- قیمت طلا پس از رسیدن به بالاترین سطح در بیش از سه ماه گذشته کمی کاهش یافت؛ چرا که معاملهگران منتظر انتشار شاخص تورم PCE آمریکا و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، برای ارزیابی مسیر آینده نرخ بهره هستند.
- رشد اخیر طلا تحت تأثیر برنامه وزارت خزانهداری آمریکا برای افزایش بازخرید اوراق بدهی بلندمدت، کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف دلار رقم خورد. نگرانیها درباره سیاستهای مالی آمریکا، کاهش قدرت خرید دلار و افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی باعث شده سرمایهگذاران بار دیگر به طلا بهعنوان یک دارایی امن توجه کنند.
- همزمان، تشدید تنشهای تجاری آمریکا با کانادا و فشارهای اقتصادی علیه ایران، به ریسکهای موجود در بازار افزوده است. تحلیلگران معتقدند طلا پس از ثبت کف قیمتی در محدوده ۳۹۴۲ دلار، نشانههایی از تشکیل یک پایه حمایتی نشان داده و مسیر بعدی آن به دادههای تورمی و سیگنالهای فدرال رزرو بستگی دارد.
قیمت طلا روز سهشنبه از بالاترین سطح خود در بیش از سه ماه گذشته اندکی عقبنشینی کرد؛ چرا که سرمایهگذاران که به دنبال دریافت نشانههایی درباره مسیر نرخ بهره هستند، در انتظار انتشار دادههای تورمی آمریکا و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در ادامه این هفته هستند.
فلز زرد هفته گذشته رشد کرد؛ رشدی که تحت تأثیر برنامه وزارت خزانهداری آمریکا برای حداقل دو برابر کردن بازخرید اوراق بدهی بلندمدت دولت رقم خورد. این اعلامیه بار دیگر نگرانیها درباره سیاستهای مالی، قدرت خرید دلار و جذابیت داراییهای جایگزین را افزایش داد.
بازده اوراق قرضه کاهش یافت و همین موضوع هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده را پایین آورد. همزمان، تضعیف دلار باعث شد طلا برای خریداران خارجی ارزانتر شود.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، اعلام کرده است که آماده افزایش بازخرید اوراق بدهی بلندمدت است، هرچند روز دوشنبه هیچ نشانه جدیدی درباره اقدامات بیشتر ارائه نکرد. او همچنین گفته است دولت آمریکا بهزودی یک برنامه مالی جدید برای مقابله با هزینه بالای استقراض دولت معرفی خواهد کرد.
✔️ بیشتر بخوانید: طلا سه هفته متوالی صعود کرد؛ حالا همه نگاهها به ۴۶۵۵ و ۴۸۰۰ دلار است
این تغییر رویکرد باعث احیای دوباره آنچه در بازار با عنوان «معامله کاهش ارزش پول» (Debasement Trade) شناخته میشود، شده است؛ روندی که بخشی از رشد شدید قیمت طلا در سال گذشته را رقم زد. سرمایهگذاران بهطور فزایندهای طلا را بهعنوان پوشش ریسکی در برابر احتمال کاهش قدرت خرید دلار در طول زمان، در نتیجه سیاستهای مالی تهاجمی و شرایط پولی آسانتر، در نظر میگیرند.
اکنون تمرکز بازارها به انتشار شاخص هزینههای مصرف شخصی هسته (Core PCE) در روز چهارشنبه (4 شهریور) معطوف شده است؛ شاخصی که یکی از معیارهای مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب میشود. پس از آن، کوین وارش روز جمعه در نشست سالانه جکسون هول فدرال رزرو سخنرانی خواهد کرد.
در تحولات دیگر، کاخ سفید کشورهای ادامهدهنده تجارت با ایران را به مجازاتهای اقتصادی تهدید کرده است؛ اقدامی که بخشی از تلاشها برای افزایش فشار و انزوای تهران محسوب میشود. همزمان، اختلاف تجاری میان آمریکا و کانادا پس از شکست مذاکرات شدت گرفته است؛ بهطوریکه واشنگتن تعرفه ۵۰ درصدی بر برخی کالاهای کانادایی اعمال کرده و تهدید کرده است همین نرخ تعرفه از ژانویه ۲۰۲۷ شامل خودروها، کامیونها و قطعات خودرو کانادا نیز خواهد شد.
این تحولات میتواند نقش طلا بهعنوان یک دارایی متنوعکننده سبد سرمایهگذاری را مورد آزمایش قرار دهد؛ چرا که سرمایهگذاران همزمان با ترکیبی از نگرانیهای مالی، تنشهای تجاری، ریسکهای ژئوپلیتیکی و ابهامات درباره سیاست پولی مواجه هستند.
تونی سایکمور، تحلیلگر ارشد بازار در مؤسسه IG، گفت رشد اخیر قیمت طلا نشان میدهد این فلز احتمالاً در کف اواخر ژوئن در محدوده ۳۹۴۲ دلار یک حمایت قیمتی تشکیل داده است. به گفته سایکمور، رشد طلا در اوایل ماه اوت ابتدا تحت تأثیر خوشبینی نسبت به احتمال دستیابی به یک توافق دیپلماتیک در خاورمیانه بود؛ توافقی که میتوانست قیمت نفت را کاهش داده و فشار بر بانکهای مرکزی برای افزایش نرخ بهره را کمتر کند.
✔️ بیشتر بخوانید: از سقف ۳ ماهه تا افت به ۴۶۲۰ دلار؛ در بازار طلا دقیقاً چه خبر است؟
