- بورس‌های شانگهای و شنژن پنجشنبه ۸ اکتبر بازگشایی می‌شوند و معاملات استاک‌کانکت نیز از سر گرفته می‌شود.
- سهام چین باید خود را با افزایش بازده اوراق، موضع سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو و نگرانی‌های تازه درباره عرضه انرژی هماهنگ کند.
- بازگشایی بورس طلای شانگهای، جریان‌های سرمایه به هنگ‌کنگ و آمار مصرف تعطیلات از مهم‌ترین نشانه‌های پیش‌روی بازار هستند.
سرمایه‌گذاران چین پس از یک هفته تعطیلی ملی به بازارها بازمی‌گردند؛ درحالی‌که طی این مدت بازده اوراق قرضه جهانی افزایش یافته، موضع فدرال رزرو سخت‌گیرانه‌تر شده، حمله‌ای مرگبار به یک نفتکش در خلیج فارس رخ داده و شاخص هنگ‌سنگ افتی سنگین را تجربه کرده است.
بازارهای سهام سرزمین اصلی چین پنجشنبه ۸ اکتبر، پس از تعطیلات روز ملی از ۱ تا ۷ اکتبر، ساعت ۹:۳۰ صبح به‌وقت پکن بازگشایی می‌شوند. معاملات استاک‌کانکت با هنگ‌کنگ نیز در هر دو مسیر از سر گرفته خواهد شد؛ این معاملات از اول اکتبر متوقف شده بود.
پیش از تعطیلات، بورس‌های سرزمین اصلی عملکردی کم‌رمق داشتند. شاخص شانگهای در ۳۰ سپتامبر حدود ۰٫۳ درصد رشد کرد و نزدیک به سطح ۳۸۴۰ واحد بسته شد؛ واکنشی محدود به تازه‌ترین بسته حمایتی پکن. در روزهای پیش از آن، سهام سخت‌افزارهای فناوری به‌شدت افت کرده بود. شاخص چی‌نکست در ۲۸ سپتامبر حدود ۴٫۵ درصد پایین آمد؛ پس از آنکه نام تولیدکنندگان تجهیزات فرستنده‌ـ‌گیرنده نوری در قانون‌گذاری جدید آمریکا درباره قطعات ساخت چین برای مراکز داده هوش مصنوعی مطرح شد.
پنج موضوعی که سرمایه‌گذاران زیر نظر دارند
۱. واکنش بورس‌های سرزمین اصلی به تحولات جهانی
بازارهای چین باید با مجموعه‌ای از تحولات بیرونی هم‌زمان شوند: افزایش بازده اوراق قرضه، چشم‌انداز افزایش دوباره نرخ بهره در آمریکا و افزایش ریسک عرضه انرژی در خلیج فارس. صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو که چهارشنبه منتشر شد، نشان داد بیشتر مقام‌ها افزایش دیگری در نرخ بهره تا پایان سال را محتمل می‌دانند. همچنین انتظار تورمی یک‌ساله مصرف‌کنندگان آمریکا به بالاترین سطح از مه ۲۰۲۳ رسید. حمله به نفتکشی در شمال قطر نیز بر نگرانی‌های مربوط به عرضه انرژی افزوده است.
۲. جریان سرمایه از سرزمین اصلی به هنگ‌کنگ
افت بازار هنگ‌کنگ در تعطیلات، نشانه‌ای از فشارهایی بود که سرمایه‌گذاران سرزمین اصلی چین پس از بازگشت با آن روبه‌رو می‌شوند. شاخص هنگ‌سنگ در ۲ اکتبر، پس از تعطیلات روز ملی هنگ‌کنگ و هم‌زمان با بازگشایی بازار، ۲٫۶ درصد افت کرد؛ شدیدترین کاهش یک‌روزه آن از مارس. فروش گسترده اوراق قرضه در بازارهای جهانی و ناامیدی از اقدامات محرک چین از عوامل این افت بودند.
هنگ‌سنگ بخشی از زیان خود را جبران کرد و در ۶ اکتبر حدود یک درصد بالا رفت و به نزدیکی ۲۴٬۳۰۰ واحد رسید؛ اما در غیاب خرید سرمایه‌گذاران سرزمین اصلی، حجم معاملات همچنان پایین بود. میزان خرید از مسیر استاک‌کانکت در جهت جنوب، از عوامل مهمی خواهد بود که می‌تواند بر بازار هنگ‌کنگ اثر بگذارد؛ این جریان‌ها در دوره تعطیلات متوقف شده بودند.
۳. بازگشت معاملات طلا و میزان تقاضای داخلی
با بازگشایی بورس طلای شانگهای، توجه‌ها به میزان تقاضای فیزیکی طلا در چین معطوف می‌شود. شورای جهانی طلا گفته است تعطیلات گلدن‌ویک به‌طور سنتی آغاز فصل اوج خرید طلا در چین به‌شمار می‌رود. بااین‌حال، قیمت‌های بالا و اعتماد ضعیف مصرف‌کنندگان در اوایل سال، تقاضا برای جواهرات را کاهش داده بود.
قیمت طلا در شانگهای نسبت به لندن نیز زیر نظر خواهد بود؛ اختلاف قیمت دو بازار پیش از تعطیلات به بیشترین میزان در سه ماه گذشته رسیده بود. همچنین، گزارش‌ها حاکی است مقام‌های چین برای مهار سفته‌بازی، پیش از تعطیلات از بانک‌های بزرگ خواسته بودند عرضه محصولات مشتقه اهرمی طلا به مشتریان خرد را متوقف کنند.
۴. آمار مصرف در تعطیلات
عملکرد هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان در تعطیلات، آزمونی دیگر برای سنجش وضعیت تقاضاست. تحلیلگران سیتی گفتند داده‌های اولیه گلدن‌ویک چندان امیدوارکننده نبوده و به نظر می‌رسد هزینه‌کرد به‌ازای هر مسافر کاهش یافته باشد، هرچند شمار بازدیدکنندگان باثبات مانده است. آمار رسمی سفر و هزینه‌کرد هنوز منتشر نشده و می‌تواند بر ارزیابی بازار از سهام مصرفی اثر بگذارد.
۵. حساسیت بخش‌ها به نرخ بهره و انرژی
در فضای فعلی، شرکت‌ها و بخش‌هایی که به هزینه انرژی یا نرخ بهره حساس‌اند، در معرض فشار بیشتری قرار دارند. در مقابل، اگر آمار تعطیلات از بهبود مصرف حکایت کند، می‌تواند به سهام شرکت‌های مصرفی کمک کند.
