- نقره در حال حاضر از ترکیبی نسبتاً مطلوب از عوامل بنیادی و بازار بهره میبرد: کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا، تولید مناسب و بهبود حجم خرید.
- با این حال، آنچه هنوز برای تأیید قدرت این روند صعودی مورد نیاز است، شکست سطح ۶۸.۵۰ دلار است. تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد، حرکت فعلی را باید یک روند بهبود در حال شکلگیری دانست، نه یک روند صعودی تأییدشده.
نقره بار دیگر رشد کرد. پس از بازپسگیری سطح ۶۶ دلار، جفت XAGUSD روند صعودی خود را که از اوایل ماه جاری آغاز شده بود، ادامه داده و اکنون در محدوده ۶۷ دلار معامله میشود. بازاری که مدتی در وضعیت بلاتکلیفی قرار داشت، سرانجام مسیر مشخصی پیدا کرده است.
چه عواملی محرک این حرکت هستند؟
تنشهای ژئوپلیتیکی در خلیج فارس همچنان بر بازار فلزات گرانبها تأثیر میگذارند، اما یک تفاوت مهم نسبت به هفتههای اخیر وجود دارد: سرمایهگذاران دیگر صرفاً بر اساس شایعات مربوط به مذاکرات واکنش نشان نمیدهند و پیش از ورود سرمایه، منتظر تحولات ملموس و قطعی هستند. این مسئله باعث شده بازار در معاملات روزانه آرامتر باشد.
عامل مهم دیگر به نرخ بهره آمریکا مربوط میشود. وزارت خزانهداری آمریکا روز گذشته اعلام کرد قصد دارد بازخرید اوراق بهادار با سررسید بلندمدت را دو برابر کند. در عمل، ورود یک خریدار بزرگ دیگر به این بازار باعث کاهش بازده اوراق میشود و دقیقاً همین اتفاق نیز رخ داد.
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا از ۴.۷۲۵ درصد به ۴.۶۳۸ درصد کاهش یافت.
✔️ بیشتر بخوانید: جهش ۱۱ درصدی نقره؛ چرا بازده واقعی مهمتر است؟
اما چرا این موضوع برای نقره اهمیت دارد؟ زمانی که اوراق قرضه آمریکا بازده کمتری ارائه میکنند، هزینه فرصت نگهداری فلزات گرانبها که خود سودی ایجاد نمیکنند، کاهش مییابد. در نتیجه، رقابت کمتر از سوی اوراق قرضه میتواند فضای بیشتری برای رشد قیمت فلزات گرانبها ایجاد کند.
عرضه و تقاضا همچنان متعادل است
شرکت Pan American Silver Corp، یکی از بزرگترین تولیدکنندگان نقره جهان، در سهماهه دوم ۶.۴۷ میلیون اونس نقره تولید کرد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۷ درصد افزایش داشته است.
تولید در نیمه نخست سال نیز به ۱۲.۹ میلیون اونس رسید که رشد سالانه ۲۸ درصدی را نشان میدهد و در نیمه بالایی محدوده پیشبینی خود شرکت، یعنی ۱۲.۱۵ تا ۱۳.۱۵ میلیون اونس، قرار گرفته است.
فروش جهانی سکههای ضربشده نیز از ۲۹۴ هزار اونس در ژوئن به ۴۸۶ هزار اونس در ژوئیه افزایش یافت؛ یعنی رشد ۶۵ درصدی نسبت به ماه قبل و ۸ درصدی نسبت به سال گذشته.
با این حال، برای جلوگیری از بزرگنمایی این رقم باید به یک نکته توجه کرد: با وجود این جهش، حجم فروش همچنان فاصله زیادی با رکوردهای ۹۷۶ هزار اونس در مارس و ۲ میلیون اونس در فوریه دارد. بنابراین، تقاضا بهبود یافته، اما هنوز به اوج خود بازنگشته است.
چه کسانی در حال خرید هستند؟
دادههای بورس کالای شیکاگو (CME Group) نشان میدهد حجم معاملات فلزات گرانبها از ابتدای ماه افزایش یافته و روند این رشد نشان میدهد بخش عمده این افزایش احتمالاً از سوی خریداران محلی صورت گرفته است.
در ۱۸ اوت، ۶۹ هزار موقعیت معاملاتی آتی ثبت شد.
این رقم در ۱۴ اوت، ۴۲ هزار و ۶۰۰ موقعیت بود.
✔️ بیشتر بخوانید: هشدار به معاملهگران نقره؛ ۶۵ دلار میتواند همهچیز را تغییر دهد
در همین حال، تعداد قراردادهای اختیار معامله همچنان زیر ۴۹۰۰ قرارداد قرار دارد؛ رقمی که پایینتر از میانگین ماهانه ۷۸۰۰ قرارداد است.
تحلیل تکنیکال
در نمودار روزانه، قیمت هنوز نتوانسته سقف محدوده نزولی را که طی ماههای اخیر بازار را محدود کرده، بشکند. به بیان دیگر، روند بازیابی آغاز شده است، اما برای اینکه بتوان آن را یک روند صعودی کامل در نظر گرفت، همچنان به تأیید بیشتری نیاز دارد.
شاخصهای تکنیکال همچنان سیگنال خرید ارائه میکنند. میانگینهای متحرک کوتاهمدت همچنان از یکدیگر فاصله دارند و شیب آنها صعودی است؛ موضوعی که نشان میدهد حرکت فعلی همچنان از قدرت کافی برخوردار است.
از سوی دیگر، اندیکاتور مومنتوم نیز در محدوده مثبت، میلههایی با اندازه فزاینده ثبت کرده است. این موضوع نشان میدهد فشار خرید در حال افزایش است، نه اینکه در حال کاهش باشد.
- مقاومتها: ۶۸.۵۰ و ۷۷.۷۰ دلار
- حمایتها: ۶۳.۴۰ و ۵۵.۰۰ دلار
✔️ بیشتر بخوانید: راز پنهان موشکها که میتواند طلا و نقره را گرانتر کند
