EURUSD 1.11577 USD ▼ 0.17%
XAUUSD 3,875.09 USD ▼ 3.63%
AAPL 344.63 USD ▼ 1.23%
WTI 104.12 USD ▲ 2.08%
BTCUSD 77,861.17 USD
SP500 7,580.07 ▼ 1.82%
AUDUSD 0.70300 USD ▲ 0.07%
EURJPY 176.259 JPY ▲ 0.03%

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۹ دقیقه پیش

ترمینال خبری یوتوتایمز؛ پوشش لحظه‌ای بازارهای مالی، اقتصاد جهانی، تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۹ دقیقه پیش

نقشه جدید انرژی خاورمیانه؛ سوریه چگونه می‌تواند جایگزینی برای تنگه هرمز باشد؟

در یک نگاه سوریه در حال جذب سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی برای احیای تولید نفت و گاز و بازسازی زیرساخت‌های برق خود است. اجرای پروژه‌های بزرگ خورشیدی، بادی و برق‌آبی می‌تواند ظرفیت تولید برق این کشور را به‌طور چشمگیری افزایش دهد. اختلال در تردد انرژی از تنگه هرمز، توجه‌ها را به سوریه به‌عنوان مسیری جایگزین برای انتقال انرژی افزایش داده است. سوریه پس از بیش از یک دهه درگیری، وارد مرحله بازسازی سراسری شده است؛ جنگی که خسارات گسترده‌ای به زیرساخت‌های این کشور وارد کرد و به آوارگی میلیون‌ها نفر انجامید. در شرایطی که مردم سوریه در تلاش برای بازسازی زندگی خود هستند، دولت این کشور برنامه‌های گسترده‌ای برای متنوع‌سازی اقتصاد و تقویت رشد اقتصادی در نظر گرفته است تا زمینه بهبود پایدار شرایط کشور را فراهم کند. موقعیت جغرافیایی مناسب سوریه نیز فرصتی برای توسعه یک بخش قدرتمند انرژی فراهم کرده است؛ بخشی که در نهایت می‌تواند این کشور را به یکی از قطب‌های منطقه‌ای انرژی تبدیل کند. در حال حاضر، احمد الشرع ریاست‌جمهوری سوریه را بر عهده دارد. او پس از پایان حکومت بشار اسد، در ۲۹ مارس ۲۰۲۵ دولت انتقالی را تشکیل داد. این دولت طی یک سال گذشته مجموعه گسترده‌ای از سیاست‌ها و اصلاحات را در بخش‌های مختلف به اجرا گذاشته است که هدف آن‌ها بهبود سطح زندگی مردم و حمایت از رشد اقتصادی است. راهبرد ملی سوریه بر بازسازمان‌دهی نهادهای دولتی، یکپارچه‌سازی ساختارهای امنیتی، تثبیت اقتصادی و اجرای عدالت انتقالی تمرکز دارد؛ اقداماتی که پیش از برگزاری انتخابات سراسری برنامه‌ریزی‌شده برای سال ۲۰۳۰ دنبال می‌شوند. دولت انتقالی کنترل بخش انرژی سوریه، از جمله میدان نفتی العمر و مجتمع گازی الطابیه، را به دست گرفته است. این تحول پس از بیش از یک دهه تقسیم‌شدن بخش انرژی کشور رخ داده است؛ دوره‌ای که در آن، دمشق از مناطق نفت‌خیز شمال‌شرق سوریه فاصله داشت. دولت سوریه در این سال‌ها همچنان بر تولید گاز در مناطق مرکزی نظارت می‌کرد، اما کنترل برخی از بزرگ‌ترین مراکز تولید انرژی کشور را از دست داده بود. توافق سال ۲۰۲۶ میان دولت انتقالی سوریه و نیروهای دموکراتیک سوریه (SDF) به رهبری کردها، زمینه ادغام نیروهای این گروه در ساختارهای دولتی را فراهم می‌کند؛ اقدامی که می‌تواند به یکپارچه‌سازی بیشتر مدیریت بخش انرژی نیز منجر شود. از سوی دیگر، لغو تحریم‌های آمریکا و اتحادیه اروپا علیه سوریه پس از سقوط حکومت اسد و ازسرگیری دسترسی به سامانه انتقال مالی سوئیفت، شرایط را برای سرمایه‌گذاری شرکت‌های بین‌المللی در این کشور آسان‌تر کرده است. پیش از آغاز درگیری‌ها در سال ۲۰۱۱، سوریه به‌طور متوسط روزانه ۳۸۰ هزار بشکه نفت خام تولید می‌کرد و تولید گاز طبیعی آن به ۹۰۰ میلیون فوت مکعب در روز می‌رسید. بااین‌حال، جنگ تولید انرژی را به‌شدت کاهش داد؛ به‌طوری‌که بر اساس داده‌های مؤسسه وود مکنزی، تولید نفت حدود ۸۰ درصد و تولید گاز نزدیک به ۵۰ درصد افت کرد. با وجود این کاهش شدید، سوریه همچنان حدود ۱.۳ میلیارد بشکه معادل نفت ذخایر انرژی دارد. افزون بر این، بخش‌های گسترده‌ای از مناطق خشکی این کشور هنوز به‌طور کامل اکتشاف نشده‌اند و ظرفیت‌های نفت و گاز فراساحلی آن نیز تاکنون دست‌نخورده باقی مانده است. افزایش سرمایه‌گذاری خارجی می‌تواند روند احیای صنعت نفت و گاز سوریه را سرعت ببخشد. در ماه مه، سوریه اعلام کرد که یک محدوده فراساحلی را برای اجرای نخستین پروژه اکتشاف نفت و گاز در آب‌های عمیق خود اختصاص داده است. این پروژه قرار است با مشارکت شرکت آمریکایی شورون، شرکت هلدینگ UCC قطر و شرکت نفت سوریه (SPC) توسعه پیدا کند. این اقدام با هدف دولت برای جذب سرمایه خارجی بیشتر در بخش انرژی همسو است. سایر شرکت‌های آمریکایی فعال در حوزه نفت و گاز نیز علاقه خود را به مشارکت در پروژه‌های انرژی سوریه در دوران دولت انتقالی اعلام کرده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند فرصت‌های تازه‌ای برای سرمایه‌گذاری ایجاد کند. با توجه به چالش‌های ژئوپلیتیکی کنونی در بازار جهانی انرژی، صنعت انرژی سوریه از ظرفیت قابل‌توجهی برای توسعه برخوردار است. محدودیت‌های اعمال‌شده از سوی ایران بر تجارت انرژی از مسیر تنگه هرمز، توجه‌ها را به سوریه به‌عنوان یک مسیر ترانزیتی بالقوه برای انتقال نفت و گاز خلیج فارس به دریای مدیترانه افزایش داده است. مرز مشترک سوریه با ترکیه نیز دسترسی این کشور به شبکه‌های اصلی خطوط لوله را تسهیل می‌کند؛ شبکه‌هایی که می‌توانند انتقال نفت و گاز از خاورمیانه به اروپا را امکان‌پذیر سازند. بر اساس تحلیل مؤسسه بیکر، در صورت افزایش سرمایه‌گذاری‌ها، سوریه می‌تواند به یک «پل زمینی انرژی» تبدیل شود و میزبان خطوط لوله‌ای باشد که با دور زدن تنگه هرمز، انرژی را به بازارهای مقصد منتقل می‌کنند. برنامه‌های گسترده سوریه برای توسعه انرژی‌های تجدیدپذیر دولت انتقالی سوریه علاوه بر بازسازی زیرساخت‌های نفت و گاز و تلاش برای تبدیل کشور به یک مرکز منطقه‌ای تجارت انرژی، برنامه‌های مهمی برای توسعه انرژی‌های تجدیدپذیر نیز در دستور کار دارد. پروژه‌های خورشیدی کوچک‌مقیاس از هم‌اکنون در بخش‌هایی از سوریه در حال گسترش هستند. برآوردها نشان می‌دهد ظرفیت تولید برق خورشیدی خارج از شبکه این کشور از حدود ۲۵۰ مگاوات در سال ۲۰۲۲ به بیش از ۲ گیگاوات در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است. سوریه قصد دارد بخش‌های انرژی خورشیدی و بادی خود را توسعه دهد. در ژوئن ۲۰۲۵، دولت این کشور توافقی به ارزش ۷ میلیارد دلار با کنسرسیومی متشکل از شرکت‌هایی از قطر، ترکیه و آمریکا امضا کرد تا زیرساخت‌های تولید برق سوریه بازسازی شوند. این طرح شامل احداث چهار نیروگاه گازی و یک پارک خورشیدی با ظرفیت یک گیگاوات است. انتظار می‌رود این پروژه در مجموع ۵ گیگاوات به ظرفیت تولید برق سوریه اضافه کند؛ ظرفیتی که می‌تواند نزدیک به نیمی از تقاضای فعلی برق کشور را پوشش دهد. دولت سوریه در سپتامبر ۲۰۲۵ نیز توافق‌نامه توسعه مشترکی با شرکت سعودی «اکوا پاور» (ACWA Power) امضا کرد. دو طرف در حال شناسایی مناطق مناسب برای اجرای پروژه‌های انرژی بادی هستند. هدف این همکاری، توسعه یک گیگاوات ظرفیت نیروگاه‌های خورشیدی فتوولتائیک، حدود ۱.۵ گیگاوات ظرفیت تولید برق بادی و همچنین سامانه‌های ذخیره‌سازی باتری در مقیاس نیروگاهی است؛ اقداماتی که می‌توانند قابلیت اطمینان شبکه برق را افزایش دهند. در ماه فوریه، وزارت انرژی سوریه همچنین توافقی با شرکت انرژی مارو انرژی (Marv Energy) مستقر در دبی امضا کرد تا یک مزرعه بادی با ظرفیت ۷۰۰ مگاوات احداث شود. بر اساس این طرح، قرار است ۱۴۰ توربین بادی تولید داخل در چندین منطقه نصب و به شبکه سراسری برق متصل شوند. مارو انرژی قصد دارد توربین‌های موردنیاز این پروژه را در کارخانه خود در شهر حمص، در غرب سوریه، تولید کند. پیش‌بینی می‌شود اجرای کامل این طرح پنج تا هفت سال طول بکشد. در ماه اکتبر، وزارت انرژی سوریه فراخوانی برای اعلام تمایل سرمایه‌گذاران به مشارکت در پروژه سد حلبیا ـ زلبیه در رود فرات منتشر کرد. این طرح شامل احداث یک نیروگاه برق‌آبی با ظرفیت ۸۱ مگاوات و یک تأسیسات برق‌آبی تلمبه‌ذخیره‌ای ( Pumped-storage) با ظرفیت ۱.۲ گیگاوات است. هزینه سرمایه‌گذاری این پروژه حدود ۱.۱۶ میلیارد دلار برآورد شده است. اجرای این طرح مستلزم ساخت سدی به طول هزار و ۲۰۰ متر و ارتفاع ۲۳ متر خواهد بود. همچنین نیروگاه برق‌آبی آن به سه توربین ۲۷ مگاواتی مجهز می‌شود. جمع‌بندی سوریه از ظرفیت قابل‌توجهی در حوزه نفت، گاز و انرژی‌های تجدیدپذیر برخوردار است، اما توسعه این بخش‌ها تا حد زیادی به جذب سرمایه‌گذاری خارجی وابسته خواهد بود. در شرایطی که محدودیت‌های تجارت انرژی از مسیر تنگه هرمز همچنان بر محاسبات بازار تأثیر می‌گذارند، برخی سرمایه‌گذاران به سوریه به‌عنوان مسیری جایگزین برای توسعه تجارت انرژی میان خاورمیانه و اروپا توجه نشان داده‌اند. تحقق این فرصت‌ها می‌تواند علاوه بر تقویت جایگاه منطقه‌ای سوریه در بازار انرژی، به احیای اقتصاد این کشور پس از سال‌ها جنگ و بحران کمک کند.  

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

کانادا و ترکیه مشارکت راهبردی سه‌ساله را آغاز می‌کنند

مارک کارنی، نخست‌وزیر کانادا، از آغاز مشارکت راهبردی کانادا و ترکیه خبر داد؛ مشارکتی که با یک برنامه اقدام سه‌ساله پشتیبانی می‌شود و بر چهار محور استوار است: تجارت و سرمایه‌گذاری، دفاع و امنیت، انرژی و پیوندهای مردمی.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

تورم داغ‌تر آمریکا پیش‌بینی سیتی را تغییر داد؛ افزایش نرخ بهره در دسامبر

در یک نگاه سیتی پیش‌بینی می‌کند فدرال رزرو در دسامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش دهد؛ این بانک پیش‌تر انتظار داشت نرخ‌ها تا پایان سال بدون تغییر بمانند. تورم سالانه آمریکا در سپتامبر به ۳.۷ درصد رسید و تورم هسته‌ نیز با افزایش از ۲.۴ به ۲.۶ درصد، بالاتر از انتظار بود. بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۹۴ درصد می‌دانند؛ احتمال افزایش در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر پس از جهش اولیه به حدود ۳۲ درصد کاهش یافت. سیتی‌گروپ پس از انتشار آمار تورم آمریکا برای سپتامبر که بالاتر از انتظار بود، پیش‌بینی خود را تغییر داده و اکنون انتظار دارد فدرال رزرو در دسامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش دهد. این بانک پیش‌تر پیش‌بینی می‌کرد فدرال رزرو در سال جاری دیگر اقدامی نکند؛ هرچند بازارهای مالی تا آن زمان عمدتاً افزایش نرخ بهره در دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند. سیتی انتظار دارد فدرال رزرو پس از افزایش دسامبر، نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد و کاهش نرخ بهره را تا ژوئن ۲۰۲۷ آغاز نکند. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد تورم کل در دوازده ماه منتهی به سپتامبر از ۳.۴ درصد در اوت به ۳.۷ درصد رسیده است؛ رقمی اندکی بالاتر از پیش‌بینی ۳.۶ درصدی. قیمت‌ها در مقیاس ماهانه ۰.۶ درصد افزایش یافتند؛ رشدی همسو با پیش‌بینی‌ها که افزایش شدید بهای بنزین عامل اصلی آن بود. اما نکته نگران‌کننده‌تر برای سیاست‌گذاران، گسترش فشارهای قیمتی به بخش‌هایی فراتر از انرژی بود. تورم هسته‌، که قیمت غذا و انرژی را کنار می‌گذارد، از ۲.۴ درصد به ۲.۶ درصد افزایش یافت و از پیش‌بینی ۲.۵ درصدی فراتر رفت. این شاخص در مقیاس ماهانه حدود ۰.۳ درصد رشد کرد، درحالی‌که پیش‌بینی‌ها ۰.۲ درصد بود. این ارقام نگرانی‌ها را درباره ماندگاری تورم پایه افزایش داد. بازارها به‌سرعت واکنش نشان دادند. قراردادهای آتی نرخ بهره احتمال افزایش نرخ در دسامبر را حدود ۹۴ درصد نشان می‌دادند. قیمت‌گذاری بازار برای نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر فدرال رزرو نیز تغییر شدیدی کرد. بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در اکتبر پس از انتشار آمار تورم از حدود ۲۲ درصد به نزدیک ۴۷ درصد جهش کرد، اما بعدتر تا حدود ۳۲ درصد پایین آمد. به این ترتیب، نشست اکتبر از رویدادی تقریباً تشریفاتی به نقطه‌ای واقعی برای تصمیم‌گیری تبدیل شده است. بازارها همچنان افزایش نرخ بهره در دسامبر را تقریباً قطعی می‌دانند، اما زمان‌بندی افزایش بعدی اکنون محل بحث است. تغییر موضع سیتی اهمیت دارد، چون یکی از پیش‌بینی‌کنندگان بزرگ وال‌استریت را با انتظارات بازار همسو می‌کند. این تغییر همچنین نشان می‌دهد انتشار تنها یک گزارش تورمی که از گسترش فشارهای قیمتی حکایت دارد، می‌تواند انتظارات را جابه‌جا کند. اکنون توجه‌ها به اظهارنظرهای باقی‌مانده مقام‌های فدرال رزرو پیش از نشست اکتبر و دور بعدی داده‌های تورمی، از جمله آمار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) سپتامبر، معطوف است؛ داده‌هایی که می‌توانند روشن کنند فشارهای قیمتی در حال گسترش‌اند یا کاهش. تغییر پیش‌بینی سیتی موضع یکی از آخرین مخالفان برجسته افزایش نرخ بهره در دسامبر را کنار می‌زند و بحث را از این‌که آیا فدرال رزرو دوباره سیاست پولی را سخت‌گیرانه‌تر می‌کند، به این پرسش می‌کشاند که این افزایش چه زمانی رخ خواهد داد. نوسان احتمال افزایش نرخ در اکتبر پس از انتشار داده‌ها و کاهش دوباره آن، نشان می‌دهد معامله‌گران درباره زمان‌بندی تصمیم مطمئن نیستند و ممکن است به اظهارنظرهای مقام‌های فدرال رزرو پیش از نشست واکنش شدیدی نشان دهند. ادامه نرخ‌های بهره بالا معمولاً از دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه حمایت می‌کند و بر دارایی‌های حساس به نرخ بهره فشار می‌آورد. نکته مهم، افزایش تورم هسته‌ای است: گسترش فشارهای قیمتی به بخش‌هایی فراتر از بنزین، برای فدرال رزرو دشوارتر از جهش صرفاً انرژی‌محور است که بتواند نادیده بگیرد.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

گزارش‌های مالی بازار سهام آمریکا در ۱۳ اکتبر؛ بانک‌ها در کانون توجه، تراشه‌ها زیر فشار فروش

بازار سهام آمریکا در معاملات روز سه‌شنبه، ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، تحت تأثیر آغاز فصل انتشار گزارش‌های مالی بانک‌ها و تشدید فشار فروش در صنعت نیمه‌رساناها، روندی عمدتاً نزولی و ناهماهنگ را تجربه کرد. عملکرد بهتر از انتظار گلدمن ساکس از یک سو و افت سهام جانسون‌اندجانسون و میکرون از سوی دیگر، نشان داد که سرمایه‌گذاران هم‌زمان در حال ارزیابی قدرت سودآوری شرکت‌ها و ریسک‌های پیش‌روی اقتصاد هستند. در یک نگاه شاخص‌های اصلی بورس آمریکا با فشار فروش در سهام فناوری و نیمه‌رساناها کاهش یافتند. گلدمن ساکس با عملکرد درآمدی بهتر از انتظار تحلیلگران، رشد سهام را تجربه کرد. سهام جانسون‌اندجانسون پس از ثبت سود تعدیل‌شده کمتر از پیش‌بینی‌ها حدود ۶ درصد افت کرد. تشدید رقابت در بازار تراشه‌های حافظه، سهام میکرون را بیش از ۵ درصد پایین کشید. بانک‌ها آغازگر فصل گزارش‌های مالی شدند با شروع فصل انتشار گزارش‌های مالی، چهار بانک بزرگ آمریکا، یعنی گلدمن ساکس، جی‌پی‌مورگان، ولز فارگو و سیتی‌گروپ، در مرکز توجه بازار قرار گرفتند. سهام گلدمن ساکس پس از ثبت درآمدی بالاتر از برآورد تحلیلگران افزایش یافت؛ در مقابل، سهام ولز فارگو به‌دلیل کمتر بودن درآمد از انتظارات بازار کاهش پیدا کرد. این تفاوت عملکرد نشان می‌دهد که صرف برخورداری از مقیاس بزرگ و جایگاه تثبیت‌شده در نظام مالی، برای جلب رضایت سرمایه‌گذاران کافی نیست. بازار علاوه بر سودآوری، به کیفیت درآمدها، پایداری رشد و چشم‌انداز فعالیت‌های آینده نیز توجه دارد. جیمی دایمن، مدیرعامل جی‌پی‌مورگان، ضمن اشاره به تاب‌آوری نسبی مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها، درباره ریسک‌های اقتصادی هشدار داد و تأکید کرد که افزایش احتمالی نرخ بهره می‌تواند فشار بیشتری بر وام‌گیرندگان وارد کند. افت شاخص‌ها زیر فشار سهام فناوری بر اساس داده‌های گزارش، تا ساعات ابتدایی معاملات، شاخص استاندارد اند پورز ۵۰۰ حدود ۰٫۲۵ درصد، شاخص نزدک مرکب ۰٫۳۷ درصد و شاخص صنعتی داوجونز ۰٫۱۸ درصد کاهش داشتند. افت سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا و فناوری از عوامل اصلی فشار بر بازار بود. در بخش فلزات گران‌بها نیز بهای طلا با کاهش ۰٫۱۵ درصدی به حدود ۴٬۱۶۵ دلار در هر اونس رسید. هم‌زمان، بازده اوراق خزانه‌داری ده‌ساله آمریکا دو واحد پایه کاهش یافت و به ۵٫۲۲ درصد رسید. این تحولات نشان می‌دهد که بازارها همچنان در حال بازتنظیم انتظارات خود درباره نرخ بهره، رشد اقتصادی و ارزش دارایی‌ها هستند. “ «از منظر من، پیام اصلی این معاملات نه افت محدود شاخص‌ها، بلکه افزایش حساسیت بازار به کیفیت رشد است. عملکرد گلدمن ساکس نشان می‌دهد که درآمد فراتر از انتظار همچنان می‌تواند محرک ارزش سهام باشد؛ در مقابل، افت میکرون بیانگر آن است که حتی صنایع برخوردار از رشد بلندمدت نیز از فشار رقابت و بازنگری انتظارات مصون نیستند. برای سرمایه‌گذاران، تمایز میان نوسان کوتاه‌مدت و تغییر واقعی در بنیادهای کسب‌وکار اهمیت بیشتری از واکنش شتاب‌زده به تیترهای روزانه دارد.» بابک شیری رقابت تراشه‌ها؛ نگرانی از آینده رشد سهام میکرون بیش از ۵ درصد افت کرد و شاخص نیمه‌رساناهای فیلادلفیا نیز حدود ۱٫۵ درصد پایین آمد. نگرانی درباره نوآوری شرکت‌های چینی در حوزه تراشه‌های حافظه و تشدید رقابت، فشار مضاعفی بر این صنعت وارد کرده است. بااین‌حال، نباید نوسانات روزانه را از روند بلندمدت جدا کرد. شاخص نیمه‌رساناهای فیلادلفیا از ابتدای سال میلادی تا زمان گزارش حدود ۶۸٫۲ درصد رشد کرده بود. بنابراین، افت اخیر لزوماً به معنای پایان روند صعودی نیست؛ اما یادآوری می‌کند که ارزش‌گذاری‌های بالا و انتظارات خوش‌بینانه می‌توانند سهام این صنعت را در برابر اخبار منفی آسیب‌پذیر کنند. در همین حال، سهام یونایتدهلث پس از افزایش پیش‌بینی سود شرکت ابتدا رشد کرد، اما بعداً اندکی کاهش یافت. این رفتار نیز نشان می‌دهد که واکنش اولیه بازار به اخبار مثبت الزاماً پایدار نمی‌ماند. جمع‌بندی معاملات ۱۳ اکتبر تصویری دوگانه از بازار آمریکا ارائه کرد: بانک‌ها نشانه‌هایی از تاب‌آوری فعالیت اقتصادی را به نمایش گذاشتند، اما فشار رقابتی بر صنعت نیمه‌رساناها و نگرانی از مسیر نرخ بهره همچنان بر معاملات سایه انداخت. ادامه فصل گزارش‌های مالی می‌تواند مشخص کند که آیا رشد سود شرکت‌ها برای پشتیبانی از ارزش‌گذاری‌های بازار کافی است یا خیر. در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

بانک‌های بزرگ آمریکا در آستانه انتشار گزارش‌های مالی؛ نرخ بهره و چشم‌انداز وام‌دهی زیر ذره‌بین

گزارش‌های مالی سه‌ماهه سوم بانک‌های بزرگ آمریکا در هفته جاری، در شرایطی منتشر می‌شود که افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، احتمال تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو و کاهش تحرک بازار عرضه اولیه سهام، چشم‌انداز این صنعت را پیچیده‌تر کرده است. اگرچه تحلیلگران همچنان رشد سودآوری بانک‌ها را پیش‌بینی می‌کنند، هزینه تأمین منابع، تقاضای تسهیلات و درآمدهای بانکداری سرمایه‌گذاری می‌توانند مسیر عملکرد آنها را تغییر دهند. در یک نگاه بانک‌های بزرگ آمریکا از ۲۱ مهر گزارش‌های سه‌ماهه سوم خود را منتشر می‌کنند. افزایش نرخ‌های بازار اوراق می‌تواند هزینه تأمین منابع و فشار بر تقاضای وام را افزایش دهد. کندشدن عرضه‌های اولیه سهام، چشم‌انداز درآمد بانکداری سرمایه‌گذاری را تهدید می‌کند. کیفیت اعتباری تسهیلات، ذخایر زیان و پیش‌بینی درآمد بهره‌ای، مهم‌ترین شاخص‌های ارزیابی هستند. بر اساس گزارش رویترز در ۸ اکتبر و تحلیل منتشرشده از سوی چارلز شواب در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶، سرمایه‌گذاران علاوه بر ارقام سود و درآمد، به دنبال نشانه‌هایی از کیفیت دارایی‌ها، هزینه سپرده‌ها و پایداری فعالیت‌های معاملاتی خواهند بود. چرا گزارش بانک‌ها اهمیت ویژه‌ای دارد؟ بانک‌ها در ابتدای فصل انتشار گزارش‌های مالی، تصویری نسبتاً گسترده از وضعیت اقتصاد آمریکا ارائه می‌کنند. عملکرد آنها نشان می‌دهد خانوارها و شرکت‌ها تا چه اندازه برای دریافت وام، سرمایه‌گذاری و تأمین مالی آمادگی دارند. با وجود رشد مورد انتظار سود بانک‌های بزرگ، عملکرد بخش مالی بازار سهام در سه‌ماهه سوم ضعیف‌تر از شاخص کل بوده است. برآوردهای منتشرشده در گزارش شواب نیز نشان می‌دهد رشد سود شرکت‌های بخش مالی شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۳٫۳ درصد است؛ رقمی پایین‌تر از رشد پیش‌بینی‌شده برای کل شاخص. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری می‌تواند هزینه استقراض بانک‌ها و مشتریان آنها را بالا ببرد. همچنین اگر نرخ سپرده‌ها سریع‌تر از درآمد حاصل از تسهیلات افزایش یابد، حاشیه سود بهره‌ای بانک‌ها تحت فشار قرار می‌گیرد. عرضه اولیه و معاملات؛ دو منبع مهم ریسک یکی از نگرانی‌های اصلی، احتمال کاهش درآمد بانکداری سرمایه‌گذاری است. افزایش نوسان نرخ‌های بهره و دشوارترشدن شرایط تأمین مالی، برخی شرکت‌ها را به تعویق عرضه اولیه سهام واداشته است. کاهش تعداد معاملات بزرگ می‌تواند درآمد کارمزد بانک‌هایی را که در پذیره‌نویسی، ادغام و تأمین مالی شرکت‌ها فعال‌اند، محدود کند. بانک آمریکا پیش‌تر هشدار داده بود که درآمد کارمزدهای بانکداری سرمایه‌گذاری آن در سه‌ماهه سوم دست‌کم ۱۰ درصد کاهش می‌یابد و درآمد معاملات احتمالاً ثابت می‌ماند. در مقابل، جی‌پی‌مورگان انتظار افزایش درآمدهای کارمزد و معاملات را مطرح کرده است. با این حال، افزایش نوسان در بازار اوراق می‌تواند فرصت‌هایی برای واحدهای معاملاتی بانک‌ها ایجاد کند؛ بنابراین تأثیر نرخ‌های بالاتر بر همه بانک‌ها یکسان نخواهد بود. بانک سود هر سهم مورد انتظار تغییر سالانه سود جی‌پی‌مورگان ۵٫۹۳ دلار ۱۶٫۴٪+ ولز فارگو ۱٫۸۴ دلار ۱۱٫۴٪+ مورگان استنلی ۲٫۹۴ دلار ۳٫۹٪+ بانک آمریکا ۱٫۱۰ دلار ۵٫۷٪+ گلدمن ساکس ۱۳٫۰۹ دلار ۶٫۴٪+ سیتی‌گروپ ۲٫۶۵ دلار ۴۳٫۱٪+ منبع برآورد EPS: تقویم مالی ارسالی، مربوط به ۱۳ و ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶. درصدهای رشد سالانه مطابق جدول اولیه هستند و پیش از انتشار باید جداگانه راستی‌آزمایی شوند. جی‌پی‌مورگان، گلدمن ساکس، سیتی‌گروپ و ولز فارگو در سه‌شنبه ۲۱ مهر و مورگان استنلی و بانک آمریکا در چهارشنبه ۲۲ مهر گزارش می‌دهند. “ «از منظر تحلیلی، مهم‌ترین نکته در گزارش‌های این هفته فاصله میان رشد اسمی سود و کیفیت واقعی آن است. افزایش سود سیتی‌گروپ یا جی‌پی‌مورگان زمانی ارزشمندتر می‌شود که با ثبات هزینه سپرده‌ها، کیفیت مناسب تسهیلات و چشم‌انداز قابل اتکای درآمد همراه باشد. در محیطی که بازده اوراق و هزینه سرمایه رو به افزایش است، بازار احتمالاً به پیش‌بینی‌های آینده بیش از عملکرد گذشته وزن می‌دهد؛ ازاین‌رو، لحن مدیران درباره حاشیه سود، ریسک اعتباری و جریان معاملات می‌تواند برای ارزش‌گذاری سهام بانکی تعیین‌کننده‌تر از عبور صرف از برآورد سود باشد.» بابک شیری سرمایه‌گذاران باید چه شاخص‌هایی را بررسی کنند؟ مهم‌ترین معیار، پیش‌بینی بانک‌ها از درآمد بهره‌ای در سه‌ماهه چهارم است. کاهش این پیش‌بینی می‌تواند نشانه محدودشدن حاشیه سود یا افت تقاضای تسهیلات باشد. میزان ذخایر زیان اعتباری نیز اهمیت دارد؛ افزایش آن ممکن است بیانگر نگرانی مدیریت بانک از نکول بیشتر وام‌گیرندگان باشد. در کنار این موارد، روند هزینه سپرده‌ها، رشد وام‌دهی، کیفیت اعتباری مشتریان و چشم‌انداز درآمد معاملات باید بررسی شود. حتی اگر سود گذشته بهتر از انتظار باشد، پیش‌بینی محتاطانه مدیریت می‌تواند واکنش منفی بازار را به دنبال داشته باشد. جمع‌بندی گزارش‌های پیش‌روی بانک‌های بزرگ آمریکا آزمونی برای سنجش مقاومت نظام بانکی در برابر نرخ‌های بهره بالاتر و کاهش احتمالی فعالیت‌های تأمین مالی است. رشد سود مورد انتظار، به‌تنهایی برای تضمین عملکرد مطلوب سهام بانکی کافی نیست؛ کیفیت سود، هزینه منابع و چشم‌انداز اعتباری تعیین می‌کنند که این رشد تا چه اندازه پایدار خواهد بود. در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

سود ۵ میلیارد دلاری بانک‌های جهان از تب طلای ۲۰۲۶

در یک نگاه رکورد تاریخی سودآوری: پیش‌بینی می‌شود بانک‌های جهان در سال ۲۰۲۶ حدود ۵ میلیارد دلار از معاملات فلزات گران‌بها درآمد کسب کنند؛ بالاترین رقم ثبت‌شده تاکنون. سود ۷۰۰ میلیون دلاری جی‌پی مورگان: این بانک در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ از معاملات طلا، نقره و سایر فلزات گران‌بها حدود ۷۰۰ میلیون دلار درآمد کسب کرده است. تداوم ریسک بازار: نوسانات شدید می‌توانند در کنار فرصت‌های سودآوری، زیان‌های سنگینی نیز برای بانک‌ها به همراه داشته باشند. معامله‌گران فلزات گران‌بها در بزرگ‌ترین بانک‌های جهان، در نیمه نخست سال جاری میلادی به سودهای بی‌سابقه‌ای دست یافته‌اند. این روند بانک‌ها را در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه تاریخ خود قرار داده است؛ چراکه افزایش چشمگیر تقاضای سرمایه‌گذاران و نوسانات شدید قیمت‌ها، فرصت‌های سودآوری گسترده‌ای برای معامله‌گران ایجاد کرده است. جی‌پی مورگان (JPMorgan)، یکی از بازیگران اصلی این بازار، در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ حدود ۷۰۰ میلیون دلار از معاملات و مدیریت طلا، نقره و سایر فلزات گران‌بها درآمد کسب کرده است. این رقم را افرادی آگاه از عملکرد بانک اعلام کرده‌اند که به دلیل محرمانه بودن اطلاعات، نخواسته‌اند نامشان فاش شود. بهترین عملکرد سالانه این بانک در این حوزه به سال ۲۰۲۰ بازمی‌گردد؛ زمانی که سود آن اندکی بیش از یک میلیارد دلار بود. به گفته منابع مطلع، چند بانک بزرگ دیگر نیز از معاملات فلزات گران‌بها صدها میلیون دلار سود به دست آورده‌اند؛ موضوعی که رقابت را در بازاری تشدید کرده است که مدت‌ها تحت سلطه جی‌پی مورگان بوده است. بر اساس اطلاعات یکی از افراد آگاه از عملکرد دویچه‌بانک (Deutsche Bank)، واحد معاملات این بانک که با اقدامی خبرساز بار دیگر حضور خود را در بازار شمش طلا گسترش داده، از ابتدای سال جاری تاکنون بیش از ۲۰۰ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است. ✔️ بیشتر بخوانید: ژئوپلیتیک چگونه جایگاه طلا را تغییر داد؟ روایت رئیس بوندس‌بانک در سطح جهانی، پیش‌بینی می‌شود بانک‌ها در سال جاری میلادی حدود ۵ میلیارد دلار از معاملات فلزات گران‌بها درآمد کسب کنند؛ رقمی که بر اساس مجموعه داده‌های شرکت تحلیل خدمات مالی «کریسیل کولیشن گرینویچ» (Crisil Coalition Greenwich)، بالاترین میزان ثبت‌شده تاکنون خواهد بود. معاملات انرژی و فلزات به یکی از محرک‌های اصلی درآمد شرکت‌های وال‌استریت، از جمله گلدمن ساکس، بانک آمریکا (Bank Of America) و مورگان استنلی (Morgan Stanley) تبدیل شده است. میزهای معاملاتی این شرکت‌ها می‌توانند از نوسانات قیمت و اختلالات بازار ناشی از درگیری‌های جهانی و تنش‌های تجاری سود ببرند. در این میان، فلزات گران‌بها به‌ویژه سودآور بوده‌اند. موج خریدهای سفته‌بازانه، قیمت طلا و نقره را در اوایل سال جاری به بالاترین سطوح تاریخی خود رساند. در جریان این رشد قیمتی، ابزارهای مالی مانند اختیار معامله (Option) با سررسید کوتاه‌مدت و صندوق‌های قابل معامله در بورس اهرمی (ETF) محبوبیت بیشتری پیدا کردند. سرمایه‌گذاران به دنبال ابزارهایی بودند که امکان افزایش سریع‌تر بازدهی را فراهم کنند. میزهای معاملاتی همچنین از جابه‌جایی شمش‌های طلا در نقاط مختلف جهان سودهای قابل‌توجهی به دست آوردند. آن‌ها از اختلاف قیمت میان مراکز اصلی معاملات جهانی بهره بردند؛ اختلاف‌هایی که فرصت‌های آربیتراژ ایجاد کرده بود. ✔️ بیشتر بخوانید: فرصت طلایی خرید طلا از نگاه UBS؛ سطح ۴۰۰۰ دلار چه اهمیتی دارد؟ گرگ فریت، معامله‌گر ارشد فلزات گران‌بها در گروه سنتالیون (Centalion Group)، شرکت تجارت جهانی که پیش‌تر با نام گونور (Gunvor) شناخته می‌شد، در جریان میزگرد کنفرانس انجمن بازار شمش لندن (LBMA) در ایتالیا در هفته جاری گفت: «بیشتر افرادی که در اینجا با آن‌ها صحبت کرده‌ام، سال بسیار خوبی را پشت سر گذاشته‌اند؛ سالی رکوردشکن.» به گفته افراد آگاه، چند بانک برای بهره‌برداری از فرصت‌های رو به رشد این بازار، درصدد پیوستن به گروه کوچکی از مؤسسات مالی هستند که خدمات نگهداری شمش در خزانه و تسویه معاملات را در بازار طلای لندن ارائه می‌کنند. لندن بزرگ‌ترین مرکز معاملات شمش طلا در جهان است و این خدمات، زیرساخت اصلی فعالیت این بازار به شمار می‌روند. سیتی‌گروپ (Citigroup) در اوایل سال جاری میلادی به نخستین مؤسسه جدیدی تبدیل شد که پس از یک دهه وارد این حوزه شده است. این بانک به جی‌پی مورگان، یوبی‌اس (UBS)، اچ‌اس‌بی‌سی (HSBC) و آی‌سی‌بی‌سی استاندارد بانک پیوست. به گزارش پیشین بلومبرگ، دویچه‌بانک و مورگان استنلی نیز به دنبال ورود به این حوزه هستند. سخنگویان جی‌پی مورگان و دویچه‌بانک از اظهارنظر در این باره خودداری کردند. آنگاد چاتوال، رئیس بخش درآمد ثابت، ارز و کامودیتی در شرکت کولیشن، می‌گوید درآمد جهانی بانک‌ها از معاملات فلزات گران‌بها، سال گذشته نیز به رکورد تاریخی رسیده بود و این روند صعودی همچنان ادامه دارد. او دلیل این رشد را «تداوم نوسانات شدید بازار و مشارکت گسترده سرمایه‌گذاران در بازارهای طلا و نقره» عنوان کرد. ژانویه برای میزهای معاملاتی فلزات گران‌بها ماهی به‌ویژه سودآور بود؛ چرا که سفته‌بازان در سراسر جهان به خرید طلا و نقره روی آوردند و قیمت این فلزات را به سطوحی بی‌سابقه رساندند. با این حال، از آن زمان قیمت‌ها تا حدودی عقب‌نشینی کرده‌اند. آغاز جنگ در خاورمیانه باعث جهش قیمت انرژی شد و انتظارات درباره انقباض سیاست‌های پولی و افزایش نرخ بهره را دوباره تقویت کرد. با وجود این عقب‌نشینی، قیمت نقدی طلا و نقره همچنان بیش از دو برابر سطوح ابتدای سال ۲۰۲۴ است. البته نوسانات شدید و اختلاف‌های چشمگیر قیمت در بازار همیشه به سود معامله‌گران تمام نمی‌شود. چنین شرایطی می‌تواند در صورت اتخاذ موقعیت معاملاتی اشتباه از سوی بانک‌ها، زیان‌های سنگینی نیز به همراه داشته باشد. ✔️ بیشتر بخوانید: طلا چه پیامی برای بازار دارد؟ ترس از بدهی دولت‌ها دوباره شعله‌ور شد

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

تحول سیتی‌گروپ می‌تواند سهام آن را ۳۰ درصد بالا ببرد

در یک نگاه سهام سیتی‌گروپ همچنان پایین‌تر از اوج پیش از بحران مالی سال ۲۰۰۸ معامله می‌شود. اصلاحات مدیریتی و کاهش هزینه‌ها می‌تواند سودآوری بانک را تقویت کند. پیش‌بینی می‌شود سود هر سهم در سال ۲۰۲۷ به ۱۲٫۷۹ دلار برسد. با افزایش نسبت قیمت به سود، ارزش سهام ممکن است حدود ۳۰ درصد رشد کند. سیتی‌گروپ؛ بازسازی بانکی که هنوز ظرفیت رشد دارد سیتی‌گروپ، یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های جهان، پس از سال‌ها عملکرد ضعیف و چالش‌های ساختاری، در مسیر بازسازی قرار گرفته است. درحالی‌که بسیاری از بانک‌های بزرگ آمریکا توانسته‌اند از سطح پیش از بحران مالی سال‌های ۲۰۰۸ و ۲۰۰۹ عبور کنند، سهام سیتی‌گروپ همچنان فاصله قابل‌توجهی با آن دوران دارد. بااین‌حال، تغییرات مدیریتی، ساده‌سازی ساختار سازمانی و تمرکز بر بازده سرمایه، چشم‌انداز متفاوتی برای این بانک ترسیم کرده‌اند. بر اساس تحلیل منتشرشده در مجله بارونز، اگر بازار سهام سیتی‌گروپ را با نسبت قیمت به سود حدود ۱۳ برابر سود پیش‌بینی‌شده سال ۲۰۲۷ ارزش‌گذاری کند، قیمت آن می‌تواند از ۱۶۵ دلار فراتر برود؛ سطحی که در مقایسه با قیمت پایانی ۱۲۹٫۶۴ دلاری روز جمعه، نزدیک به ۳۰ درصد ظرفیت رشد نشان می‌دهد. مدیریت جدید و بهبود سودآوری جین فریزر، مدیرعامل سیتی‌گروپ، طی سال‌های اخیر برنامه‌ای چندمرحله‌ای برای اصلاح عملکرد بانک پیش برده است. هدف این برنامه، کاهش پیچیدگی‌های سازمانی، خروج از فعالیت‌های کم‌بازده، کنترل هزینه‌ها و تخصیص کارآمدتر سرمایه است. یکی از مهم‌ترین شاخص‌های ارزیابی این تحول، بازده حقوق صاحبان سهام عادی مشهود پس از کسر مالیات است؛ معیاری که اثر دارایی‌های نامشهود را کنار می‌گذارد و تصویر روشن‌تری از توانایی بانک در ایجاد سود ارائه می‌دهد. این شاخص در سال ۲۰۲۵ حدود ۷٫۷ درصد بود، اما برآوردها از افزایش آن به ۱۱٫۴ درصد در سال ۲۰۲۶ و ۱۲٫۲ درصد در سال ۲۰۲۷ حکایت دارند. چنین روندی می‌تواند نشان دهد که اصلاحات مدیریتی به‌تدریج از مرحله وعده عبور کرده و در حال تبدیل‌شدن به بهبود عملیاتی است. مزیت ارزش‌گذاری در مقایسه با رقبا سهام سیتی‌گروپ با حدود ۱۰ برابر سود پیش‌بینی‌شده سال آینده و اندکی بیش از یک برابر ارزش دفتری معامله می‌شود؛ نسبتی که آن را به یکی از ارزان‌ترین بانک‌های بزرگ آمریکا تبدیل کرده است. انتظار می‌رود سود هر سهم بانک در سال ۲۰۲۶ با رشدی بیش از ۶۰ درصد به ۱۱٫۲۰ دلار برسد و در سال ۲۰۲۷ نیز بیش از ۱۴ درصد افزایش یابد و به ۱۲٫۷۹ دلار صعود کند. این پیش‌بینی‌ها، در صورت تحقق، می‌توانند فاصله ارزش‌گذاری سیتی‌گروپ با رقبایی مانند جی‌پی‌مورگان را کاهش دهند. سیتی‌گروپ همچنین در پرداخت‌های بین‌المللی و خدمات مالی شرکت‌های بزرگ جایگاه مهمی دارد و نشانه‌هایی از افزایش سهم بازار آن در معاملات ادغام و تملک شرکت‌های بزرگ دیده می‌شود. “ «جذابیت سیتی‌گروپ در فاصله میان ارزش فعلی و ظرفیت سودآوری آینده آن قرار دارد؛ اما ارزان‌بودن به‌تنهایی نشانه فرصت نیست. بازار زمانی حاضر به افزایش ضریب ارزش‌گذاری این بانک خواهد شد که رشد سود و بهبود بازده سرمایه را پایدار، قابل‌اندازه‌گیری و مستقل از عوامل مقطعی ببیند. بنابراین، معیار اصلی برای ارزیابی این سرمایه‌گذاری، نه صرفاً هدف قیمتی ۱۶۵ دلاری، بلکه توانایی مدیریت در تبدیل اصلاحات ساختاری به بازده مستمر و کنترل ریسک‌های اعتباری و مقرراتی است. اگر این تحول ادامه یابد، سیتی‌گروپ می‌تواند از یک بانک کم‌ارزش‌گذاری‌شده به گزینه‌ای جدی‌تر در میان بانک‌های بزرگ تبدیل شود؛ در غیر این صورت، تخفیف قیمتی فعلی ممکن است بازتابی از ریسک‌های حل‌نشده باشد، نه فرصتی قطعی.» بابک شیری ریسک‌هایی که نباید نادیده گرفت با وجود چشم‌انداز مثبت، مسیر بهبود سیتی‌گروپ بدون مانع نیست. نظارت سخت‌گیرانه نهادهای مقررات‌گذار، ضرورت کاهش بیشتر هزینه‌ها و واگذاری برخی دارایی‌های قدیمی، از جمله فعالیت‌های این بانک در مکزیک، همچنان بر عملکرد آن اثر می‌گذارند. علاوه بر این، فعالیت در حوزه بانکداری خرد و کارت‌های اعتباری مشترک، سیتی‌گروپ را در معرض تغییرات وضعیت مالی مصرف‌کنندگان قرار می‌دهد. تداوم تورم، تضعیف بازار کار یا افزایش نکول اعتباری می‌تواند بخشی از دستاوردهای عملیاتی بانک را خنثی کند. در مقابل، تعدیل برخی الزامات سرمایه‌ای در چارچوب مقررات جدید بازل ۳ می‌تواند به بهبود بازده سرمایه کمک کند. برآورد یکی از تحلیلگران مورگان استنلی نشان می‌دهد که بازده حقوق صاحبان سهام عادی مشهود سیتی‌گروپ در صورت تداوم اصلاحات، ظرفیت رسیدن به ۱۵ درصد تا سال ۲۰۳۰ را دارد. جمع‌بندی سیتی‌گروپ نمونه‌ای از بانکی است که بخش مهمی از فرصت سرمایه‌گذاری آن نه در رشد سریع فعالیت‌ها، بلکه در اصلاح ناکارآمدی‌های گذشته نهفته است. ارزش‌گذاری پایین، رشد پیش‌بینی‌شده سود و بهبود بازده سرمایه می‌توانند از افزایش قیمت سهام حمایت کنند؛ اما تحقق این سناریو به اجرای منضبط برنامه بازسازی و پایداری شرایط اقتصادی وابسته است. در ترجمه برخی نقاط این گزارش از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

سیتی هدف بیت‌کوین را به ۱۱۳ هزار دلار افزایش داد؛ پیش‌بینی محتاطانه‌تر برای اتریوم

در یک نگاه سیتی هدف ۱۲ماهه بیت‌کوین را از ۸۲ هزار دلار به ۱۱۳ هزار دلار و هدف اتریوم را از ۲٬۲۴۰ دلار به ۳٬۰۲۸ دلار افزایش داده است. این بانک، افزایش فعالیت بازار رمزارز، شرایط کلان اقتصادی حمایت‌کننده و ازسرگیری ورود سرمایه به ETFها را دلایل این ارتقا اعلام کرده است. برآوردهای سیتی نشان می‌دهد بیت‌کوین در مقایسه با اتریوم ظرفیت رشد بیشتری دارد؛ با این حال، تداوم ورود سرمایه به ETFها و مسیر نرخ بهره و بازده اوراق خزانه همچنان عوامل تعیین‌کننده هستند. سیتی‌گروپ هدف قیمتی ۱۲ماهه بیت‌کوین و اتریوم را افزایش داده است؛ اقدامی که نشان می‌دهد این بانک نسبت به بهبود فعالیت در بازار رمزارزها، شرایط کلان اقتصادی و بازگشت جریان سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس رمزارزها خوش‌بین‌تر شده است. این بانک در یادداشتی که اواخر هفته گذشته منتشر شد، هدف ۱۲ماهه بیت‌کوین را از ۸۲ هزار دلار به ۱۱۳ هزار دلار افزایش داد. هدف قیمتی اتریوم نیز از ۲٬۲۴۰ دلار به ۳٬۰۲۸ دلار رسید. سیتی انتظار دارد ورود سرمایه به بازار رمزارزها با سرعتی کمتر اما پایدارتر از سر گرفته شود؛ زیرا مشاوران مالی و کارگزاری‌ها به‌تدریج در حال افزایش تخصیص سرمایه به بیت‌کوین هستند. این بانک پیش‌بینی کرده است که طی ۱۲ ماه آینده حدود ۵ میلیارد دلار سرمایه وارد این بازار شود. شکست طرح کلریتی؛ مانعی برای قانون‌گذاری رمزارزها افزایش اهداف قیمتی سیتی با وجود یک مانع قانون‌گذاری در آمریکا انجام شده است. سنای ایالات متحده نتوانست طرح «کلریتی» را پیش ببرد؛ طرحی که با هدف ایجاد چارچوبی برای بازار دارایی‌های دیجیتال طراحی شده بود. سیتی اعلام کرده است که شکست این طرح، مسیر تصویب قوانین مربوط به ساختار بازار رمزارزها را محدودتر کرده است. با این حال، اعلام برخی مقررات از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به کاهش احساسات منفی در بازار کمک کرده است. رشد بیشتر اتریوم در ماه‌های اخیر قیمت رمزارزها طی ماه‌های گذشته به‌طور قابل‌توجهی بهبود یافته است. بیت‌کوین در سه ماه گذشته نزدیک به ۴۰ درصد رشد کرده و افزایش قیمت اتریوم در همین دوره حدود ۶۸ درصد بوده است. این رشد، زیان این دو دارایی از ابتدای سال را به حدود ۴ درصد برای بیت‌کوین و ۹ درصد برای اتریوم کاهش داده است. بر اساس گزارش رویترز، بهبود بیت‌کوین از کف‌های ماه ژوئیه تا حدی تحت تأثیر کاهش ارزش دلار پس از اقدام وزارت خزانه‌داری آمریکا برای بازخرید اوراق قرضه بلندمدت این کشور قرار داشته است. با وجود عملکرد بهتر اتریوم در ماه‌های اخیر، اهداف جدید سیتی نشان‌دهنده ظرفیت رشد بیشتر بیت‌کوین است. در زمان انتشار این اهداف، بیت‌کوین حدود ۸۶ هزار دلار و اتریوم نزدیک به ۲٬۷۰۰ دلار معامله می‌شدند. بر این اساس، هدف سیتی برای بیت‌کوین حدود ۳۱ درصد رشد و هدف آن برای اتریوم حدود ۱۱ درصد افزایش را نشان می‌داد. برخی تحلیل‌ها از این یادداشت نشان می‌دهد که رشد شدید اتریوم بخش قابل‌توجهی از ظرفیت کوتاه‌مدت آن را بالفعل کرده است. در مقابل، بیت‌کوین می‌تواند در مرحله نخست از ورود سرمایه‌های جدید نهادی بهره بیشتری ببرد. جریان ETFها و شرایط اقتصاد کلان؛ عوامل کلیدی چشم‌انداز سیتی همچنان به شرایط اقتصاد کلان وابستگی زیادی دارد. این بانک شرایط فعلی را حمایت‌کننده توصیف کرده است، اما برخی بانک‌های دیگر انتظار دارند ارزش دلار از این سطح افزایش یابد؛ عاملی که می‌تواند بر بازار رمزارزها فشار وارد کند. همچنین با قرار داشتن بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در نزدیکی بالاترین سطوح چند دهه اخیر، سرمایه‌گذاران برای خرید دارایی‌هایی که درآمدی ایجاد نمی‌کنند، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند. در چنین شرایطی، تداوم جریان باثبات سرمایه به ETFها که یکی از پایه‌های پیش‌بینی سیتی است، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. به همین دلیل، داده‌های هفتگی مربوط به ورود سرمایه به ETFها به شاخصی مهم برای ارزیابی اعتبار این پیش‌بینی تبدیل شده است؛ به‌ویژه پس از آنکه سرعت ورود سرمایه در هفته گذشته به‌شدت کاهش یافت. بیت‌کوین یک سال پس از اوج ۱۲۶ هزار دلاری؛ دارایی وابسته به نرخ بهره بیت‌کوین یک سال پس از رسیدن به اوج ۱۲۶ هزار دلاری، بیش از آنکه مانند پوششی در برابر تورم رفتار کند، به یک دارایی وابسته به نرخ‌های بهره تبدیل شده است. ارتقای پیش‌بینی سیتی، پشتوانه‌ای مهم از سوی یک بانک بزرگ برای روند احیای بازار رمزارزها محسوب می‌شود و ممکن است سرمایه‌گذاران نهادی را که پس از سقوط بیت‌کوین از رکورد تاریخی خود محتاط شده بودند، به بازار بازگرداند. با این حال، برآوردهای سیتی بر تداوم ورود سرمایه به ETFها استوار است. قدرت گرفتن دلار یا افزایش بیشتر بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند مهم‌ترین تهدید برای این چشم‌انداز باشد.

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

نرخ تورم ترکیه – سپتامبر ۲۰۲۶

نرخ تورم ماهانه ترکیه - Inflation Rate (سپتامبر) واقعی ................. %1.84 پیش‌بینی .......... %2.3 قبلی ................... %1.84 نرخ تورم سالانه ترکیه - Inflation Rate (سپتامبر) واقعی ................. % 29.73 پیش‌بینی ........... %30.3 قبلی ................... %31.51

خواندن کامل خبر
داده های اقتصادی کم اثر
داده های اقتصادی کم اثر

حمله بی‌سابقه لاوروف به آلمان؛ آیا صدراعظم مرتس معنای «دوباره» را می‌فهمد؟

سرگئی لاوروف، وزیر امور خارجه روسیه، در حاشیه نشست مجمع عمومی سازمان ملل متحد با برگزاری یک کنفرانس مطبوعاتی مفصل، ابعاد تازه‌ای از سیاست خارجی مسکو در قبال آمریکا، اروپا، ترکیه، سوریه و تحولات بین‌المللی را تشریح کرد. لاوروف با اشاره به دیدار خود با یوهان وادفول، وزیر امور خارجه آلمان اعلام کرد این گفت‌وگوها هیچ دستاورد یا تحول جدیدی به همراه نداشته است. انتقاد شدید مسکو از تمایلات نظامی آلمان و کرسی شورای امنیت وزیر امور خارجه روسیه با اشاره به سخنان اخیر فريدريش مرتس، صدراعظم آلمان گفت: «مرتس تأکید کرده که هدفش تبدیل دوباره آلمان به قدرت اصلی نظامی در اروپاست. او این جمله را بارها تکرار کرد، اما مشخص نیست آیا مفهوم تاریخی کلمه «دوباره» را در این جمله درک می‌کند یا خیر. وی همچنین با رد تلاش‌های برلین برای تغییر ساختار سازمان ملل افزود: «آلمان به‌طور اصرارآمیزی به دنبال کسب کرسی دائم در شورای امنیت سازمان ملل است، اما شانس آن‌ها برای رسیدن به این هدف صفر است.» هشدار لاوروف درباره جنگ با اروپا و پیام پوتین لاوروف در خصوص ادعاهای مطرح‌شده درباره احتمال حمله روسیه به اروپا تصریح کرد: «ما هیچ قصدی برای جنگ با اروپا نداریم و این ادعاها پوچ است. در واقع این اروپاست که خود را برای جنگ با ما آماده می‌کند و مدام تکرار می‌کنند که تا سال ۲۰۳۰ باید آماده نبرد باشند.» وی تحرکات اروپا و سرمایه‌گذاری سنگین در تولید سلاح را خطرناک دانست و افزود: «این اقدامات می‌تواند به یک پیشگویی خودتحقق‌بخش تبدیل شود. همان‌طور که پوتین تأکید کرد، اگر آن‌ها به ما حمله کنند، ما خویشتن‌داری نخواهیم کرد و آن نبرد، جنگی کاملاً متفاوت و بسیار کوتاه خواهد بود.» پیام به واشنگتن: مسئله اوکراین باید از سر راه روابط برداشت شود بخش دیگری از سخنان لاوروف به روابط مسکو و واشنگتن اختصاص داشت. او با تأکید بر لزوم تغییر رویکرد تک‌محوری آمریکا گفت: «سیر روزگار به شرکای آمریکایی خواهد آموخت که چندجانبه‌گرایی را بپذیرند. آن‌ها تنها قدرت اقتصادی و نظامی یا تنها بازیگر مستقل جهان نیستند.» وزیر خارجه روسیه افزود: «مسئله اوکراین باید از سر راه برداشت شود، چرا که مانع اصلی در مسیر دستیابی به روابط دوجانبه و سودمند میان روسیه و آمریکا است.» شرط روسیه برای اس-۴۰۰ ترکیه و انتقاد از نیروهای دموکراتیک سوریه لاوروف درباره وضعیت سامانه‌های اس-۴۰۰ در ترکیه به خریدهای تسلیحاتی کشورهای اروپایی از آسیا و آفریقا اشاره کرد و گفت: «اروپایی‌ها سلاح‌هایی را که تضمین شده بود به جای دیگری منتقل نشود، خریداری کرده و به اوکراین می‌دهند. ما تنها زمانی آماده تحویل سامانه‌های اس-۴۰۰ خواهیم بود که درخواستی رسمی با تضمین عدم بروز چنین تخلفاتی دریافت کنیم.» وی همچنین درباره نیروهای دموکراتیک سوریه (SDF) گفت: «هر زمان آمریکا حمایت خود را از آن‌ها برداشت، به سمت ما آمدند و وقتی آمریکایی‌ها برگشتند، آن‌ها علاقه خود را به همکاری با ما از دست دادند. دمشق برخلاف رویکردهای ناسیونالیستی برخی کشورها، هرگز زبان کردی را ممنوع نکرده است.» تحلیل لاوروف از رفتار منفعت‌طلبانه آمریکا در ونزوئلا و ایران وزیر امور خارجه روسیه در پایان با اشاره به تناقض رفتاری آمریکا در قبال سایر کشورها یادآور شد: «در ونزوئلا مادورو را متهم کردند، اما در نهایت صنعت نفت آن کشور را به مالکیت مشترک آمریکا و ونزوئلا درآوردند. درباره ایران نیز سال‌ها ادعاهای مختلفی مطرح کردند اما در جریان مذاکرات، پیشنهاد کنترل مشترک تنگه هرمز را دادند. این رفتارها نشان می‌دهد منافع ملی آمریکا صرفاً بر پایه اهداف منفعت‌طلبانه تنظیم می‌شود.»

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

رئیس پارلمان ترکیه: توافق دفاعی با پاکستان و عربستان ماه آینده به مجلس می‌رود

رئیس پارلمان ترکیه اعلام کرد توافق دفاعی این کشور با پاکستان و عربستان سعودی هنوز برای بررسی به مجلس ارائه نشده است. به گفته او، انتظار می‌رود این توافق پس از آغاز نشست‌های پارلمان در ماه آینده در دستور کار قرار گیرد. جزئیات بیشتری درباره مفاد توافق یا زمان دقیق ارائه آن به نمایندگان منتشر نشده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک‌های مرکزی جهان هنوز تشنه طلا هستند؛ ۲۰ هزار تن خرید احتمالی در راه است

در یک نگاه بانک‌های مرکزی هنوز فضای زیادی برای افزایش خرید طلا دارند؛ بانک آمریکا (BofA) برآورد می‌کند برخی کشورها برای رسیدن به سطح بهینه ذخایر، به بیش از ۲۰ هزار تن طلا نیاز دارند. از زمان آغاز جنگ روسیه و اوکراین در سال ۲۰۲۲، خرید بانک‌های مرکزی به یکی از اصلی‌ترین محرک‌های بازار طلا تبدیل شده و خرید سالانه اخیراً از ۱۰۰۰ تن عبور کرده است. طبق مدل BofA، تخصیص بهینه طلا در ذخایر بانک‌های مرکزی حدود ۳۰ درصد است. برای رسیدن کل بانک‌های مرکزی جهان به این سطح، حدود ۲۳۰۰ تن خرید جدید لازم است. بانک‌های مرکزی همچنان ظرفیت قابل‌توجهی برای ادامه خرید طلا دارند؛ چرا که خرید این فلز در سال‌های اخیر به‌شدت افزایش یافته است. بر اساس برآورد بانک آمریکا (BofA)، نهادهایی که سهم طلای آنها در ذخایر ارزی کمتر از سطح مطلوب است، ممکن است برای رسیدن به تخصیص بهینه ذخایر خود، به بیش از ۲۰ هزار تن طلا نیاز داشته باشند. خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی از زمان حمله روسیه به اوکراین در فوریه ۲۰۲۲ به یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار این فلز تبدیل شده است. بانک آمریکا اعلام کرده که این خریدها نقش مهمی در شکل‌گیری روند صعودی سه‌ساله طلا داشته‌اند؛ به‌طوری‌که میزان خرید سالانه بانک‌های مرکزی اخیراً از ۱۰۰۰ تن فراتر رفته است. این موسسه از چارچوبی استفاده می‌کند که بر اساس آن، طلا باید ۳۰ درصد از کل دارایی‌های ذخیره‌ای بانک‌های مرکزی را تشکیل دهد؛ سطحی که تیم کامودیتی بانک آمریکا معتقد است در آن، نسبت بازده به ریسک (Information Ratio) یک پرتفوی متوسط بانک مرکزی به حداکثر می‌رسد. در مقیاس جهانی، بانک‌های مرکزی برای رسیدن به این سطح تخصیص، باید کمی کمتر از ۲۳۰۰ تن طلا خریداری کنند؛ رقمی که تقریباً معادل دو سال خرید با سرعت فعلی است. ✔️ بیشتر بخوانید: هجوم چین به بازار طلا؛ واردات این کشور از ۱۰۰۰ تن عبور کرد اما اگر بانک‌های مرکزی که هم‌اکنون حداقل ۳۰ درصد از ذخایر خود را به طلا اختصاص داده‌اند از محاسبات حذف شوند، ظرفیت بالقوه بسیار بزرگ‌تر خواهد بود. بانک آمریکا برآورد می‌کند سایر بانک‌های مرکزی برای رسیدن به این هدف باید حدود ۲۰ هزار و ۳۳۳ تن طلا خریداری کنند؛ مقداری که با سرعت خرید فعلی، بیش از دو دهه زمان نیاز خواهد داشت. در میان بانک‌های مرکزی که هنوز به این سطح نرسیده‌اند، چین بزرگ‌ترین کسری بالقوه ذخایر طلا را دارد. برآورد بانک آمریکا نشان می‌دهد چین برای رسیدن به هدف موردنظر باید ۵۶۲۸ تن طلای دیگر خریداری کند. پس از آن ژاپن با ۱۸۶۶ تن و سوئیس با ۱۱۹۲ تن قرار دارند. همچنین تایوان، کره جنوبی، عربستان سعودی و سنگاپور هرکدام به بیش از ۷۰۰ تن خرید اضافی نیاز خواهند داشت. بر اساس جدیدترین داده‌های شورای جهانی طلا (World Gold Council)، مجموع ذخایر رسمی طلای بانک‌های مرکزی جهان حدود ۳۶ هزار و ۷۰۵ تن است. خرید خالص بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴ نیز با ثبت رکورد جدید به ۱۰۹۲ تن رسید. از مارس ۲۰۲۲ تاکنون، ترکیه بزرگ‌ترین خریدار طلا در میان بانک‌های مرکزی بوده و حدود ۸۱۵ تن به ذخایر خود افزوده است. پس از آن لهستان با خرید ۸۰۸ تن قرار دارد. در سمت فروش، میزان عرضه بسیار کمتر بوده و سریلانکا با فروش ۳۸۷ تن و سورینام با ۲۶۵ تن بیشترین فروش را داشته‌اند. بانک آمریکا معتقد است فاصله میان سطح فعلی تخصیص طلا در ذخایر بانک‌های مرکزی و سطح بالقوه آن، همچنان از قیمت طلا حمایت خواهد کرد؛ به‌ویژه اگر روند متنوع‌سازی ذخایر ارزی ادامه پیدا کند و بانک‌های مرکزی که سهم کمتری از طلا دارند، به‌تدریج میزان قرارگیری خود در این فلز گران‌بها را افزایش دهند. ✔️ بیشتر بخوانید: طلا در دوراهی حساس؛ آیا محدوده ۴,۳۰۰ دلار از دست می‌رود؟

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

حذف تعطیلات بانکی با بلاکچین سوئیفت؛ آغاز تسویه آنی با ۱۷ غول مالی

شبکه پیام‌رسان مالی جهانی سوئیفت با عضویت بیش از ۱۱ هزار بانک در سراسر جهان، گام بزرگی را برای نوسازی زیرساخت‌های پرداخت بین‌المللی برداشته است. بر این اساس، انتقال وجه برون‌مرزی به‌صورت بلادرنگ، ۲۴ ساعته و در تمام ۷ روز هفته، حتی در روزهای تعطیل رسمی و آخر هفته‌ها، امکان‌پذیر می‌شود. این پروژه آزمایشی که برای انتقال سپرده‌های توکنیزه‌شده طراحی شده است، با مشارکت ۱۷ غول مالی جهان شامل سیتی‌گروپ، ولز فارگو، بانک MUFG ژاپن، UBS و بی‌ان‌پی پاریبا اجرا می‌شود تا پرداخت‌های فوری را حتی میان بانک‌های بدون ارتباط مستقیم تسهیل کند. در همین راستا، بانک‌های اچ‌اس‌بی‌سی و استاندارد چارترد در ماه آگوست تراکنش‌های آزمایشی آنلاین را کلید زدند و سیتی‌گروپ نیز در ماه جاری میلادی نخستین تراکنش‌های خود را با همکاری بانک یکپارچه ابوظبی (FAB)، بانک OCBC و گروه مالی DBS تکمیل کرده است. در سازوکار سنتی فعلی، نقل‌وانتقالات بین‌المللی از طریق چندین بانک واسطه انجام می‌پذیرد که علاوه بر طول کشیدن فرایند تسویه به مدت چند روز، کارمزدهایی تا ۱۰ درصد از ارزش کل تراکنش را به فرستنده تحمیل می‌کند. سامانه جدید سوئیفت با کاهش زمان تسویه به چند ثانیه و افت چشمگیر هزینه‌های انتقال، بار مالی را از دوش کسب‌وکارها برمی‌دارد و جهش قابل‌توجهی در تجارت جهانی و پرداخت‌های بین‌المللی ایجاد خواهد کرد.

خواندن کامل خبر
بانک‌های مرکزی کم اثر
بانک‌های مرکزی کم اثر

اردوغان: نزدیک‌شدن ترکیه به سازمان شانگهای به معنای فاصله گرفتن از غرب نیست

رئیس‌جمهور ترکیه رجب طیب اردوغان پس از نشست سازمان همکاری شانگهای (SCO) گفت چشم‌انداز پیوستن ترکیه به این سازمان به‌معنای فاصله‌گیری از غرب یا سایر بلوک‌ها نیست و آنکارا می‌تواند روابط خود با SCO را ارتقا دهد بدون آنکه تعهداتش در ناتو یا همکاری‌های غربی تضعیف شود. اردوغان همچنین ابراز امیدواری کرد که اختلاف بر سر برنامه F‑35 پس از طی روندهای حقوقی در آمریکا حل‌وفصل شود؛ موضوعی که سال‌هاست روابط دفاعی واشنگتن–آنکارا را تحت فشار قرار داده است. او در بخش دیگری از سخنانش گفت نیاز به سازوکار تضمین‌کننده امنیت پایدار کشتیرانی تجاری در دریای سیاه وجود دارد؛ به‌ویژه پس از حملات، مین‌گذاری‌ها و تهدیدهای روسیه که مسیرهای غلات و انرژی را تحت تأثیر قرار داده‌اند. اردوغان هشدار داد که بحران غلات دوباره در آفریقا در حال تشدید است و جامعه جهانی باید پیش از بدتر شدن شرایط اقدام کند؛ اشاره‌ای مستقیم به کاهش صادرات غلات اوکراین و فشار بر امنیت غذایی کشورهای آسیب‌پذیر.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

کرملین: رویکرد رهبری ارمنستان، نگرانی بزرگی برای روسیه ایجاد کرده است

پوتین همچنین با اردوغان، رئیس‌جمهور ترکیه، دیدار خواهد کرد و در این دیدار درباره وضعیت دریای سیاه و اوکراین گفت‌وگو خواهند کرد. پوتین در نشست سران سازمان همکاری شانگهای (SCO) در روزهای ۳۱ اوت تا ۱ سپتامبر شرکت خواهد کرد و با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، نارندرا مودی، نخست‌وزیر هند، مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، و دیگر رهبران دیدار خواهد داشت. دستیار کرملین، اوشاکوف، درباره انتظارات اوکراین از مذاکرات: گزارش‌های رسانه‌ها را دیدم، اما نمی‌توانم درباره این موضوع اظهارنظر مشخصی داشته باشم. پوتین و رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، درباره پروژه خط لوله گازی «قدرت سیبری ۲» (Power of Siberia 2) گفت‌وگو خواهند کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

سیتی: محدود کردن بازده اوراق خزانه‌داری می‌تواند به دلار آمریکا فشار وارد کند

دیرک ویلر، استراتژیست سیتی، اعلام کرد اگر بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ ساله آمریکا زیر سطح ۵.۳۰ درصد نگه داشته شود، این موضوع می‌تواند فشار نزولی بر دلار آمریکا ایجاد کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

وال‌استریت ژورنال: جی‌پی مورگان چیس در حال بررسی راه‌اندازی استیبل‌کوین اختصاصی خود است

بانک‌های بزرگ آمریکایی که پیش‌تر نسبت به گسترش استیبل‌کوین‌ها ابراز نگرانی می‌کردند، اکنون در حال بررسی راه‌اندازی استیبل‌کوین‌های اختصاصی یا ایجاد یک شبکه مشترک برای استفاده از این دارایی‌های دیجیتال هستند. به نوشته وال‌استریت ژورنال، تغییر رویکرد بانک‌ها در حالی رخ داده است که استیبل‌کوین‌ها به‌سرعت در حال تبدیل شدن به بخشی از زیرساخت مالی و پرداخت هستند. بانک‌ها پیش‌تر نگران بودند که رشد استیبل‌کوین‌ها بتواند سپرده‌های مشتریان را از نظام بانکی خارج کند و منابعی را که بانک‌ها برای اعطای تسهیلات به شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان استفاده می‌کنند، کاهش دهد. با این حال، رشد بازار استیبل‌کوین‌ها و افزایش پذیرش آن‌ها باعث شده بانک‌ها به جای مقابله با این فناوری، به دنبال حضور مستقیم در این بازار باشند. در این میان، برخی بانک‌های بزرگ از جمله جی‌پی مورگان، سیتی‌گروپ، بانک آو آمریکا و ولز فارگو در حال بررسی راهکارهایی برای استفاده از دارایی‌های دیجیتال در پرداخت‌ها و انتقال وجوه هستند. اهمیت این تحول تنها به بازار رمزارزها محدود نمی‌شود. استیبل‌کوین‌ها می‌توانند سرعت و کارایی پرداخت‌ها، به‌ویژه پرداخت‌های برون‌مرزی، را افزایش دهند و به همین دلیل بانک‌های سنتی نمی‌خواهند کنترل بخش مهمی از زیرساخت پرداخت آینده را به شرکت‌های رمزارزی واگذار کنند.

خواندن کامل خبر
ارز دیجیتال کم اثر
ارز دیجیتال کم اثر

طلای ۵ هزار دلاری در راه است؟ پیش‌بینی جدید دو غول وال‌استریت درباره آینده انس جهانی

اگر تحولات بازار جهانی طلا را دنبال می‌کنید، حتماً متوجه رالی صعودی و پرقدرت این فلز گران‌بها در سال جاری شده‌اید. تازه‌ترین تحلیل‌های دو غول بزرگ وال‌استریت، یعنی موسسات «سیتی‌گروپ» (Citi) و «جی‌پی مورگان» (JPMorgan)، نشان می‌دهد که تحلیل‌گران ارشد بازار معتقدند این صعود هنوز به پایان نرسیده است؛ اختلاف‌نظر اصلی آن‌ها صرفاً بر سر زمان رسیدن به اهداف قیمتی است، نه اصل مسیر صعودی. در یک نگاه هدف یکی، زمان متفاوت: هر دو بانک مطمئن هستند که طلا مسیر رشد را ادامه می‌دهد. جی‌پی مورگان می‌گوید این جهش می‌تواند ظرف چند روز اتفاق بیفتد، اما سیتی‌گروپ بازه چند ماهه را منطقی‌تر می‌داند. پیش‌بینی جدید سیتی‌گروپ: سیتی هدف ۳ ماهه طلا را تا ۴,۸۰۰ دلار بالا برده و دلیل آن را کاهش نرخ بهره و عقب‌نشینی فدرال رزرو می‌داند. روزهای سرنوشت‌ساز همین هفته: جی‌پی مورگان هشدار داده که آمار تورم آمریکا و نشست جکسون هول در این هفته تکلیف بازار را مشخص می‌کند؛ تورم پایین طلا را شلیک می‌کند و تورم بالا قیمت را موقتاً پایین می‌کشد. سیتی‌گروپ درباره آینده کوتاه‌مدت طلا چه می‌گوید؟ تحلیل‌گران بانک سیتی‌گروپ در جدیدترین گزارش خود هدف قیمتی طلا را برای ۳ ماه آینده به ۴,۸۰۰ دلار رسانده‌اند. آن‌ها همچنین معتقدند در افق یک‌ساله، رسیدن طلا به مرز ۵,۰۰۰ دلار بسیار محتمل است. به زبان ساده، از نظر آن‌ها سه عامل زیر پشتوانه این رشد هستند: آرام‌تر شدن اوضاع سیاسی و نظامی در منطقه تنگه هرمز کاهش نرخ بهره واقعی در بازارهای جهانی شروع سیاست‌های کمکی و کاهش سخت‌گیری‌های بانک مرکزی آمریکا چرا جی‌پی مورگان معتقد است طلا همین هفته می‌تواند رکورد بزند؟ بانک جی‌پی مورگان نگاه سریع‌تر و پرشتاب‌تری دارد. آن‌ها می‌گویند با توجه به ریسک‌های سیاسی و بحث‌های تعرفه تجاری، بازارها همچنان نگرانند و همین نگران بودن، معامله‌گران را به سمت خرید طلا می‌کشاند. جی‌پی مورگان پیش‌بینی کرده که قیمت طلا در کوتاه‌مدت بین ۴,۵۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار نوسان خواهد داشت. از نظر این بانک، مسیر قیمت طلا در همین هفته با دو رویداد مهم مشخص می‌شود: انتشار داده‌های جدید تورم آمریکا (شاخص PCE) سخنرانی‌های مهم مسئولان اقتصادی در همایش جکسون هول ✔️ بیشتر بخوانید: طلا سه هفته متوالی صعود کرد؛ حالا همه نگاه‌ها به ۴۶۵۵ و ۴۸۰۰ دلار است دو سناریوی کلیدی برای حرکت بعدی طلا سناریوی صعودی (گاوی): اگر داده‌های تورمی نرم‌تر از انتظار باشد و با لحنی ملایم در همایش جکسون هول همراه شود، طلا می‌تواند ظرف چند روز جهش سریعی را به سمت مرز ۵,۰۰۰ دلار تجربه کند. جی‌پی مورگان با اشاره به جهش ۱,۱۰۰ دلاری طلا تنها در یک ماه (در ژانویه گذشته) تاکید کرد که وقوع چنین نوسانات سریعی کاملاً ممکن است. سناریوی اصلاحی (خرسی): در صورت داغ‌تر بودن تورم از پیش‌بینی‌ها و تاکید فدرال رزرو بر حفظ سیاست‌های انقباضی، احتمال تست مجدد میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به سمت پایین وجود خواهد داشت. با وجود افت برخی داده‌های اقتصادی در روزهای اخیر، مومنتوم صعودی طلا همچنان دست‌نخورده باقی مانده و باید دید داده‌های تورمی این هفته کدام سناریو را فعال خواهند کرد.

خواندن کامل خبر
تحلیل طلا کم اثر
تحلیل طلا کم اثر

موسسه سیتی: سرمایه‌گذاران باید هر افت بازار پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای را فرصت خرید بدانند

بانک سیتی (Citi) معتقد است سرمایه‌گذاران نباید از اصلاح‌های احتمالی بازار سهام پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نگران باشند، بلکه باید هر افت بازار را به‌عنوان فرصتی برای ورود و خرید در نظر بگیرند. استراتژیست‌های سیتی بر این باورند که اگرچه دوره‌های نزدیک به انتخابات معمولاً با افزایش نااطمینانی و نوسان همراه است، اما پس از مشخص شدن نتیجه انتخابات، بازارها اغلب از کاهش ریسک سیاسی سود می‌برند.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

سبقت طلا از پیش‌بینی‌ها؛ پشت پرده تارگت ۵,۴۰۰ دلاری UBS و استراتژی جدید سیتی چیست؟

موج جدید ارتقای پیش‌بینی‌ها در وال‌استریت کلید خورد! گزارش‌های تازه نشان می‌دهد بانک‌های بزرگ بین‌المللی یکی پس از دیگری در حال بالا بردن سقف پیش‌بینی‌های خود برای طلا هستند؛ زیرا این فلز گران‌بها بسیار سریع‌تر از زمان‌بندی‌ها، سقف‌های قیمتی را فتح کرده است. تحلیل‌گران سیتی‌گروپ (Citi) تاکید دارند که بازارها برای فرار از افت ارزش پول (Debasement) نیاز به یک مسیر جدید دارند و این مسیر، سرمایه‌گذاران را دوباره به سمت طلا و چرخش از دلار آمریکا هدایت می‌کند. بیايید در یوتوتایمز دلایل این صعود تاریخی و چشم‌انداز جدید بانک‌های مطرح جهان را بررسی کنیم. مورگان استنلی اعلام کرده که طلا هدف ۴,۴۵۰ دلاری سه‌ماهه چهارم را خیلی زودتر رد کرده و حالا مسیر دستیابی به قیمت‌های بالای ۵,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ هموار شده است. هم‌زمان، بانک UBS نیز تارگت جدید خود را تا سطح ۵,۴۰۰ دلار بالا برده است. بازگشت خریداران ETF، تداوم خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی و جدایی طلا از بازده واقعی اوراق قرضه، سه‌گانه اصلی این پرواز قیمتی هستند. در یک نگاه سبقت طلا از تارگت‌های قیمتی: عبور زودهنگام طلا از پیش‌بینی ۴,۴۵۰ دلاری مورگان استنلی و ثبت تارگت‌های ۵,۰۰۰ و ۵,۴۰۰ دلاری توسط وال‌استریت. چرخش سرمایه به «تجارت تضعیف پول»: تحلیل سیتی‌گروپ نشان می‌دهد مداخلات خزانه‌داری برای مهار نرخ بهره، موج جدیدی از خروج سرمایه از دلار به سمت طلا ایجاد کرده است. بازگشت قوی صندوق‌های ETF: ثبت ۷۰ تن ورود سرمایه به صندوق‌های طلا در ماه‌های جولای و آگوست پس از خروج ۹۳ تنی در ابتدای تابستان. اشتهای تمام‌نشدنی بانک‌های مرکزی: خرید ۶۰ تن طلا توسط چین در سال جاری و افزودن ۸۲ تن توسط لهستان برای رسیدن به ذخیره ۷۰۰ تنی. چرا فرمول‌های قدیمی طلا از کار افتاده‌اند؟ یکی از پدیده‌های نایاب ماه‌های اخیر، گسست و جدا شدن رفتار طلا از بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا است. در حالت سنتی، با ثبات یا افزایش بازده اوراق، طلا افت می‌کرد؛ اما اکنون طلا بیشتر به «نگرانی از پایداری مالی آمریکا» و بدهی‌های سنگین واشنگتن پاسخ می‌دهد تا نرخ بهره! همین مسئله باعث شده با انتشار اخبار بازخرید اوراق توسط خزانه‌داری، تقاضای ساختاری برای طلا تشدید شود. ✔️ بیشتر بخوانید: پشت پرده پرواز طلا تا ۴,۵۱۰ دلار؛ مدیر سابق گلدمن ساکس از کدام تله اقتصادی پرده برداشت؟ از سوی دیگر، خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی به عنوان یک پشتیبان پولادین برای قیمت طلا عمل می‌کند. آمارها نشان می‌دهد چین در سال جاری با اضافه کردن ۶۰ تن طلا به خزانه خود، بزرگ‌ترین خرید سالانه را از سال ۲۰۲۳ ثبت کرده است. لهستان نیز با افزودن ۸۲ تن طلا، حجم ذخایر خود را به ۶۳۲ تن رسانده و در مسیر دستیابی به هدف ۷۰۰ تنی قرار دارد. این حجم از خرید در کنار ورود ۷۰ تنی سرمایه به صندوق‌های ETF در ماه‌های جولای و آگوست، کفی محکم زیر پای خریداران ساخته است. هم‌زمان، انتظارات برای عدم افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال ۲۰۲۶، خیال معامله‌گران را راحت کرده است. با این حال، مورگان استنلی هشدار داده که این مسیر صعودی خالی از نوسان نخواهد بود؛ به‌ویژه آنکه پوزیشن‌های شورت (فروش) در بازار کامکس (COMEX) به کمترین میزان از سال ۲۰۲۰ رسیده و احتمال جهش‌های ناگهانی ناشی از شورت اسکیوز (فشار روی فروشندگان) را محدود می‌کند. جدول تارگت‌ها و پیش‌بینی‌های جدید وال‌استریت برای طلا نهاد / بانک مالی پیش‌بینی و تارگت قیمتی جدید محرک اصلی و دیدگاه تحلیلی مورگان استنلی (Morgan Stanley) عبور از ۴,۴۵۰ دلار / بالای ۵,۰۰۰ دلار (۲۰۲۷) توقف افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازگشت ورود سرمایه به ETFها یو‌بی‌اس (UBS) ۵,۴۰۰ دلار (تا پایان سپتامبر ۲۰۲۷) افزایش افق زمانی سرمایه‌گذاری و پناهگاه بودن در برابر تضعیف دلار سیتی‌گروپ (Citi) چرخش مجدد به سمت طلا (Debasement) مداخله خزانه‌داری آمریکا برای کنترل هزینه‌های استقراض و افت دلار بانک‌های مرکزی (چین و لهستان) چین ۶۰ تن / لهستان ۸۲ تن افزایش ذخایر استفاده از اصلاح‌های قیمتی برای تقویت ذخایر استراتژیک ✔️ بیشتر بخوانید: هدف ۵٬۴۰۰ دلاری گلدمن برای طلا و هشدار ریسک نزولی جمع‌بندی: پیامدها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اجماع بانک‌های بزرگ وال‌استریت نشان می‌دهد که طلا وارد یک فاز ساختاری جدید شده است. تا زمانی که نگرانی از بدهی‌های آمریکا و مداخلات خزانه‌داری وجود دارد، هرگونه اصلاح قیمتی در بازار طلا توسط خریداران بزرگ و بانک‌های مرکزی به‌عنوان یک فرصت طلایی برای ورود تلقی می‌شود؛ موضوعی که چشم‌انداز رسیدن به کانال‌های ۵,۰۰۰ دلاری را کاملاً جدی کرده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل طلا کم اثر
تحلیل طلا کم اثر

ترکیه، مصر و قطر حملات اسرائیل به غزه را محکوم کردند

سه کشور ترکیه، مصر و قطر در بیانیه‌ای مشترک، حملات اخیر اسرائیل به غزه را به‌شدت محکوم کردند و نسبت به نقض‌های مداوم علیه غیرنظامیان ابراز نگرانی عمیق نمودند.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

ترکیه: به حمایت از توسعه توان نظامی سوریه ادامه می‌دهیم

وزارت دفاع ترکیه اعلام کرد نباید اجازه داد این تصور شکل بگیرد که مداخلات نظامی اسرائیل در کشورهای همسایه اقدامی «روتین و قابل‌قبول» است. این وزارتخانه تأکید کرد آنکارا به حمایت از تلاش‌های سوریه برای توسعه توان و زیرساخت‌های نظامی خود ادامه خواهد داد. این موضع‌گیری در ادامه انتقادهای اخیر ترکیه از حملات اسرائیل در منطقه و تأکید بر ضرورت جلوگیری از عادی‌سازی چنین عملیات‌هایی مطرح شده است.

خواندن کامل خبر
اخبار ایران کم اثر
اخبار ایران کم اثر

اسرائیل پس از ۲۰ ساعت مسئولیت حمله به پایگاه سوریه را پذیرفت

به گزارش آکسیوس، اسرائیل به دولت آمریکا گفته حمله اخیر به پایگاه هوایی ابوالضهور در شمال سوریه با هدف جلوگیری از استقرار نظامی ترکیه انجام شده است؛ حمله‌ای که به‌گفته مقام‌های آمریکایی و اسرائیلی، تنش میان سه شریک نزدیک واشنگتن — اسرائیل، ترکیه و دولت احمد الشراع در سوریه — را تشدید کرده است. این حمله بامداد سه‌شنبه انجام شد و حداقل هشت بمب باندهای تازه‌مرمت‌شده و چند آشیانه را هدف قرار داد، بدون گزارش تلفات. اسرائیل ابتدا مسئولیت را نپذیرفت و سانسور نظامی انتشار هرگونه تأیید را ممنوع کرد، اما ۲۰ ساعت بعد دفتر نخست‌وزیری رسماً اعلام کرد سوریه در آستانه نقض توافق امنیتی با اجازه استقرار نیروهای ترکیه در نزدیکی حلب بوده است. واکنش‌ها سریع بود: سفیر آمریکا در ترکیه، تام باراک در شبکه X تأیید کرد حمله کار اسرائیل بوده و آن را «افزایش تنش غیرضروری» خواند. دولت‌های سوریه و ترکیه نیز حمله را محکوم کردند. یک مقام ترک ادعای اسرائیل درباره حضور نظامی ترکیه در پایگاه را رد کرد و گفت اسرائیل «بهانه‌سازی می‌کند». مقام‌های آمریکایی می‌گویند اسرائیل پیش از حمله، کاخ سفید را مطلع کرده بود؛ سه ساعت پیش از آن نیز ترامپ با اردوغان گفت‌وگو کرده بود، هرچند مشخص نیست موضوع مطرح شده باشد. اسرائیل به واشنگتن گفته هدف حمله جلوگیری از ارسال سامانه‌های تسلیحاتی پیشرفته ترکیه به پایگاه و جلوگیری از یک انباشت نظامی گسترده‌تر بوده است. در پشت صحنه، برخی مقام‌های آمریکایی معتقدند انگیزه حمله می‌تواند به انتخابات اکتبر اسرائیل مرتبط باشد. به‌گفته این مقام‌ها، دولت سوریه ماه‌ها تلاش کرده بود با آمریکا و اسرائیل به توافق امنیتی مشترک برسد، شامل ایجاد یک مرکز هماهنگی در اردن برای مدیریت تنش‌ها و «فریز فعالیت‌های نظامی». اما اسرائیل از عملیاتی‌کردن این مرکز خودداری کرده و در عوض حملات بیشتری در جنوب سوریه انجام داده است. مقام‌های آمریکایی می‌گویند به دمشق توصیه کرده‌اند خویشتنداری نشان دهد و تأکید کرده‌اند رسیدگی به این پرونده پس از انتخابات اسرائیل آسان‌تر خواهد بود.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

افزایش تنش میان اسرائیل و ترکیه بر سر حمله به سوریه

یک خبرنگار آکسیوس به نقل از یک مقام ارشد اسرائیلی اعلام کرد که حمله به یک پایگاه هوایی سوریه در منطقه ادلب با هدف جلوگیری از ایجاد جای پای نظامی ترکیه انجام شده است. یک مقام ارشد ترکیه نیز وجود هرگونه حضور نظامی ترکیه در این پایگاه را رد کرد و اسرائیل را متهم کرد که با «بهانه‌تراشی» برای حمله به کشورهای همسایه، به دنبال بی‌ثبات کردن منطقه است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

ترامپ: توافق دفاعی مکه یک گام بزرگ و جسورانه است

دونالد ترامپ گفت توافق دفاع مشترک مکه یک «گام بزرگ، جسورانه و بسیار مهم» است و نشان می‌دهد کشورها می‌توانند توان دفاعی خود را تقویت و مستقلانه عمل کنند. او همچنین از امضای این توافق توسط عربستان، ترکیه و پاکستان ابراز رضایت کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار ایران کم اثر
اخبار ایران کم اثر