اگر اخبار بازار طلا را دنبال میکنید، حتماً متوجه شدهاید که روزهای خوش پایان ماه اوت خیلی زود سپری شد. آن هجوم خریداران و بوی صعودی که به مشام میرسید، حالا جای خود را به ترس و ریزش داده است. هفته جاری اصلاً با طلا مهربان نبود و قیمتها با از دست دادن حمایتهای فنی مهم، حالا مرز روانی ۴,۳۰۰ دلار را به شدت تهدید میکنند.
اما سوال اصلی اینجاست: چه شد که طلا اینطور گرفتار شد و مقصد بعدی کجاست؟
ما در یوتوتایمز گزارش جدید اینوستینگلایو را از زوایای مختلف تکنیکال و بنیادین زیر ذرهبین بردهایم تا ببینیم در سر معاملهگران چه میگذرد.
- شکست حمایتهای کلیدی: طلا با عبور نزولی از میانگین ۱۰۰ روزه و سطح ۵۰٪ فیبوناچی، مرز روانی ۴,۳۰۰ دلار را زیر فشار شدید قرار داده است.
- فشار بنیادین اوراق و فدرال رزرو: جهش بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۸۰٪ همراه با سیگنالهای هاوکیش جکسون هول، جاذبه طلا را کاهش داده است.
- خطر سقوط به کانال ۴,۰۰۰ دلار: از دست رفتن حمایت ۴,۲۴۱ دلار (فیبو ۶۱.۸٪) مسیر را برای ریزش قیمت تا محدوده ۴,۰۰۰ تا ۴,۱۳۰ دلار باز میکند.
چرا طلا دوباره «داغ» شد؟ (تحلیل بنیادین)
سقوط طلا صرفاً یک بازی تکنیکال نیست؛ بلکه نتیجه یک فشار همهجانبه از سوی عوامل بنیادین (فاندامنتال) است.
۱. سیگنالهای انقباضی جکسون هول: سخنرانی هاوکیش (انقباضی) رئیس فدرال رزرو، آقای وارش، در اجلاس جکسون هول، آب سردی بود بر پیکر خریداران طلا. این سخنان با تقویت دلار، اولین ضربه را به فلز زرد زد.
۲. جهش بازدهی اوراق قرضه: این شاید دردناکترین ضربه بود. بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۸۰٪ رسید که بالاترین سطح از ژانویه سال گذشته است. وقتی بازدهی داراییهای بدون ریسک اینطور بالا میرود، جذابیت طلا (که سودی پرداخت نمیکند) برای سرمایهگذاران کم میشود. این موج صعودی بازدهی اوراق، فقط مختص آمریکا نیست و در اروپا و ژاپن هم دیده میشود.
۳. تنشهای ژئوپلیتیک و تورم: ادامه تنشها بین آمریکا و ایران نیز به جای اینکه به عنوان «پناهگاه امن» به طلا کمک کند، با بدتر کردن چشمانداز تورمی، باعث شده معاملهگران احتمال نرخهای بهره بالاتر را در آینده پیشبینی کنند که باز هم به ضرر طلا است.
نمودارها چه میگویند؟ (تحلیل تکنیکال)
از منظر فنی، وضعیت اصلاً خوب به نظر نمیرسد. ریزش اخیر، مومنتوم (قدرت صعودی) ماه اوت را کاملاً نابود کرده است.
- از دست رفتن میانگین کلیدی: قیمت طلا به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (خط قرمز) در سطح ۴,۳۶۰ دلار بازگشته است که یک سیگنال نزولی قوی است.
- شکست سطوح فیبوناچی: طلا حتی نتوانست سطح ۵۰٪ اصلاحی فیبوناچی (مربوط به رالی صعودی ژوئیه-اوت) را در ۴,۳۲۸ دلار حفظ کند. این یعنی جهت حرکت بازار رسماً به سمت فروشندگان چرخیده است.
✔️ بیشتر بخوانید: هشدار شورای جهانی طلا؛ قیمت طلا در مسیر سقوط تا ۴۲۱۵ دلار؟
مقصد بعدی طلا کجاست؟
در حال حاضر، برخی سفارشهای خرید در محدوده ۴,۳۰۰ دلار مانع ریزش بیشتر شدهاند، اما اگر این سد بشکند، اوضاع میتواند خیلی سریع بدتر شود.
تنها حمایت تکنیکال باقیمانده، سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی در حدود ۴,۲۴۱ دلار است. اگر این سطح هم از دست برود، مانع خاصی برای لغزش مجدد طلا به سمت محدوده تثبیت قیمت در ۴,۰۰۰ تا ۴,۱۳۰ دلار وجود ندارد.
نتیجهگیری برای معاملهگران
با ورود به ماه سپتامبر، به نظر میرسد که ترکیب عوامل منفی (افزایش بازدهی اوراق، دلار قوی و لحن هاوکیش فدرال رزرو) همچنان بر طلا فشار خواهد آورد. از نظر تکنیکال، خریداران مومنتوم خود را از دست دادهاند و جبهه فروشندگان تقویت شده است. احتمالاً قبل از اینکه اوضاع برای طلا بهتر شود، باید منتظر روزهای سختتری در این ماه باشیم.
