با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
وزارت امور خارجه چین در واکنش به لایحه جدید آمریکا که سرمایه‌گذاری‌ها در چین را محدود می‌کند، اظهار داشت که همکاری اقتصادی و تجاری بین چین و آمریکا به نفع هر دو کشور است. این اظهارات در حالی مطرح شد که روابط تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان در ماه‌های اخیر تحت فشار قرار گرفته است.
شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - سالانه (نوامبر) - Core Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - ماهانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - ماهانه (نوامبر) - Core Consumer Price Index
شاخص قیمت ورودی تولیدکننده انگلیس - ماهانه (نوامبر) - PPI Input
شاخص قیمت خروجی تولیدکننده انگلیس - ماهانه (نوامبر)- PPI Output
شاخص قیمت خرده‌فروشی انگلیس - سالانه (نوامبر) -Retail Price Index (RPI)
تولید بنزین چین در ماه نوامبر نسبت به سال قبل ۲۲.۳ درصد کاهش یافته است. تولید سوخت چین در ماه نوامبر نسبت به سال قبل ۲.۷ درصد کاهش یافته است.
نرخ بیکاری برای افراد 16-24 سال، بدون در نظر گرفتن دانشجویان، 16.1 درصد است.
نرخ بیکاری برای افراد 25-29 سال، بدون در نظر گرفتن دانشجویان، 6.7 درصد است.
نرخ بیکاری برای افراد 30-59 سال، 3.8 درصد است.
پیش‌بینی می‌شود که سهام اروپا در روز چهارشنبه پایین‌تر باز شود؛ زیرا سرمایه‌گذاران منتظر آخرین تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو ایالات متحده هستند. شاخص FTSE 100 بریتانیا انتظار می‌رود ۸ واحد کاهش یابد و به ۸۱۹۱ برسد، شاخص DAX آلمان ۴۸ واحد کاهش و به ۲۰۲۰۲ برسد، شاخص CAC فرانسه ۱۰ واحد کاهش و به ۷۳۵۳ برسد و شاخص FTSE MIB ایتالیا ۱۰۰ واحد کاهش و به ۳۴۲۵۸ برسد.
معامله‌گران با استفاده از ابزار Fed Watch گروه CME، احتمال ۹۵ درصدی یک کاهش یک چهارم درصدی در روز چهارشنبه را قیمت‌گذاری می‌کنند. سرمایه‌گذاران همچنین به پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، توجه خواهند کرد تا سرنخ‌هایی درباره ماه‌های آینده بیابند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی تلاش کند تا انتظارات گسترده برای کاهش بیشتر نرخ بهره در سال آینده را کنترل کند، به‌ویژه با توجه به اینکه تورم هنوز پایدار است. داده‌های منتشره در روز چهارشنبه شامل آخرین نرخ تورم بریتانیا می‌باشد، که قبل از جلسه سیاست پولی بانک انگلستان در روز پنجشنبه ارائه می‌شود.
منبع: cnbc.com
به گفته‌ی منابع آگاه، انتظار می‌رود فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را با یک چشم‌انداز هاوکیش برای سال ۲۰۲۵ ترکیب کند.
مطالعه‌ای توسط Columbia Threadneedle نشان می‌دهد که کاهش ریسک در صندوق‌های بازنشستگی مشارکتی تعریف شده، با نزدیک شدن به زمان بازنشستگی، ممکن است تا ۲۵ میلیارد پوند (۳۲ میلیارد دلار) به بریتانیا در طول دوره پارلمانی فعلی هزینه داشته باشد.
این استراتژی‌های احتیاطی سرمایه‌گذاری، تلاش‌های دولت برای تأمین مالی شرکت‌های ثبت‌شده در بریتانیا، استارتاپ‌ها و زیرساخت‌ها را تضعیف می‌کند.
کریستوفر ماهون، رئیس بازده واقعی پویا در Columbia، بیان کرد که این ترتیب، که در صنعت به عنوان «لایف‌استایلینگ» شناخته می‌شود، میراثی از پیش از اصلاحات «آزادی‌های بازنشستگی» در سال ۲۰۱۵ است و به پس‌اندازکنندگان و کشور هزینه‌های گزافی تحمیل می‌کند.
فروش‌های آسترازنکا در چین پس از دستگیری رئیس این شرکت، لیون وانگ، تحت تأثیر قرار گرفته است. گزارش‌ها حاکی از آن است که بیمارستان‌های محلی از خرید داروهای این شرکت خودداری می‌کنند و کاهش درآمد مشهودی پیش بینی می‌شود.
به‌ویژه، فروش محصولات انکولوژی تحت تأثیر تحقیقات مقامات چینی قرار گرفته است. دستگیری وانگ، یکی از برجسته‌ترین مدیران اجرایی داروسازی چین، صنعت داروسازی را شوکه کرده است. با ادامه تحقیقات و عدم دریافت توضیحات رسمی از مقامات چینی، آینده تجاری آسترازنکا در چین در وضعیت نامشخصی قرار دارد.
شرکت Metaplanet اخیراً عملیات خزانه‌داری بیتکوین را به عنوان یک خط تجاری رسمی جدید تأسیس کرده است. هدف این اقدام، دستیابی به رشد پایدار و تقویت موقعیت Metaplanet به عنوان پیشرو در اکوسیستم بیتکوین ژاپن است.
با این حرکت، Metaplanet قصد دارد تا نوآوری‌ها و فرصت‌های بیشتری را در حوزه بیتکوین ایجاد کند و همزمان به پایداری و توسعه بلندمدت شرکت کمک کند.
بانک UBS در گزارش اخیر خود پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۹۰۰ دلار برای هر اونس خواهد رسید. این پیش‌بینی در حالی صورت می‌گیرد که قیمت طلا در هفته گذشته به دلیل تقویت اخیر دلار آمریکا، افزایش بازده خزانه‌داری و بهبود سنتیمنت سرمایه‌گذاران نسبت به سهام آمریکا، حدود ۲۶۵۰ دلار برای هر اونس باقی مانده است.
با این حال، UBS همچنان به چشم‌انداز صعودی طلا معتقد است و عملکرد قوی آن را تأیید می‌کند که تا کنون ۲۹ درصد افزایش یافته است، که این میزان از شاخص S&P 500 پیشی گرفته است.
یکی از عوامل کلیدی که UBS به آن اشاره می‌کند، تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا است که به دلیل روندهای کاهش دلار و تنوع‌بخشی ذخایر، همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند. بانک UBS انتظار دارد که خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۵ نیز با قدرت ادامه یابد و به حفظ قیمت‌های بالای طلا کمک کند.
علاوه بر این، تقاضای سرمایه‌گذاران برای طلا به عنوان یک محافظ در برابر عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و سیاستی نیز نقش مهمی در حفظ قیمت‌های بالای طلا خواهد داشت. UBS به نگرانی‌های مداوم در مورد درگیری روسیه و اوکراین، تنش‌ها در خاورمیانه و عدم قطعیت سیاست‌های مالی و تجاری آمریکا تحت دولت رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ اشاره می‌کند که می‌تواند به افزایش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه طلا (ETF) منجر شود.
کاهش نرخ‌های بهره و تضعیف دلار آمریکا نیز از دیگر عوامل مؤثر بر افزایش قیمت طلا خواهند بود. UBS پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره همچنان کاهش خواهد یافت و دلار ضعیف‌تر خواهد شد که این امر باعث افزایش تقاضا برای طلا خواهد شد.
علاوه بر طلا، UBS فرصت‌های موجود در مس و دیگر فلزات انتقالی را نیز مورد توجه قرار داده و سرمایه‌گذاری جهانی در تولید برق، ذخیره‌سازی انرژی و حمل و نقل الکتریکی را به عنوان محرک‌های بلندمدت تقاضا مطرح می‌کند.
شرکت بوئینگ، تولید هواپیماهای 767، 777/777x که به دلیل اعتصاب متوقف شده بود، از سر گرفته است.
دایشیرو یاماگیوا، رئیس گروه نیمه‌هادی‌های حزب لیبرال دموکراتیک ژاپن، اعلام کرده است که حمایت دولت از شرکت Rapidus حتی در صورت تأخیر در هدف تولید انبوه تراشه‌های پیشرفته تا سال ۲۰۲۷ ادامه خواهد داشت.
شرکت Rapidus در مسیر شروع خط آزمایشی محصولات خود در آوریل ۲۰۲۵ قرار دارد و به طور پیوسته به سمت هدف تولید انبوه حرکت می‌کند.
توضیح: شرکت Rapidus یک شرکت سهامی خاص در صنایع نیمه‌هادی است که در ۱۰ اوت ۲۰۲۲ در توکیو، ژاپن تأسیس شد. این شرکت با حمایت هشت شرکت بزرگ ژاپنی از جمله Denso، Kioxia، MUFG Bank، NEC، NTT، SoftBank، Sony و Toyota تأسیس شده است. هدف Rapidus افزایش سرمایه‌گذاری در تولید نیمه‌هادی‌های پیشرفته با استفاده از فرآیند ۲ نانو است.
چوی، وزیر دارایی کره جنوبی:
رئیس‌جمهور آمریکا، بایدن، در تماس تلفنی اخیر خود اعتماد به دموکراسی کره و حمایت از اتحاد دو جانبه را ابراز کرده است. تلاش‌های زیادی برای بازگرداندن دیپلماسی به حالت عادی و بازسازی اعتماد انجام خواهد شد.
برنامه‌هایی در مورد مسئله هسته‌ای کره شمالی قبل از ورود دولت جدید آمریکا تهیه خواهد شد. ارتباط با تیم ترامپ تحت تأثیر رویدادهای اخیر قرار گرفته است و تلاش‌هایی برای حفظ آن انجام خواهد شد.
تلاش یئون (رئیس جمهور سابق کره جنوبی) برای اعلام حکومت نظامی، شتاب سیاسی برای ارتباط با ترامپ را کاهش داده است. با تعلیق وظایف یئون، محدودیت‌هایی وجود دارد و بازگرداندن شتاب زمان‌بر خواهد بود. تلاش برای بازگرداندن ارتباط با تیم ترامپ در اسرع وقت با وجود محدودیت‌ها انجام خواهد شد.
نمی‌توان تأیید کرد که آیا ترامپ رئیس‌جمهور کره جنوبی را دعوت کرده است یا خیر و این موضوع در حال بررسی است.
به نوسانات بیش از حد در بازار ارز فعالانه پاسخ داده خواهد شد. ترامپ چشم‌انداز پایان جنگ اوکراین را مطرح کرده است، اما تحقق آن زمان زیادی خواهد برد.
هر فرصتی برای مذاکره با کره شمالی، از جمله مسئله هسته‌ای، باز خواهد بود و به صورت فعالانه عمل خواهد کرد. نقشه راهی برای آماده‌سازی از سرگیری احتمالی مذاکرات ترامپ با کره شمالی تهیه خواهد شد.
انتظار می‌رود که شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در اجلاس APEC سال آینده در کره جنوبی شرکت کند. اقدامات متقابل برای معافیت ویزای چین در حال بررسی است.
به گزارش بلومبرگ، اما رینولدز، عضو خزانه‌داری بریتانیا، اخیراً برای کاهش محدودیت‌های پیشنهادی بر فعالیت‌های تجاری با چین به نفع بانک‌ها لابی کرده است. این اقدام نشان‌دهنده حمایت دولت استارمر از حفظ روابط با پکن است.
به گزارش بلومبرگ، با تلاش‌های رئیس‌جمهور شی جین‌پینگ برای کاهش رکود مسکن که بزرگ‌ترین تهدید برای اقتصاد چین است، تلاش‌های نجات در شهری که بحران را پیش‌بینی کرده بود، نتوانسته‌اند بهبودی ایجاد کنند.
ژنگژو، جایی که گروه فناوری فاکسکان بزرگ‌ترین کارخانه آیفون جهان را اداره می‌کند، از اولین شهرهایی بود که بازار مسکن آن سقوط کرد. از سال ۲۰۲۲، دولت محلی مجموعه‌ای از اقدامات را برای احیای بازار اتخاذ کرده است، از وام به توسعه‌دهندگان برای تکمیل پروژه‌های ناتمام گرفته تا خرید واحدهای اضافی آن‌ها و تبدیل آن‌ها به مسکن ارزان‌قیمت و حتی پرداخت به ساکنانی که خانه‌های قدیمی خود را جایگزین می‌کنند.
با وجود این تلاش‌ها، قیمت مسکن در ژنگژو و بقیه چین همچنان در حال کاهش است. بازدید اخیر بلومبرگ بیزینس‌ویک از این شهر شواهدی از مداخله دولت را نشان داد؛ اما خریداران احتمالی همچنان در حاشیه مانده‌اند و معتقدند که قیمت‌ها هنوز به پایین‌ترین حد خود نرسیده‌اند.
تلاش‌های دولت برای مسکن عمومی، جسورانه‌ترین تلاش ژنگژو، نتوانسته است تأثیری در کاهش عرضه بیش از حد خانه‌ها داشته باشد؛ زیرا متقاعد کردن توسعه‌دهندگان برای فروش مجتمع‌های آپارتمانی با تخفیف کافی برای کارکرد اقتصادی بسیار دشوار است.
دو شرکت بزرگ فناوری و ارتباطات، Verizon و Nvidia، اعلام کردند که به همکاری برای اجرای کارهای عظیم هوش مصنوعی در شبکه‌های خصوصی و 5G پرداخته‌اند. این همکاری شامل استفاده از شبکه کم‌تأخیر 5G خصوصی Verizon و قابلیت‌های محاسباتی هوش مصنوعی Nvidia است.
راه‌حل جدید به نام «شبکه خصوصی 5G با هوش مصنوعی سازمانی» به طیف گسترده‌ای از کاربردها و کارهای هوش مصنوعی اجازه می‌دهد تا بر روی شبکه 5G خصوصی Verizon با محاسبات لبه موبایل (MEC) اجرا شوند. این راه‌حل به صورت پلاگ اند پلی برای سازمان‌ها طراحی شده است.
شرکت Verizon اعلام کرد که مهندسین این شرکت در اوایل سال 2025 شروع به نمایش این راه‌حل خواهند کرد.
این پلتفرم می‌تواند برای موارد استفاده متعدد یا مشتریان مختلف پشتیبانی کند و به صورت محلی در محل مشتری یا از طریق اتصال شبکه خصوصی قابل حمل مستقر شود و بر اساس نیازهای برنامه مشتری مقیاس‌پذیر باشد.
این همکاری برای مدیریت برنامه‌های کاربردی پرمحاسبه مانند مدل‌های بزرگ زبان هوش مصنوعی، پخش ویدئو، مدیریت پخش، بینایی کامپیوتری، واقعیت افزوده، مجازی و گسترده، ربات‌های موبایل خودران، وسایل نقلیه هدایت‌شده خودکار و اینترنت اشیا (IoT) طراحی شده است.
به گزارش بلومبرگ، رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، انتظار می‌رود که یک کاهش نرخ بهره یک چهارم درصدی دیگر را اعلام کند. سوال بزرگ‌تر این است که فدرال رزرو چه نشانه‌هایی درباره مسیر آینده ارائه خواهد داد و آیا این موضوع تنش‌ها بین رئیس فدرال رزرو و رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ را افزایش خواهد داد یا خیر؟
پس از کاهش یک درصد کامل از هزینه‌های وام‌گیری از اواسط سپتامبر، انتظار می‌رود پاول و همکارانش از کاهش نرخ بهره عقب‌نشینی کنند. فدرال رزرو احتمالاً در جلسه ژانویه خود حداقل یک توقف خواهد داشت و سپس در ماه مارس وضعیت تورم و بازار کار را بررسی خواهد کرد.
این می‌تواند منجر به برخوردی بین کمیته بازار آزاد فدرال و کاخ سفید ترامپ شود.
ترامپ که بیش از یک هفته قبل از جلسه ژانویه فدرال رزرو به دفتر می‌آید، به دو چیز معروف است: او نرخ‌های پایین را دوست دارد و وقتی فکر می‌کند که نرخ‌ها به اندازه کافی پایین نیستند، شکایت می‌کند.
اپل به تأمین‌کنندگان خود اعلام کرده که از جمهوری دموکراتیک کنگو و رواندا مواد معدنی خاصی تأمین نکنند؛ زیرا امکان تأیید انطباق با استانداردهای مواد معدنی استفاده شده توسط حسابرسان مستقل در این کشورها وجود ندارد.
بیشتر مواد معدنی استفاده شده در محصولات اپل بازیافتی هستند. این تصمیم اپل به منظور حفظ مسئولیت‌های اجتماعی و جلوگیری از تأمین مالی غیرقانونی گرفته شده است.
به گزارش بلومبرگ، بر اساس اظهارات یک مدیر پورتفولیو در جی‌پی مورگان، روند صعودی اوراق قرضه دولت‌های اروپا به پایان می‌رسد و حالا این شرکت معتقد است که استرالیا بازار بعدی برای عملکرد بهتر خواهد بود.
کیم کرافورد از جی‌پی مورگان، گفت که فضای کمی برای سود بیشتر در اروپا وجود دارد؛ زیرا بازارهای سوآپ به درستی میزان کاهش نرخ بهره‌ای که بانک مرکزی اروپا احتمالاً اجرا خواهد کرد را قیمت‌گذاری کرده‌اند. در همین حال، تغییر موضع بانک مرکزی استرالیا که هنوز در این چرخه نرخ بهره را کاهش نداده، باعث می‌شود که بدهی‌های استرالیا نسبت به سایر بازارهای توسعه‌یافته برای یک صعود آماده شوند.
به گزارش بلومبرگ، تنها یک سال پس از کاهش اندازه سهام شرکت‌های بزرگ فناوری در شاخص نزدک 100 به دلیل بزرگ شدن بیش از حد، این شرکت‌ها ممکن است دوباره با کاهش وزن مواجه شوند.
قوانین طراحی شده برای محدود کردن تأثیر بزرگ‌ترین اعضا در این شاخص تحت فشار قرار گرفته‌اند، زیرا شرکت‌هایی مانند اپل و مایکروسافت به اندازه‌های بی‌سابقه‌ای رسیده‌اند. نزدک در ژوئیه 2023 مجبور شد وزن هفت شرکت را کاهش دهد تا به تطابق برسد، اما رشد آن‌ها در ماه‌های اخیر دوباره شاخص را بیش از حد سنگین کرده است و ممکن است نیاز به کاهش دیگری باشد.
صادرات ژاپن در نوامبر ۲۰۲۴ نسبت به سال قبل ۳.۸٪ افزایش یافت و به ۹۱۵۲.۳۸ میلیارد ین رسید، که از رشد ۳.۱٪ در ماه قبل سرعت بیشتری داشت و از پیش‌بینی‌های بازار که رشد ۲.۸٪ را پیش‌بینی کرده بودند، فراتر رفت. این رشد، قوی‌ترین افزایش از اوت بوده است.
فروش سایر اقلام با ۲۳.۲٪ افزایش، به‌ویژه ابزارهای علمی و نوری (۶.۹٪) افزایش یافت. همچنین، صادرات ماشین‌آلات با ۵.۱٪ افزایش، به رهبری ماشین‌آلات نیمه‌رسانا (۳۲.۱٪) رشد کرد؛ صادرات ماشین‌آلات الکتریکی ۱.۰٪ افزایش و به‌وسیله تجهیزات الکتریکی (۳.۵٪) حمایت شد.
صادرات مواد شیمیایی با ۳.۵٪ افزایش، به‌وسیله پلاستیک‌ها (۷.۰٪) افزایش یافت؛ و صادرات کالاهای تولیدی با ۱.۰٪ افزایش، عمدتاً به‌وسیله فلزات غیرآهنی (۱۴.۷٪) رشد کرد. در مقابل، صادرات تجهیزات حمل و نقل ۶.۰٪ کاهش یافت که ناشی از کاهش در خودروها (-۵.۲٪) و اتومبیل‌ها (-۶.۴٪) بود.
صادرات به چین (۸.۹٪)، هنگ کنگ (۳۲.۲٪)، تایوان (۱۹.۸٪)، کره جنوبی (۵.۰٪)، هند (۹.۶٪)، و روسیه (۱۱.۳٪) افزایش یافت. محموله‌ها به کشورهای ASEAN با ۵.۵٪ افزایش، به‌ویژه سنگاپور (۴۶.۷٪) و اندونزی (۰.۹٪) رشد کرد. در مقابل، فروش به ایالات متحده (-۸.۰٪)، آلمان (-۱۱.۸٪) و اتحادیه اروپا (-۱۲.۵٪) کاهش یافت.
منبع: وزارت دارایی ژاپن
موجودی نفت خام ایالات متحده برای هفته منتهی به 13 دسامبر 2024 به میزان 4.7 میلیون بشکه کاهش یافت، در حالی که در هفته قبل به میزان 0.499 میلیون بشکه افزایش یافته بود. داده‌های منتشر شده توسط بولتن آماری هفتگی API نشان می‌دهد که این چهارمین هفته متوالی از هشت هفته گذشته است که کاهش موجودی ثبت شده است و این میزان کاهش بیشتر از پیش‌بینی‌های بازار که 1.85 میلیون بشکه بود، بوده است. منبع: موسسه نفت آمریکا (API).
تراز تجاری ژاپن - نوامبر - Trade Balance
صادرات ژاپن - سالانه (نوامبر) - Exports YoY
واردات ژاپن - سالانه (نوامبر) - Imports YoY
بازار سهام چین در وضعیتی نامطمئن به سر می‌برد. این بازار ارزان به شمار می‌رود، اما در حال آزمایش کف قیمتی‌ای است که در اواخر سپتامبر مشاهده بود. این روند می‌تواند در هر جهتی حرکت کند؛ چرا که سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل کمبود گزینه‌های جایگزین، دوباره به این بازار روی بیاورند.
بهترین راه برای ارزیابی وضعیت چین، بررسی گزینه‌های موجود برای سرمایه‌گذاری است:
در کنار برخی برنامه‌های محدود برای سرمایه‌گذاری‌های خروجی، تنها راه‌های غیررسمی مانند بیت کوین در بازار سیاه باقی می‌ماند. برای سرمایه‌گذاران نهادی، گزینه‌های پیش رو بسیار محدود و در عین حال پرریسک است.
در این شرایط، نقدینگی زیادی در حساب‌های بانکی انباشته شده است، اما این سؤال مطرح می‌شود که چه زمانی آزاد خواهد شد؟ وال استریت ژورنال امروز به دنبال کاهش بازده اوراق قرضه، از حالتی مشابه «افسردگی اقتصادی» در چین یاد کرده است. دولت امروز متعهد شد که هزینه‌های خود را از 3 درصد به 4 درصد تولید ناخالص داخلی افزایش دهد، اما این اقدام تاکنون تأثیر محسوسی بر بازار نگذاشته است.
وال استریت ژورنال می‌نویسد:
در واقعیت، کسب و کارها برای سر پا نگه داشتن خود تلاش می‌کنند، مردم به شدت برای یافتن شغل دچار مشکل هستند و شهرداری‌ها در بدهی غرق شده‌اند. حتی کارمندان دولت هم حقوق خود را دریافت نمی‌کنند.
این گزارش همچنین نسبت به نرخ رشد رسمی 5 درصدی ابراز تردید کرده است.
از سوی دیگر، این احساس وجود دارد که دولت چین منابع خود را برای یک جنگ تجاری احتمالی ذخیره می‌کند، اما در عین حال نوعی بی‌صبری نیز در فضای اقتصاد دیده می‌شود.
وال استریت ژورنال همچنین خریداران اصلی اوراق قرضه چین را معرفی می‌کند: پکن به بانک‌های دولتی، شرکت‌های بیمه و صندوق‌ها برای حمایت از اقتصاد تکیه دارد. در واقع، این که مؤسسات به عنوان خریداران اصلی اوراق قرضه دولتی عمل می‌کنند، ترجیح می‌دهند پول خود را در این اوراق قرار دهند تا اینکه آن را برای پروژه‌های تجاری یا فعالیت‌های دیگر به کار گیرند.
یکی از بانکداران چینی در این رابطه می‌گوید:
در شرایطی که تقاضا این‌قدر ضعیف است، در چه چیزی باید سرمایه‌گذاری کرد؟
وضعیت ناامیدکننده‌ای است.
نشست پولی فدرال رزرو روز چهارشنبه برگزار خواهد شد. کردیت آگریکول در گزارش اخیر خود پیش‌بینی می‌کند که در نشست دسامبر فدرال رزرو، نرخ بهره به میزان 0.25 درصد کاهش یابد و به محدوده 4.25-4.50 درصد برسد.
در حالی که این اقدام تا حد زیادی در بازار قیمت‌گذاری شده است، احتمال دارد لحن انقباضی در بیانیه پولی فدرال رزرو مشاهده شود و بانک مرکزی آمریکا از کاهش کندتر نرخ بهره در سال 2025 به دلیل تداوم شرایط اقتصادی مقاوم و تورم پایدار خبر دهد.
کردیت آگریکول معتقد است جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به احتمال توقف کاهش نرخ بهره در اوایل سال 2025 اشاره خواهد کرد. در واقع، داده‌های اشتغال و تورم ماه نوامبر نشان می‌دهد که فدرال رزرو می‌تواند این کاهش را اعمال کند.
با این حال، ریسک‌های ناشی از تداوم تورم حاکی از آن است که چرخه کاهش نرخ بهره به‌طور آهسته‌تری پیش خواهد رفت. کردیت آگریکول احتمال بازبینی پیش‌بینی‌های نرخ بهره برای سال 2025 و رساندن آن به سطح 3.625 درصد و برای سال 2026 به 3.125 درصد وجود دارد.
این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده کاهش 0.75 درصدی نرخ بهره در سال 2025 و 0.5 درصدی در سال 2026 خواهد بود که نسبت به برآوردهای قبلی، کاهش‌های کمتری را نشان می‌دهد.
طبق گزارش اخیر مؤسسه رتبه‌بندی فیچ، کاهش تقاضا، اصلی‌ترین ریسک پیش روی بازارهای جهانی کالا در صورت اعمال تعرفه‌های پیشنهادی آمریکا و اقدامات متقابل احتمالی کشورهای تحت تأثیر خواهد بود.
فیچ معتقد است تعرفه‌های احتمالی آمریکا بر چین، کانادا و مکزیک، می‌تواند رشد اقتصادی جهانی را تضعیف کند؛ به ویژه در چین که بزرگ‌ترین مصرف‌کننده کالاهای جهانی محسوب می‌شود. این موضوع می‌تواند بازارهای فلزات پایه، محصولات شیمیایی و نفت را تحت فشار قرار دهد.
البته، محرک‌های اقتصادی چین ممکن است برخی از این فشارها را جبران کند. تعرفه‌های جدید بر کالاهای خاص، به ویژه محصولات فولاد و آلومینیوم، می‌تواند اختلاف قیمت‌ها را افزایش دهد و مسیرهای تجاری را منحرف کند.
به گفته فیچ، تعرفه‌های آمریکا عمدتاً اقتصاد چین و اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار می‌دهد و فشار بیشتری بر تقاضای نفت که روند کاهشی دارد، وارد می‌کند. طبق پیش‌بینی‌ها، بازار جهانی نفت در سال 2025 با مازاد عرضه مواجه خواهد شد؛ چرا که رشد تقاضا کمتر از یک میلیون بشکه در روز برآورد شده، در حالی که عرضه با رشدی حدود دو میلیون بشکه در روز همراه خواهد بود.
تعرفه‌های تلافی‌جویانه چین احتمالاً تأثیر چندانی بر بازارهای انرژی نخواهد داشت، زیرا این کشور تنها حدود 10 درصد از صادرات نفت آمریکا را به خود اختصاص می‌دهد. همچنین، در بازار گاز طبیعی مایع (LNG) جهانی، به دلیل رقابت تقاضا میان اروپا و آسیا، عرضه محدود است.
پیش‌بینی می‌شود که دولت جدید آمریکا از رشد بخش انرژی داخلی حمایت کند، اما همچنان انتظار می‌رود شرکت‌های نفت و گاز آمریکا سیاست‌های توسعه تولید و سرمایه‌گذاری محتاطانه‌ای را دنبال کرده و ترازنامه‌های خود را در وضعیت سالمی نگه دارند. اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) پیش‌بینی کرده که تولید نفت ایالات متحده در سال 2025 نسبت به سال 2022 حدود 2.7 میلیون بشکه در روز افزایش یابد.
در سال 2024، کانادا بیش از نیمی از واردات نفت خام ایالات متحده را تأمین کرده، در حالی که صادرات به آمریکا بیش از 80 درصد از تولید نفت این کشور در سال 2023 را تشکیل می‌دهد. اعمال تعرفه بر کانادا می‌تواند اختلاف قیمت شاخص‌های نفتی میان کانادا و آمریکا را افزایش داده و حاشیه سود پالایشگاه‌های ایالات متحده را تحت تأثیر قرار دهد.
تسهیل روند تأیید پروژه‌های صادرات LNG توسط دولت جدید آمریکا تغییری در چشم‌انداز بازار جهانی ایجاد نمی‌کند، زیرا توقف موقت اخیر تأییدیه‌ها به عنوان مانعی میان‌مدت یا بلندمدت برای رشد صادرات گاز طبیعی مایع آمریکا تلقی نمی‌شد.
از سوی دیگر، فیچ بر این باور است موضع سختگیرانه‌تر دولت جدید آمریکا علیه ایران احتمالا عرضه نفت این کشور را کاهش دهد، اما این کاهش می‌تواند با ظرفیت مازاد بالای اوپک پلاس جبران شود.
تعرفه‌های موجود بر فولاد و آلومینیوم آمریکا همچنان برقرار است و انتظار می‌رود تعرفه‌های جدید بر محصولات فولاد چین تأثیر مستقیمی نداشته باشد؛ زیرا صادرات محصولات فولادی چین به آمریکا در سال 2023 کمتر از 1 درصد از کل صادرات این کشور را تشکیل می‌داد.
با این حال، بخش‌های پایین‌دستی مانند صنایع الکترونیک و انرژی‌های نو که هدف اصلی تعرفه‌ها قرار دارند، ممکن است با شوک‌های تقاضا مواجه شوند. این امر می‌تواند مصرف فولاد چین را تحت فشار قرار داده و صادرات آن را به سایر کشورها از جمله هند و اروپا هدایت کند، که حاشیه سود فولادسازان داخلی این مناطق را کاهش خواهد داد.
ایالات متحده دومین مقصد صادرات فولاد اتحادیه اروپا محسوب می‌شود و در سال 2023 حدود 14 درصد از صادرات این بلوک را به خود اختصاص داد. صادرات فولاد اتحادیه اروپا از تعرفه‌های بخش 232 آمریکا معاف شده بود، اما تأثیر تدابیر تجاری جدید به دامنه آن بستگی خواهد داشت و می‌تواند بر تنش‌های تجاری بیفزاید.
طبق گزارش فیچ، حدود 70 درصد از مصرف آلومینیوم اولیه ایالات متحده از واردات کانادا تأمین می‌شود و اعمال تعرفه‌ها می‌تواند فشار بیشتری بر کارخانه‌های نورد آلومینیوم آمریکا وارد کند.
کانادا همچنین حدود 80 درصد از نیاز آمریکا به پتاس را تأمین می‌کند. تعرفه‌ها باعث افزایش هزینه‌های نهاده‌های تولید کودهای شیمیایی شده و چشم‌انداز رقابتی بازار را تغییر خواهد داد.
افزایش تنش‌های تجاری می‌تواند مشکلات بخش محصولات شیمیایی را تشدید کند؛ زیرا بازار آمریکا برای صنایع صادرات‌محور چین از اهمیت بالایی برخوردار است.
در شرایطی که تقاضای ضعیف و مازاد عرضه در بسیاری از زنجیره‌های ارزش وجود دارد، تعرفه‌ها می‌تواند فشار بیشتری بر حاشیه سود شرکت‌های شیمیایی وارد کرده و نیاز به یک بهبود اقتصادی قوی برای جذب ظرفیت مازاد را ضروری کند.
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی رشد سرمایه‌گذاری ناخالص خصوصی داخلی واقعی در سه‌ماهه چهارم از 2.4 به 1.2 درصد کاهش یافت، در حالی که پیش‌بینی رشد مخارج واقعی دولتی در همین دوره از 2.4 به 2.6 درصد افزایش پیدا کرد.
طلا همواره به عنوان پناهگاهی امن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی و نوسانات بازارهای مالی در نظر گرفته شده است. در شرایطی که تورم قدرت خرید را کاهش می‌دهد و بازارهای مالی دچار نوسان می‌شوند، طلا توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند.
برای هزاران سال، طلا به عنوان نمادی از ثروت و ثبات شناخته شده است. بسیاری از تمدن‌های باستانی مانند مصریان و رومیان از این فلز گرانبها نه تنها به‌عنوان ارز مبادلاتی، بلکه به عنوان زیور آلات و اشیای مقدس استفاده می‌کردند. با گذشت زمان، طلا ارزش ذاتی خود را حفظ کرده و همچنان به‌عنوان گزینه‌ای محبوب برای سرمایه‌گذاری در فرهنگ‌های مختلف جهان مطرح است.
برخلاف سایر دارایی‌های مالی، طلا در معرض نوسانات ناشی از سیاست‌های اقتصادی کشورها یا عملکرد شرکت‌ها قرار ندارد. کمیاب بودن و دوام بالای طلا، آن را به پناهگاهی در برابر بی‌ثباتی بازارهای مالی تبدیل کرده که در طول زمان نیز مشاهده شده است. برای سرمایه‌گذاران، داشتن طلا به معنای در اختیار داشتن یک دارایی ملموس و شکلی از ثروت است که در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم بوده و در سراسر جهان مورد پذیرش قرار دارد.
روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طلا
سرمایه‌گذاری در طلا به شیوه‌های مختلفی امکان‌پذیر است و سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس نیازها و اهداف خود بهترین گزینه را انتخاب کنند.
یکی از ساده‌ترین روش‌ها، خرید فیزیکی طلا به شکل سکه یا شمش است. این نوع سرمایه‌گذاری به دلیل ملموس بودن مورد استقبال قرار می‌گیرد، اگرچه هزینه‌های مربوط به نگهداری و بیمه آن باید در نظر گرفته شود. گزینه دیگر، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است که امکان دسترسی به طلا را بدون نیاز به مدیریت فیزیکی این فلز فراهم می‌کند.
صندوق‌های ETF به عنوان راه‌حلی انعطاف‌پذیر و عملی شناخته می‌شوند و امکان خرید و فروش آسان سهام در بازار بورس را فراهم می‌کنند. گواهی‌های طلا، که نمایانگر مقدار مشخصی از طلا هستند، گزینه‌ای دیگر است که دغدغه‌های لجستیکی مربوط به طلای فیزیکی را از میان برمی‌دارد. همچنین سرمایه‌گذاری در شرکت‌های استخراج طلا از طریق خرید سهام آن‌ها نیز گزینه‌ای برای بهره‌مندی از بخش طلا بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است.
هر یک از این روش‌ها دارای مزایا و معایب خاص خود هستند و ضروری است که سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم‌گیری، با آن‌ها آشنا شوند.
مزایای سرمایه‌گذاری در طلا
یکی از مهم‌ترین جذابیت‌های طلا به عنوان سرمایه‌گذاری، توانایی آن در پوشش ریسک تورم است.
زمانی که قیمت‌ها بالا می‌رود و ارزش ارزها کاهش می‌یابد، ارزش طلا ثابت می‌ماند یا حتی افزایش یافته و از قدرت خرید سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. این فلز گرانبها اغلب به عنوان دارایی مهمی برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.
در دوره‌هایی که نوسانات بازارهای مالی شدت می‌گیرد، قیمت طلا می‌تواند در زمان کاهش ارزش سهام و سایر دارایی‌ها افزایش یابد و این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند که بازده کافی داشته باشند.
✔️ خبر مرتبط: راهنمایی برای سرمایه گذاران: چگونه از الگوهای فصلی قیمت طلا استفاده کنیم؟
مزیت دیگر طلا، نقدشوندگی بالای آن است. چه در قالب فیزیکی و چه از طریق ابزارهای مالی، طلا را می‌توان به راحتی در بازارهای بین‌المللی خرید و فروش کرد که این امر انعطاف‌پذیری بالایی به آن می‌بخشد.
علاوه بر این، طلا از پذیرش جهانی برخوردار بوده و به عنوان وسیله مبادله مورد قبول قرار دارد که امنیت بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. در زمان بحران‌های اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، طلا می‌تواند به عنوان یک راه نجات واقعی برای سرمایه‌گذاران عمل کند.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا
با وجود مزایای متعدد، نباید از ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا غافل شد.
طلا برخلاف دارایی‌هایی مانند سهام (که سود پرداخت می‌کنند) یا املاک (که می‌توان آن‌ها را اجاره داد)، درآمدی ایجاد نمی‌کند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند از جریان نقدی منظم بهره ببرند و این موضوع می‌تواند برای افرادی که به دنبال درآمد هستند، یک نقطه ضعف باشد.
همچنین، قیمت طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تغییرات نرخ بهره، قدرت دلار آمریکا و میزان تقاضای سرمایه‌گذاران، دچار نوسان شود.
هزینه‌های مربوط به نگهداری طلا در قالب فیزیکی، مانند هزینه‌های ذخیره‌سازی و بیمه، نیز می‌تواند سودآوری این سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. لازم به یادآوری است که طلا نیز مانند هر دارایی دیگری، تضمینی برای بازدهی آتی ندارد. از این رو، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کرده و از تمرکز بیش از حد سرمایه خود در طلا خودداری کنند.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا: آیا برای ریزش بیشتر طلا آماده شویم؟
چشم انداز سرمایه‌گذاری در طلا
چشم‌انداز طلا به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری به عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی متعددی بستگی دارد.
در کوتاه‌مدت، عدم اطمینان اقتصادی ناشی از بحران‌های مالی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بیماری‌های همه‌گیر می‌تواند به عنوان عاملی برای افزایش تقاضای طلا عمل کند. تورم مداوم، که همچنان به عنوان یک نگرانی مهم برای دولت‌ها و بانک‌های مرکزی مطرح بوده، ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت طلا سوق دهد تا از سرمایه خود محافظت کنند.
در بلندمدت، کارشناسان معتقدند که طلا همچنان نقش مهمی در سبد سرمایه‌گذاری‌ها ایفا خواهد کرد، هرچند ظهور نوآوری‌هایی مانند ارزهای دیجیتال ممکن است به عنوان جایگزینی برای دارایی‌های سنتی مطرح شوند. با این حال، طلا همچنان گزینه‌ای مطمئن برای کسانی است که به دنبال متنوع سازی ثروت خود و پوشش ریسک‌های ناشی از عدم قطعیت‌های اقتصادی هستند.
بیشتر بخوانید:
