مایکل بری، سرمایهگذار مشهور و چهره اصلی فیلم «The Big Short» که پیشبینی دقیقی از بحران مالی سال ۲۰۰۸ داشت، بار دیگر با یک حرکت جسورانه توجه بازارهای جهانی را به خود جلب کرده است. او اخیراً موقعیت فروش (short position) به ارزش ۱.۱ میلیارد دلار علیه دو شرکت بزرگ حوزه هوش مصنوعی، یعنی انویدیا (Nvidia) و پالانتیر (Palantir) اتخاذ کرده است. این اقدام، موجی از نگرانی و نوسان را در بازارهای مالی بهویژه در بخش فناوری ایجاد کرده است.
شرطبندی علیه غولهای AI
بری از طریق صندوق سرمایهگذاری خود، Scion Asset Management، اقدام به خرید اختیار فروش (Put Options) بر سهام انویدیا و پالانتیر کرده که ۸۰٪ از کل سبد سرمایهگذاری این صندوق را تا پایان سپتامبر ۲۰۲۵ تشکیل میدهد. این موقعیت فروش سنگین، بهسرعت باعث افت قیمت سهام این دو شرکت شد. پالانتیر تا ۱۶٪ سقوط کرد و در نهایت با ۸٪ کاهش بسته شد، در حالی که انویدیا بین ۲ تا ۴٪ افت داشت. شاخص نزدک نیز بزرگترین افت روزانه خود در یک ماه اخیر را با حدود ۲٪ تجربه کرد.
واکنش جهانی به افشاگری بری
تأثیر این افشاگری تنها به بازار آمریکا محدود نماند. بازارهای آسیایی و اروپایی نیز در روزهای بعد با افت قابلتوجهی مواجه شدند. شاخصهای بورس در ژاپن و کره جنوبی نیز کاهش یافتند، چرا که سرمایهگذاران نسبت به ارزشگذاری بیش از حد سهام شرکتهای فناوری ابراز نگرانی کردند.
پاسخ تند مدیرعامل پالانتیر
در واکنش به این شرطبندی، الکس کارپ، مدیرعامل پالانتیر، این اقدام را «کاملاً دیوانهوار» توصیف کرد و گفت که این موضوع انگیزهای برای شرکت خواهد بود تا عملکرد مالی بهتری ارائه دهد و «بری را فقیرتر کند». این اظهارات نشاندهنده تنش فزاینده میان مدیران شرکتهای فناوری و منتقدان بازار است.
تحلیل بری از ساختار مالی شرکتها
بری در شبکههای اجتماعی به پدیدهای به نام «تأمین مالی حلقهای» اشاره کرد؛ به این معنا که شرکتهای بزرگ فناوری مانند OpenAI، Oracle و CoreWeave با سرمایهگذاری متقابل در یکدیگر، تقاضای مصنوعی برای محصولات یکدیگر ایجاد میکنند. بهطور خاص، این شرکتها با دریافت سرمایه از غولهای فناوری، متعهد به خرید چیپها و خدمات از انویدیا میشوند. تحلیلگران Seaport Global Securities این رفتار را نشانهای از حباب دانستهاند.
هشدارهای همزمان از والاستریت
همزمان با افشاگری بری، مدیران ارشد بانکهای بزرگ مانند مورگان استنلی و گلدمن ساکس نیز هشدار دادند که بازار سهام ممکن است در سالهای آینده با اصلاح ۱۰ تا ۲۰ درصدی مواجه شود. همچنین گزارشهایی منتشر شده که دویچه بانک در حال بررسی راهکارهایی برای پوشش ریسک سرمایهگذاریهای مرتبط با هوش مصنوعی است.
وضعیت تکنیکال سهام
از منظر تحلیل تکنیکال، سهام پالانتیر اکنون زیر میانگین ۵۰ روزه خود معامله میشود که برای بسیاری از تحلیلگران نشانهای منفی تلقی میشود. در مقابل، انویدیا با وجود افت، همچنان بالاتر از این سطح باقی مانده و برخی تحلیلگران این موضوع را نشانهای از بنیادهای قویتر و تسلط تکنولوژیک این شرکت میدانند.
نتیجهگیری
شرطبندی جسورانه مایکل بری علیه شرکتهای هوش مصنوعی، بار دیگر بحث درباره حباب احتمالی در بازار فناوری را به صدر اخبار اقتصادی بازگردانده است. در حالی که برخی این اقدام را هشدار بهموقع میدانند، دیگران آن را حرکتی افراطی تلقی میکنند. اما آنچه مسلم است، این است که بازار دیگر به رشد بیوقفه سهام AI با خوشبینی مطلق نگاه نمیکند و سرمایهگذاران محتاطتر از گذشته شدهاند.
منبع: decrypt.co
