مدل بانک آمریکا؛ ارزیابی تقاضای آتی برای ذخایر طلای بانک‌های مرکزی

بانک آمریکا در گزارشی اعلام کرد که سیاست‌های تنوع‌بخشی به ذخایر بانک‌های مرکزی می‌تواند همچنان از تقاضای جهانی طلا حمایت کند. بر اساس مدل تخصیص کارآمد ذخایر این بانک، سهم ۳۰ درصدی طلا در پرتفوی بانک‌های مرکزی به عنوان سطح مطلوب در نظر گرفته شده است.

محاسبات نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی که دارایی‌های طلای آن‌ها در حال حاضر کمتر از ۳۰ درصد است، برای رسیدن به این سطح باید در مجموع ۲۰۳۳۳ تن طلای اضافی خریداری کنند. با توجه به سرعت خرید بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر، این مقدار معادل پتانسیل تقاضای بیش از ۲۰ سال آینده است.

اگر همه بانک‌های مرکزی جهان دارایی‌های خود را به سطح ۳۰ درصد برسانند، نیاز خالص خرید به حدود ۲۳۰۰ تن می‌رسد. اما با ارزیابی کسری ذخایر بانک‌هایی که زیر این سطح قرار دارند، پتانسیل خرید به ۲۰۳۳۳ تن افزایش می‌یابد.

طبق مدل بانک آمریکا، چین با نیاز به خرید ۵۶۲۸ تن طلا برای رسیدن به سهم ۳۰ درصدی، بالاترین پتانسیل خرید را دارد. پس از آن ژاپن با ۱۸۶۶ تن و سوئیس با ۱۱۹۲ تن قرار دارند. همچنین کشورهایی نظیر تایوان، کره جنوبی، عربستان سعودی و سنگاپور هرکدام پتانسیل خرید بیش از ۷۰۰ تن طلا را دارند.

در بخش خریدهای اخیر، ترکیه از مارس ۲۰۲۲ تاکنون با خرید ۸۱۵ تن در رتبه اول و لهستان با ۸۰۸ تن در رتبه دوم قرار دارند. طبق داده‌های شورای جهانی طلا، ذخایر رسمی طلای جهان تقریباً ۳۶۷۰۵ تن است و خرید خالص بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴ به ۱۰۹۲ تن رسید.

بانک آمریکا ارزیابی می‌کند که در صورت تداوم روند تنوع‌بخشی، تقاضای بانک‌های مرکزی در درازمدت از قیمت جهانی طلا حمایت خواهد کرد.