بازار طلا زیر ذره‌بین تحلیلگران؛ آیا گزارش NFP مسیر طلا را تغییر می‌دهد؟

قیمت طلا هفته‌ای پرنوسان دیگر را پشت سر گذاشت؛ زیرا خرید در افت‌ها و داده‌های تورمی ملایم‌تر به این فلز گران‌بها کمک کرد تا از سطح ۴۰۰۰ دلار دفاع کند، در حالی که توقف هاوکیش فدرال رزرو، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و بازگشت نگرانی‌های تورمی ناشی از رشد قیمت نفت، مانع از ادامه قدرتمند روند صعودی شدند.

طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه در سطح ۴۰۵۱.۵۱ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد و در طول روز دوشنبه به حرکت صعودی خود ادامه داد؛ زیرا معامله‌گران همچنان از ضعف قیمت در بخش پایینی محدوده نوسانی اخیر طلا برای خرید استفاده می‌کردند. این حرکت روز سه‌شنبه متوقف شد، چراکه بازارها در آستانه تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو محتاط‌تر شدند و بالا ماندن قیمت نفت و تداوم نگرانی‌های تورمی، از بازده اوراق حمایت کرد.

طلا صبح چهارشنبه به زیر سطح ۴۰۵۰ دلار سقوط کرد و برای مدتی کوتاه حمایت ۴۰۰۰ دلار را نیز از دست داد؛ به‌طوری که قیمت نقدی در نهایت کف هفتگی خود را در سطح ۳۹۹۵.۹۰ دلار ثبت کرد. این فلز زرد پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو بخشی از افت خود را جبران کرد. فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد بدون تغییر نگه داشت، اما وجود سه رأی مخالف که خواستار افزایش نرخ بهره بودند، اطمینان چندانی نسبت به نزدیک بودن کاهش سیاست‌های انقباضی ایجاد نکرد. با این حال، هم‌زمان با ارزیابی پیام تازه فدرال رزرو و موقعیت‌گیری معامله‌گران در آستانه انتشار داده‌های تورمی، خریداران بار دیگر وارد بازار شدند.

قوی‌ترین موج بازگشتی روز پنج‌شنبه شکل گرفت؛ پس از آنکه داده‌های ملایم‌تر تورم PCE بخشی از نگرانی‌های بازار درباره افزایش نرخ بهره را کاهش داد و طلا را دوباره به بالای سطح ۴۱۰۰ دلار رساند. طلای نقدی در نهایت حوالی ظهر پنج‌شنبه سقف هفتگی خود را در سطح ۴۱۱۹.۸۲ دلار ثبت کرد. با این حال، این رالی روز جمعه فروکش کرد؛ زیرا شاخص هزینه اشتغال اندکی بالاتر از انتظار منتشر شد، بازده اوراق خزانه‌داری را افزایش داد و در آستانه پایان معاملات فشار تازه‌ای بر طلا وارد کرد.

پس از ناکامی در حفظ سطح ۴۱۰۰ دلار، طلای نقدی بعدازظهر جمعه آخرین بار در سطح ۴۰۴۸.۴۰ دلار به ازای هر اونس معامله می‌شد؛ به این ترتیب، قیمت در مجموع تقریباً بدون تغییر باقی ماند، اما هفته را با افتی جزئی به پایان رساند.

تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان داد که دیدگاه تحلیلگران وال‌استریت به‌طور مساوی میان سناریوهای صعودی، نزولی و خنثی تقسیم شده است؛ در حالی که احساسات سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت) پس از ناکامی دوباره طلا در ثبت یک شکست صعودی، از محدوده صعودی فاصله گرفته است.

آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، گفت: «بدون تغییر. قیمت طلا احتمالاً به نوسانات رفت‌وبرگشتی بیشتری نیاز دارد تا بازارها به جمع‌بندی روشن‌تری درباره چشم‌انداز سیاست‌های انقباضی در ماه‌های پیش‌رو برسند. بازار همچنین به شفافیت بیشتری درباره درگیری‌های خاورمیانه نیاز دارد؛ زیرا با پایان این درگیری‌ها، دلار بخشی از مزیت دارایی امن خود را از دست خواهد داد و این موضوع می‌تواند به نفع طلا باشد. با این حال، در شرایط فعلی، بازار پیش از آنکه بتواند با قدرت به سمت سطوح بالاتر حرکت کند، به وضوح بیشتری نیاز دارد.»

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، گفت: «خنثی. در بازار طلا عملاً چیزی تغییر نکرده است و همین موضوع ادامه روند خنثی آن را جالب‌تر می‌کند. سرمایه‌گذاران همچنان از یک بخش بازار به بخش دیگر جابه‌جا می‌شوند و به‌دنبال رالی‌های ناگهانی یا موج‌های فروش پرنوسان بعدی هستند؛ در حالی که بانک‌های مرکزی در سراسر جهان همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند. از میان این دو عامل، دومی شاخص بهتری از مشکلات اقتصادی‌ای است که همواره در زیر سطح بازار پنهان مانده‌اند. و ما می‌دانیم کانون اصلی این مشکلات کجاست.»

نیوسام افزود: «در شرایط فعلی انتظار دارم قرارداد فیوچرز دسامبر، در نمودار مبتنی بر قیمت‌های کِلوز روزانه، حول سطح ۴۱۲۹.۵۰ دلار رفت‌وبرگشت کند؛ سطحی که دقیقاً در میانه کف کلوز روزانه ۴۰۴۸.۷۰ دلار در ۱۶ جولای و سقف کلوز ۴۲۱۰.۳۰ دلار در ۲۲ جولای قرار دارد.»

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، گفت: «صعودی. سطح ۴۰۰۰ دلار در بازار نقدی طلا همچنان به نظر نمی‌رسد آماده شکسته‌شدن باشد. رشد بازده اوراق تقریباً همان سناریوی منفی برای طلاست، اما با وجود آن، خریداران همچنان از محدوده ۴۰۰۰ دلار دفاع کرده‌اند؛ بنابراین تا زمانی که منطق بازار خلاف آن را نشان ندهد، به دیدگاه بلندمدت صعودی خود پایبند می‌مانم.»

کالین چیشینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، گفت: «برای هفته پیش‌رو نسبت به طلا دیدگاهی خنثی دارم. به نظر می‌رسد بازار همچنان در اطراف سطح ۴۰۰۰ دلار در حال تثبیت است.»

ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی Asset Strategies International، گفت: «بدون تغییر. کمیته بازار آزاد فدرال رزرو نرخ‌های بهره آمریکا را بدون تغییر نگه داشت. رشد تولید ناخالص داخلی کند شد و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی PCE نیز اندکی تعدیل شد. درگیری در ایران هم در حال گسترش به جبهه‌های تازه است. در مجموع، با در نظر گرفتن این عوامل و کمی تقویت دلار آمریکا، فعلاً انتظار ندارم طلا بتواند یک حرکت صعودی پایدار را آغاز کند.»

چکان افزود: «حمایت ۴۰۰۰ دلار کف محدوده نوسانی را مشخص می‌کند و عوامل یادشده نیز سقف این محدوده را محدود کرده‌اند. تا زمانی که این شرایط ادامه دارد، فرصت نسبتاً طولانی‌ای برای خرید طلا در قیمت‌های مناسب وجود خواهد داشت.»

باب هابرکورن، کارگزار ارشد کامودیتی در StoneX Group، به کیتکو نیوز گفت در حال حاضر نسبت به طلا و نقره بسیار صعودی است، زیرا باور ندارد افزایش نرخ بهره در آینده نزدیک در دستور کار باشد؛ با این حال، انتظار دارد پیش از ازسرگیری رالی، بازار یک موج نزولی دیگر را تجربه کند.

او گفت: «با توجه به تصمیم فدرال رزرو، حتی با وجود سه رأی مخالف، فکر می‌کنم شرایط برای طلا مثبت است. این تصمیم در ظاهر راه را برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر باز می‌گذارد، اما با توجه به نحوه حرکت فدرال رزرو و اظهارنظرهای پس از نشست، برداشت من این است که طی چند ماه آینده، با وجود ارقام تورمی فعلی، افزایش نرخ بهره‌ای در کار نخواهد بود. از نظر سیاسی نیز آغاز یک چرخه افزایش نرخ بهره در مقطع کنونی برای فدرال رزرو دشوار است و فکر نمی‌کنم آن‌ها در این مسیر حرکت کنند.»

هابرکورن افزود: «در مجموع، دیدگاه من نسبت به فلزات بسیار صعودی است. با وجود سه رأی مخالف، همچنان فکر می‌کنم شرایط به نفع طلا و نقره است. با این حال، با ادامه جنگ ایران و نشانه‌هایی از تشدید دوباره آن، انتظار دارم طلا و نقره در هفته آینده همچنان تحت فشار باقی بمانند و در همین محدوده خنثی و رنج نوسان کنند.»

هابرکورن گفت در واقع ترجیح می‌دهد طلا یک بار دیگر به زیر کف‌های اخیر خود سقوط کند، زیرا معتقد است چنین حرکتی می‌تواند محرک لازم برای آغاز موج صعودی بعدی را فراهم کند.

او گفت: «به نظر می‌رسد طلا پیش از آنکه دوباره تعادل خود را پیدا کند و حمایت محکمی شکل دهد، به یک پاک‌سازی نهایی تا محدوده ۳۸۰۰ دلار نیاز دارد. امروز نیز نفت دوباره در حال افزایش است و بر فلزات فشار وارد می‌کند. بازار سهام هم کمی ضعیف‌تر شده، بنابراین با توجه به شرایط بازار انرژی، فضای کلی تا حدی ریسک‌گریز به نظر می‌رسد.»

هابرکورن گفت از نظر سیاسی، افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را برای فدرال رزرو بعید می‌داند.

او گفت: «فکر نمی‌کنم در حال حاضر چنین سناریویی واقعاً مطرح باشد. اگر آن‌ها از سپتامبر شروع به افزایش نرخ بهره کنند، فشار سیاسی زیادی متوجه‌شان خواهد شد. می‌دانم که فدرال رزرو در ظاهر مستقل است، اما بعید می‌دانم در مقطع فعلی آمادگی افزایش نرخ بهره در سپتامبر را داشته باشد.»

از سوی دیگر، هابرکورن گفت وارش احتمالاً مشکلی ندارد که بازارها افزایش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کنند و سپس با یک تصمیم دیگر برای ثابت نگه داشتن نرخ‌ها غافلگیر شوند؛ هرچند ممکن است او یا سایر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو، با وجود تأکید بر عدم ارائه راهنمایی آینده‌نگر، به‌تدریج زمینه چنین سناریویی را فراهم کنند.

او گفت: «فکر می‌کنم وارش بدش نمی‌آید بازارها را با عدم افزایش نرخ بهره غافلگیر کند و هم‌زمان پیام مناسبی هم همراه آن ارائه دهد. او با حمایت ترامپ منصوب شده و ترامپ اکنون خواهان کاهش واقعی نرخ بهره است. البته وارش باید با اعضای هیئت و ساختار تصمیم‌گیری فدرال رزرو کنار بیاید، اما تصور می‌کنم فعلاً از نظر سیاسی در همین مسیر حرکت کند و نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد؛ مگر آنکه شرایط خاصی پیش بیاید.»

هابرکورن ادامه داد: «به نظر می‌رسد جنگ ایران ممکن است کمی بیشتر تشدید شود و قیمت انرژی نیز بالاتر برود. فکر می‌کنم در مقطعی طلا و نقره دوباره همان رفتاری را نشان خواهند داد که از آن‌ها انتظار می‌رود و به دارایی‌های پناهگاه امن تبدیل می‌شوند، زیرا بازار به این نتیجه خواهد رسید که فدرال رزرو از تحولات عقب افتاده است. از نظر مهار تورم، شاید باید نرخ‌ها را افزایش دهند؛ اما سؤال این است که آیا از نظر سیاسی واقعاً توان انجام چنین کاری را دارند یا نه.»

او افزود: «فدرال رزرو فعلاً در موقعیت دشواری گرفتار شده است. فکر نمی‌کنم در حال حاضر تمایل کافی برای افزایش نرخ بهره وجود داشته باشد.»

هابرکورن در پایان گفت: «به نظر من، یک پاک‌سازی دیگر در بازار که صرفاً بر پایه انتظارات افزایش نرخ بهره در سپتامبر شکل بگیرد، اتفاقی که شخصاً بعید می‌دانم رخ دهد، در بلندمدت می‌تواند به نفع خریداران باشد. تصور می‌کنم حوالی ۴۰۰۰ دلار یک کف مهم وجود دارد، اما اگر قیمت به زیر آن نفوذ کند، احتمالاً خیلی سریع با تقاضای خرید مواجه خواهد شد؛ شاید این افت تا حوالی ۳۸۰۰ دلار و خارج از کانال فعلی ادامه پیدا کند.»

هابرکورن گفت با افزایش دوباره قیمت انرژی، انتظار دارد فلزات گران‌بها در کوتاه‌مدت تحت فشار نزولی باقی بمانند؛ هرچند به باور او، این احتمال همچنان وجود دارد که طلا بدون تجربه آن افت نهایی، مستقیماً از محدوده فعلی به سمت بالا خارج شود. او گفت: «اگر سناریو آن‌طور که انتظار دارم پیش نرود و طلا از این کانال به سمت بالا بشکند، آماده‌ام دیدگاهم را متناسب با شرایط تغییر دهم و حتی اگر لازم باشد، در قیمت‌های بالاتر، مثلاً حوالی ۴۳۰۰ یا ۴۴۰۰ دلار، وارد بازار شوم.»

او افزود: «در نهایت، در مقطعی از این کانال خارج خواهیم شد. با توجه به انتظارات موجود برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، احتمال بیشتری می‌دهم که ابتدا یک شکست نزولی کوتاه‌مدت داشته باشیم. سپس اگر فدرال رزرو در سپتامبر نرخ بهره را افزایش ندهد، می‌توانیم شاهد آغاز یک حرکت صعودی بزرگ در فلزات گران‌بها در فصل پاییز باشیم؛ مشابه اتفاقی که سال گذشته مشاهده کردیم.»

این هفته ۱۷ تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و پس از عملکرد مردد طلا، دیدگاه‌های وال‌استریت تقریباً به‌طور مساوی میان سه سناریوی صعودی، نزولی و خنثی تقسیم شد. پنج کارشناس، معادل ۲۹ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد؛ در حالی که شش تحلیلگر دیگر، معادل ۳۵ درصد از کل شرکت‌کنندگان، کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند. شش تحلیلگر باقی‌مانده نیز انتظار داشتند این فلز زرد در هفته آینده به نوسانات خنثی و رفت‌وبرگشتی خود ادامه دهد.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۱۸۴ رأی ثبت شد و سرمایه‌گذاران خرد موسوم به مین‌استریت، پس از آنکه طلا همچنان در محدوده نوسانی اخیر خود گرفتار ماند، اکثریت صعودی خود را از دست دادند. ۸۷ معامله‌گر خرد، معادل ۴۷ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ در حالی که ۵۵ نفر دیگر، معادل ۳۰ درصد، کاهش قیمت این فلز زرد را پیش‌بینی کردند. ۴۲ سرمایه‌گذار باقی‌مانده نیز که ۲۳ درصد از کل آرا را تشکیل می‌دادند، انتظار داشتند طلا در هفته پیش‌رو همچنان در فاز تثبیت باقی بماند.

تقویم اقتصادی هفته آینده بیش از هر چیز حول بازار کار آمریکا می‌چرخد؛ مجموعه‌ای از داده‌های اشتغال در طول هفته منتشر خواهد شد و در نهایت، گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه جولای نقطه اوج این بخش از تقویم خواهد بود. بازارها همچنین چند شاخص مهم از بخش‌های خدمات و تولید را دریافت خواهند کرد.

هفته از صبح دوشنبه با انتشار شاخص PMI تولیدی ISM برای ماه جولای آغاز می‌شود و صبح سه‌شنبه، نخستین تصویر از وضعیت اشتغال با انتشار گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS در اختیار بازار قرار خواهد گرفت.

روز چهارشنبه، معامله‌گران داده اشتغال ADP ماه جولای را دنبال خواهند کرد و پس از آن، شاخص PMI خدماتی ISM منتشر می‌شود. آمار هفتگی مدعیان بیکاری نیز صبح پنج‌شنبه در اختیار بازار قرار خواهد گرفت.

در نهایت، هفته صبح جمعه با انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (گزارش NFP) برای ماه جولای به پایان می‌رسد.

پس از رقم ناامیدکننده 57 هزار نفری در ماه ژوئن، تحلیلگران انتظار دارند اشتغال در ماه جولای اندکی بهبود یافته و 91 هزار شغل جدید ایجاد شده باشد. با این حال، پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری از 4.2 درصد به 4.3 درصد افزایش یافته باشد. هر رقمی بالاتر از 100 هزار نفر احتمالاً اعتماد به وضعیت بازار کار را تقویت کرده و انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را افزایش خواهد داد.

“

«دومین غافلگیری منفی متوالی، پرسش‌هایی را درباره قدرت استخدام ایجاد خواهد کرد و سرمایه‌گذاران را به کاهش انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره وادار می‌کند.»

محمد زمانی

مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا هنوز نتوانسته قدرت خود را اثبات کند. در هفته گذشته عمدتاً در محدوده ۳۹۹۶ تا ۴۱۱۶ دلار نوسان کرد و طی دو جلسه اخیر بالاتر از سطح ۴۰۰۰ دلار باقی ماند. با وجود تضعیف دلار آمریکا و کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت در آمریکا، طلا در هفته گذشته حدود ۰.۶۰ درصد افت کرد. ازسرگیری درگیری‌ها در خاورمیانه نیز نتوانست به یک رالی پایدار در نفت منجر شود؛ قرارداد سپتامبر WTI پس از سه هفته رشد متوالی و مجموعاً حدود ۳۰ درصدی، این روند را متوقف کرد. هرچند این شرایط ظاهراً نیاز واردکنندگان نفت به فروش طلا را کاهش داد، اما در عمل نتوانست کمکی به فلز زرد کند.»

چندلر افزود: «طلا در آستانه ورود به ماه آگوست ضعیف به نظر می‌رسد. کف سالانه نیز در ۳۰ ژوئن، حوالی ۳۹۴۳ دلار ثبت شده است.»

شان لاسک، هم‌مدیر بخش پوشش ریسک تجاری در Walsh Trading، به کیتکو نیوز گفت حمایت ۴۰۰۰ دلار در هر اونس در حال حاضر نسبتاً مستحکم به نظر می‌رسد و با توجه به الگوهای فصلی معاملات، احتمال دارد قیمت طلا در کوتاه‌مدت به سمت سطوح بالاتر حرکت کند.

او گفت: «فکر نمی‌کنم افراد زیادی تمایل داشته باشند زیر ۴۰۰۰ دلار فروشنده باشند. این سطح تا اینجا به‌عنوان یک مانع مهم در برابر افت بیشتر عمل کرده است. البته چند بار به زیر آن نفوذ کرده‌ایم، اما هر بار خیلی سریع دوباره به بالای این سطح بازگشته‌ایم.»

لاسک گفت اگرچه بازده طلا از ابتدای سال همچنان منفی است، اما یک فرصت معاملاتی فصلی در حال شکل‌گیری است. او انتظار دارد این فلز زرد طی چند هفته آینده مقداری رشد کند و سپس در ماه سپتامبر اندکی عقب‌نشینی داشته باشد. او افزود: «بعد از آن، در ماه اکتبر و در آستانه دیوالی (جشن بزرگ «چراغ‌ها» در هند) دوباره می‌توان خرید را از سر گرفت.»

او گفت انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر می‌تواند برای این الگوی فصلی یک عامل ریسک باشد، اما افزود که هفته‌های منتهی به کریسمس، سپس دوره سال نوی چینی و در ادامه روز ولنتاین در ماه فوریه، احتمالاً از قیمت طلا حمایت خواهند کرد.

لاسک درباره انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر گفت به نظر او قیمت نفت تا پایان سال، به هر شکل ممکن، کاهش خواهد یافت و این موضوع فشارهای تورمی را تعدیل کرده و ضرورت افزایش نرخ بهره را تا حد زیادی از بین می‌برد. به گفته او، یا آمریکا و ایران به توافقی پایدار خواهند رسید که تهدید علیه جریان صادرات نفت در منطقه را کاهش دهد، یا مسیرهای جایگزین مانند خطوط لوله و دیگر مسیرهای حمل‌ونقل توسعه یافته و تقویت خواهند شد و در نتیجه، اثر حملات ایران محدودتر خواهد شد.

او گفت: «این موضوع بخش قابل‌توجهی از فشارهای تورمی را از بازار خارج می‌کند؛ بنابراین نیاز کمتری به افزایش نرخ بهره وجود خواهد داشت.»

الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افت بیشتری را تجربه کند.

او نوشت: «با وجود شکل‌گیری مقداری مومنتوم صعودی در طول هفته، طلا نتوانسته یک روند صعودی باثبات ایجاد کند. در حال حاضر، بهترین چیزی که خریداران توانسته‌اند رقم بزنند، همین حرکت خنثی در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار است. علاوه بر این، طی هفته گذشته طلا تا حدی از بازار سهام جدا شده است؛ به‌طوری که رالی بازگشتی سهام در پایان هفته، هم‌زمان با ادامه فشار فروش در بازار طلا رخ داد.»

کوپتسیکویچ گفت: «روایت هفته گذشته همچنان معتبر است؛ خریداران طلا پس از سه سال رشد نتوانسته‌اند بازار را دوباره به سمت یک روند صعودی هدایت کنند، اما در عین حال تمایلی هم ندارند که سطح روانی مهم ۴۰۰۰ دلار را برای مدت طولانی واگذار کنند. روندهای صعودی طلا اغلب در ماه‌های آگوست و سپتامبر آغاز می‌شوند، اما در بازارهای نزولی، ماه سپتامبر بارها با تشدید فشار فروش نیز همراه بوده است.»

او افزود: «نکته دیگری که باید به آن توجه کرد این است که اگر طلا هفته را در بازار نقدی زیر سطح ۴۰۰۷ دلار به پایان برساند، این پنجمین ماه متوالی کاهش قیمت خواهد بود. در سال ۲۰۲۲ این روند نزولی طولانی‌تر بود، اما شدت افت به این اندازه نبود. نزدیک‌ترین نمونه تاریخی را می‌توان در سال‌های ۲۰۱۲ تا ۲۰۱۳ دید؛ زمانی که هشت ماه افت متوالی و کاهش حدود یک‌سومی قیمت، با دو سال بازار نزولی دنبال شد؛ هرچند شدت افت در آن دوره بعدی کمتر بود.»

مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده کاهش یابد.

او نوشت: «پایین‌تر؛ مگر آنکه قیمت بتواند با قدرت از سطح ۴۱۳۹.۷ دلار عبور کند؛ سطحی که از ساعت ۹:۲۰ صبح به وقت شرق آمریکا با شیب منفی ۴.۵ تیک در ساعت حرکت می‌کند. تا زمان بسته‌شدن بازار، منظور از شکست معتبر، نفوذ حدود ۱۸.۶ دلار بالاتر از این سطح است.»

مور ادامه داد: «در تایم‌فریم بالاتر، در ۱۶ آگوست ۲۰۱۸ هشدار دادم که عبور از ۱۱۸۳ دلار نشانه‌ای از بازگشت قدرت است. از آن زمان قیمت تا ۴۴۴۳.۱ دلار افزایش یافته است. این سناریو فعلاً در حالت تعلیق قرار دارد. بازار پس از ثبت سقف ۵۶۲۶.۸ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و سپس ۱۶۵۱.۱ دلار عقب‌نشینی کرد. این مورد نیز فعلاً در حالت تعلیق است.»

او افزود: «در تایم‌فریم میان‌مدت، معامله زیر سطح ۵۲۵۵.۴ دلار، افتی حداقل ۷۴۰ دلاری را هدف‌گذاری می‌کرد و در نهایت کاهش ۱۳۰۰ دلاری محقق شد. معامله زیر ۵۲۰۳.۶ دلار نیز ۱۲۴۸.۲ دلار فشار نزولی ایجاد کرد و عبور به زیر ۵۱۶۰.۶ دلار، فشار نزولی ۱۲۰۵.۲ دلاری به همراه داشت. این سناریوها فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.»

مور گفت: «بازار پس از یک عقب‌نشینی، در سقف ۴۹۱۷.۷ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و سپس ۹۶۲.۳ دلار افت کرد. شکست زیر ۴۸۱۸.۵ دلار، افتی دست‌کم ۱۸۵ دلاری را هدف‌گذاری می‌کرد و در نهایت کاهش ۸۶۳.۱ دلاری ثبت شد. معامله زیر ۴۷۹۲.۳ دلار نیز افتی حداقل ۲۰۵ دلاری را پیش‌بینی می‌کرد و کاهش ۸۳۶.۹ دلاری محقق شد. شکست زیر ۴۷۴۲ دلار نیز ۷۸۶.۶ دلار فشار نزولی ایجاد کرد.»

او ادامه داد: «در ۱۵ مه، یک بازگشت نزولی میان‌مدت شکل گرفت و قیمت از سطح ۴۵۵۳.۲ دلار تاکنون ۵۹۷.۸ دلار کاهش یافته است. بازار در سقف ۴۴۰۳.۶ دلار نیز به ناحیه فرسودگی رسید و ۴۴۸.۲ دلار عقب نشست. در ۱۸ ژوئن نیز یک بازگشت نزولی جزئی شکل گرفت و قیمت از سطح بازگشایی ۴۲۷۹.۳ دلار، ۳۲۳.۹ دلار کاهش یافت. این موارد فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.»

مور افزود: «بازار با ثبت کف ۳۹۵۵.۴ دلار به ناحیه فرسودگی کلان رسید و سپس ۲۶۰.۱ دلار جهش کرد. اگر این کف حفظ شود و یک اصلاح صعودی واقعی آغاز شود، حداقل هدف ۴۹۶۳.۶ دلار خواهد بود. این سناریو نیز فعلاً در حالت تعلیق است.»

او درباره تایم‌فریم پایین‌تر گفت: «قیمت در محدوده ۴۱۷۹.۵ تا ۴۲۳۲.۴ دلار به ناحیه فرسودگی رسید، سقف ۴۲۱۵.۵ دلار را ثبت کرد و سپس ۲۵۲.۵ دلار عقب‌نشینی داشت. این سناریو فعلاً در حالت تعلیق است. در قرارداد دسامبر نیز بازار با کف ۴۰۱۹ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و از آن زمان ۲۱۱ دلار جهش داشته است. روز گذشته همان بازگشت صعودی جزئی که پیش‌تر درباره آن هشدار داده شده بود شکل گرفت و قیمت از سطح بازگشایی ۴۱۳۳.۲ دلار، ۴۷ تیک افزایش یافت. این موارد نیز فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.»

مور افزود: «بازگشت ناموفق به زیر سطح ۴۱۴۴.۲ دلار، با شیب منفی ۴.۵ تیک در ساعت، اکنون از احتمال شکل‌گیری فشار نزولی قابل‌توجه حکایت دارد. در صورت شکست معتبر بالای ۴۱۳۹.۷ دلار، با شیب منفی ۴.۵ تیک در ساعت، یا در پولبک پس از آن، می‌توان به‌دنبال موقعیت خرید و قدرت صعودی قابل‌توجه بود. همچنین شکست معتبر بالای ۴۱۵۹.۶ دلار، با شیب منفی چهار تیک در ساعت، یا پولبک پس از آن، می‌تواند حداقل ۵۵ دلار و در سناریوی حداکثری بیش از ۳۷۰ دلار ظرفیت صعود ایجاد کند. در مقابل، اگر قیمت ابتدا با قدرت از این سطوح عبور کند و سپس دوباره به‌طور معنادار به زیر آن‌ها بازگردد، باید انتظار فشار نزولی قابل‌توجهی داشت.»

در زمان نگارش این مقاله‌ی یوتوتایمز، طلای نقدی آخرین بار در سطح ۴۰۴۵.۱۶ دلار به ازای هر اونس معامله می‌شد که نشان‌دهنده افت ۱.۱۰ درصدی در مقیاس هفتگی و کاهش ۱.۴۲ درصدی در معاملات روزانه بود.

✔️ بیشتر بخوانید: چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ اشتغال آمریکا و گزارشات درآمدی شرکت‌های فناوری در کانون توجه بازار

لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله‌ی UtoTimes ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.