ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
اکوسیستم هوش مصنوعی از پشتوانه مالی بسیار قدرتمندی برخوردار است و شرایط کنونی به‌هیچ‌وجه مشابه بحران مالی نیست. هست با اشاره به منابع مالی گسترده در صنعت هوش مصنوعی گفت سرمایه نقدی قابل‌توجهی در این اکوسیستم وجود دارد و سرمایه‌گذاران نباید نگران باشند. او همچنین تأکید کرد که به اعتقادش، ریسک ریزش گسترده و فراگیر سهام شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی وجود ندارد.
شرکت استراتژی (Strategy) در جدیدترین اقدام خود، ۸۱۱ بیتکوین به ارزش ۶۵.۵ میلیون دلار و با میانگین قیمت ۸۰ هزار و ۸۴۶ دلار به‌ازای هر بیتکوین خریداری کرد. با این خرید، مجموع دارایی بیت‌کوینی این شرکت به ۸۴۹ هزار و ۳۲۷ واحد رسید. همچنین، این شرکت با فروش ۱.۱۸ میلیون سهم از سهام عادی MSTR، حدود ۱۶۴ میلیون دلار سرمایه جذب کرد که از این مبلغ، ۹۸.۵ میلیون دلار به ذخایر نقدی دلاری اختصاص یافت. بر اساس آخرین گزارش، ذخایر دلاری این شرکت به ۴.۷۹ میلیارد دلار رسیده و علاوه بر آن، ۱۳۲.۷ میلیون دلار وجه نقد دلاری نیز در اختیار دارد.
پروژه BTCPay Server، ارائه‌دهنده زیرساخت پرداخت بیتکوین برای فروشگاه‌ها، پس از گزارش سرقت دارایی از کیف‌پول‌های آنلاین کاربران، هشدار امنیتی فوری صادر کرد. توسعه‌دهندگان این پروژه از پذیرندگان ارز دیجیتال خواسته‌اند سرورهای خود را تا بررسی کامل حادثه خاموش کنند؛ زیرا مهاجمان توانسته‌اند به موجودی برخی کیف‌پول‌های متصل دسترسی پیدا کنند. به نقل از دکریپت (Decrypt)، هشدار اولیه اول نوامبر ۲۰۲۶ منتشر شد. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که کدام نسخه‌های BTCPay آسیب‌پذیر بوده‌اند و کاربران برای جلوگیری از سرقت دارایی چه اقداماتی باید انجام دهند. کدام نسخه‌های BTCPay هدف هکرها قرار گرفتند؟ بر اساس تحقیقات اولیه تیم امنیتی، حملات نسخه 2.4.1 و قدیمی‌تر را هدف قرار داده‌اند. نیکلاس دوریه، بنیان‌گذار BTCPay، اعلام کرد مهاجم توانسته با دسترسی مدیریتی وارد سرورهای آسیب‌دیده شود. توسعه‌دهندگان تأکید کرده‌اند تاکنون گزارش معتبری از تخلیه کیف‌پول‌های کاربران نسخه 2.4.7 دریافت نکرده‌اند؛ بااین‌حال، این موضوع به معنای تضمین امنیت کامل نسخه جدید نیست. سرقت ۱.۶ میلیون دلار بیتکوین و لایت‌کوین طبق بررسی بلاکچینی شرکت بیت‌کوئری (Bitquery)، از ۳۰ اکتبر تا دوم نوامبر حدود ۱.۶۳ میلیون دلار دارایی در ۶۸۲ انتقال مشکوک جابه‌جا شده است. این مبالغ شامل ۱۸.۳۸ بیتکوین و ۳۴۰۵ لایت‌کوین هستند. بیت‌کوئری اعلام کرده بیش از ۹۹ درصد دارایی‌های ردیابی‌شده تا زمان بررسی در آدرس‌های اولیه دریافت‌کننده باقی مانده‌اند. میزان نهایی خسارت و تعداد فروشگاه‌های آسیب‌دیده هنوز از سوی BTCPay تأیید نشده است. کاربران BTCPay چه اقداماتی انجام دهند؟ تیم توسعه توصیه کرده مدیران سرورها تا پایان بررسی امنیتی، سرویس‌های در معرض خطر را متوقف کنند و آخرین به‌روزرسانی رسمی را نصب کنند. کاربرانی که از نسخه‌های قدیمی استفاده کرده‌اند، باید دسترسی‌های مدیریتی و تراکنش‌های کیف‌پول را بررسی کنند. به‌روزرسانی نرم‌افزار نیز به‌تنهایی امنیت کلیدهای خصوصی احتمالی افشاشده را بازنمی‌گرداند. این حادثه به معنای هک شبکه اصلی بیتکوین نیست و مستقیماً به سرورهای پرداخت آسیب‌پذیر مربوط می‌شود.
صندوق‌های ETF اسپات بیتکوین آمریکا در نخستین روز معاملاتی کامل پس از هک ۶.۴ میلیارد دلاری بایننس، با خروج سنگین ۶۴۳.۲ میلیون دلار سرمایه مواجه شدند. این بزرگ‌ترین خروج روزانه ماه اکتبر بود و باعث شد عملکرد ماهانه صندوق‌های بیتکوین با زیان خالص سرمایه به پایان برسد. به نقل از دکریپت (Decrypt)، گزارش اول نوامبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد خروج سرمایه روز جمعه ۳۰ اکتبر، روند چهارروزه ورود ۴۴۱ میلیون دلار به صندوق‌ها را کاملاً خنثی کرد. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که این اتفاق چه تأثیری بر تقاضای نهادی و آینده قیمت بیتکوین دارد. خروج سرمایه ETFهای بیتکوین به ۵۱۶ میلیون دلار رسید بر اساس داده‌های منتشرشده، صندوق‌های ETF بیتکوین هفته گذشته را با حدود ۲۰۲ میلیون دلار خروج خالص سرمایه به پایان رساندند. مجموع خروج خالص سرمایه در اکتبر نیز به حدود ۵۱۶ میلیون دلار رسید. بااین‌حال، مجموع ورود سرمایه به این صندوق‌ها از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۲۴ همچنان ۵۷.۴ میلیارد دلار و ارزش دارایی‌های آن‌ها حدود ۱۰۳.۲ میلیارد دلار است. فشار فروش به اتریوم و سولانا هم رسید صندوق‌های ETF اتریوم روز جمعه ۱۵۵.۷ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند و مجموع خروج سرمایه پنج روز معاملاتی متوالی آن‌ها به حدود ۴۳۱ میلیون دلار رسید. همچنین صندوق‌های سولانا با خروج روزانه ۱۰.۸ میلیون دلار، مجموع خروج سرمایه هفتگی خود را به حدود ۷۲ میلیون دلار رساندند. بیتکوین روز جمعه پس از افت حدود ۴ درصدی تا نزدیکی ۷۶٬۴۰۰ دلار سقوط کرد، اما روز شنبه در محدوده ۷۷٬۵۲۰ دلار تثبیت شد. این کاهش قیمت هم‌زمان با نگرانی‌های امنیتی بایننس و تداوم ابهام درباره سیاست نرخ بهره فدرال رزرو رخ داد.
وایت‌پیپر بیتکوین روز ۳۱ اکتبر ۲۰۲۶ هجده‌ساله شد؛ سندی که ساتوشی ناکاموتو در سال ۲۰۰۸ و هم‌زمان با بحران مالی جهانی منتشر کرد. اکنون مدیرعامل شرکت Onramp معتقد است مشکلاتی که بیتکوین برای مقابله با آن‌ها طراحی شد، همچنان پابرجا هستند و کسب‌وکارهای کوچک هزینه سیاست‌های نجات بانک‌ها و کاهش قدرت خرید پول را تحمل می‌کنند. به نقل از یادداشت تحلیلی کوین‌دسک (CoinDesk)، مایکل تانگوما (Michael Tanguma)، مدیرعامل Onramp، در ۳۱ اکتبر ۲۰۲۶ تأکید کرد بیتکوین با عرضه محدود ۲۱ میلیون واحدی می‌تواند جایگزینی برای نگهداری بخشی از ذخایر بلندمدت شرکت‌ها باشد. انتشار بیتکوین پس از نجات ۷۰۰ میلیارد دلاری بانک‌ها ساتوشی ناکاموتو وایت‌پیپر بیتکوین را تنها چهار هفته پس از تصویب بسته نجات ۷۰۰ میلیارد دلاری بانک‌های آمریکا منتشر کرد. نخستین بلاک بیتکوین نیز در سوم ژانویه ۲۰۰۹ حاوی عنوان خبری درباره احتمال دومین بسته نجات بانک‌ها در بریتانیا بود. طبق داده‌های نقل‌شده در این گزارش، ترازنامه فدرال رزرو از ۹۰۰ میلیارد دلار در سپتامبر ۲۰۰۸ به ۹ تریلیون دلار در آوریل ۲۰۲۲ افزایش یافت. تانگوما استدلال می‌کند سیاست‌های حمایتی از مؤسسات مالی بزرگ می‌توانند پیامدهای نامطلوبی برای قدرت خرید و وضعیت مالی کسب‌وکارهای کوچک داشته باشند. افزایش ۷۶ درصدی قیمت مواد غذایی در آمریکا بر اساس داده‌های اداره آمار کار آمریکا، قیمت هر پوند گوشت چرخ‌کرده از ۳.۸۷ دلار در فوریه ۲۰۲۰ به ۶.۷۹ دلار در سپتامبر ۲۰۲۶ رسیده است؛ افزایشی حدود ۷۶ درصدی. در همین دوره، شاخص عمومی قیمت مصرف‌کننده حدود ۳۰ درصد افزایش یافته است. همچنین ۳۱ درصد خالص از صاحبان کسب‌وکارهای کوچک در سپتامبر اعلام کردند قیمت محصولات و خدمات خود را افزایش داده‌اند. آیا بیتکوین راهکاری برای حفظ ارزش سرمایه است؟ نویسنده معتقد است محدودبودن عرضه بیتکوین می‌تواند از کاهش ارزش ذخایر بلندمدت در اثر افزایش عرضه پول جلوگیری کند. بااین‌حال، بیتکوین بدون ریسک نیست. قیمت این ارز دیجیتال بین نوامبر ۲۰۲۱ تا نوامبر ۲۰۲۲ حدود ۷۷ درصد سقوط کرد. بنابراین، استفاده از بیتکوین برای ذخایر کسب‌وکارها با خطر نوسانات شدید و کمبود نقدینگی هنگام نیاز به پرداخت هزینه‌ها همراه است.
کارشناسان امنیت سایبری هشدار می‌دهند که هوش مصنوعی باعث شده حملات سایبری بزرگ‌مقیاس با سرعت بیشتر، پیچیدگی بالاتر و دفعات بیشتری انجام شوند. اشتفان دایس، از گروه هش‌گراف (The Hashgraph)، می‌گوید هوش مصنوعی به هکرها امکان می‌دهد آسیب‌پذیری‌های امنیتی را سریع‌تر از آنچه شرکت‌ها بتوانند آن‌ها را برطرف کنند، شناسایی کرده و مورد سوءاستفاده قرار دهند. اندی وارد، از شرکت ابسولوت سکیوریتی (Absolute Security)، نیز هشدار می‌دهد که ممکن است در آینده شاهد حملات و نفوذهای سایبری بزرگ‌تری باشیم که خسارت‌های مالی سنگین‌تری به دنبال داشته باشند. با این حال، در حال حاضر هیچ شواهدی وجود ندارد که نشان دهد در حمله هکری به بایننس از هوش مصنوعی استفاده شده است.
در یک نگاه بزرگ‌ترین سرقت تاریخ کریپتو در بایننس: هکرها روز پنجشنبه با نفوذ به صرافی بایننس بیش از ۶ میلیارد دلار رمزارز را به سرقت بردند؛ کارشناسان و موسسات تحلیلی، هکرهای نخبه کره شمالی را عامل اصلی این حمله هک می‌دانند. فریز ۳ میلیارد دلار و تعهد جبران کامل خسارت: با همکاری شرکت‌های بلاکچینی حدود ۳ میلیارد دلار از دارایی‌های مسروقه بلوکه شد و بایننس تاکید کرد تمامی خسارات کاربران از صندوق‌های خود صرافی (SAFU) جبران می‌شود. افت مقطعی بازار رمزارزها: نفوذ به لپ‌تاپ یک مهندس بایننس علت اصلی دسترسی غیرمجاز بوده و افشای خبر موجی از ریزش ۲ تا ۳ درصدی در بیتکوین و اتریوم ایجاد کرد. به گزارش اختصاصی شبکه سی‌ان‌ان (CNN)، بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال جهان هدف بی‌سابقه‌ترین و سنگین‌ترین سرقت سایبری تاریخ قرار گرفت. روز پنجشنبه هکرها موفق شدند بیش از ۶ میلیارد دلار دارایی دیجیتال را از کیف‌پول‌های صرافی بایننس (Binance) خارج کنند. در حالی که اف‌بی‌آی و موسسات اطلاعات بلاکچین انگشت اتهام را به سمت هکرهای حکومتی کره شمالی گرفته‌اند، نبردی نفس‌گیر برای بازگرداندن دارایی‌ها در جریان است. با ما در یوتوتایمز همراه باشید تا جزئیات این حمله، واکنش بایننس و وضعیت دارایی کاربران را بررسی کنیم. جزئیات نفوذ سایبری و ردیابی ۳ میلیارد دلار از دارایی‌ها بر اساس بررسی‌های اولیه بایننس، هکرها از طریق نفوذ به لپ‌تاپ یکی از مهندسان این شرکت توانسته‌اند به کانتینر خدمات دسترسی یافته و تراکنش‌های برداشت غیرمجاز را ثبت کنند. به دنبال این حادثه، بایننس فوراً واریز و برداشت‌ها را متوقف و دسترسی‌های مشکوک را لغو کرد. با آغاز نبرد سایبری میان شرکت‌های تحلیلی و سرقت‌کنندگان، شرکت‌های بزرگ ردیابی کریپتو موفق شدند تا بامداد جمعه حدود ۳ میلیارد دلار از پول‌های سرقت‌شده را روی شبکه‌های مختلف مسدود و فریز کنند. شرکت‌های مطرح TRM Labs، Chainalysis و Pangolin Intelligence با تحلیل داده‌های آن‌چین اعلام کردند که شواهد قوی نشان می‌دهد واحد سایبری نخبه کره شمالی پشت این عملیات قرار دارد. تعهد بایننس و چانگ‌پنگ ژائو: سرمایه کاربران کاملاً امن است با وجود شوک بزرگ به بازار، مدیریت بایننس اعلام کرد که جای نگرانی برای مشتریان وجود ندارد. این صرافی تصریح کرد که تمام خسارات وارده را از محل منابع مالی شرکت و صندوق اضطراری (SAFU) جبران خواهد کرد و دارایی کاربران در امان است. چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، هم‌بنیان‌گذار و سهام‌دار عمده بایننس — که سال گذشته توسط دونالد ترامپ عفو شد — در شبکه‌های اجتماعی تاکید کرد که این حادثه تحت کنترل است و خسارت کاربران به‌طور کامل پوشش داده می‌شود. کره شمالی و تبدیل سرقت کریپتو به درآمد ملی اگر نقش کره شمالی در این هک ۶ میلیارد دلاری به اثبات نهایی برسد، رکورد قبلی این کشور که سرقت ۱.۵ میلیارد دلاری از صرافی بای‌بیت (Bybit) بود شکسته خواهد شد. به گفته مقامات امنیتی آمریکا و سوئد، هکرهای وابسته به پیونگ‌یانگ به یکی از منابع اصلی تامین مالی و درآمدزایی رژیم تحت تحریم کره شمالی تبدیل شده‌اند. تحلیلگران شرکت پانگولین اعلام کردند که «بازی موش و گربه» برای شستشوی این حجم از پول تازه آغاز شده و هکرها تلاش خواهند کرد با عبور دادن دارایی‌ها از شبکه‌های بیتکوین و اتریوم، آن‌ها را نقد کنند. تاثیر خبر بر قیمت بیتکوین و اتریوم انتشار خبر هک بایننس باعث ریزش فوری در بازار کریپتو شد و قیمت بیتکوین و اتریوم افت شدیدی را تجربه کرد. با این حال، با انتشار بیانیه‌های حمایتی بایننس و مسدود شدن بخشی از پول‌ها، بازار بخشی از افت خود را جبران کرد و در معاملات نیم‌روزی هونگ‌کونگ، رمزارزهای اصلی با افت ۲ تا ۳ درصدی تثبیت شدند.
سی‌ان‌ان گزارش داده است که کره شمالی مسئول هک بایننس با خسارتی به ارزش ۶ میلیارد دلار بوده است.
در تحلیل پیش‌رو، واکنش بیتکوین به محدوده‌ی حمایتی ۷۹ هزار تا ۷۹٬۵۰۰ دلار، نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص‌شدن مسیر بعدی بازار دارد. بازگشت سریع قیمت به بالای ۷۹٬۵۰۰ دلار همراه با افزایش تقاضا و ورود خریداران تهاجمی می‌تواند سناریوی صعودی را تقویت کند؛ در مقابل، ناتوانی در بازپس‌گیری این سطح و تداوم ضعف خریداران، احتمال ادامه‌ی افت قیمت به سمت محدوده‌ی ۷۶ تا ۷۷ هزار دلار را افزایش می‌دهد. همچنین، تغییرات اردربوک و وضعیت سفارش‌های خرید از عوامل مهمی هستند که باید در ساعات آینده زیر نظر گرفته شوند.
در این تحلیل، واکنش قیمت اتریوم به محدوده حمایتی ۲۲۰۰ تا ۲۳۰۰ دلار و اهمیت محدوده مقاومتی ۲۵۴۰ تا ۲۷۰۰ دلار بررسی می‌شود. اگرچه در کوتاه‌مدت احتمال یک حرکت صعودی موقت تا محدوده ۲۳۶۵ تا ۲۴۸۵ دلار وجود دارد، اما این رشد لزوماً به معنای پایان اصلاح نیست. بر اساس سناریوی مطرح‌شده، حرکت اخیر می‌تواند بخشی از موج اول اصلاحی باشد و بازار آلتکوینها همچنان با ریسک ادامه فشار نزولی مواجه بماند؛ بنابراین، ارزیابی واکنش قیمت به سطوح کلیدی و تأیید تغییر روند، نقش مهمی در بررسی سناریوهای پیشروی بازار دارد.
بیش از ۱۰.۸۶ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله (Options) بیتکوین روز جمعه ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶ به سررسید می‌رسد؛ درحالی‌که داده‌های بازار مشتقات از افزایش نگرانی معامله‌گران درباره کاهش قیمت حکایت دارند. بیتکوین پس از سقوط به ۷۹٬۳۰۰ دلار در روزهای گذشته، اکنون در محدوده ۸۰ هزار دلار معامله می‌شود. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، داده‌های صرافی دریبیت (Deribit) در ۲۹ اکتبر نشان می‌دهد تقاضا برای قراردادهای اختیار فروش بیتکوین افزایش یافته است. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که این تغییر انتظارات چه تأثیری بر نوسانات احتمالی بازار دارد. سررسید ۱۰.۸۶ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیتکوین طبق اعلام دریبیت، روز جمعه ساعت ۰۸:۰۰ به‌وقت UTC، قراردادهای اختیار معامله بیتکوین به ارزش ۱۰.۸۶ میلیارد دلار و اتریوم به ارزش ۷۸۳ میلیون دلار تسویه خواهند شد. بخش بزرگی از موقعیت‌های باز بیتکوین مربوط به قراردادهای اختیار خرید با قیمت اعمال ۹۰ تا ۱۰۰ هزار دلار است؛ قراردادهایی که با توجه به قیمت فعلی بیتکوین، خارج از محدوده سودآوری قرار دارند. این موضوع نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران پیش‌تر انتظار رشد قابل‌توجه قیمت را داشتند، اما چنین افزایشی محقق نشده است. افزایش تقاضا برای محافظت در برابر سقوط بیتکوین ژان دیوید پکوینو، مدیر ارشد تجاری دریبیت، اعلام کرد پس از شکست حمایت ۸۰ هزار دلاری، اختلاف نوسان ضمنی قراردادهای اختیار فروش و خرید کوتاه‌مدت به بیش از ۱۰ واحد درصد رسیده است. این اختلاف نشان می‌دهد معامله‌گران برای محافظت در برابر کاهش قیمت حاضر به پرداخت هزینه بیشتری هستند. همچنین شاخص نوسان ضمنی ۳۰روزه بیتکوین (DVOL) به ۳۶ رسیده، درحالی‌که نوسان تحقق‌یافته همین دوره حدود ۳۱ است. این فاصله نشان می‌دهد بازار آپشن انتظار نوسانات بیشتری نسبت به آنچه در ماه گذشته تجربه شده، دارد.
در یک نگاه شرکت استراتژی در هفته ۱۹ تا ۲۵ اکتبر بیتکوین نخرید و ۲۰۴.۹ میلیون دلار را صرف بازخرید سهام ممتاز STRC کرد. قیمت STRC به حدود ۹۹.۳۶ دلار رسید، اما برای فروش سهام جدید و تأمین مالی خرید بیتکوین باید به ارزش اسمی ۱۰۰ دلار برسد. نشانه تعیین‌کننده، فروش STRC به سرمایه‌گذاران بیرونی و هم‌زمانی آن با خرید قابل‌توجه بیتکوین خواهد بود. STRC که با نام مستعار «Stretch» شناخته می‌شود، نوعی سهام ممتاز دائمی با سود تقسیمی متغیر است که شرکت استراتژی ماهانه پرداخت می‌کند. نرخ سود تقسیمی را برای حفظ قیمت نزدیک به ارزش اسمی ۱۰۰ دلار تنظیم می‌کنند؛ در دوره افت بازار در تابستان، شرکت این نرخ را به ۱۲ درصد افزایش داد. شرکت استراتژی گفته است تا زمانی که قیمت STRC پایین‌تر از ارزش اسمی باشد، سهام جدیدی از آن نمی‌فروشد. اگر قیمت از ۱۰۰ دلار بالاتر برود، شرکت می‌تواند دوباره از STRC برای تأمین مالی استفاده کند: سهام را در بازار بفروشد و درآمد حاصل را صرف خرید بیتکوین کند. استراتژی هنوز حدود ۱۷.۵ میلیارد دلار ظرفیت فروش STRC در قالب برنامه فروش در بازار (ATM) دارد؛ رقمی که دست‌کم از ماه ژوئن در گزارش‌های هفتگی شرکت تغییری نکرده است. مدیریت شرکت پیش‌تر این ارتباط را روشن کرده بود. فونگ له، مدیرعامل استراتژی، ۱۴ ژوئیه به بلومبرگ تی‌وی گفت وقتی قیمت STRC به ارزش اسمی بازگردد، شرکت سهام بیشتری منتشر می‌کند و بیتکوین می‌خرد. بنابراین، شرط مطرح‌شده در شبکه‌های اجتماعی درست است، اما موضوع تازه‌ای نیست. خرید بیتکوین در برابر بازخرید سهام ممتاز گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد استراتژی در هفته‌های گذشته پول خود را چگونه هزینه کرده است: هفته بیتکوین خریداری‌شده هزینه خرید بیتکوین هزینه بازخرید STRC ۱۹ تا ۲۵ اکتبر هیچ صفر دلار ۲۰۴.۹ میلیون دلار ۵ تا ۱۱ اکتبر ۲۵۰ بیتکوین ۲۱.۵ میلیون دلار ۱۹۲.۴ میلیون دلار در مجموعِ این دو هفته، استراتژی به‌ازای هر ۱ دلار هزینه برای خرید بیتکوین، حدود ۱۸ دلار برای بازخرید سهام ممتاز خود صرف کرد. در هفته میان این دو بازه نیز شرکت ۲۶۷ بیتکوین به‌قیمت ۲۲.۱ میلیون دلار خرید. استراتژی همچنان ۸۴۸,۵۱۷ بیتکوین با میانگین بهای تمام‌شده حدود ۷۵,۴۴۶ دلار برای هر کوین در اختیار دارد؛ بنابراین، تغییر به جریان خریدهای جدید مربوط است، نه عقب‌نشینی از دارایی‌های موجود. این جریان خرید برای معامله‌گران بیتکوین اهمیت دارد؛ استراتژی یکی از قابل‌اتکاترین خریداران شرکتی بازار بوده و توقف خرید آن برای یک هفته، منبع آشنایی از تقاضا را حذف می‌کند. قیمت بیتکوین در ۲۷ اکتبر به زیر ۸۰ هزار دلار افت کرد. تحلیلگران TradingKey به خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله نقدی بیتکوین و توقف خرید استراتژی اشاره کردند، هرچند یک هفته به‌تنهایی رابطه علت‌ومعلولی را اثبات نمی‌کند. نزدیک‌شدن به ۱۰۰ دلار کافی نیست بخش زیادی از بهبود قیمت STRC ناشی از بازخرید سهام توسط خود استراتژی بوده است. میانگین قیمت آخرین بازخرید شرکت حدود ۹۹.۰۶ دلار برای هر سهم بود؛ نزدیک به همان سطحی که به بالاترین قیمت پنج‌ماهه رسیده است. این حمایت برای شرکت هزینه دارد. پس از بازخریدهای هفته گذشته، موجودی نقدی دلاری استراتژی ۲۴۲.۴ میلیون دلار بود؛ رقمی جدا از ذخیره ۴.۸۳ میلیارد دلاری شرکت که برای پرداخت سود سهام ممتاز و بهره بدهی کنار گذاشته شده است. هیئت‌مدیره در ۱۹ اکتبر سقف مجاز بازخرید سهام ممتاز را از ۲ میلیارد به ۳ میلیارد دلار افزایش داد و حدود ۹۵۷ میلیون دلار از این مجوز باقی مانده است. آزمون اصلی زمانی است که STRC به ۱۰۰ دلار برسد. برای تأمین مالی خرید بیتکوین، استراتژی باید STRC جدید را به سرمایه‌گذاران بیرونی بفروشد. اگر تقاضا با نرخ سود تقسیمی فعلی کمتر از حد انتظار باشد، عرضه تازه می‌تواند قیمت را دوباره به زیر ارزش اسمی ببرد و شرکت را به بازخرید سهام خود بازگرداند. هدف غیررسمی سیلور برای بازگشت به ارزش اسمی تا ۸ سپتامبر محقق نشد؛ موضوعی که نشان می‌دهد عبور از چند دلار پایانی دشوارتر است. چه چیزهایی را باید دنبال کرد؟ گزارش درآمدزایی: باید دید شرکت درباره نرخ سود تقسیمی STRC، بودجه بازخرید سهام و شرایط ازسرگیری فروش STRC چه توضیحی می‌دهد. اعلام زمان‌بندی روشن، از تکرار عبارت «وقتی به ارزش اسمی برسیم» مهم‌تر خواهد بود. قیمت ۱۰۰ دلار بدون حمایت شرکت: نشانه قوی‌تر آن است که STRC در هفته‌هایی که استراتژی آن را بازخرید نمی‌کند، در سطح ارزش اسمی یا بالاتر از آن بماند. حمایت قیمتی خود شرکت، به‌تنهایی تقاضای سرمایه‌گذاران بیرونی را نشان نمی‌دهد. گزارش‌های روز دوشنبه: استراتژی هر هفته گزارش می‌دهد. باید تعداد سهام STRC فروخته‌شده در قالب برنامه ATM را بررسی کرد. اگر این رقم صفر باشد، کانال اصلی تأمین مالی همچنان بسته است؛ فارغ از آنچه تیترها می‌گویند. میزان خرید بیتکوین: خریدهایی که اخیراً از محل فروش سهام عادی تأمین شده‌اند، در حد ده‌ها میلیون دلار در هفته بوده‌اند. خرید «سنگین» بر اساس سابقه خود استراتژی باید رقم بسیار بزرگ‌تری باشد. چیزی که می‌تواند این ارزیابی را تغییر دهد، تأیید انتشار STRC در قیمت ارزش اسمی و سپس خرید قابل‌توجه بیتکوین در همان گزارش است. تا آن زمان، بهتر است سطح ۱۰۰ دلار را دری نیمه‌باز بدانیم، نه دری که استراتژی از آن عبور کرده است. برای معامله‌گران بیتکوین، گزارش هفتگی استراتژی یکی از روشن‌ترین نشانه‌های تقاضا در بازار است و بهتر است در کنار جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله بررسی شود، نه بر پایه پیش‌بینی حساب‌های شبکه‌های اجتماعی از محتوای گزارش.
بر اساس تحلیل کارشناسان گلس‌نود (Glassnode)، دارندگان بلندمدت بیتکوین حدود ۴ میلیون واحد BTC در اختیار دارند که در محدوده قیمتی ۸۵ هزار تا ۱۱۸ هزار دلار خریداری شده‌اند. با توجه به معامله‌شدن بیتکوین در محدوده ۸۰ هزار دلار، گزارش‌ها نشان می‌دهد بیش از نیمی از بیت‌کوین‌های این گروه بالاتر از قیمت فعلی خریداری شده‌اند. گلس‌نود هشدار می‌دهد که بازگشت قیمت به محدوده ۸۵ هزار دلار ممکن است موجی از فروش را از سوی سرمایه‌گذارانی به راه بیندازد که قصد دارند در نقطه سربه‌سر از بازار خارج شوند. در همین حال، تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیتکوین تضعیف شده است؛ هرچند میزان زیان تحقق‌یافته سرمایه‌گذاران در پی افت‌های متوالی قیمت، کاهش یافته است.
در یک نگاه اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، می‌گوید این کشور می‌تواند با همکاری SEC و CFTC، بدون تصویب قانون کلریتی در کنگره، چارچوبی برای تنظیم بازار رمزارزها پیش ببرد. قانون کلریتی در رأی‌گیری آیینی ۱۵ سپتامبر با نتیجه ۴۹ به ۵۰ از پیشروی بازماند؛ این طرح برای عبور به ۶۰ رأی نیاز داشت. قواعد نهادهای ناظر ممکن است با تغییر مدیران یا چالش‌های حقوقی دگرگون شوند؛ بنابراین، تصویب قانون در کنگره همچنان برای پایداری بلندمدت اهمیت دارد. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، می‌گوید واشنگتن هنوز می‌تواند بدون تصویب قانون در کنگره، مقرراتی برای بازار رمزارزها تدوین کند. او در کنفرانس «سول» شرکت ریپل، ناکامی سنا در تصویب قانون کلریتی را ناامیدکننده خواند، اما گفت وزارت خزانه‌داری از ظرفیت خود برای گردهم‌آوردن نهادها استفاده می‌کند تا با همکاری کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، چارچوبی نظارتی پیش ببرد. با این حال، برای سرمایه‌گذاران یک مسئله باقی است: دوام این مقررات. قواعدی که نهادهای ناظر تدوین می‌کنند، ممکن است با روی کار آمدن مدیران جدید تغییر کنند. اختلاف‌ها بر سر قانون کلریتی بسنت از SEC و CFTC به‌عنوان «شرکای عالی» در این مسیر یاد کرد. او همچنین به مسئله محروم‌کردن کسب‌وکارهای رمزارزی از خدمات بانکی اشاره کرد؛ رویه‌ای که در آن مؤسسات مالی خدمات خود را قطع می‌کنند و گاهی گفته می‌شود این کار تحت فشار نهادهای ناظر انجام می‌شود. به گفته بسنت، قانون کلریتی می‌توانست از تکرار چنین وضعیتی جلوگیری کند؛ با این حال، او معتقد است بهترین رویه‌های نظارتی و تدابیر حمایتی همچنان می‌توانند خطر آن را کاهش دهند. او همچنین استدلال کرد که استیبل‌کوین‌ها تقاضا برای دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری را افزایش می‌دهند و می‌توانند به منبع مهمی برای تأمین مالی دولت تبدیل شوند. زمینه این اظهارات، رأی‌گیری سنا درباره قانون کلریتی در شش هفته پیش بود. این طرح در ۱۵ سپتامبر، با رأی ۴۹ در برابر ۵۰، از پیشروی بازماند؛ در حالی که برای عبور به ۶۰ رأی نیاز داشت. چون رأی‌گیری آیینی بود، طرح هرگز به مرحله بحث یا اصلاح نرسید. دو اختلافی که مانع پیشروی آن شد، قواعد اخلاقی درباره دارایی‌های دیجیتال مقام‌ها و این موضوع بود که آیا صادرکنندگان استیبل‌کوین می‌توانند سود یا پاداش عرضه کنند یا نه. چرا مسیر نهادهای ناظر موقتی تلقی می‌شود؟ قانون کلریتی می‌توانست به پرسشی پاسخ دهد که سال‌ها بازار رمزارز آمریکا را درگیر کرده است: مسئولیت نظارت بر هر نوع توکن بر عهده کدام نهاد است؟ بر اساس این طرح، CFTC بر کالاهای دیجیتال غیرمتمرکز نظارت می‌کرد و مسئولیت جذب سرمایه و قراردادهای سرمایه‌گذاری نزد SEC باقی می‌ماند. بدون این قانون، دو نهاد ناچارند چارچوب را به‌تدریج و بخش‌به‌بخش تدوین کنند. این روند پیش از سخنان بسنت آغاز شده بود. SEC در ۱۸ اوت پیشنهاد «مقررات دارایی‌های رمزارزی» را مطرح کرد و در ۱۷ سپتامبر معافیتی برای نوآوری در بسترهای اوراق بهادار توکنیزه‌شده به اجرا گذاشت. هم‌زمان، CFTC قواعد بازار رمزارز خود را برای بررسی به کاخ سفید فرستاد. در نتیجه، اظهارات بسنت بیشتر نشان‌دهنده حمایت وزارت خزانه‌داری از مسیر نهادهای ناظر است تا اعلام سیاستی کاملاً تازه؛ ضمن آنکه مسئله محروم‌سازی از خدمات بانکی نیز به این دستورکار افزوده شده است. محدودیت اصلی این رویکرد، ماندگاری آن است. پل اتکینز، رئیس SEC، خود گفته است برای تصویب قواعدی که نهادهای ناظر آینده نتوانند لغو کنند، همچنان به قانون‌گذاری نیاز است. قواعد این نهادها همچنین ممکن است با چالش‌های قضایی روبه‌رو شوند. جی‌پی‌مورگان هفته گذشته اعلام کرد اقدامات نهادهای ناظر تا حدی اثر ناکامی قانون کلریتی را جبران کرده است؛ با این حال، تا زمانی که کنگره قانونی درباره ساختار بازار تصویب نکند، ریسک‌های سیاسی و حقوقی باقی می‌مانند، چراکه دولت بعدی می‌تواند اقدامات نهادهای ناظر را معکوس کند. چه تحولاتی می‌تواند ارزیابی‌ها را تغییر دهد؟ احیای دوباره این لایحه می‌تواند شرایط را به‌سرعت تغییر دهد. جی‌پی‌مورگان احتمال تصویب قانون کلریتی در سال جاری را کم می‌داند، اما می‌گوید ممکن است این طرح در سال ۲۰۲۷ دوباره مطرح شود. از سوی دیگر، طرح دعوای حقوقی علیه یکی از قواعد SEC یا CFTC می‌تواند شکنندگی رویکرد مبتنی بر نهادهای ناظر را برجسته کند. همچنین باید میان اعلام جهت‌گیری و اقدام عملی تفاوت گذاشت: بسنت گفت وزارت خزانه‌داری می‌تواند با نهادهای ناظر همکاری کند، اما این سخن به‌معنای تدوین و تصویب نهایی یک قاعده نیست. گام‌های بعدی گام مشخص بعدی، پایان بررسی قواعد بازار رمزارز CFTC در کاخ سفید و پس از آن، نهایی‌شدن مقررات دارایی‌های رمزارزی SEC است. هرگونه دستورالعمل وزارت خزانه‌داری درباره محروم‌سازی از خدمات بانکی نیز می‌تواند نخستین نشانه عملی باشد که نشان دهد پیشنهاد بسنت فراتر از موضع‌گیری است. انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در هفته آینده نیز اهمیت دارد؛ ترکیب کنگره بعدی بر این موضوع اثر می‌گذارد که آیا قانون‌گذاری درباره ساختار بازار در سال ۲۰۲۷ مسیر واقع‌بینانه‌ای خواهد داشت یا نه. برای فعالان بازار، جمع‌بندی این است که پیشرفت نهادهای ناظر مفید است، اما ممکن است ماندگار نباشد. قواعد روشن‌تر می‌توانند در کوتاه‌مدت از ابهام پیش روی صرافی‌ها و صادرکنندگان توکن بکاهند، اما تا زمانی که کنگره اقدامی نکند، بخشی از ریسک نظارتی احتمالاً در قیمت‌ها باقی می‌ماند. پیشرفت باثبات نهادهای ناظر می‌تواند این برداشت را تقویت کند که ناکامی قانون کلریتی فقط وقفه‌ای در مسیر بوده است؛ در مقابل، توقف روند تدوین قواعد یا درگیری‌های حقوقی می‌تواند این چشم‌انداز را تضعیف کند.
شرکت‌های استخراج بیتکوین در حال گسترش فعالیت خود به صنعت هوش مصنوعی هستند و اکنون بازار جدیدی برای خریدوفروش قدرت پردازشی شکل گرفته است. در تازه‌ترین تحول، شرکت لوکسور تکنولوژی (Luxor Technology) با جذب ۱۶ میلیون دلار سرمایه، برنامه توسعه خدمات سخت‌افزاری و معاملات قدرت محاسباتی هوش مصنوعی را اعلام کرد. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، این سرمایه‌گذاری در ۲۷ اکتبر ۲۰۲۶ با مدیریت CMT Digital و مشارکت شرکت‌های سازنده تجهیزات استخراج Canaan و MicroBT انجام شده است. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که این تغییر مسیر چه تأثیری بر صنعت استخراج بیتکوین دارد. قراردادهای ۷۰ میلیارد دلاری ماینرهای بیتکوین بر اساس داده‌های کوین‌شیرز (CoinShares)، شرکت‌های بورسی استخراج بیتکوین تا پایان مارس ۲۰۲۶ بیش از ۷۰ میلیارد دلار قرارداد در حوزه هوش مصنوعی و پردازش پیشرفته امضا کرده‌اند. لوکسور نیز اعلام کرده نرم‌افزارهای این شرکت به ماینرهایی با ظرفیت برق نزدیک به ۲ گیگاوات خدمات ارائه می‌کنند. بررسی بیش از نیمی از این ظرفیت نشان می‌دهد بسیاری از مراکز استخراج، برق و ارتباطات فیبر نوری مناسب برای پردازش هوش مصنوعی دارند؛ اما تبدیل آن‌ها به مراکز داده نیازمند بازسازی زیرساخت‌هاست. آغاز معاملات قدرت پردازشی هوش مصنوعی لوکسور قصد دارد بازاری توسعه دهد که شرکت‌ها بتوانند قیمت اجاره قدرت پردازشی آینده را از قبل مشخص کنند. این قراردادها می‌توانند به صاحبان مراکز داده و مشتریان هوش مصنوعی برای مدیریت نوسانات هزینه پردازش کمک کنند. لوکسور پیش‌تر در ماه آگوست شاخصی برای رصد قیمت روزانه سرورهای هوش مصنوعی انویدیا معرفی کرده بود. بااین‌حال، بازار معاملات قدرت پردازشی هنوز در مراحل ابتدایی توسعه قرار دارد.
شرکت تحقیقاتی گلکسی (Galaxy Research) اعلام کرد بازار خرسی بیتکوین در ژوئن ۲۰۲۶ به پایان رسیده و این ارز دیجیتال وارد مرحله انباشت شده است. این دیدگاه در شرایطی مطرح می‌شود که بیتکوین حوالی ۸۰ هزار دلار معامله می‌شود و همچنان حدود ۳۶ درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی ۱۲۶ هزار دلاری خود قرار دارد. به نقل از دکریپت (Decrypt) و دبلاک (The Block)، الکس تورن (Alex Thorn)، مدیر تحقیقات گلکسی، در گزارش ۲۶ اکتبر اعلام کرد کاهش فشار فروش سرمایه‌گذاران بلندمدت و بهبود شاخص‌های تکنیکال، احتمال پایان روند نزولی را تقویت کرده است. سه نشانه پایان بازار خرسی بیتکوین بر اساس داده‌های بررسی‌شده در یوتوتایمز، گلکسی سه عامل اصلی را برای حمایت از دیدگاه صعودی خود مطرح کرده است. نخست، بیتکوین پس از ۴۴ هفته معامله زیر میانگین متحرک ۵۰هفته‌ای، دوباره از این سطح عبور کرده و تا ۱۸ اکتبر، پنج هفته متوالی بالاتر از آن بسته شده است. دوم، جابه‌جایی بیت‌کوین‌های غیرفعال برای بیش از پنج سال، از میانگین ماهانه ۶۷ هزار واحد در سال ۲۰۲۴ به ۳۴ هزار واحد در سال ۲۰۲۶ کاهش یافته است. سوم، صندوق‌های ETF اسپات آمریکا از کف قیمتی ژوئن تاکنون حدود ۸۷ هزار بیتکوین جذب کرده‌اند که می‌تواند نشانه تداوم تقاضای نهادی باشد. هشدار گلکسی درباره حمایت ۷۶ هزار دلاری گلکسی معتقد است افزایش بدهی دولت آمریکا به ۴۰.۴۴ تریلیون دلار نیز می‌تواند جذابیت بیتکوین را به‌عنوان دارایی مقاوم در برابر کاهش ارزش پول تقویت کند. بااین‌حال، تورن هشدار داده بسته‌شدن کندل هفتگی زیر میانگین متحرک ۵۰هفته‌ای، در محدوده ۷۶٬۵۴۰ دلار، و بازنگشتن قیمت طی یک ماه می‌تواند تحلیل صعودی این شرکت را زیر سؤال ببرد. گلکسی و الکس تورن همچنین اعلام کرده‌اند که خودشان دارای بیتکوین هستند.
بازار ارزهای دیجیتال در هفته ۲۶ تا ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶ با مجموعه‌ای از رویدادهای مهم اقتصادی روبه‌رو می‌شود. تصمیم نرخ بهره چهار بانک مرکزی بزرگ، انتشار داده‌های تورمی آمریکا و گزارش مالی صرافی کوین‌بیس از مهم‌ترین اتفاقاتی هستند که می‌توانند نوسانات بیتکوین و سایر رمزارزها را افزایش دهند. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، مهم‌ترین رویداد این هفته نشست فدرال رزرو در ۲۸ اکتبر است. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که کدام تصمیم‌ها و گزارش‌های اقتصادی می‌توانند بیشترین تأثیر را بر بازار کریپتو داشته باشند. تصمیم نرخ بهره ۴ بانک مرکزی در یک هفته بانک‌های مرکزی آمریکا، کانادا، اروپا و ژاپن طی روزهای آینده تصمیم جدید خود درباره نرخ بهره را اعلام می‌کنند. مهم‌ترین رویدادها به شرح زیر هستند: ۲۸ اکتبر: تصمیم نرخ بهره کانادا و فدرال رزرو آمریکا ۲۹ اکتبر: تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا ۳۰ اکتبر: تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره فعلی آمریکا بین ۳.۷۵ تا ۴ درصد قرار دارد و انتظار می‌رود فدرال رزرو آن را بدون تغییر حفظ کند. مشاهده و تحلیل اخبار مهم را می‌تواید از تقویم اقتصادی فارکس یوتوتایمز دنبال کنید. بااین‌حال، معامله‌گران بیشتر بر اظهارات کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، درباره احتمال تغییر نرخ بهره در نشست دسامبر تمرکز خواهند کرد. انتشار تورم آمریکا و گزارش مالی کوین‌بیس روز پنجشنبه ۲۹ اکتبر، داده‌های تورم PCE آمریکا و برآورد اولیه رشد اقتصادی این کشور در سه‌ماهه سوم منتشر می‌شود. پیش‌بینی می‌شود رشد اقتصادی سالانه‌شده آمریکا به ۳.۲ درصد برسد؛ درحالی‌که رقم قبلی ۲.۲ درصد بوده است. همچنین گزارش‌های مالی چند شرکت مهم منتشر خواهد شد: ۲۷ اکتبر: گلکسی دیجیتال و رابین‌هود ۲۹ اکتبر: کوین‌بیس، استراتژی و مسترکارت عملکرد مالی این شرکت‌ها می‌تواند اطلاعات تازه‌ای درباره وضعیت معاملات ارزهای دیجیتال و تقاضای سرمایه‌گذاران ارائه دهد.
در یک نگاه در سه روز نخست هفته، در مجموع ۱ میلیارد و ۷۴٫۷ میلیون دلار سرمایه وارد ETFهای نقدی بیتکوین آمریکا شد. در دو روز پایانی، ۷۷۳٫۵ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شد؛ بنابراین ورود خالص هفتگی به ۳۰۱٫۲ میلیون دلار رسید. قیمت بیتکوین به محدوده ۸۰ هزار دلار نزدیک شد؛ میانگین بهای تمام‌شده تخمینی دارندگان ETFها ۸۱٬۳۰۰ دلار برآورد شده است. داده‌های کوین‌بیس محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار را ناحیه حمایتی مهمی می‌دانند؛ شکست پایدار آن می‌تواند خطر افت بیشتر را افزایش دهد. صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) اسپات بیتکوین در آمریکا هفته گذشته، بر اساس داده‌های اولیه، در مجموع ۳۰۱٫۲ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند؛ اما بخش عمده این ورودی با خروج سرمایه در دو روز پایانی هفته خنثی شد. هم‌زمان، قیمت بیتکوین به محدوده ۸۰ هزار دلار نزدیک شد؛ سطحی که به میانگین بهای تمام‌شده برآوردشده برای دارندگان ETFها نزدیک است. این صندوق‌ها در سه روز نخست هفته حدود ۱٫۰۷ میلیارد دلار جذب کردند، اما در دو روز پایانی ۷۷۳٫۵ میلیون دلار از آن‌ها خارج شد. با وجود ورود خالص هفتگی، ETFهای نقدی بیتکوین در آمریکا در مجموع ماه اکتبر تاکنون ۳۱۳٫۵ میلیون دلار خروج خالص سرمایه داشته‌اند. هفته گذشته به روند دو هفته پیاپی خروج سرمایه پایان داد. ورود سرمایه در ابتدای هفته چشمگیر بود: صندوق‌ها روز دوشنبه ۵۲۶٫۷ میلیون دلار، سه‌شنبه ۲۳٫۲ میلیون دلار و چهارشنبه ۵۲۴٫۸ میلیون دلار جذب کردند. صندوق آی‌شیرز بیتکوین تراست بلک‌راک (IBIT) پیشتاز بود و روز دوشنبه ۶۶۵٫۲ میلیون دلار ورودی داشت؛ بیشترین ورودی روزانه آن از اکتبر ۲۰۲۵. اما روند در ادامه هفته برگشت. روز پنجشنبه ۶۳۵٫۶ میلیون دلار و جمعه ۱۳۷٫۹ میلیون دلار از ETFها خارج شد. با این حال، IBIT در مجموع هفته همچنان ۵۶۵٫۷ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کرد. سطح قیمتی مورد توجه بازار بیتکوین طی دو روز خروج سرمایه حدود ۳٫۴۵ درصد افت کرد و در تعطیلات آخر هفته برای مدتی به زیر ۸۰ هزار دلار رسید؛ سپس تا حدود ۸۰ هزار و ۶۰۰ دلار بهبود یافت. مؤسسه کوین‌بیس محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار را ناحیه حمایتی مهمی دانسته است. این برآورد بر دو شاخص تکیه دارد: میانگین بهای تمام‌شده تخمینی دارندگان ETFها، حدود ۸۱ هزار و ۳۰۰ دلار، و میانگین متحرک ۵۰روزه، نزدیک به ۸۱ هزار و ۷۰۰ دلار. به ارزیابی کوین‌بیس، ماندگاری قیمت زیر این محدوده می‌تواند زمینه افت بیشتر، تا محدوده ۷۳ تا ۷۵ هزار دلار، را فراهم کند. تغییر در منابع تقاضا بر اساس داده‌های مطرح‌شده در گزارش، شرکت‌های خزانه‌داری در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ حدود ۱۴٫۵ میلیارد دلار بیتکوین خریدند، در حالی که ETFهای اسپات آمریکا نزدیک به ۵ میلیارد دلار فروش خالص داشتند. از ماه اوت این روند تغییر کرده است: ETFها حدود ۶٫۴ میلیارد دلار جذب کرده‌اند و خرید شرکت‌های خزانه‌داری به حدود ۱٫۵ میلیارد دلار رسیده است. گزارش همچنین می‌گوید شرکت استراتژی، بزرگ‌ترین خریدار شرکتی بیتکوین، در هفته‌های اخیر خریدهای خود را به چندصد واحد در هفته کاهش داده است. در نتیجه، نوسان جریان سرمایه ETFها می‌تواند برای بازار اهمیت بیشتری پیدا کند. عوامل دیگر و چشم‌انداز افزایش قیمت‌های تولیدکننده در آمریکا نیز در گزارش به‌عنوان عاملی برای توجه بازار مطرح شده است: این قیمت‌ها در سپتامبر نسبت به ماه قبل ۱٫۳ درصد افزایش یافتند؛ بیشترین رشد ماهانه از مارس ۲۰۲۲. در پی آن، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را بیشتر ارزیابی کرده‌اند. نرخ‌های بالاتر می‌توانند شرایط مالی را سخت‌تر کنند و جذابیت دارایی‌های سودده را در مقایسه با بیت‌کوینِ بدون بازده افزایش دهند. در همین حال، ETFهای اتر هفته ضعیف‌تری داشتند و ۲۲۰٫۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه را ثبت کردند. صندوق آی‌شیرز اتریوم تراست بلک‌راک (ETHA) به‌تنهایی ۲۳۳٫۲ میلیون دلار خروج داشت. در روزهای پیش رو، توجه بازار به این خواهد بود که آیا بیتکوین محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار را حفظ می‌کند و آیا ورود سرمایه به ETFها از سر گرفته می‌شود یا نه. بر اساس گزارش، بررسی هم‌زمان جریان سرمایه و واکنش قیمت می‌تواند تصویر روشن‌تری از روند بازار بدهد؛ یک روز ورود سرمایه به‌تنهایی نشانه قطعی تغییر روند نیست.
صندوق‌های ETF اسپات بیتکوین آمریکا پس از دو هفته خروج متوالی سرمایه، سرانجام هفته معاملاتی منتهی به ۲۳ اکتبر ۲۰۲۶ را با ورود خالص ۳۰۱ میلیون دلار به پایان رساندند. بااین‌حال، خروج سنگین سرمایه در روزهای پایانی هفته باعث شد عملکرد ماه اکتبر این صندوق‌ها همچنان منفی باقی بماند. به نقل از دکریپت (Decrypt)، گزارش ۲۵ اکتبر نشان می‌دهد صندوق‌های بیتکوین در سه روز ابتدایی هفته حدود ۱.۰۷ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که چرا بازگشت تقاضای نهادی هنوز نتوانسته فشار فروش بازار را کاهش دهد. خروج ۷۷۳ میلیون دلار از ETFهای بیتکوین در دو روز صندوق‌های بیتکوین روز پنجشنبه ۶۳۵.۶ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند که بزرگ‌ترین خروج روزانه ماه اکتبر بود. این روند روز جمعه با خروج ۱۳۷.۹ میلیون دلار دیگر ادامه یافت و مجموع خروج سرمایه دو روز پایانی هفته به ۷۷۳.۵ میلیون دلار رسید. با وجود ثبت ورودی هفتگی، مجموع جریان سرمایه ETFهای بیتکوین در اکتبر همچنان حدود ۳۱۴ میلیون دلار منفی است. از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع ورود خالص سرمایه به ۵۷.۶ میلیارد دلار رسیده و ارزش دارایی‌های آن‌ها حدود ۱۰۰.۲ میلیارد دلار گزارش شده است. افت هم‌زمان بیتکوین، اتریوم و سولانا فشار فروش به بیتکوین محدود نماند. صندوق‌های ETF اتریوم در هفته گذشته حدود ۲۲۱ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند و مجموع خروج ماهانه آن‌ها به ۱.۱۸ میلیارد دلار رسید. صندوق‌های سولانا نیز در اکتبر حدود ۶۸ میلیون دلار خروج خالص سرمایه داشته‌اند. بیتکوین روز شنبه با افت روزانه ۱.۱ درصدی نزدیک ۸۰٬۴۹۰ دلار معامله می‌شد. اتریوم نیز حوالی ۲٬۳۴۴ دلار و سولانا نزدیک ۱۰۱ دلار قرار داشت.
در یک نگاه شاخص دلار؛ بهبودِ ناشی از بسته‌شدن فروش‌ها: برخلاف تصور رایج از ضعف یا قدرت مطلق، بهبود موقعیت خالص خرید دلار این بار بیش از هر چیز نتیجه کاهش موقعیت‌های فروش بوده است تا ورود خریداران جدید. ارزهای اصلی؛ چرخش‌های مثبت در ین، پوند و دلار کانادا: هر سه ارز شاهد کاهش معنادار موقعیت‌های فروش یا تقویت خریدها بودند که وضعیت خالص آن‌ها را بهبود داد. طلا؛ افت موقعیت‌های خرید: کاهش چشمگیر قراردادهای خرید در بازار طلا، موقعیت خالص این فلز گران‌بها را پایین‌تر کشید. بازار سهام آمریکا؛ واگرایی میان نزدک و S&P 500: در نزدک افزایش هم‌زمان خرید و فروش (با غلبه خریدها) دیده شد، در حالی که در S&P 500 کاهش خریدها برتری داشت. رمزارزها؛ کاهش موقعیت‌گیری دوطرفه: در بیتکوین و اتریوم، هر دو سمت خرید و فروش با افت مواجه شدند که نشان‌دهنده کاهش نسبی حجم موقعیت‌گیری معامله‌گران غیرتجاری است. گاهی در گزارش COT، خودِ عدد نهایی تمام ماجرا را تعریف نمی‌کند؛ آنچه اهمیت بیشتری دارد این است که پشت صحنه‌ی این عدد، خریداران و فروشندگان چه تغییراتی را ثبت کرده‌اند تا به رقم خالص فعلی برسیم. گزارش COT مورخ ۲۰ اکتبر ۲۰۲۶ دقیقاً چنین تصویری را پیش روی ما می‌گذارد. در بازار فارکس، شاخص دلار با وجود ثبت یک بهبود خالص، داستانی متفاوت از افزایش خریداران دارد. در سوی دیگر، ارزهایی مانند ین، پوند و دلار کانادا تغییرات معناداری را تجربه کرده‌اند. در بازار طلا و کامودیتی‌ها شاهد عقب‌نشینی خریدها هستیم و در بازار سهام و رمزارزها نیز رفتار معامله‌گران غیرتجاری ابعاد جدیدی به خود گرفته است. دلار آمریکا؛ کاهش فروش‌ها، عامل اصلی بهبود موقعیت خالص در شاخص دلار (DXY)، ارقام هفتگی جزئیات جالبی را روایت می‌کنند. معامله‌گران غیرتجاری این هفته ۱۷۴ قرارداد از موقعیت‌های خرید خود کاستند و تعداد خریدها به ۳۲,۴۲۲ قرارداد رسید. در سوی مقابل، موقعیت‌های فروش با کاهش سنگین‌تری به میزان ۲,۲۹۹ قرارداد روبه‌رو شد و به ۱۷,۳۷۸ قرارداد رسید. در نتیجه، موقعیت خالص خرید دلار با افزایش ۲,۱۲۵ قراردادی به ۱۵,۰۴۴ قرارداد رسید. این تغییر به وضوح نشان می‌دهد که بهبود موقعیت خالص دلار ناشی از ورود خریداران تازه نبوده، بلکه عمدتاً از بسته‌شدن موقعیت‌های فروش سرچشمه گرفته است. ارزهای اصلی؛ حرکات ترکیبی در ین، پوند و دلار کانادا ین ژاپن؛ تقویتی همه‌جانبه موقعیت‌های خرید ین با افزایش ۸,۹۳۰ قراردادی به ۲۰۰,۱۸۶ رسید و هم‌زمان موقعیت‌های فروش با ۱۰,۷۴۱ قرارداد کاهش به ۱۳۰,۳۰۸ قرارداد تنزل یافت. برآیند این دو حرکت، رشد ۱۹,۶۷۱ قراردادی موقعیت خالص و رسیدن آن به ۶۹,۸۷۸ قرارداد خرید بود. پوند انگلیس؛ خروج چشمگیر فروشندگان در پوند، موقعیت‌های خرید ۱۰,۰۴۳ قرارداد افزایش یافت و به ۵۴,۲۲۸ رسید. در طرف فروش، کاهش قابل‌توجه ۱۶,۵۰۱ قراردادی رخ داد و فروش‌ها به ۱۳۴,۶۴۸ قرارداد رسیدند. این موازنه باعث افزایش ۲۶,۵۴۴ قراردادی موقعیت خالص شد. با وجود این بهبود بزرگ، پوند همچنان در محدوده خالص فروش (۸۰,۴۲۰-) قرار دارد. دلار کانادا؛ رشد خریداران و خروج فروشندگان در دلار کانادا، خریدها ۱۱,۶۶۷ قرارداد رشد کرد و فروش‌ها ۸,۳۸۹ قرارداد کاهش یافت. این ساختار دوطرفه، موقعیت خالص را ۲۰,۰۵۶ قرارداد بهبود داد و منفیِ خالص را به ۷۴,۷۰۹- قرارداد کاهش داد. دلار استرالیا و نیوزیلند استرالیا: خریدها تقریباً ثابت (۳۰+) ماند اما فروش‌ها ۱۰,۰۲۳ قرارداد رشد کرد که موقعیت خالص را ۹,۹۹۳ قرارداد منفی‌تر کرد (رسیدن به ۱۲۷,۲۹۲- قرارداد خرید). نیوزیلند: خریدها ۲,۸۹۴ قرارداد کم شد و فروش‌ها ۸,۲۵۴ قرارداد اضافه شد؛ در نتیجه موقعیت خالص ۱۱,۱۴۸ قرارداد افت کرد و به منفی ۵۸,۱۴۹ رسید. طلا و کامودیتی‌ها؛ عقب‌نشینی در فلزات و انرژی طلا؛ افت موقعیت‌های خرید در طلا، موقعیت‌های خرید با افت ۸,۱۵۸ قراردادی به ۲۳۷,۱۴۲ رسید. فروش‌ها نیز تغییر کوچکی معادل ۱۴۴- قرارداد داشتند. در نتیجه، موقعیت خالص خرید طلا با افت ۸,۰۱۴ قراردادی به ۱۹۹,۸۶۵ قرارداد رسید. این تغییرات نشان می‌دهد که کاهش موقعیت خالص عمدتاً ناشی از کاهش موقعیت‌های خرید بوده است، هرچند داده‌های COT به‌تنهایی انگیزه‌های روانی یا هدف معامله‌گران را مشخص نمی‌کنند. مس، نفت WTI و گاز طبیعی مس: با کاهش ۹,۰۲۴ قراردادی خریدها و افزایش ۲,۰۹۹ قراردادی فروش‌ها، موقعیت خالص ۱۱,۱۲۳ قرارداد افت کرد و به ۵۷,۳۹۷ قرارداد رسید. نفت WTI: خریدها ۹,۵۴۱ قرارداد کاهش و فروش‌ها ۱,۴۷۷ قرارداد افزایش یافت؛ موقعیت خالص نفت با ۱۱,۰۱۸ قرارداد کاهش به ۸۹,۳۲۵ قرارداد خرید رسید. گاز طبیعی: خریدها ۱۲,۸۵۳ قرارداد و فروش‌ها ۵,۱۵۹ قرارداد کاهش یافتند و موقعیت خالص در سطح منفی ۲۴۱,۲۷۲ قرارداد باقی ماند. بازار سهام آمریکا؛ دو مسیر متفاوت در شاخص‌ها شاخص E-Mini S&P 500 در این شاخص، خریدها ۸,۹۱۹ قرارداد و فروش‌ها ۷,۲۴۳ قرارداد کاهش یافتند. غلبه کاهش خرید بر فروش موجب شد موقعیت خالص ۱,۶۷۶ قرارداد منفی‌تر شده و به منفی ۱۴۲,۶۷۱ قرارداد برسد. شاخص نزدک ۱۰۰ در قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰، خریدها ۲,۵۷۴ قرارداد و فروش‌ها ۳۷۱ قرارداد افزایش یافتند. از آنجا که هر دو سمت بازار افزایش یافته بود اما رشد خریداران بیشتر بود، موقعیت خالص خرید ۲,۲۰۳ قرارداد بهبود یافت و به ۵۰,۷۲۶ قرارداد رسید. داوجونز (YM) و راسل ۲۰۰۰ داوجونز: خریدها ۱,۲۳۶ قرارداد و فروش‌ها ۲,۶۴۷ قرارداد رشد کردند که موقعیت خالص را ۱,۴۱۱ قرارداد کاهش داد (رسیدن به ۶,۷۲۵ قرارداد خرید). راسل ۲۰۰۰: خریدها ۳,۶۴۹ قرارداد افزایش و فروش‌ها ۱۵,۴۴۵ قرارداد کاهش یافت؛ این ترکیب موقعیت خالص راسل را ۱۹,۰۹۴ قرارداد بهبود داد و به منفی ۴۱,۹۰۹ رساند. بازار رمزارزها؛ کاهش فعالیت در قراردادهای آتی بیتکوین و اتریوم بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) بیتکوین: موقعیت‌های خرید ۳۵۸ قرارداد و فروش‌ها ۲۴۲ قرارداد کاهش یافتند تا موقعیت خالص با افت ۱۱۶ قراردادی به ۲,۴۱۸ قرارداد خرید برسد. اتریوم: خریدها ۵۶۰ قرارداد و فروش‌ها ۱۰۰ قرارداد کاهش یافتند تا موقعیت خالص با افت ۴۶۰ قراردادی به ۱,۹۴۷ قرارداد خرید برسد. کاهش هم‌زمان خریدها و فروش‌ها در این دو رمزارز نشان‌دهنده افت سطح موقعیت‌گیری این گروه از معامله‌گران است، بدون آنکه بتوان آن را به مفهوم کلیِ اهرم‌زدایی در کل بازار تعبیر کرد. جمع‌بندی گزارش COT مورخ ۲۰ اکتبر ۲۰۲۶ بازآرایی محتاطانه‌ی موقعیت‌های معامله‌گران بزرگ را به نمایش می‌گذارد. در حالی که دلار آمریکا از مسیر بسته‌شدن فروش‌ها تقویت شده، ارزهایی مانند ین و پوند حرکات مثبتی را ثبت کرده‌اند و بازار سهام نیز رفتارهای متفاوتی را میان نزدک و S&P 500 به نمایش گذاشته است. این گزارش توسط تیم یوتوتایمز و بر اساس داده‌های رسمی گزارش تعهد معامله‌گران (COT) تنظیم شده است.
قیمت بیتکوین روز شنبه ۲۴ اکتبر ۲۰۲۶ با تشدید تنش‌های میان ایران و آمریکا به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته رسید. این کاهش هم‌زمان با انتشار گزارش‌هایی درباره خروج نیروهای آمریکایی از برخی مراکز دیپلماتیک و نظامی خاورمیانه رخ داده است. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، بیتکوین هنگام انتشار گزارش با افت ۲.۲ درصدی در ۲۴ ساعت، حدود ۷۹٬۷۰۰ دلار معامله می‌شد. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که تحولات خاورمیانه چگونه بر افزایش فشار فروش در بازار ارزهای دیجیتال تأثیر گذاشته است. خروج نیروهای آمریکایی و تشدید تنش با ایران به گزارش وال‌استریت ژورنال (Wall Street Journal)، آمریکا در واکنش به گزارش‌های اطلاعاتی درباره تهدیدهای احتمالی علیه نیروهای خود، روند خروج برخی کارکنان سفارتخانه‌ها و پایگاه‌های نظامی در خاورمیانه را آغاز کرده است. طبق گزارش مقام‌های آمریکایی، سطح تهدید علیه شهروندان و کارکنان این کشور افزایش یافته است. بااین‌حال، جزئیات این تهدیدها به‌طور مستقل تأیید نشده و وقوع حمله جدید قطعی نیست. دولت آمریکا همچنین شمار کارکنان سفارتخانه‌های خود در اردن، لبنان، قطر و امارات را کاهش داده است. پیش‌تر نیز دستور خروج کارکنان غیرضروری و خانواده‌های آن‌ها از مراکز دیپلماتیک آمریکا در عربستان صادر شده بود. دونالد ترامپ نیز درباره احتمال ازسرگیری عملیات نظامی علیه ایران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر اظهارنظر کرده است. سقوط هم‌زمان اتریوم، ریپل و سولانا فشار فروش تنها به بیتکوین محدود نبوده و سایر ارزهای دیجیتال بزرگ نیز کاهش قیمت را تجربه کرده‌اند. بر اساس داده‌های کوین‌دسک، اتریوم (ETH)، ریپل (XRP) و سولانا (SOL) در همین دوره بین ۳ تا ۴ درصد افت کرده‌اند. کاهش هم‌زمان قیمت‌ها می‌تواند نشانه افزایش ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران باشد؛ هرچند نمی‌توان تمام این افت را صرفاً به تحولات سیاسی خاورمیانه نسبت داد.
صندوق‌های ETF اسپات بیتکوین آمریکا روز پنجشنبه ۲۲ اکتبر ۲۰۲۶ حدود ۶۳۵.۶ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند. این رقم بزرگ‌ترین خروج روزانه ماه اکتبر محسوب می‌شود و باعث شد جریان سرمایه ماهانه این صندوق‌ها بار دیگر منفی شود. به نقل از دکریپت (Decrypt)، این خروج سرمایه نزدیک به ۶۰ درصد از ورودی ۱.۰۷ میلیارد دلاری سه روز معاملاتی قبل را خنثی کرده است. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که کاهش تقاضای صندوق‌ها چه تأثیری بر بازار بیتکوین دارد. تغییر جریان سرمایه ETFهای بیتکوین در اکتبر صندوق‌های بیتکوین تا پایان معاملات چهارشنبه حدود ۴۶۰ میلیون دلار ورود خالص سرمایه در ماه اکتبر ثبت کرده بودند. اما خروج سنگین روز پنجشنبه این رقم را به حدود ۱۷۶ میلیون دلار خروج خالص ماهانه تبدیل کرد. با وجود این وضعیت، مجموع ورود خالص سرمایه به ETFهای بیتکوین از زمان راه‌اندازی به ۵۷.۸ میلیارد دلار رسیده و ارزش دارایی‌های آن‌ها حدود ۱۰۰.۲ میلیارد دلار است. خروج سرمایه از صندوق‌های اتریوم و سولانا فشار فروش تنها به صندوق‌های بیتکوین محدود نبود. ETFهای اتریوم نیز در همین روز ۱۱۰.۶ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند. با این اتفاق، مجموع خروج سرمایه صندوق‌های اتریوم در اکتبر به حدود ۱.۱۸ میلیارد دلار رسید. صندوق‌های سولانا نیز با خروج روزانه ۸.۹ میلیون دلار مواجه شدند و مجموع خروج سرمایه ماهانه آن‌ها به حدود ۶۸ میلیون دلار افزایش یافت. بااین‌حال، بیتکوین هنگام انتشار گزارش نزدیک ۸۱٬۴۶۰ دلار معامله می‌شد و واکنش قیمتی محدودی به این خروج سرمایه نشان داد.
قیمت بیتکوین در معاملات آسیایی روز جمعه ۲۳ اکتبر ۲۰۲۶ پس از سقوط به زیر ۸۱ هزار دلار، دوباره تا نزدیکی ۸۲ هزار دلار افزایش یافت. این بازیابی هم‌زمان با کاهش فشار فروش طلا، بازگشت نسبی بورس‌های آسیایی و تضعیف ین ژاپن رخ داد؛ اما نفت ۱۰۰ دلاری همچنان نگرانی‌های تورمی را حفظ کرده است. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، بیتکوین هنگام انتشار گزارش در حال آزمایش میانگین متحرک ۵۰روزه خود بود. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که چرا افزایش قیمت نفت و خروج سرمایه از ETFها می‌تواند مانع ادامه رشد بازار شود. لیکویید ۴۳۵ میلیون دلار و بازگشت قیمت طلا بر اساس داده‌های منتشرشده، طی ۲۴ ساعت حدود ۴۳۵ میلیون دلار موقعیت معاملاتی اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شد که ۳۸۵ میلیون دلار آن مربوط به معاملات خرید بود. هم‌زمان، قیمت جهانی طلا پس از سقوط به ۳٬۹۸۶ دلار، تا محدوده ۴٬۰۲۰ دلار بازیابی شد. شاخص‌های سهام ژاپن و کره جنوبی نیز بخشی از زیان اولیه خود را جبران کردند. ین ژاپن که ابتدا تا سطح ۱۵۶.۰۷ در برابر دلار تقویت شده بود، دوباره به محدوده ۱۵۷ بازگشت و بخشی از فشار بر بازارهای پرریسک کاهش یافت. نفت ۱۰۰ دلاری و خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین قیمت نفت خام آمریکا (WTI) همچنان نزدیک ۱۰۰ دلار معامله می‌شود. تداوم قیمت بالای انرژی می‌تواند تورم جهانی را تقویت کرده و احتمال کاهش نرخ بهره آمریکا را محدود کند. از سوی دیگر، صندوق‌های ETF اسپات بیتکوین آمریکا در روز پنجشنبه حدود ۳۸۱ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند. این موضوع نشان می‌دهد تقاضای نهادی هنوز برای حمایت از رشد پایدار بیتکوین بهبود کافی نداشته است.
توسعه‌دهندگان اتریوم (Ethereum) طرح جدیدی برای کاهش زمان نهایی‌شدن تراکنش‌ها از حدود ۱۶ دقیقه به ۴ دقیقه ارائه کرده‌اند. این تغییر می‌تواند سرعت انتقال دارایی میان بلاکچین‌ها را افزایش دهد و هزینه تأمین نقدینگی خدمات پرداخت رمزارزی را کاهش دهد. بااین‌حال، این طرح هنوز در مرحله اولیه قرار دارد و تاریخ اجرای آن مشخص نیست. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، بن ادجینگتون (Ben Edgington) و چهار پژوهشگر دیگر اتریوم در ۲۱ اکتبر ۲۰۲۶ پیش‌نویس این پیشنهاد را منتشر کردند. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که این تغییر چگونه می‌تواند هزینه انتقال ارزهای دیجیتال را کاهش دهد. کاهش چهار برابری زمان تسویه اتریوم در ساختار فعلی اتریوم، تراکنش‌ها پیش از نهایی‌شدن در بلاک ثبت می‌شوند، اما تأیید قطعی آن‌ها حدود ۱۶ دقیقه زمان می‌برد. پیشنهاد جدید با جداسازی رأی اعتبارسنج‌ها برای انتخاب بلاک و نهایی‌سازی تراکنش‌ها، امکان کاهش این زمان به حدود ۴ دقیقه را فراهم می‌کند. طبق محاسبات بنیاد اتریوم، یک سرویس انتقال بین‌زنجیره‌ای با پرداخت ساعتی یک میلیون دلار، در شرایط فعلی حدود ۲۶۷ هزار دلار سرمایه در انتظار تسویه دارد. با اجرای طرح جدید، این مبلغ می‌تواند به حدود ۶۷ هزار دلار کاهش یابد. تأثیر بر کارمزد انتقال ارزهای دیجیتال کاهش زمان نهایی‌شدن تراکنش‌ها می‌تواند نیاز شرکت‌های انتقال رمزارز به نگهداری سرمایه ذخیره را کمتر کند. برای مثال، شرکت سیرکل (Circle) هم‌اکنون برای انتقال سریع USDC از اتریوم، کارمزدی معادل ۰.۰۱ درصد دریافت می‌کند؛ یعنی یک دلار برای انتقال ۱۰ هزار دلار، بدون احتساب سایر هزینه‌ها. اجرای طرح جدید ممکن است زمینه کاهش هزینه چنین خدماتی را فراهم کند، اما کاهش مستقیم کارمزد گس اتریوم تضمین نشده است. همچنین جداسازی رأی اعتبارسنج‌ها می‌تواند مسیر استفاده از امضاهای مقاوم در برابر رایانه‌های کوانتومی را در آینده هموارتر کند.
سهم قراردادهای اختیار معامله (Options) از مجموع موقعیت‌های باز بازار مشتقات بیتکوین به نزدیک ۶۰ درصد رسیده است؛ اتفاقی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیش‌ازپیش به ابزارهای پوشش ریسک توجه می‌کنند. این سهم در ابتدای سال ۲۰۲۶ حدود ۵۰ درصد بود و اکنون به یکی از بالاترین سطوح خود رسیده است. به نقل از کوین‌دسک (CoinDesk)، گزارش ۲۱ اکتبر ۲۰۲۶ و داده‌های شرکت Volmex نشان می‌دهد بازار مشتقات بیتکوین در حال تغییر ساختار است. در یوتوتایمز بررسی می‌کنیم که رشد معاملات آپشن چه تأثیری بر رفتار سرمایه‌گذاران و نوسانات بیتکوین دارد. ارزش قراردادهای آپشن بیتکوین به ۷۶ میلیارد دلار رسید بر اساس داده‌های منتشرشده، ارزش موقعیت‌های باز قراردادهای آپشن بیتکوین در مجموع پلتفرم‌های رمزارزی و صندوق‌های ETF به حدود ۷۶ میلیارد دلار رسیده است. از این رقم، نزدیک به ۳۶ میلیارد دلار مربوط به آپشن‌های ETF بیتکوین آمریکاست که صندوق IBIT بلک‌راک با حدود ۳۵ میلیارد دلار بیشترین سهم را دارد. همچنین مجموع موقعیت‌های باز مشتقات بیتکوین، شامل قراردادهای آتی و آپشن، حدود ۱۲۹ میلیارد دلار گزارش شده است. آیا نوسانات بیتکوین کاهش می‌یابد؟ افزایش استفاده از قراردادهای آپشن نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی علاوه بر پیش‌بینی جهت قیمت، به دنبال مدیریت ریسک و کسب درآمد از نوسانات هستند. بلک‌راک نیز در ماه ژوئن صندوق BITA را معرفی کرد که با فروش قراردادهای اختیار خرید، درآمد دوره‌ای ایجاد می‌کند. این شرکت همچنین برای راه‌اندازی صندوق جدیدی با هدف محدودکردن زیان احتمالی بیتکوین درخواست داده است. گسترش این ابزارها ممکن است در بلندمدت به کاهش نوسانات شدید کمک کند، اما چنین نتیجه‌ای قطعی نیست.
