هفتهای پرنوسان برای دلار سپری شده است؛ جایی که قدرت اولیه این ارز در ابتدای هفته، سرانجام دیروز و با انتشار نشانههایی از تضعیف دادههای اشتغال آمریکا تا حدی فروکش کرد. با این حال، به دلیل تداوم تعطیلی دولت فدرال، هنوز در مورد وضعیت واقعی بازار کار ایالات متحده در ابهام قرار داریم. در نتیجه، انتظار میرود شاهد تثبیت نرخ دلار (حرکت در محدودهای محدود) باشیم و تمرکز بازارها به سمت خبرهای منطقهای مانند دادههای ضعیف تجاری چین و گزارش اشتغال کانادا معطوف شود.
دلار آمریکا: توقف روند صعودی
پس از یک هفته افزایش تقاضا برای دلار، این ارز دیروز سرانجام اندکی تضعیف شد. به نظر میرسد عامل اصلی این تغییر، دادههای مربوط به اخراج نیروها از شرکت Challenger و همچنین برخی دادههای جایگزین بوده که نشان میداد گزارش اشتغال غیرکشاورزی ( گزارشNFP) ماه اکتبر — که قرار بود امروز منتشر شود — احتمالاً کاهش ۹ هزار نفری را نشان میداده است.
در نتیجه، نرخهای بهره کوتاهمدت در آمریکا حدود ۸ نقطه پایه (۰.۰۸ درصد) کاهش یافت که تأثیر محسوسی بر بازار ارز گذاشت.
با این حال، در مورد دادههای اشتغال هنوز نشانهای از پایان تعطیلی دولت آمریکا دیده نمیشود. به نظر میرسد سناتورها قصد دارند در تعطیلات آخر هفته تشکیل جلسه دهند، بنابراین باید دید تا صبح دوشنبه چه خبر تازهای منتشر میشود.
بازارهای شرطبندی احتمال ۴۶ درصدی را برای ادامه تعطیلی دولت تا بعد از ۱۶ نوامبر قائل هستند.
امروز دادههای اشتغال در کانادا منتشر میشود. برآورد اجماع بر این است که اشتغال در ماه اکتبر حدود ۵ هزار نفر کاهش یافته باشد، پس از آنکه در ماه قبل شاهد افزایش ۶۰ هزار نفری بودیم.
اگر رقم واقعی کمتر از این انتظار باشد (یعنی اشتغال ضعیفتر از پیشبینی ثبت شود)، احتمال افزایش گمانهزنیها دربارهی کاهش نرخ بهرهی دیگر از سوی بانک مرکزی کانادا وجود دارد؛ در این صورت ممکن است جفتارز USDCAD تا محدودهی ۱.۴۱۵۰ تا ۱.۴۲۰۰ رشد کند — سطحی که میتواند مقاومت میانمدت مهمی باشد.
ارزهای کالایی مانند دلار کانادا احتمالاً امروز اندکی تضعیف خواهند شد، زیرا دادههای تجارت چین در ماه اکتبر ناامیدکننده بود: صادرات چین نسبت به سال گذشته ۱.۱ درصد کاهش یافت و واردات تنها ۱ درصد رشد داشت.
این موضوع برای کشورهایی که به تقاضای صنعتی چین وابستهاند، خبر خوبی نیست و از زاویهای دیگر نیز نشانهی نگرانکنندهای برای تجارت جهانی به شمار میرود؛ زیرا به نظر میرسد اقتصادهای متکی بر صادرات نتوانستهاند اثرات تعرفههای آمریکا را به آن اندازه که انتظار میرفت جبران کنند.
در ایالات متحده، امروز شاخص مقدماتی اعتماد مصرفکنندهی دانشگاه میشیگان برای ماه نوامبر منتشر میشود که پیشبینی میشود عدد ۵۳ را نشان دهد — سطحی همچنان نسبتاً مطلوب.
همچنین انتظار میرود توجهها به بازار سهام نزدک (Nasdaq) معطوف بماند، جایی که افت شدید دیروز فشار زیادی بر جفتارزهای مرتبط با ین ژاپن وارد کرد. معاملات آتی ماه دسامبر نزدک در حال حاضر اندکی رشد را در شروع معاملات امروز نشان میدهد.
علاوه بر این، امروز سخنرانی دو عضو نسبتاً میانهرو و متمایل به سیاستهای انبساطی فدرال رزرو، یعنی جان ویلیامز و فیلیپ جفرسون نیز در دستور کار است.
با این حال، به نظر میرسد در کوتاهمدت، دادههای واقعی اقتصادی تأثیر بیشتری بر دلار خواهند داشت تا سخنان مقامات فدرال رزرو.
شاخص DXY (معیار ارزش دلار در برابر سبدی از ارزها) در بالاترین سطح محدودهی سهماههی اخیر متوقف شده و پیشبینی میشود به سمت پایین حرکت کند، هرچند هنوز مشخص نیست چه عاملی میتواند باعث افت بیشتر آن در معاملات امروز شود.
نکتهی پایانی اینکه در هفته گذشته گمانهزنیهایی وجود داشت مبنی بر اینکه فشار نقدینگی در بازار پول آمریکا ممکن است یکی از عوامل قدرت دلار بوده باشد. به نظر میرسد شرایط بازار پول این هفته بهبود یافته است؛ زیرا استقراض از تسهیلات بازخرید شبانه فدرال رزرو (Standing Repo Facility) از ۵۰ میلیارد دلار در هفتهی گذشته به صفر رسیده است.
اگر این تحلیل درست باشد، احتمالاً شاخص DXY در سطح ۱۰۰.۳۵ (در روز چهارشنبه) به سقف خود رسیده و از این پس، رشدهای مقطعی در محدودهی ۹۹.۹۰ تا ۱۰۰.۰۰ متوقف خواهند شد.
یورو: دادههای چین خبر ناخوشایندی است
در حالی که تحلیلگران همچنان از ایدهی تضعیف دلار و تقویت یورو در برابر آن (EURUSD) حمایت میکنند، دادههای تجاری اخیر چین خبر خوبی برای اروپا نیست.
این دادهها نشان میدهد که چین به سادگی نتوانسته است صادرات خود را از بازار آمریکا به سمت دیگر کشورها تغییر دهد (یعنی هنوز وابستگی به بازار آمریکا بالاست)، یا اینکه تقاضای خارج از آمریکا به اندازهای نیست که کاهش تقاضای آمریکا را جبران کند.
این مسئله میتواند نگرانیها دربارهی افزایش فشار رقابتی محصولات چینی در بازارهای اروپا را تشدید کند.
احتمال آن وجود دارد که جفتارز EURUSD این هفته کف مهم خود را در سطح ۱.۱۴۷۰ تشکیل داده باشد. با این حال، برای شروع یک روند صعودی واقعی، لازم است وضعیت بازار کار آمریکا شفافتر شود.
باید دید آیا سطح حمایتی ۱.۱۵۰۰ تا ۱.۱۵۱۰ میتواند در معاملات درونروزی حفظ شود یا خیر.
پوند انگلیس: احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر کمتر از واقع برآورد شده است
پوند انگلیس پس از آنکه بانک مرکزی انگلستان در نشست دیروز نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، اندکی بهبود یافته است.
با این حال، اکنون به نظر میرسد اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی، نقش تعیینکنندهای (رأی کلیدی) دارد و به کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر متمایل است.
در حال حاضر بازار تنها احتمال ۷۰ درصدی برای چنین تصمیمی قائل است، به این معنی که هنوز فضا برای کاهش نرخهای کوتاهمدت و تضعیف بیشتر پوند وجود دارد.
پیشبینی میشود در صورت رسیدن جفتارز EURGBP به محدودهی ۰.۸۷۶۰، حمایت خوبی در آن سطح دیده شود، و احتمالاً این جفتارز تا پیش از اعلام بودجهی ماه جاری، بالاتر از سطح ۰.۸۸ معامله خواهد شد.
منبع: ING
