سهام اینتل (INTC) در آغاز معاملات روز جمعه با سقوطی سنگین مواجه شد و حدود ۱۴ درصد افت کرد؛ واکنشی تند به گزارش مالی سهماهه چهارم و بهویژه چشمانداز ضعیفتر از انتظار شرکت برای سهماهه نخست سال. این افت ناگهانی، به روند صعودی پرشتاب سهام اینتل در هفتههای اخیر پایان داد.
اینتل تا پیش از این گزارش، بهترین عملکرد را در میان شرکتهای شاخص S&P 500 در سال جاری ثبت کرده بود. حمایت مستقیم دولت آمریکا (از جمله خرید ۱۰ درصد از سهام شرکت و افزایش یارانهها) اینتل را به نمادی از راهبرد صنعتی جدید واشنگتن در حوزه نیمههادیها تبدیل کرده بود؛ راهبردی که شباهتهایی با مدلهای حمایتی چین دارد و توجه معاملهگران را به خود جلب کرده بود. با این حال، این روایت صعودی نتوانست در برابر واقعیتهای گزارش درآمدی دوام بیاورد.
این شرکت سود تعدیلشده هر سهم را ۱۵ سنت اعلام کرد که بالاتر از برآورد ۸ سنتی تحلیلگران بود. درآمد نیز با رقم ۱۳.۷ میلیارد دلار، اندکی بهتر از پیشبینی بازار ظاهر شد.
با این وجود، آنچه بازار را نگران کرد، راهنمایی ضعیف برای سهماهه اول و هشدار درباره محدودیت ظرفیت تولید بود. اینتل اعلام کرد که توان تأمین کامل تقاضای فصلی در ابتدای سال را ندارد؛ موضوعی که موجی از شناسایی سود و فروش سنگین سهام را به دنبال داشت.
سهام اینتل پس از افت در معاملات پیشگشایش تا محدوده ۴۶.۵۱ دلار، با قیمت ۴۶.۷۰ دلار بازگشایی شد. با وجود شدت این سقوط، قیمت فعلی تنها سهام را به سطوح اواسط ژانویه بازمیگرداند؛ نشانهای از اینکه رشد اخیر سهام تا چه اندازه سریع و فشرده بوده است.
اینتل نقش محوری در برنامه دولت آمریکا برای کاهش وابستگی به زنجیره تأمین تایوان ایفا میکند و بهعنوان «کارخانه ملی تراشه» انتخاب شده است. با این حال، سابقه یک دهه چالش در اجرای پروژهها و مشکلات تولیدی همچنان سایه سنگینی بر این شرکت انداخته است. لیپ-بو تان، مدیرعامل اینتل، در پیشبینی خود به مشکلات تولید اشاره کرد؛ هشداری که از نگاه بازار، نشانهای از تداوم ریسکهای عملیاتی بود.
✔️ بیشتر بخوانید: تصمیم درباره رئیس آینده فدرال رزرو در آستانه نهایی شدن؛ بازارها چشمانتظار انتخاب ترامپ
تحلیلگران جیپی مورگان در واکنش به این گزارش، قیمت هدف سهام اینتل را کاهش دادند و تأکید کردند اگرچه نتایج سهماهه چهارم بهتر از انتظار بود، اما ناتوانی شرکت در پاسخگویی کامل به رشد تقاضای پردازندههای سروری (به دلیل محدودیت ظرفیت داخلی) چشمانداز سودآوری را تضعیف میکند. قیمت هدف جدید آنها همچنان فاصله معناداری با قیمت فعلی بازار دارد.
در مجموع، واکنش شدید بازار نشان میدهد که حمایت دولتی و روایت راهبردی بهتنهایی برای حفظ رشد سهام کافی نیست. برای اینتل، اعتماد سرمایهگذاران بیش از هر زمان دیگری به توان اجرای عملیاتی، رفع گلوگاههای تولید و تحقق وعدههای بخش فاندری وابسته شده است؛ عواملی که در کوتاهمدت، مسیر سهام را پرنوسان نگه خواهد داشت.
لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
