موج جدید ارتقای پیشبینیها در والاستریت کلید خورد! گزارشهای تازه نشان میدهد بانکهای بزرگ بینالمللی یکی پس از دیگری در حال بالا بردن سقف پیشبینیهای خود برای طلا هستند؛ زیرا این فلز گرانبها بسیار سریعتر از زمانبندیها، سقفهای قیمتی را فتح کرده است. تحلیلگران سیتیگروپ (Citi) تاکید دارند که بازارها برای فرار از افت ارزش پول (Debasement) نیاز به یک مسیر جدید دارند و این مسیر، سرمایهگذاران را دوباره به سمت طلا و چرخش از دلار آمریکا هدایت میکند.
بیايید در یوتوتایمز دلایل این صعود تاریخی و چشمانداز جدید بانکهای مطرح جهان را بررسی کنیم. مورگان استنلی اعلام کرده که طلا هدف ۴,۴۵۰ دلاری سهماهه چهارم را خیلی زودتر رد کرده و حالا مسیر دستیابی به قیمتهای بالای ۵,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ هموار شده است. همزمان، بانک UBS نیز تارگت جدید خود را تا سطح ۵,۴۰۰ دلار بالا برده است. بازگشت خریداران ETF، تداوم خریدهای سنگین بانکهای مرکزی و جدایی طلا از بازده واقعی اوراق قرضه، سهگانه اصلی این پرواز قیمتی هستند.
- سبقت طلا از تارگتهای قیمتی: عبور زودهنگام طلا از پیشبینی ۴,۴۵۰ دلاری مورگان استنلی و ثبت تارگتهای ۵,۰۰۰ و ۵,۴۰۰ دلاری توسط والاستریت.
- چرخش سرمایه به «تجارت تضعیف پول»: تحلیل سیتیگروپ نشان میدهد مداخلات خزانهداری برای مهار نرخ بهره، موج جدیدی از خروج سرمایه از دلار به سمت طلا ایجاد کرده است.
- بازگشت قوی صندوقهای ETF: ثبت ۷۰ تن ورود سرمایه به صندوقهای طلا در ماههای جولای و آگوست پس از خروج ۹۳ تنی در ابتدای تابستان.
- اشتهای تمامنشدنی بانکهای مرکزی: خرید ۶۰ تن طلا توسط چین در سال جاری و افزودن ۸۲ تن توسط لهستان برای رسیدن به ذخیره ۷۰۰ تنی.
چرا فرمولهای قدیمی طلا از کار افتادهاند؟
یکی از پدیدههای نایاب ماههای اخیر، گسست و جدا شدن رفتار طلا از بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا است. در حالت سنتی، با ثبات یا افزایش بازده اوراق، طلا افت میکرد؛ اما اکنون طلا بیشتر به «نگرانی از پایداری مالی آمریکا» و بدهیهای سنگین واشنگتن پاسخ میدهد تا نرخ بهره! همین مسئله باعث شده با انتشار اخبار بازخرید اوراق توسط خزانهداری، تقاضای ساختاری برای طلا تشدید شود.
✔️ بیشتر بخوانید: پشت پرده پرواز طلا تا ۴,۵۱۰ دلار؛ مدیر سابق گلدمن ساکس از کدام تله اقتصادی پرده برداشت؟
از سوی دیگر، خریدهای سنگین بانکهای مرکزی به عنوان یک پشتیبان پولادین برای قیمت طلا عمل میکند. آمارها نشان میدهد چین در سال جاری با اضافه کردن ۶۰ تن طلا به خزانه خود، بزرگترین خرید سالانه را از سال ۲۰۲۳ ثبت کرده است. لهستان نیز با افزودن ۸۲ تن طلا، حجم ذخایر خود را به ۶۳۲ تن رسانده و در مسیر دستیابی به هدف ۷۰۰ تنی قرار دارد. این حجم از خرید در کنار ورود ۷۰ تنی سرمایه به صندوقهای ETF در ماههای جولای و آگوست، کفی محکم زیر پای خریداران ساخته است.
همزمان، انتظارات برای عدم افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال ۲۰۲۶، خیال معاملهگران را راحت کرده است. با این حال، مورگان استنلی هشدار داده که این مسیر صعودی خالی از نوسان نخواهد بود؛ بهویژه آنکه پوزیشنهای شورت (فروش) در بازار کامکس (COMEX) به کمترین میزان از سال ۲۰۲۰ رسیده و احتمال جهشهای ناگهانی ناشی از شورت اسکیوز (فشار روی فروشندگان) را محدود میکند.
جدول تارگتها و پیشبینیهای جدید والاستریت برای طلا
| نهاد / بانک مالی | پیشبینی و تارگت قیمتی جدید | محرک اصلی و دیدگاه تحلیلی |
|---|---|---|
| مورگان استنلی (Morgan Stanley) | عبور از ۴,۴۵۰ دلار / بالای ۵,۰۰۰ دلار (۲۰۲۷) | توقف افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازگشت ورود سرمایه به ETFها |
| یوبیاس (UBS) | ۵,۴۰۰ دلار (تا پایان سپتامبر ۲۰۲۷) | افزایش افق زمانی سرمایهگذاری و پناهگاه بودن در برابر تضعیف دلار |
| سیتیگروپ (Citi) | چرخش مجدد به سمت طلا (Debasement) | مداخله خزانهداری آمریکا برای کنترل هزینههای استقراض و افت دلار |
| بانکهای مرکزی (چین و لهستان) | چین ۶۰ تن / لهستان ۸۲ تن افزایش ذخایر | استفاده از اصلاحهای قیمتی برای تقویت ذخایر استراتژیک |
✔️ بیشتر بخوانید: هدف ۵٬۴۰۰ دلاری گلدمن برای طلا و هشدار ریسک نزولی
جمعبندی: پیامدها برای معاملهگران و سرمایهگذاران
اجماع بانکهای بزرگ والاستریت نشان میدهد که طلا وارد یک فاز ساختاری جدید شده است. تا زمانی که نگرانی از بدهیهای آمریکا و مداخلات خزانهداری وجود دارد، هرگونه اصلاح قیمتی در بازار طلا توسط خریداران بزرگ و بانکهای مرکزی بهعنوان یک فرصت طلایی برای ورود تلقی میشود؛ موضوعی که چشمانداز رسیدن به کانالهای ۵,۰۰۰ دلاری را کاملاً جدی کرده است.
