- احتمال حمله آمریکا به ایران تا پایان مارس به ۶۰٪ رسیده است.
- نفت برنت در محدوده ۷۱–۷۲ دلار معامله میشود؛ در صورت تشدید بحران میتواند به ۷۵–۷۶ دلار برسد.
- هر ۵ دلار رشد نفت طبق مدل ING، حدود ۱٪ افت EURUSD ایجاد میکند.
- در سناریوی تشدید جدی، سطح ۱.۱۶۰ برای EURUSD مطرح شده است.
بازار فارکس بار دیگر به تیترهای سیاسی خیره شده است. افزایش احتمال درگیری مستقیم آمریکا و ایران، قیمت نفت را بالا برده و دلار را تقویت کرده است. بازخوانی یوتوتایمز از مقاله ING نشان میدهد در صورت تشدید تنشها، EURUSD میتواند تا سطح ۱.۱۶ سقوط کند — سطحی که جهت کوتاهمدت بازار را تغییر میدهد.
دلار دوباره پناهگاه امن شد؟
استقرار گسترده نیروهای نظامی آمریکا در خاورمیانه، ریسک درگیری را افزایش داده و بازارها را وارد فاز «انتظار محتاطانه» کرده است — مرحلهای که معاملهگران بیشتر به ریسک سیاسی واکنش نشان میدهند تا دادههای اقتصادی.
مقاله ING توضیح میدهد که در دورههای اخیر، جذابیت دلار بهعنوان دارایی امن کاهش یافته بود؛ اما زمانی که تنشهای ژئوپلیتیکی باعث جهش قیمت نفت میشوند، دلار دوباره تقویت میشود.
دلیل این موضوع ساده است: یورو و ین ژاپن وابستگی بالایی به واردات انرژی دارند و با افزایش قیمت نفت، آسیبپذیرتر میشوند. بنابراین در شوکهای نفتی، دلار گزینه جذابتری برای سرمایهگذاران میشود.
✔️ بیشتر بخوانید: تله نوسان در مسیر صعود؛ آیا پیشبینی ۵۴۰۰ دلاری گلدمن ساکس معاملهگران عجول را پیاده میکند؟
نفت و احتمال درگیری؛ رابطهای که بازار دنبال میکند
گزارش اشاره میکند که قیمت نفت از اوایل فوریه همراستا با احتمال حمله آمریکا به ایران حرکت کرده است. اکنون این احتمال به ۶۰٪ رسیده است.
اگر این احتمال به سطوح بالاتری برسد، نفت میتواند تا محدوده ۷۵ تا ۷۶ دلار صعود کند. با این حال، یک متغیر کلیدی هنوز بهطور کامل در قیمتها منعکس نشده: احتمال بستهشدن تنگه هرمز.
بازار فعلاً این سناریو را با احتمالهای پایینتری در نظر گرفته، اما در صورت تغییر این برآورد، واکنشها میتواند شدیدتر باشد.
دادههای مهم آمریکا؛ اما در اولویت دوم
امروز قرار است دو داده مهم منتشر شود:
- تورم هسته PCE با پیشبینی رشد ۰.۳٪ ماهانه
- تولید ناخالص داخلی سهماهه چهارم با برآورد حدود ۲.۷٪ سالانه
با این حال، گزارش تأکید میکند اگر تنشها ادامه پیدا کند و نفت رشد کند، اثر این دادهها ممکن است محدود شود. در چنین شرایطی، بازار بیشتر به تحولات سیاسی واکنش نشان میدهد تا آمار اقتصادی.
چرا EURUSD در معرض افت است؟
مدل ارزی ING نشان میدهد هر ۵ دلار رشد نفت میتواند حدود ۱٪ از ارزش EURUSD بکاهد. همچنین این جفتارز همچنان حدود ۱٪ بالاتر از ارزش کوتاهمدت برآوردی خود معامله میشود؛ موضوعی که نشان میدهد بازار هنوز تمام ریسک ژئوپلیتیکی را در قیمت لحاظ نکرده است.
در صورت تشدید جدی تنشها، سطح ۱.۱۶۰ بهعنوان سناریوی قابل تحقق مطرح شده است.
“
«معاملهگران اکنون بیش از هر چیز به تیترهای دیپلماتیک و تحولات خاورمیانه چشم دوختهاند.»
کامران گودرزی
وضعیت پوند و دلار کانادا
پوند انگلیس
بازار انتظار کاهش نرخ بهره در نشست مارس بانک انگلستان را دارد. این موضوع همراه با ریسکهای داخلی میتواند فشار بیشتری بر پوند وارد کند.
دلار کانادا
به دلیل وابستگی به نفت و همبستگی با دلار آمریکا، در شرایط فعلی موقعیت نسبتاً بهتری دارد و طبق مدل گزارش، در میان ارزهای گروه ده (G10) بیشارزشگذاری نشده است.
جمعبندی استراتژیک
این گزارش که بر پایه دادههای منتشرشده توسط ING و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان فارسیزبان تنظیم شده است، نشان میدهد بازار فارکس وارد مرحلهای شده که ریسک سیاسی نقش اصلی را بازی میکند.
در حال حاضر بازار در «فاز آزمون اعتماد» قرار دارد:
- اگر تنشها کاهش یابد، تمرکز به دادههای اقتصادی بازمیگردد.
- اما اگر درگیری تشدید شود و نفت جهش کند، دلار همچنان ظرفیت رشد دارد و EURUSD میتواند تا ۱.۱۶ عقبنشینی کند.
