ فقط ۹ درصد ثبت شده؛ تقریباً نصف میانگین تاریخی. شاخص با وجود عقب‌نشینی سهام فناوری، همچنان از ابتدای سال رشد دورقمی دارد. بخشی از رشد پس از انتخابات معمولاً جبران افت قبلی است. اما امسال بازار پیشاپیش رشد کرده و خوش‌بینی ممکن است در قیمت‌ها منعکس شده باشد؛ بنابراین کاهش ابهام الزاماً موج خرید ایجاد نمی‌کند. نفت و تنش‌های ژئوپلیتیکی افزایش قیمت نفت به بالاترین سطح از آوریل، تهدیدی کوتاه‌مدت برای بازار است. نگرانی از تشدید عملیات نظامی آمریکا علیه ایران پس از انتخابات، انتظارات انرژی را تغییر داده است. برخی تحلیلگران فاصله انتخابات تا ژانویه را دوره‌ای حساس برای افزایش تنش می‌دانند. نفت گران‌تر هزینه‌ها و تورم را افزایش می‌دهد و انتظار کاهش نرخ بهره را تضعیف می‌کند؛ عاملی منفی برای سهام گران‌قیمت. البته افزایش قیمت به‌تنهایی وقوع درگیری گسترده‌تر را ثابت نمی‌کند. ریسک بازار را افزایش می‌دهد. هوش مصنوعی و تمرکز بازده بازار تردید درباره بازده هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی عامل مهم دیگری است. افت سهام فناوری در اکتبر نشان داد سرمایه‌گذاران شواهد درآمدزایی و بازگشت سرمایه می‌خواهند، نه صرفاً وعده سرمایه‌گذاری. گزارش‌های سه‌ماهه سوم نیز نگرانی‌ها را کاملاً برطرف نکرده‌اند. طبق داده‌های دابل‌لاین کپیتال، فقط پنج شرکت بیش از نیمی از بازده شاخص را در نه ماه نخست ۲۰۲۶ ساخته‌اند. افت چند سهم بزرگ می‌تواند کل شاخص را پایین بکشد، حتی اگر سایر بخش‌ها باثبات باشند. ارزش‌گذاری؛ مانعی برای تکرار گذشته نسبت قیمت به سود تعدیل‌شده چرخه‌ای یا نسبت شیلر به ۴۰٫۷ رسیده؛ بالاتر از رکورد قبلی میان‌دوره‌ای، یعنی ۳۳٫۸ در اکتبر ۱۹۹۸. میانگین آن از ۱۹۴۲ حدود ۲۰ بوده و در هشت دوره با نسبت بالاتر از میانگین، بازده شش‌ماهه کمتر از سایر دوره‌ها ثبت شده است. این معیار زمان اصلاح را پیش‌بینی نمی‌کند، اما گران‌بودن سهام نسبت به سود بلندمدت را نشان می‌دهد و تحقق انتظارات بالا را دشوارتر می‌سازد. نتیجه انتخابات و ترکیب کنگره بر اساس داده‌های کارسون اینوستمنت ریسرچ، از سال ۱۹۵۱ تاکنون، میانگین بازده سالانه S&P 500 در دوره ریاست‌جمهوری جمهوری‌خواهان همراه با کنگره دوپاره، ۱۳٫۷ درصد بوده است. این رقم هنگام کنترل هم‌زمان مجلس نمایندگان و سنا به‌دست دموکرات‌ها، به ۴٫۹ درصد کاهش یافته است. احتمالاً اختلاف سیاسی تصویب تغییرات ناگهانی را دشوار و شوک‌های مقرراتی را محدود می‌کند. بااین‌حال، این همبستگی برتری قطعی یک ترکیب سیاسی را ثابت نمی‌کند؛ نرخ بهره و سود شرکت‌ها نیز مهم‌اند. پیش‌بینی‌ها از احتمال پیروزی دموکرات‌ها در مجلس نمایندگان حکایت دارند و رقابت سنا تعیین‌کننده است. در ترجمه برخی نقاط از متن از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
در یک نگاه با وجود ادامه درگیری ایران و آمریکا، قراردادهای آتی طلا پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۳۹۵۵ دلار، به محدوده ۳۹۲۰ دلار بازگشته‌اند. سطح ۳۸۸۰ دلار حمایت فوری و مهم طلاست؛ شکست آن می‌تواند مسیر را برای آزمایش حمایت‌های ۳۸۵۰ و ۳۷۷۷ دلار در ادامه هفته باز کند. تحلیلگر اینوستینگ معتقد است افزایش فشارهای تورمی ناشی از انرژی و نبود چشم‌انداز روشن برای توافق صلح، همچنان ریسک نزولی طلا را بالا نگه می‌دارد. در صورت ادامه افت طلا، دلار آمریکا و ین ژاپن از نگاه این تحلیلگر می‌توانند مقصد جذاب‌تری برای جریان سرمایه به‌عنوان دارایی امن باشند. با وجود ادامه درگیری‌های نظامی در خاورمیانه و افزایش نگرانی‌ها درباره امنیت تنگه هرمز، قیمت قراردادهای آتی طلا همچنان تحت فشار فروش قرار دارد. تحلیلگر اینوستینگ معتقد است تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک تاکنون نتوانسته تقاضای پناهگاه امن را به نفع طلا تقویت کند و در صورت ازدست‌رفتن حمایت ۳۸۸۰ دلاری، قیمت ممکن است به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کند. تشدید درگیری در تنگه هرمز؛ چرا طلا تقویت نشد؟ در سوم نوامبر، هم‌زمان با ورود درگیری ایران و آمریکا به دویست‌وچهل‌ونهمین روز، ارتش آمریکا حملاتی را با عنوان «دفاعی محدود» علیه اهدافی در ایران و در محدوده تنگه هرمز انجام داد. به گزارش آسوشیتدپرس، این حملات پس از تهدیدهای مرتبط با موشک‌های زمین‌به‌هوا علیه دارایی‌های آمریکا صورت گرفت. در همین حال، جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا، از پیشرفت در مذاکرات غیرمستقیم صلح با ایران خبر داده است. تهران، در مقابل، همچنان بر این موضع تأکید دارد که آمریکا باید پیش از هرگونه توافق، محاصره دریایی را لغو کند و خواسته‌های ایران را بپذیرد. سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز اعلام کرده است دو نفتکش حامل نفت خام پس از برخورد با مین‌های دریایی در تنگه هرمز دچار آتش‌سوزی شده‌اند. این تحولات در شرایطی رخ داده که کشورهای حوزه خلیج فارس حمله روز جمعه به یک کشتی حامل گاز طبیعی مایع‌شده (LNG) متعلق به قطر را محکوم کرده‌اند. با وجود این تحولات و افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیک، بازار طلا برخلاف انتظاری که معمولاً از دارایی‌های امن وجود دارد، با تقاضای قابل‌توجهی روبه‌رو نشده است. تحلیلگر معتقد است نگرانی‌های فزاینده درباره تحولات جنگ در این هفته، نه‌تنها در آمریکا بلکه در اسرائیل نیز می‌تواند بر فضای بازارها اثر بگذارد. انتخابات آمریکا و ریسک‌های سیاسی؛ بازارها در انتظار تحولات تازه در کنار تحولات خاورمیانه، انتخابات آمریکا نیز در روز سه‌شنبه در کانون توجه قرار گرفته است. میلیون‌ها رأی‌دهنده برای تعیین حزبی که کنترل کنگره را در اختیار خواهد داشت، پای صندوق‌های رأی می‌روند. در صورت کسب اکثریت کنگره از سوی دموکرات‌ها، پیشبرد برنامه قانون‌گذاری دونالد ترامپ با مانع روبه‌رو خواهد شد. طبق گزارش منبع، از مجموع ۲۱۰ میلیون رأی‌دهنده ثبت‌نام‌شده، حدود ۵۴ میلیون نفر پیش از روز انتخابات، از طریق رأی‌گیری حضوری زودهنگام و پستی رأی خود را ثبت کرده‌اند. در این انتخابات: تمام ۴۳۵ کرسی مجلس نمایندگان آمریکا به رأی گذاشته شده است. ۳۵ کرسی از مجموع ۱۰۰ کرسی سنا در معرض رقابت قرار دارد. رأی‌دهندگان در ۳۶ ایالت نیز فرمانداران خود را انتخاب می‌کنند. در رقابت انتخاباتی ایالت میشیگان برای کرسی سنای آمریکا، دموکرات‌ها حول عبدل السید، نامزد این حزب، گرد آمده‌اند. این رقابت پس از آن تحت تأثیر قرار گرفت که هیلی استیونز، نماینده دموکرات مجلس نمایندگان، به‌طور غیرمنتظره از رقیب جمهوری‌خواه او، مایک راجرز، حمایت کرد. همچنین دیوان عالی آمریکا درخواست دونالد ترامپ برای جلوگیری از شمارش ۲۰ هزار رأی پستی در ایالت کالیفرنیا را رد کرده است. این تصمیم تنها چند ساعت پس از آن اعلام شد که ترامپ در یک سخنرانی تلویزیونی سراسری، وضعیت اقتصادی آمریکا را «در حال رونق» توصیف کرد. دلار و ین ژاپن؛ مقصد احتمالی سرمایه در صورت افت بیشتر طلا تحلیلگر وب‌سایت اینوستینگ معتقد است در شرایط فعلی، احتمال دارد بخشی از سرمایه‌ها به سمت دلار آمریکا منتقل شود. از نگاه او، اگر افت طلا ادامه پیدا کند، ین ژاپن نیز می‌تواند به یکی از جذاب‌ترین گزینه‌های پناهگاه امن تبدیل شود. این دیدگاه در شرایطی مطرح شده که قراردادهای آتی طلا مطابق با الگویی حرکت کرده‌اند که تحلیلگر در گزارش‌های قبلی خود در دوم نوامبر ۲۰۲۶ با عناوین «بازیابی طلا همچنان شکننده است؛ تشدید نظامی خطر فروش را زنده نگه می‌دارد» و «بازگشت تکنیکال طلا، تأثیر افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک را برجسته می‌کند» مطرح کرده بود. تحلیلگر همچنین در گزارش ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ خود با عنوان «طلا در آستانه آزمایش ۳۹۳۹ دلار؛ سیاست فدرال رزرو در برابر هزینه ۴۷ میلیارد دلاری جنگ ایران» سطوح کلیدی بازار را مشخص کرده بود. هرچند قیمت قراردادهای آتی طلا پس از شکست حمایت مهم قبلی، روز دوشنبه دوباره رشد کرد و تا سقف ۳۹۵۵ دلار بالا رفت، اما از روز جمعه در همین محدوده با فشار فروش قابل‌توجهی مواجه شده است. در معاملات روز سه‌شنبه نیز قیمت بار دیگر عقب‌نشینی کرد و به ۳۹۲۰.۴۵ دلار رسید. حمایت ۳۸۸۰ دلار؛ سطح تعیین‌کننده برای ادامه مسیر طلا از نگاه تحلیلگر، سطح ۳۸۸۰ دلار حمایت فوری و مهم قراردادهای آتی طلا در معاملات روز سه‌شنبه است. شکست این سطح می‌تواند قیمت را در ادامه هفته به سمت حمایت‌های بعدی در ۳۸۵۰ و ۳۷۷۷ دلار هدایت کند. این سناریو در شرایطی مطرح شده که به ارزیابی تحلیلگر، فشارهای تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی روزبه‌روز بیشتر می‌شوند و همچنان چشم‌انداز روشنی از دستیابی به توافق صلح وجود ندارد. او این وضعیت را نوعی بن‌بست برای طلا توصیف می‌کند؛ زیرا تداوم تنش‌های ایران و آمریکا از یک سو ریسک‌های ژئوپلیتیک را بالا نگه داشته، اما از سوی دیگر، افزایش فشارهای تورمی ناشی از انرژی و احتمال تغییر مسیر سرمایه به سمت دلار و ین، مانع از تقویت تقاضای پناهگاه امن برای طلا شده است. تحلیلگر در گزارش دیگری با عنوان «بن‌بست طلا؛ تداوم تنش‌های ایران و آمریکا فشار نزولی را طولانی می‌کند» که در ۷ ژانویه ۲۰۲۶ منتشر شده بود، نیز به این وضعیت اشاره کرده است. او معتقد است حتی پس از گذشت بیش از ۱۰ ماه، قراردادهای آتی طلا دوباره به محدوده قیمت‌های نوامبر ۲۰۲۵ نزدیک شده‌اند و برای حفظ حمایت مهمی در نمودار روزانه تلاش می‌کنند.
بازارهای سهام در سوم نوامبر زیر فشار تردید درباره بازده سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی و تشدید تنش‌های خاورمیانه قرار گرفتند. محرک اصلی احتیاط در اروپا، نگرانی‌های شکل‌گرفته پیرامون شرکت‌های فناوری آمریکا بود: نتایج ضعیف برخی شرکت‌های رایانش ابری، چشم‌انداز حاشیه سود اپل و ارزش‌گذاری بالای سهام فناوری. هم‌زمان، گزارش حمله آمریکا به جزیره قشم و بازگشت نفت برنت به بالای ۱۰۰ دلار، ریسک انرژی و تورم را برجسته کرد. در یک نگاه نگرانی از ارزش‌گذاری هوش مصنوعی، سهام فناوری را در آمریکا و اروپا تحت فشار گذاشت. چشم‌انداز حاشیه سود اپل، احتیاط سرمایه‌گذاران را تشدید کرد. تنش پیرامون ایران، نفت برنت را پس از افت روز قبل به بالای ۱۰۰ دلار بازگرداند. استوکس ۶۰۰ اروپا با افت ۰.۴ درصدی به ۶۴۷.۱۳ واحد رسید. آمریکا؛ کانون نگرانی بازارهای جهانی نتایج ناامیدکننده شرکت‌های بزرگ رایانش ابری آمریکا، تردید درباره بازده زیرساخت هوش مصنوعی را افزایش داده است. سرمایه‌گذاران نسبت میان هزینه سنگین توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و بازده اقتصادی آن را دوباره می‌سنجند. غول‌های فناوری برای توسعه مراکز داده، تراشه‌ها و ظرفیت پردازشی هزینه‌های سنگینی کرده‌اند. اکنون بازار علاوه بر وعده رشد، شواهد تبدیل این هزینه‌ها به درآمد، سود عملیاتی و جریان نقدی را می‌خواهد. ناهماهنگی درآمدزایی با شتاب سرمایه‌گذاری می‌تواند ارزش‌گذاری حتی شرکت‌های قدرتمند را زیر سؤال ببرد. این نگرانی الزاماً به معنای پایان چرخه هوش مصنوعی نیست؛ مسئله، زمان‌بندی بازده و کیفیت تقاضاست. برخی پروژه‌ها ممکن است عقب بیفتند، اما نیاز به ظرفیت پردازشی بیشتر همچنان پابرجاست. اپل؛ آزمون حاشیه سود چشم‌انداز محتاطانه اپل درباره حاشیه سود ناخالص در فصل مهم تعطیلات، بر فضای منفی افزود. وقتی شرکتی با جایگاه اپل درباره حاشیه سود آینده محتاط است، حساسیت بازار نسبت به کیفیت سودآوری کل صنعت فناوری افزایش می‌یابد. واکنش منفی، پرسشی بزرگ‌تر درباره قیمت‌گذاری رشد آینده است؛ هرچه انتظارات بالاتر باشد، فاصله عملکرد واقعی با پیش‌بینی‌ها نوسان بیشتری ایجاد می‌کند. انتخابات میان‌دوره‌ای و سیاست‌گذاری انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نیز بر تصمیم معامله‌گران سایه انداخته است. نتیجه آن می‌تواند ارزیابی سرمایه‌گذاران از مسیر سیاست‌گذاری و سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را تغییر دهد. به گفته مدیر سرمایه‌گذاری سهام اروپایی در بانک بی‌ان‌پی پاریبا، پیروزی دموکرات‌ها ممکن است چشم‌انداز سرمایه‌گذاری بیشتر در هوش مصنوعی را برای برخی شرکت‌های اروپایی مبهم کند. اثر نهایی به سیاست‌های اجرایی و واکنش شرکت‌ها بستگی دارد. اروپا؛ افت فناوری، مقاومت برخی صنایع شاخص استوکس ۶۰۰ اروپا در ساعت ۹:۵۵ گرینویچ با کاهش ۰.۴ درصدی به ۶۴۷.۱۳ واحد رسید. بخش فناوری ۱.۶ درصد افت کرد و از مهم‌ترین عوامل فشار بر شاخص بود. سهام اس‌تی‌مایکرو و ای‌اس‌ام‌ال نیز بیش از ۱.۱ درصد کاهش داشتند و زیمنس انرژی نزدیک به یک درصد پایین آمد. در مقابل، درَکس بریتانیا پس از توافق با بروکفیلد و رادیانت برای توسعه مرکز داده، حدود ۹ درصد رشد کرد؛ پروژه‌ای با سرمایه‌گذاری بالقوه بیش از ۲۰ میلیارد پوند. این واکنش نشان می‌دهد نگرانی از ارزش‌گذاری سهام، لزوماً تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی را تضعیف نکرده است. بایر پس از افزایش پیش‌بینی سود سال ۲۰۲۶ حدود ۴.۴ درصد رشد کرد. لوفتهانزا با وجود کاهش پیش‌بینی سود سالانه، ۳.۳ درصد افزایش یافت و فیلیپس نیز پس از توافق مقدماتی با وزارت دادگستری آمریکا درباره پایان تحقیقات مرتبط با فراخوان تجهیزات تنفسی و خواب، ۴.۳ درصد رشد کرد. در مقابل، آدیداس پس از کاهش توصیه کارگزاری یوبی‌اس به «فروش»، حدود ۲ درصد افت کرد. نفت و ژئوپلیتیک؛ بازگشت ریسک تورمی گزارش حملات آمریکا به جزیره قشم در تنگه هرمز، در کنار اعلام آمادگی قبلی ایران برای گفت‌وگوهای صلح، ابهام ژئوپلیتیکی را افزایش داد. نفت برنت پس از افت ۷ درصدی جلسه قبل، حدود ۱.۳ درصد بالا رفت و از ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد. تداوم تنش در این منطقه می‌تواند نگرانی درباره امنیت عرضه انرژی، هزینه حمل‌ونقل و فشار تورمی را تشدید کند؛ عواملی مهم برای صنایع انرژی‌بر و سیاست پولی. در ترجمه برخی نقاط از متن از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
در یک نگاه تیم میانجی‌گری قطر که شامگاه دوشنبه به تهران سفر کرده بود، به دوحه بازگشته است. سخنگوی وزارت خارجه قطر تأکید کرده که گفت‌وگوها میان طرف‌ها همچنان ادامه دارد. ایران و آمریکا در حال بررسی پیشنهاد ارائه‌شده از سوی میانجی‌ها هستند. قطر همچنان به دستیابی به توافقی برای فراهم‌کردن زمینه مذاکرات آینده امیدوار است و می‌گوید هر دو طرف به روند میانجی‌گری متعهد هستند. تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش اختلافات میان تهران و واشنگتن ادامه دارد. سخنگوی وزارت خارجه قطر اعلام کرده است که تیم میانجی‌گری این کشور پس از انجام گفت‌وگوهای تازه در تهران به دوحه بازگشته، اما رایزنی‌ها متوقف نشده است؛ ایران و آمریکا اکنون در حال بررسی پیشنهاد ارائه‌شده هستند. بازگشت هیئت قطری از تهران؛ مذاکرات ادامه دارد سخنگوی وزارت خارجه قطر اعلام کرد تیم میانجی‌گری این کشور که شامگاه دوشنبه برای انجام مذاکرات بیشتر با ایران به تهران سفر کرده بود، به دوحه بازگشته است. بااین‌حال، بازگشت این هیئت به معنای پایان رایزنی‌ها نیست. به گفته سخنگوی وزارت خارجه قطر، تلاش‌ها برای پیشبرد مذاکرات همچنان ادامه دارد. ایران و آمریکا پیشنهاد میانجی‌ها را بررسی می‌کنند یکی از مهم‌ترین بخش‌های اظهارات مقام قطری، تأیید بررسی پیشنهاد ارائه‌شده از سوی میانجی‌ها توسط دو طرف است. سخنگوی وزارت خارجه قطر گفت ایران و آمریکا در حال حاضر مشغول بررسی این پیشنهاد هستند. او همچنین تأکید کرد که هر دو کشور به روند میانجی‌گری متعهد مانده‌اند. امید قطر به توافق و آغاز مذاکرات آینده سخنگوی وزارت خارجه قطر ابراز امیدواری کرد که همچنان فرصتی برای دستیابی به توافق وجود داشته باشد؛ توافقی که بتواند زمینه را برای مذاکرات بعدی فراهم کند. این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که پیش‌تر یک دیپلمات از بررسی تازه‌ترین پیشنهادهای میانجی‌ها توسط تهران و واشنگتن خبر داده بود و رئیس مجلس ایران نیز اعلام کرده بود تهران پاسخ خود را به آمریکا ارائه کرده و اکنون توپ در زمین واشنگتن است. با وجود ادامه تلاش‌های دیپلماتیک و بررسی پیشنهادها، هنوز جزئیات توافق احتمالی یا نتیجه بررسی‌های دو طرف اعلام نشده است.
قالیباف، رئیس مجلس جمهوری اسلامی می‌گوید تهران پاسخ خود را به واشنگتن ارائه کرده و اکنون تصمیم‌گیری به طرف آمریکایی بستگی دارد. این اظهارات در شرایطی مطرح می‌شود که هم‌زمان، یک مقام ارشد ایرانی از ادامه تلاش میانجی‌ها برای کاهش اختلافات دو کشور خبر داده و پذیرش شروط تهران را پیش‌شرط بازگشایی تنگه هرمز دانسته است.
یک مقام ارشد ایرانی از تلاش میانجی‌ها برای کاهش اختلافات تهران و واشنگتن خبر داده، اما هم‌زمان تأکید کرده است که ایران در صورت حمله آمریکا پاسخی قاطع خواهد داد. به گفته این مقام، بازگشایی تنگه هرمز منوط به پذیرش شروط تهران است و مذاکرات هسته‌ای می‌تواند پس از آن آغاز شود.
در یک نگاه تقاضای سالانه طلا در هند در سال ۲۰۲۶ احتمالاً ۱۵ درصد کاهش می‌یابد و به پایین‌ترین سطح در شش سال اخیر می‌رسد. شورای جهانی طلا انتظار دارد خریدهای مرتبط با جشن‌ها و مراسم ازدواج، تقاضای این فلز گران‌بها را در سه‌ماهه چهارم افزایش دهد. افزایش فصلی خرید طلا در پایان سال لزوماً به معنای جبران افت تقاضای سالانه نیست. بازار هند همچنان یکی از بخش‌های مهم تقاضای جهانی طلا محسوب می‌شود و تغییر الگوی خرید مصرف‌کنندگان آن برای بازار جهانی اهمیت دارد. شورای جهانی طلا پیش‌بینی می‌کند تقاضای سالانه طلا در هند در سال ۲۰۲۶ با کاهش ۱۵ درصدی به پایین‌ترین سطح شش سال اخیر برسد. با این حال، انتظار می‌رود خریدهای مناسبتی، جشن‌های پایان سال و افزایش تقاضا برای مراسم ازدواج، بازار طلای این کشور را در سه‌ماهه چهارم تقویت کند. تقاضای طلا در هند در سال ۲۰۲۶ به کف شش‌ساله می‌رسد بر اساس برآورد شورای جهانی طلا (World Gold Council)، تقاضای طلا در هند طی سال ۲۰۲۶ با افت ۱۵ درصدی نسبت به سال گذشته مواجه خواهد شد و به پایین‌ترین سطح خود در شش سال اخیر می‌رسد. این پیش‌بینی نشان‌دهنده ضعف تقاضای سالانه در یکی از مهم‌ترین بازارهای مصرف طلا در جهان است. کاهش تقاضا در چنین بازاری می‌تواند بر ترکیب تقاضای جهانی، به‌ویژه در بخش خرید مصرف‌کنندگان و جواهرات، اثرگذار باشد. با این حال، شورای جهانی طلا برای ماه‌های پایانی سال چشم‌انداز متفاوتی ترسیم کرده است. جشن‌ها و مراسم ازدواج؛ محرک تقاضای طلا در سه‌ماهه چهارم شورای جهانی طلا انتظار دارد تقاضای طلا در هند طی سه‌ماهه چهارم سال افزایش پیدا کند. خریدهای مرتبط با جشن‌های فصلی و مراسم ازدواج از عوامل اصلی این رشد پیش‌بینی‌شده هستند. طلا در هند علاوه بر جایگاه سرمایه‌ای، نقش مهمی در سنت‌های خانوادگی، جشن‌ها و مراسم ازدواج دارد. به همین دلیل، تقاضای این فلز در دوره‌های خاصی از سال معمولاً تحت تأثیر الگوهای فصلی خرید قرار می‌گیرد. افزایش خرید در این دوره می‌تواند بخشی از ضعف تقاضا در ماه‌های گذشته را جبران کند؛ اما هنوز نمی‌توان نتیجه گرفت که این رشد فصلی برای تغییر چشم‌انداز سالانه کافی خواهد بود. چرا رشد فصلی نمی‌تواند لزوماً افت سالانه را جبران کند؟ پیش‌بینی‌های شورای جهانی طلا دو تصویر متفاوت از بازار هند ارائه می‌کنند: از یک سو، تقاضای سالانه در مسیر ثبت افت ۱۵ درصدی قرار دارد و از سوی دیگر، خریدهای مناسبتی و فصل ازدواج می‌توانند در سه‌ماهه پایانی سال به افزایش تقاضا کمک کنند. این دو پیش‌بینی با یکدیگر تناقضی ندارند؛ زیرا افزایش خرید در یک فصل الزاماً کاهش تقاضا در کل سال را جبران نمی‌کند. در نتیجه، برای ارزیابی وضعیت بازار طلا در هند باید میان رشد کوتاه‌مدت و روند تقاضای سالانه تفاوت قائل شد. بازار ممکن است در ماه‌های پایانی سال شاهد افزایش خرید باشد، اما همچنان عملکرد سالانه ضعیف‌تری نسبت به سال ۲۰۲۵ ثبت کند.
بانک مرکزی کانادا یا Bank of Canada (BoC) نهاد مسئول سیاست پولی کاناداست که برای حفظ ارزش پول و ثبات نظام مالی فعالیت می‌کند. این بانک با تعیین نرخ بهره، بر هزینه وام‌گرفتن، پس‌انداز، خرید مردم و تورم اثر می‌گذارد. تصمیم‌های آن همچنین می‌توانند ارزش دلار کانادا را در بازار فارکس تغییر دهند. بانک مرکزی در اتاوا مستقر است و برخلاف بانک‌های تجاری، خدمات حساب بانکی معمولی به مردم ارائه نمی‌کند. در یک نگاه بانک مرکزی کانادا از سال ۱۹۳۵ فعالیت می‌کند و وظایفی مانند سیاست پولی، انتشار اسکناس و پشتیبانی از ثبات مالی دارد. هدف تورمی این بانک ۲ درصد در میانه محدوده یک تا سه درصد است و با شاخص قیمت مصرف‌کننده سنجیده می‌شود. شورای حکام معمولاً هشت بار در سال درباره نرخ بهره سیاستی تصمیم می‌گیرد و بر داده‌های تورم و رشد اقتصادی تکیه می‌کند. تصمیم‌های نرخ بهره کانادا می‌توانند بر دلار کانادا، جفت‌ارز USDCAD، بازده اوراق، سهام و طلا اثر بگذارند. بانک مرکزی کانادا چه وظایفی دارد؟ بانک کانادا در سال ۱۹۳۵ آغاز به کار کرد و از سال ۱۹۳۸ نهادی عمومی شد. این بانک علاوه بر نرخ بهره، مسئولیت‌های مهم دیگری دارد: سیاست پولی: هدایت نرخ بهره و شرایط پولی با هدف کنترل تورم. ثبات مالی: شناسایی خطرهای نظام مالی و تأمین نقدینگی در شرایط ضروری. انتشار اسکناس: طراحی و توزیع اسکناس‌های دلار کانادا. مدیریت وجوه دولت: اداره حساب‌های دولت و کمک به مدیریت بدهی و ذخایر ارزی. نظارت بر پرداخت‌ها: بررسی ایمنی زیرساخت‌ها و برخی ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت. البته نظارت مستقیم بر سلامت بانک‌های تجاری و حمایت از مشتریان آن‌ها عمدتاً برعهده نهادهای تخصصی دیگری است. ساختار بانک مرکزی کانادا چگونه است؟ بانک کانادا در اجرای سیاست پولی مستقل است، هرچند چارچوب هدف تورمی آن با دولت تعیین می‌شود. دو بخش زیر در اداره و تصمیم‌گیری اهمیت دارند. ۱. شورای حکام (Governing Council) این شورا شامل رئیس بانک، معاون ارشد و معاونان رئیس است و درباره سیاست پولی تصمیم می‌گیرد. تصمیم‌ها با گفت‌وگو و توافق جمعی گرفته می‌شوند، نه با انتشار رأی جداگانه هر عضو. ۲. هیئت‌مدیره (Board of Directors) هیئت‌مدیره بر اداره سازمان و امور مدیریتی نظارت می‌کند، اما تعیین نرخ بهره وظیفه شورای حکام است. رئیس بانک مرکزی کانادا کیست؟ در نوامبر ۲۰۲۶، تیف مکلم (Tiff Macklem) رئیس بانک کاناداست و کارولین راجرز معاون ارشد اوست. رئیس بانک درباره چشم‌انداز اقتصاد و تصمیم‌های شورای حکام توضیح می‌دهد، اما به‌تنهایی نرخ بهره را تعیین نمی‌کند. هدف تورمی بانک کانادا چند درصد است؟ هدف بانک، نگه‌داشتن تورم سالانه نزدیک ۲ درصد و در محدوده یک تا سه درصد در میان‌مدت است. این هدف با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا سنجیده می‌شود و به معنای افزایش دقیقاً دو درصدی قیمت تمام کالاها نیست. برای ارزیابی فشارهای تورمی، بانک به تغییر قیمت مواد غذایی، انرژی، مسکن، دستمزدها و وضعیت تولید ناخالص داخلی توجه می‌کند. رشد اقتصاد و تورم همیشه هم‌جهت نیستند؛ بنابراین یک گزارش برای تصمیم‌گیری کافی نیست. نرخ بهره بانک مرکزی کانادا چگونه عمل می‌کند؟ مهم‌ترین نرخ سیاستی کانادا نرخ بهره یک‌شبه (Overnight Rate) است. بانک مرکزی نرخ تأمین مالی کوتاه‌مدت میان مؤسسات مالی را پیرامون هدف تعیین‌شده هدایت می‌کند. این نرخ با سود سپرده یا نرخ وام مسکن افراد یکسان نیست، اما بر آن‌ها اثر می‌گذارد. افزایش نرخ بهره با افزایش نرخ بهره، دریافت وام معمولاً پرهزینه‌تر می‌شود. در نتیجه ممکن است خریدهای اعتباری و سرمایه‌گذاری کاهش پیدا کند و فشار تورمی کمتر شود؛ البته رشد اقتصادی نیز ممکن است کند شود. کاهش نرخ بهره کاهش نرخ بهره معمولاً تأمین مالی را آسان‌تر می‌کند و می‌تواند مصرف و سرمایه‌گذاری را تقویت کند. بااین‌حال، اثر آن فوری یا تضمینی نیست و به وضعیت اقتصاد بستگی دارد. آخرین نرخ بهره کانادا در نوامبر ۲۰۲۶ در نشست ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، بانک کانادا نرخ بهره سیاستی را با افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی از ۲٫۲۵ به ۲٫۵۰ درصد رساند. نرخ بانکی ۲٫۷۵ درصد و نرخ سپرده‌گذاری ۲٫۴۵ درصد اعلام شد. بانک دلیل تصمیم را افزایش احتمال ماندگاری تورم، از جمله فشار قیمت انرژی، عنوان کرد. در گزارش اکتبر پیش‌بینی شد تورم در سال ۲۰۲۷ به‌طور متوسط حدود ۳ درصد باشد و تا میانه ۲۰۲۸ به ۲ درصد بازگردد. این اعداد پیش‌بینی هستند، نه نتیجه قطعی. جلسات بانک مرکزی کانادا چه زمانی برگزار می‌شود؟ بانک کانادا سالانه هشت تاریخ ثابت برای اعلام تصمیم نرخ بهره دارد. ساعت معمول انتشار ۹:۴۵ صبح به‌وقت شرق کانادا است. نشست بعدی برای ۹ دسامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است. معامله‌گران می‌توانند این تاریخ را در تقویم اقتصادی کنار آمار تورم و اشتغال بررسی کنند و ساعت را با محل زندگی خود تطبیق دهند. تفاوت بانک مرکزی کانادا با فدرال رزرو چیست؟ هر دو نهاد از نرخ بهره برای اثرگذاری بر تورم و اقتصاد استفاده می‌کنند، اما به دو کشور و دو ارز متفاوت مربوط‌اند. بانک کانادا برای دلار کانادا و فدرال رزرو برای دلار آمریکا سیاست پولی تعیین می‌کند. فدرال رزرو هدف دوگانه ثبات قیمت‌ها و حداکثر اشتغال پایدار دارد؛ کانادا نیز در چارچوب هدف‌گذاری تورم به اشتغال پایدار توجه می‌کند. اختلاف نرخ بهره دو کشور می‌تواند بر جفت‌ارز USDCAD اثر بگذارد، اما داده‌های اقتصادی، قیمت انرژی و انتظارات سرمایه‌گذاران نیز مهم‌اند. تصمیم‌های بانک کانادا چه تأثیری بر بازارها دارند؟ بازارها بیشتر به تفاوت تصمیم واقعی با پیش‌بینی‌ها و پیام بانک درباره آینده واکنش نشان می‌دهند: دلار کانادا: افزایش غیرمنتظره نرخ بهره ممکن است ارزش آن را تقویت کند. USDCAD: تقویت دلار کانادا در شرایط برابر ممکن است این جفت‌ارز را پایین بیاورد. سهام و اوراق: هزینه تأمین مالی و بازده اوراق می‌توانند با انتظارات نرخ بهره تغییر کنند. طلا: اثر نرخ بهره کانادا غیرمستقیم است و به دلار آمریکا، بازده اوراق و شرایط جهانی وابسته می‌ماند. به‌دلیل اهمیت صادرات انرژی برای کانادا، تغییر قیمت نفت نیز ممکن است بر ارز این کشور اثر بگذارد؛ اما رابطه نفت و دلار کانادا همیشگی نیست. چگونه اخبار بانک کانادا را تحلیل کنیم؟ ابتدا تصمیم نرخ بهره را با انتظار بازار مقایسه کنید. سپس دلیل تصمیم، پیش‌بینی تورم، روند اشتغال و شاخص مدیران خرید را بررسی کنید. گاهی نرخ بهره تغییر نمی‌کند، اما توضیحات رئیس بانک درباره ماه‌های آینده نوسان ایجاد می‌کند. سخن پایانی بانک مرکزی کانادا با مدیریت نرخ بهره و حمایت از ثبات مالی بر اقتصاد و ارزش دلار کانادا اثر می‌گذارد. برای فهم تصمیم‌های آن باید هدف تورمی، داده‌های تازه و انتظارات بازار را هم‌زمان بررسی کرد. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
در یک نگاه جان رتکلیف، رئیس سیا، به ترامپ توصیه کرده است سیاست «نه جنگ، نه توافق» با ایران را حفظ کند و فشار اقتصادی علیه تهران را ادامه دهد. به اعتقاد رتکلیف، تداوم فشار اقتصادی یا ایران را به ارائه امتیازهای بیشتر وادار می‌کند یا می‌تواند به اندازه‌ای بی‌ثباتی داخلی ایجاد کند که زمینه‌ساز اعتراضات مردمی شود. این توصیه هم‌زمان با تأیید مقام‌های آمریکایی درباره حمله ایالات متحده به جزیره قشم و انتشار گزارش‌هایی از ادامه حملات محدود واشنگتن علیه اهدافی در ایران مطرح شده است. در همین حال، سپاه پاسداران نیز مدعی شده یک پهپاد آمریکایی را بر فراز تنگه هرمز سرنگون کرده است. جان رتکلیف، رئیس سازمان اطلاعات مرکزی آمریکا (سیا)، به دونالد ترامپ توصیه کرده است سیاست «نه جنگ، نه توافق» در قبال ایران را حفظ کند و اجازه دهد فشارهای اقتصادی علیه تهران ادامه یابد. به گزارش آکسیوس به نقل از منابع آگاه، رتکلیف معتقد است تداوم فشار اقتصادی می‌تواند ایران را به پذیرش امتیازهای بیشتر وادار کند یا با افزایش نارضایتی‌های داخلی، زمینه بی‌ثباتی و اعتراضات مردمی را فراهم آورد. این رویکرد در شرایطی مطرح شده که هم‌زمان گزارش‌هایی از وقوع انفجار در جزیره قشم و حمله احتمالی آمریکا به یک سامانه پدافند هوایی در این جزیره منتشر شده است. در چنین فضایی، واشنگتن ظاهراً با حفظ فشار اقتصادی و پرهیز از ورود به جنگی گسترده، به دنبال تغییر محاسبات تهران است؛ هرچند ادامه تنش‌های نظامی محدود نشان می‌دهد وضعیت «نه جنگ» نیز بدون اصطکاک امنیتی نیست. توصیه رئیس سیا به ترامپ؛ حفظ فشار اقتصادی بدون ورود به جنگ بر اساس گزارش باراک راوید، خبرنگار آکسیوس، جان رتکلیف به دونالد ترامپ توصیه کرده است رویکرد فعلی آمریکا در قبال ایران، یعنی سیاست «نه جنگ، نه توافق»، ادامه پیدا کند و کارزار فشار اقتصادی علیه تهران متوقف نشود. به گفته منابع مورد استناد آکسیوس، رتکلیف به ترامپ گفته است تداوم فشارهای اقتصادی و افزایش مشکلات مالی ایران در نهایت می‌تواند تهران را به ارائه امتیازهای بیشتر وادار کند. او همچنین معتقد است فشار اقتصادی طولانی‌مدت ممکن است بی‌ثباتی داخلی را به اندازه‌ای افزایش دهد که زمینه اعتراضات مردمی و شورش علیه حکومت فراهم شود. این موضع در واقع توصیه رئیس سیا به رئیس‌جمهور آمریکاست و به معنای اتخاذ یک تصمیم قطعی در سیاست خارجی واشنگتن نیست. در گزارش آکسیوس نیز مشخص نشده است که ترامپ چه واکنشی به پیشنهاد رتکلیف نشان داده است. سیاست «نه جنگ، نه توافق» چه معنایی دارد؟ اجرای این رویکرد به معنای پرهیز هم‌زمان از دو مسیر است: نخست، تشدید تنش‌ها تا سطح یک کارزار نظامی گسترده علیه ایران و دوم، حرکت به سمت دستیابی به یک توافق دیپلماتیک. در عوض، واشنگتن با اتکا به فشارهای اقتصادی موجود تلاش می‌کند در طول زمان موضع تهران را تغییر دهد و آن را به پذیرش امتیازهای بیشتر سوق دهد. بر اساس توصیه منتسب به رتکلیف، آمریکا به جای آغاز یک درگیری نظامی گسترده یا پیگیری فوری توافق، باید فشارهای فعلی را حفظ کند و منتظر تأثیر آن بر تصمیم‌گیری‌های ایران بماند. انفجار در قشم و گزارش حمله آمریکا؛ تنش‌های نظامی همچنان ادامه دارد توصیه رئیس سیا در شرایطی منتشر شده که گزارش‌هایی از افزایش تنش‌ها در خلیج فارس به گوش می‌رسد. خبرگزاری دولتی ایرنا روز دوشنبه از وقوع چند انفجار در جزیره قشم، واقع در تنگه هرمز، خبر داد و اعلام کرد علت این انفجارها مشخص نیست. در همین حال، شبکه تلویزیونی N12 اسرائیل گزارش داد که حمله آمریکا یک سامانه پدافند هوایی را در این جزیره هدف قرار داده است. این شبکه همچنین مدعی شد حمله مذکور بخشی از عملیات محدود آمریکا علیه ایران در هفته‌های اخیر بوده که بدون اطلاع‌رسانی رسمی انجام شده‌اند. از سوی دیگر، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز مدعی شد یک پهپاد آمریکایی را بر فراز تنگه هرمز سرنگون کرده است. مجموع این گزارش‌ها نشان می‌دهد که حفظ وضعیت «نه جنگ» لزوماً به معنای توقف اصطکاک‌های نظامی نیست و حتی در غیاب یک درگیری آشکار و گسترده، احتمال برخوردهای محدود همچنان وجود دارد. پیامد سیاست پیشنهادی رتکلیف برای بازار نفت چیست؟ از منظر بازار انرژی، توصیه رئیس سیا به ادامه سیاست «نه جنگ، نه توافق» بیش از آنکه نشانه‌ای از نزدیک بودن حل‌وفصل بحران باشد، به تداوم بن‌بست میان تهران و واشنگتن اشاره دارد. ادامه این وضعیت به معنای محدود ماندن عرضه نفت ایران و نبود چشم‌انداز فوری برای بازگشت بشکه‌های بیشتر نفت ایران به بازار از مسیر یک توافق احتمالی است. از سوی دیگر، مؤلفه «نه جنگ» در این سیاست، دست‌کم در سطح نظری، ریسک وقوع یک درگیری تمام‌عیار و اختلال گسترده در تردد کشتی‌ها از تنگه هرمز را محدود می‌کند. با این حال، گزارش‌های مربوط به انفجارهای قشم و حملات محدود احتمالی آمریکا نشان می‌دهد تنش‌های نظامی در سطح پایین همچنان ادامه دارند. نکته دیگر، ارزیابی رتکلیف درباره احتمال شکل‌گیری ناآرامی‌های داخلی در نتیجه فشار اقتصادی است. چنین وضعیتی ریسکی دشوارتر برای قیمت‌گذاری ایجاد می‌کند؛ زیرا بی‌ثباتی داخلی در ایران نیز می‌تواند تولید نفت و صادرات این کشور را با تهدید مواجه کند. در مجموع، تداوم این شرایط می‌تواند باعث شود پریمیوم ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در قیمت نفت باقی بماند؛ بدون آنکه لزوماً به افزایش شدید یا کاهش ناگهانی این صرف ریسک منجر شود. در نهایت، دو پرسش اصلی پیش روی بازارها قرار دارد: آیا ترامپ توصیه رئیس سیا را می‌پذیرد و فشار اقتصادی را بدون حرکت به سمت جنگ یا توافق ادامه می‌دهد؟ و تهران در واکنش به این فشارها چه مسیری را انتخاب خواهد کرد؛ ارائه امتیازهای بیشتر، تشدید تنش‌ها در اطراف تنگه هرمز یا مواجهه با افزایش فشارهای داخلی؟
در یک نگاه مقام‌های آمریکایی تأیید کردند که ارتش این کشور روز دوشنبه به جزیره قشم حمله کرده است؛ حمله‌ای که تازه‌ترین مورد از مجموعه عملیات محدود و اعلام‌نشده آمریکا علیه ایران در هفته‌های اخیر محسوب می‌شود. بر اساس گزارش وال‌استریت ژورنال، آمریکا به کشورهای حوزه خلیج فارس گفته است برای احتمال یک عملیات کوتاه و شدید، اندکی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آماده باشند. ترامپ احتمال حملات جدید پس از انتخابات را رد کرده و از کاهش خطر جنگ سخن گفته است؛ با این حال، مقام‌های آمریکایی می‌گویند او همچنان همه گزینه‌ها را بررسی می‌کند و ایران نیز تهدید به پاسخ‌گویی در داخل و خارج از منطقه کرده است. تأیید حمله آمریکا به جزیره قشم در حالی منتشر شده که دونالد ترامپ از پایان درگیری‌ها با ایران سخن می‌گوید و احتمال حملات جدید پس از انتخابات میان‌دوره‌ای را رد می‌کند. با این حال، گزارش‌ها از ادامه حملات محدود و محرمانه آمریکا در هفته‌های اخیر و آماده‌سازی کشورهای خلیج فارس برای احتمال یک عملیات کوتاه اما شدید پس از انتخابات حکایت دارند. هم‌زمان، هشدارهای تهران درباره پاسخ به حملات احتمالی آمریکا و تهدید تردد کشتی‌ها در تنگه هرمز، همچنان ریسک ژئوپلیتیکی بازار نفت را زنده نگه داشته است. آمریکا حمله به جزیره قشم را تأیید کرد مقام‌های آمریکایی تأیید کردند که ایالات متحده روز دوشنبه جزیره قشم ایران را هدف حمله قرار داده است. این تأیید پس از انتشار گزارش‌های تأییدنشده درباره وقوع چند انفجار در این جزیره صورت گرفت. به گزارش وال‌استریت ژورنال، این حمله تازه‌ترین مورد از مجموعه حملات محدود آمریکا علیه اهدافی در ایران طی هفته‌های اخیر بوده که واشنگتن تاکنون به‌صورت عمومی درباره آن‌ها اطلاع‌رسانی نکرده است. این حمله در همان روزی انجام شد که دونالد ترامپ به خبرنگاران گفت درگیری با ایران عملاً پایان یافته است. او اظهار داشت: «ماه‌هاست که هیچ درگیری نظامی نداشته‌ایم.» با این حال، مقام‌های آمریکایی به وال‌استریت ژورنال گفتند حملات در مقیاس محدود طی چند هفته گذشته ادامه داشته است. برخی از این مقام‌ها، عملیات مذکور را دفاعی توصیف کرده و هدف آن را محدود کردن توانایی ایران برای حمله به کشتی‌های تجاری در تنگه هرمز دانسته‌اند. برخلاف مراحل قبلی جنگ، این حملات به‌صورت عمومی اعلام نشده‌اند. یکی از مقام‌های آمریکایی گفت این کارزار عمداً محرمانه نگه داشته شده تا چنین برداشتی ایجاد نشود که واشنگتن قصد ازسرگیری درگیری‌های گسترده نظامی را دارد. اهمیت راهبردی جزیره قشم در حملات آمریکا جزیره قشم در ورودی تنگه هرمز قرار دارد و میزبان یک تأسیسات بزرگ زیرزمینی موشکی، پایگاه دریایی و یک مجموعه مهم آب‌شیرین‌کن است. بر اساس گزارش وال‌استریت ژورنال، آمریکا در مراحل قبلی درگیری‌ها نیز این جزیره را هدف قرار داده بود و مقام‌های آمریکایی حتی درباره تصرف آن گفت‌وگو کرده‌اند. وزارت دفاع آمریکا در پاسخ به پرسش‌ها درباره این حمله، خبرنگاران را به فرماندهی مرکزی ایالات متحده (سنتکام) ارجاع داد؛ با این حال، سنتکام در زمان انتشار گزارش اظهارنظر فوری نکرده بود. آماده‌سازی کشورهای خلیج فارس برای عملیات احتمالی پس از انتخابات گزارش وال‌استریت ژورنال علاوه بر حمله به قشم، به آماده‌سازی‌های نظامی آمریکا برای احتمال آغاز یک عملیات گسترده‌تر نیز اشاره می‌کند. بر اساس این گزارش، سنتکام تجهیزات دفاع موشکی و مهمات بیشتری را به منطقه منتقل کرده است. همچنین، آمریکا به کشورهای حوزه خلیج فارس اطلاع داده که برای احتمال یک عملیات کوتاه اما شدید، اندکی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای روز سه‌شنبه آماده باشند. ترامپ طی هفته‌های گذشته بارها گفته بود که احتمال ازسرگیری جنگ تمام‌عیار پس از انتخابات وجود دارد. مقام‌های ارشد دولت آمریکا نیز گزینه‌های مختلفی را در این زمینه بررسی کرده‌اند؛ از جمله حملات هوایی بیشتر، تشدید تحریم‌ها و اعمال محدودیت‌های سخت‌گیرانه‌تر بر تجارت ایران از طریق محاصره. ترامپ از احتمال حمله جدید عقب‌نشینی کرد؛ اما همه گزینه‌ها همچنان روی میز است با نزدیک شدن به زمان رأی‌گیری، لحن ترامپ درباره احتمال اقدام نظامی علیه ایران ملایم‌تر شد. رئیس‌جمهور آمریکا در پاسخ به این پرسش که آیا حملات جدید پس از انتخابات میان‌دوره‌ای را بررسی می‌کند، پاسخ منفی داد. او و جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا، همچنین این احتمال را مطرح کردند که مذاکرات درباره برنامه هسته‌ای ایران همچنان بتواند به نتیجه برسد. با این حال، مقام‌های دولت آمریکا تأکید کرده‌اند که ترامپ همچنان در حال بررسی تمامی گزینه‌های موجود است. این مواضع در شرایطی مطرح می‌شود که تأیید حملات محدود اخیر نشان می‌دهد عملیات نظامی آمریکا، دست‌کم در مقیاس محدود، در هفته‌های گذشته متوقف نشده است. تهران مسئولیت توافق را متوجه واشنگتن دانست در واکنش به تحولات اخیر، اسماعیل بقایی، سخنگوی وزارت امور خارجه ایران، گفت مسئولیت دستیابی به توافق اکنون بر عهده واشنگتن است. او همچنین خواسته‌های ایران را منطقی توصیف کرد. در همین حال، مقام‌های ارشد ایران، از جمله مجتبی خامنه‌ای، رهبر جمهوری اسلامی، هشدار داده‌اند که در صورت ازسرگیری درگیری‌ها از سوی آمریکا، ایران در داخل و خارج از منطقه به این اقدام پاسخ خواهد داد. این تهدیدها در کنار ادامه حملات محدود آمریکا و احتمال اجرای عملیات نظامی گسترده‌تر، تنگه هرمز و امنیت تردد نفتکش‌ها را همچنان در مرکز ریسک‌های ژئوپلیتیکی بازار انرژی قرار می‌دهد. بازار نفت میان امید به توافق و خطر تشدید درگیری‌ها تأیید حمله آمریکا به قشم و انتشار گزارش‌هایی درباره ادامه حملات محرمانه واشنگتن، خوش‌بینی نسبت به توافق را که روز دوشنبه به کاهش نزدیک به ۴ درصدی قیمت نفت خام منجر شده بود، با چالش مواجه می‌کند. مهم‌ترین ریسک پیش روی بازار نفت، گزارش مربوط به آماده‌باش کشورهای خلیج فارس برای احتمال یک عملیات کوتاه و شدید آمریکا پس از انتخابات میان‌دوره‌ای است. این موضوع یک بازه زمانی مشخص برای احتمال تشدید تنش‌ها ایجاد کرده؛ آن هم در شرایطی که ترامپ علناً احتمال حملات جدید را رد می‌کند و کاهش قیمت نفت را به کم‌رنگ شدن نگرانی‌ها درباره جنگ نسبت می‌دهد. در چنین شرایطی، بازار نفت با دو سناریوی متفاوت روبه‌رو است: اگر عملیات نظامی گسترده‌تری آغاز شود، قیمت نفت می‌تواند با بازگشت شدید مواجه شود. در مقابل، ادامه خویشتن‌داری نظامی و پیشرفت مذاکرات از طریق میانجی‌ها می‌تواند به حفظ سطوح پایین‌تر قیمت نفت، مشابه معاملات روز دوشنبه، کمک کند. در نهایت، تهدید ایران به پاسخ‌گویی در داخل و خارج از خاورمیانه باعث شده است امنیت تردد نفتکش‌ها از تنگه هرمز همچنان مهم‌ترین نقطه حساس در ارزیابی ریسک بازار نفت باقی بماند.
بازار آمریکا دوشنبه، دوم نوامبر ۲۰۲۶، دوگانه بود: فناوری افت کرد، بخشی از صنایع رشد کرد و نفت پایین آمد. سرمایه‌گذاران هم‌زمان احتمال مذاکره میان واشنگتن و تهران و هزینه سنگین زیرساخت هوش مصنوعی را دنبال کردند. در یک نگاه اس‌اندپی ۵۰۰ با افت ۰٫۵۱ درصدی در ۷۵۴۱٫۴۰ واحد بسته شد. نزدک ۱٫۰۷ درصد افت کرد، اما داوجونز ۰٫۴۱ درصد رشد داشت. نگرانی درباره تأمین مالی هوش مصنوعی، اوراکل، اینتل و سهام تراشه را تحت فشار گذاشت. افت نفت و رشد بورس‌های اروپا نشانه چرخش میان بخش‌ها بود، نه پایان ریسک بازار. بازار آمریکا؛ فشار فناوری در برابر چرخش سرمایه اس‌اندپی ۵۰۰ با افت ۰٫۵۱ درصدی به ۷۵۴۱٫۴۰ واحد رسید. نزدک ۱٫۰۷ درصد کاهش یافت و در ۲۵۱۶۴٫۳۲ واحد ایستاد؛ در مقابل، داوجونز ۰٫۴۱ درصد رشد کرد و به ۵۱۹۸۳٫۹۸ واحد رسید. این اختلاف نشان می‌دهد فشار فروش بیشتر بر فناوری متمرکز بود. از یازده گروه اصلی اس‌اندپی ۵۰۰، هفت گروه رشد کردند. کالاهای مصرفی اختیاری ۲٫۲۵ درصد و مواد اولیه ۱٫۸۳ درصد بالا رفتند؛ انرژی حدود چهار درصد افت کرد. حجم معاملات ۱۸٫۸ میلیارد سهم بود، بیشتر از میانگین ۱۷٫۳ میلیارد سهم در بیست جلسه پیشین. هوش مصنوعی؛ مسئله بازده سرمایه‌گذاری نزدک در اکتبر ۵٫۳ درصد افت کرد. پرسش اصلی بازار، محو تقاضای هوش مصنوعی نیست، بلکه توان شرکت‌ها برای تبدیل هزینه مراکز داده به درآمد و جریان نقدی کافی است. سهام اوراکل نزدیک به ۸٫۹ درصد افت کرد. اسناد نظارتی از برنامه این شرکت برای تأمین مالی حدود ۲۰ میلیارد دلار با انتشار سهام و اوراق بدهی حکایت داشت. این اقدام نگرانی درباره وابستگی زیرساخت هوش مصنوعی به بازار سرمایه را افزایش می‌دهد. تداوم هزینه بالای استقراض یا تأخیر درآمدها می‌تواند ارزش‌گذاری شرکت‌ها را آسیب‌پذیر کند. اینتل ۸٫۸ درصد افت کرد؛ پس از پیش‌بینی درآمد فصلی پایین‌تر از انتظار و اعلام اینکه امسال انتظار جریان نقدی مثبت ندارد. ای‌ام‌دی ۷٫۵ درصد و مارول حدود ۱۲٫۷ درصد کاهش یافتند. مارول خرید لومنتم را در معامله‌ای تماماً سهامی با ارزش اعلام‌شده حدود ۱۱۵ میلیارد دلار با احتساب بدهی اعلام کرد؛ سهام لومنتم ۱۸٫۶ درصد سقوط کرد. سرمایه‌گذاران درباره قیمت معامله و زمان تحقق منافع حساس‌اند. اپل و فصل گزارش‌های مالی سهام اپل پیش از گزارش مالی ۱٫۸۳ درصد افت کرد، اما نتایج پس از پایان معاملات از انتظارات فراتر رفت. تقاضای اولیه برای آیفون ۱۸ پرو و افزایش قیمت‌ها به جبران بخشی از رشد هزینه تراشه‌های حافظه کمک کرد؛ بااین‌حال، واکنش اولیه سهم نزدیک به ثبات بود. خبر مثبت اگر قبلاً در قیمت منعکس شده باشد، لزوماً جهش نمی‌سازد. آمازون ۲٫۲ درصد و تسلا یک درصد رشد کردند. داده‌های ال‌اس‌ای‌جی از رشد سالانه بیش از ۳۰ درصدی سود سه‌ماهه سوم حکایت داشت؛ اما سهم بالای شرکت‌های هوش مصنوعی خطر تمرکز سودآوری را برجسته می‌کند. نفت و سیاست؛ محرک‌های نوسان نفت پس از نشانه‌هایی از آمادگی ایران برای گفت‌وگو افت کرد و با کاهش ۸٫۲ درصدی برنت تا حدود ۱۰۴٫۱۲ دلار در هر بشکه همراه شد؛ گزارش‌های دیگر نیز افتی نزدیک به هشت درصد ثبت کردند؛ ارقام به قراردادها و زمان‌های ثبت متفاوت مربوط‌اند. تداوم افت نفت به پیشرفت مذاکرات و وضعیت تنگه هرمز بستگی دارد. انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا می‌تواند بر سیاست مالی، مقررات فناوری و مذاکرات سقف بدهی اثر بگذارد. داده‌های اشتغال و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو نیز مهم‌اند. بازارهای اروپا؛ رشد شاخص‌ها با افت انرژی بورس‌های اصلی اروپا مثبت بسته شدند: داکس آلمان ۰٫۶۴ درصد، کاک ۴۰ فرانسه ۰٫۹۸ درصد و شاخص صد شرکت بریتانیا ۰٫۳۸ درصد رشد کردند. در فرانسه، سفراَن افزایش یافت، اما آلتستوم بیش از ۲۶ درصد سقوط کرد. در بریتانیا، ویزتری و تیلور ویمپی رشد کردند، درحالی‌که بی‌پی ۴٫۳۷ درصد افت کرد. رشد شاخص‌ها به معنای بهبود همه صنایع نیست: افت نفت به شرکت‌های انرژی فشار آورد، اما برخی صنایع حمایت شدند. در ترجمه برخی نقاط از متن از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
بازارهای سهام جهان دوشنبه دوم نوامبر، پس از افت نفت و داده بهتر تولید آمریکا صعودی شدند. این بازگشت بخشی از افت جمعه فناوری را جبران کرد؛ اما تردید درباره ارزش‌گذاری هوش مصنوعی پابرجاست. در یک نگاه افت نفت، بخشی از نگرانی‌های تورمی و ژئوپلیتیکی را کاهش داد. شاخص تولید آمریکا به ۵۵.۵ رسید و از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. گزارش اپل، آزمونی مهم برای انتظارات بازار از شرکت‌های فناوری است. هزینه‌های هوش مصنوعی و بازده سرمایه‌گذاری‌ها همچنان محل تردید است. افت نفت؛ محرک بازگشت بازارها نفت برنت ۶.۵ درصد افت کرد و به محدوده ۱۰۶ دلار رسید. این کاهش پس از گفت‌وگوهای ایران با میانجی‌های قطری و انتشار پیش‌نویس پیشنهادی برای ادامه مسیر دیپلماتیک رخ داد؛ اما تهدیدهای دونالد ترامپ همچنان چشم‌انداز انرژی را نامطمئن می‌کند. کاهش نفت در کوتاه‌مدت به سود سهام تمام شد؛ زیرا انرژی گران‌تر هزینه تولید و حمل‌ونقل را بالا می‌برد، حاشیه سود را محدود می‌کند و بر انتظارات تورمی اثر می‌گذارد. بااین‌حال، افت یک‌روزه نشانه تغییر پایدار در عرضه یا کاهش ریسک منطقه‌ای نیست و تحولات سیاسی می‌توانند جهت قیمت‌ها را معکوس کنند. تولید آمریکا؛ نشانه‌ای از تاب‌آوری اقتصاد شاخص مدیران خرید تولید آمریکا در اکتبر از ۵۴.۵ به ۵۵.۵ رسید؛ درحالی‌که اقتصاددانان ثبات آن را پیش‌بینی می‌کردند. رقم بالاتر از ۵۰ نشان‌دهنده گسترش فعالیت است و گزارش مؤسسه مدیریت عرضه از تداوم تقاضای داخلی حکایت دارد. تقاضای مقاوم می‌تواند از درآمد شرکت‌ها حمایت کند، اما قدرت اقتصاد ممکن است کاهش سریع نرخ بهره را برای فدرال رزرو دشوار سازد. بنابراین، تفسیر این داده به روند تورم و اشتغال نیز وابسته است. بازگشت شاخص‌ها و تردید درباره هوش مصنوعی نزدک ۱.۲ درصد و اس‌اندپی ۵۰۰ حدود یک درصد رشد کردند؛ آمازون و اسپیس‌ایکس نیز نزدیک پنج درصد بالا رفتند. استوکس ۶۰۰ و شاخص جهانی ام‌اس‌سی‌آی به‌ترتیب ۰.۳ و ۰.۵ درصد افزایش یافتند. باوجود بازگشت شاخص‌ها، نگاه به فناوری محتاطانه‌تر شده است. هزینه زیرساخت، رقابت و کاهش تمایز میان مدل‌های هوش مصنوعی، بازده سرمایه‌گذاری را زیر سؤال برده‌اند. از نگاه مدیر سرمایه‌گذاری یوبی‌اس، معیارهای عملکرد بالاتر رفته و نوسان این بخش ممکن است به وضعیت عادی بازار تبدیل شود. اپل؛ آزمون انتظارات سرمایه‌گذاران گزارش اپل پس از پایان معاملات منتشر می‌شود و بازار چشم‌انداز فصل تعطیلات، برنامه هوش مصنوعی و نسخه تازه سیری و هزینه تراشه‌های حافظه را بررسی می‌کند. تحلیلگران انتظار دارند افزایش هزینه حافظه، رشد سود فصلی را به ضعیف‌ترین سطح در شش فصل اخیر برساند؛ بنابراین، پیش‌بینی مدیریت از عملکرد آینده اهمیت ویژه‌ای دارد. چالش اپل تبدیل هوش مصنوعی به تقاضای واقعی است. این فناوری زمانی ارزش اقتصادی دارد که فروش، وفاداری مشتری یا حاشیه سود را تقویت کند؛ تأخیر در عرضه یا افزایش هزینه قطعات می‌تواند انتظارات را کاهش دهد. هفته حساس بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی تصمیم‌های فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا و گزارش اشتغال جمعه مهم‌اند. بازارها افزایش نرخ در استرالیا، بریتانیا و سوئد را محتمل می‌دانند؛ نروژ احتمالاً نرخ را ثابت نگه می‌دارد. در منطقه یورو، شاخص تولید از ۵۲.۹ به ۵۲.۷ رسید و بالاتر از برآورد ۵۲.۴ بود. کندی سفارش‌ها و افزایش هزینه انرژی همچنان بر حاشیه سود فشار می‌آورد. پیام بانک‌های مرکزی درباره تورم و مسیر آتی نرخ بهره، گاه از خود تصمیم مهم‌تر است؛ زیرا انتظارات سرمایه‌گذاران درباره هزینه تأمین مالی را تغییر می‌دهد. در ترجمه برخی نقاط از متن از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
در یک نگاه قیمت بنزین در آمریکا نسبت به سال گذشته ۳۴.۲ درصد و قیمت نفت گرمایشی ۷۴.۲ درصد افزایش یافته است؛ این در حالی است که تورم کلی مصرف‌کننده به ۳.۷ درصد رسیده و اختلالات ناشی از جنگ ایران، هزینه‌های انرژی را به یکی از محورهای اصلی رقابت‌های انتخاباتی میان‌دوره‌ای تبدیل کرده است. شورای آتلانتیک هشدار می‌دهد که بی‌ثباتی سیاسی اکنون به یکی از هزینه‌های بخش انرژی تبدیل شده است؛ چرا که هر دولت جدید، سیاست‌های انرژی دولت قبلی را تغییر می‌دهد و اقتصاد پروژه‌ها را به اعتبارهای مالیاتی، کمک‌هزینه‌ها یا دستورالعمل‌های سیاسی وابسته می‌کند. افزایش هزینه‌های انرژی صرفاً مختص دوران ریاست‌جمهوری ترامپ نیست. نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای پیش‌رو نشان خواهد داد که بازارهای جهانی انرژی تا چه اندازه بر سیاست‌های داخلی ایالت‌های آمریکا تأثیرگذار هستند و در مقابل، تغییر دولت‌ها و جابه‌جایی قدرت سیاسی چه هزینه‌هایی برای صنعت جهانی انرژی به همراه دارد. با نزدیک شدن زمان رأی‌گیری، قیمت انرژی به سطوح بسیار بالایی رسیده است. بر اساس تحلیل وب‌سایت پولیتیکو از داده‌های انجمن خودروی آمریکا (AAA)، میانگین قیمت بنزین در ایالات متحده تا روز دوشنبه رسماً از بالاترین سطح ثبت‌شده در دوران ریاست‌جمهوری جو بایدن نیز فراتر رفته است. این وضعیت می‌تواند تهدیدی جدی برای دولت ترامپ و همچنین نامزدهای فعلی انتخابات فرمانداری و کنگره باشد؛ چراکه با افزایش فشارهای مالی بر خانوارها، اعتماد میان رهبران سیاسی و شهروندان تحت فشار اقتصادی در حال تضعیف شدن است. بر اساس گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در تاریخ ۱۴ اکتبر، قیمت کلی کالاها و خدمات در ایالات متحده طی ۱۲ ماه گذشته ۳.۷ درصد افزایش یافته است؛ روندی که رشد شدید هزینه‌های انرژی آن را تشدید کرده است. در این میان، قیمت بنزین با افزایشی قابل‌توجه به میزان ۳۴.۲ درصد رسیده و قیمت نفت گرمایشی، که عمدتاً برای تأمین گرمایش منازل استفاده می‌شود، نیز ۷۴.۲ درصد جهش کرده است. بخش عمده این افزایش قیمت‌ها ناشی از اختلال در تجارت نفت و گاز در پی جنگ آمریکا و اسرائیل علیه ایران بوده است. وب‌سایت بیزینس اینسایدر در گزارشی نوشت: این شرایط، چشم‌انداز ناخوشایندی را برای آمریکایی‌هایی ترسیم می‌کند که با هزینه‌های بالای زندگی دست‌وپنجه نرم می‌کنند و احتمالاً در آینده نزدیک نیز کاهش محسوسی در قیمت سوخت تجربه نخواهند کرد؛ به‌ویژه در شرایطی که احتمال اقدامات نظامی بیشتر علیه ایران همچنان وجود دارد. این گزارش در ادامه می‌افزاید: برای شهروندان عادی آمریکا، مجموع این فشارهای بین‌المللی عملاً به معنای کاهش قدرت خرید و نوعی کاهش دستمزد واقعی است. رشد دستمزدها همچنان آهسته و باثبات پیش می‌رود، اما طی ماه‌های اخیر افزایش قیمت‌ها از رشد درآمدها پیشی گرفته است. با این حال، این مشکل صرفاً به دولت ترامپ محدود نمی‌شود. تجربه تاریخی نشان می‌دهد که محرک‌های بازار نفت و گاز، که اغلب خارج از کنترل دولت‌ها هستند، بارها برنامه‌ها و اولویت‌های سیاسی رهبران جهان را تحت تأثیر قرار داده یا حتی مختل کرده‌اند. ایزابل اشنابل، از مقام‌های بانک مرکزی اروپا، برای توصیف این پدیده از اصطلاح «تورم فسیلی» (Fossilflation) استفاده کرده است. با این وجود، تنها سیاستمداران نیستند که باید نگران تحولات بازار انرژی باشند؛ بلکه بازارهای انرژی نیز بیش از گذشته باید نگران تصمیمات سیاستمداران باشند. شورای آتلانتیک در گزارشی درباره سیاست انرژی ایالات متحده که اوایل هفته جاری منتشر شد، تأکید کرده است: بی‌ثباتی سیاسی به یکی از هزینه‌های بخش انرژی تبدیل شده است. به گفته این شورا، در چند دوره اخیر انتخابات فدرال آمریکا، هر بار با تغییر دولت، سیاست‌های انرژی و دستاوردهای دولت قبلی کنار گذاشته شده و مورد بازنگری اساسی قرار گرفته‌اند. شورای آتلانتیک در ادامه به نقش مشوق‌های مالی و مقرراتی خاص برای فناوری‌های مختلف انرژی اشاره می‌کند: مشوق‌های مختص هر فناوری، این چرخه را تشدید می‌کنند. چنین مشوق‌هایی می‌توانند به گسترش سریع‌تر فناوری‌ها، به‌ویژه در صنایع نوظهور، کمک کنند؛ اما در عین حال، توجیه اقتصادی پروژه‌ها را به دوام سیاسی یک اعتبار مالیاتی، کمک‌هزینه، الزام قانونی یا تفسیر مقرراتی خاص وابسته می‌کنند. به این ترتیب، تغییر ناگهانی اولویت‌های دولت در هر دوره چهارساله می‌تواند اختلالی گسترده و پرهزینه در چرخه تأمین مالی فدرال ایجاد کند. این شورا معتقد است: ایالات متحده به چیزی فراتر از شعار استفاده از همه منابع انرژی نیاز دارد. این کشور باید چارچوبی فدرال، باثبات و قابل اتکا برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند که به‌جای ترجیحات سیاسی، عملکرد و کارایی بخش انرژی را مبنای حمایت و پاداش قرار دهد. این رویکرد جامع باید انواع مختلف انرژی در حال توسعه را نیز در بر بگیرد؛ چراکه هرچه سبد انرژی متنوع‌تر باشد، امنیت و تاب‌آوری آن نیز بیشتر خواهد بود. افزون بر این، متنوع‌سازی منابع انرژی نه‌تنها صنعت انرژی را در برابر تغییرات ناگهانی سیاست‌های دولت‌ها محافظت می‌کند، بلکه می‌تواند از شهروندان و سیاستمداران نیز در برابر پیامدهای اجتناب‌ناپذیر «تورم فسیلی» محافظت کند. تیم مک‌دانل، سردبیر حوزه اقلیم و انرژی در رسانه مستقل سمفور، در یادداشتی تحلیلی در این زمینه می‌نویسد: «نوسانات ذاتی قیمت نفت و گاز، یکی از آسیب‌پذیری‌های پایدار اقتصاد آمریکا محسوب می‌شود که تنها از طریق کاهش وابستگی به این منابع انرژی قابل حل است.» او در ادامه تأکید می‌کند: «افزایش حفاری‌های داخلی باعث شده است بخش بیشتری از توازن عرضه و تقاضا تحت کنترل آمریکا قرار بگیرد، اما این موضوع نمی‌تواند مصرف‌کنندگان آمریکایی را از آشفتگی قیمت‌ها در بازار جهانی مصون نگه دارد.» به بیان دیگر، افزایش تولید داخلی نفت و گاز نیز نمی‌تواند مانع از تأثیرپذیری مصرف‌کنندگان آمریکایی از نوسانات بازارهای جهانی شود؛ همان‌طور که نمی‌تواند از ابراز نارضایتی آن‌ها در پای صندوق‌های رأی جلوگیری کند.
در یک نگاه رهبر انقلاب اسلامی اختیارات بیشتری در زمینه مذاکرات به دولت اعطا کرده است؛ اقدامی که می‌تواند انعطاف‌پذیری بیشتری برای تعامل با آمریکا در اختیار دولت قرار دهد. پس از انتشار این خبر و افزایش امیدواری‌ها به دستیابی به توافق، قیمت نفت کاهش یافت. مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، به گزارش خبرگزاری دولتی ایسنا اعلام کرد که رهبر ایران اختیارات مشخصی را در زمینه مذاکرات به دولت اعطا کرده است. بازارها این خبر را نشانه‌ای از افزایش انعطاف‌پذیری ایران تلقی کرده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند توانایی دولت برای دستیابی به توافق با آمریکا را تقویت کند. با این حال، باید توجه داشت که تصمیم‌گیری‌های راهبردی همچنان در حیطه اختیارات رهبر ایران قرار دارد؛ بنابراین، هرگونه پیشرفت در مذاکرات مستلزم هماهنگی میان رهبر ایران و مذاکره‌کنندگان خواهد بود. ایران پیش‌تر چارچوبی دو روزه برای بازگشایی تنگه هرمز پیشنهاد کرده بود که اجرای آن به برآورده شدن مطالبات تهران، از جمله رفع محاصره، آزادسازی دارایی‌های مسدودشده و کاهش تحریم‌ها، مشروط شده است. این چارچوب زمانی در مقایسه با پیشنهاد هفت‌روزه‌ای که یک ماه پیش مطرح شده بود، کوتاه‌تر است. بازارها کاهش این بازه زمانی را تحولی مثبت ارزیابی کردند؛ هرچند آمریکا تاکنون این پیشنهاد را نپذیرفته و مذاکرات همچنان ادامه دارد. انتظار می‌رود سایر بازارها نیز به این خبر واکنش مثبتی نشان دهند؛ چراکه کاهش قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی و انتظارات برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و هم‌زمان چشم‌انداز رشد اقتصادی را بهبود ببخشد. برای مثال، فلزات گران‌بها پس از انتشار این خبر رشد قابل‌توجهی را تجربه کردند. سرمایه‌گذاران انتظار دارند دستیابی به توافق، قیمت نفت را به میزان چشمگیری کاهش دهد و در نتیجه، انتظارات بازار درباره نرخ بهره به سمت سیاست‌های پولی انبساطی‌تر تغییر کند. بازار سهام نیز از این خبر حمایت شد؛ چرا که کاهش قیمت نفت و اتخاذ موضع کمتر انقباضی از سوی فدرال رزرو می‌تواند چشم‌انداز رشد اقتصادی را بهبود ببخشد. در حال حاضر، تحرکات بازارها عمدتاً بر اساس افزایش احتمال دستیابی به توافق شکل گرفته است؛ با این حال، برای تغییر روندهای اخیر بازار، احتمالاً به یک پیشرفت ملموس و روشن در مذاکرات نیاز خواهد بود.
متحدان آمریکا در منطقه خلیج فارس خود را برای یک حمله گسترده احتمالی از سوی ایالات متحده به ایران آماده می‌کنند. آن‌ها نگران‌اند که چنین حمله‌ای، از همین هفته، به چرخه‌ای مرگبار از اقدامات تلافی‌جویانه منجر شود و زیرساخت‌های اقتصادی و غیرنظامی کشورهایشان را هدف قرار دهد. نگرانی این کشورها در شرایطی تشدید شده است که تلاش‌های متعدد برای دستیابی به راه‌حلی دیپلماتیک و پایان دادن به درگیری‌ها تاکنون پیشرفت قابل‌توجهی نداشته است. هم‌زمان، آمریکا و ایران هشدار داده‌اند که در صورت ازسرگیری درگیری‌ها، رویارویی نظامی پیشِ رو می‌تواند به‌شدت گسترده و خشن باشد.
