سیگنال مهم تورم آمریکا برای طلا؛ مقصد بعدی ۴۵۰۰ دلار است؟

طلا (XAUUSD) روز چهارشنبه (21 مرداد) به رشد خود در بالای ۴۴۰۰ دلار ادامه داد؛ در حالی که معامله‌گران در حال بررسی داده‌های تورمی آمریکا بودند که در مجموع مطابق با انتظارات منتشر شد.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه ژوئیه پس از کاهش ۰.۴ درصدی در ژوئن، ۰.۱ درصد افزایش یافت و نرخ سالانه آن نیز از ۳.۵ درصد به ۳.۴ درصد کاهش پیدا کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده بدون احتساب برخی مؤلفه‌های نوسانی (هسته) نیز پس از ثبت رشد صفر در ماه قبل، در ژوئیه ۰.۲ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت و نرخ سالانه آن از ۲.۶ درصد به ۲.۵ درصد رسید.

پس از انتشار این داده‌ها، دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا تحت فشار قرار گرفتند و همین مسئله از قیمت فلز گران‌بها حمایت کرد.

بازدهی اوراق خزانه‌داری نیز در سراسر منحنی کاهش یافت. بازده اوراق دوساله آمریکا نسبت به آغاز معاملات روزانه ۴ نقطه پایه پایین‌تر آمده و در حال حاضر حدود ۴.۱۸۰ درصد است.

✔️ بیشتر بخوانید: هشدار به فروشندگان طلا؛ خریداران دوباره قدرت گرفته‌اند

با وجود اینکه تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد و افزایش قیمت نفت نیز ریسک‌های صعودی تورم را تشدید می‌کند، گزارش CPI تغییر چندانی در این انتظار ایجاد نکرد که فدرال رزرو سیاست پولی خود را همچنان انقباضی نگه خواهد داشت.

با این حال، بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر پس از انتشار این گزارش از ۴۴ درصد به حدود ۳۸ درصد کاهش یافت.

کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و تقویت سناریوی رکود تورمی، به رشد طلا کمک کرد

به گفته TD Securities، «فلزات گران‌بها همچنان پتانسیل صعودی دارند»، چرا که آخرین گزارش CPI آمریکا «تأثیر چندانی بر احیای انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نداشت».

این مؤسسه همچنین معتقد است تحولات اخیر قیمت‌ها نشان می‌دهد که «بازار طلا بیش از پیش افزایش نرخ بهره را در نظر نمی‌گیرد.»

موسسه TD Securities خاطرنشان می‌کند که در حال حاضر، صندوق‌های کلان با رویکرد اختیاری، جریان سرمایه به ETFها و تقاضای بانک‌های مرکزی همگی پس از نشست FOMC به شکل محسوسی افزایش یافته‌اند و انتشار اخیر داده‌های ضعیف اقتصادی نیز موجب تقویت این روند شده است.

این مؤسسه در ادامه می‌افزاید که با توجه به رشد هم‌زمان طلا و قیمت انرژی و تا زمانی که انتظار می‌رود وارش، رئیس فدرال رزرو، افزایش قیمت انرژی را نادیده بگیرد و آن را مانعی برای سیاست پولی تلقی نکند، سناریوی رکود تورمی می‌تواند بیش از پیش تقویت شود.

✔️ بیشتر بخوانید: خبر داغ برای طلا؛ یک مدیر صندوق مسیر قیمت ۵۰۰۰ دلاری را ترسیم کرد