ورود / ثبت نام
EURUSD 1.12073 USD ▲ 0.44%
XAUUSD 3,904.21 USD ▲ 0.75%
AAPL 344.63 USD ▼ 1.23%
WTI 99.40 USD ▼ 4.53%
BTCUSD 77,791.75 USD
SP500 7,580.07 ▼ 1.82%
AUDUSD 0.70083 USD ▼ 0.31%
EURJPY 176.946 JPY ▲ 0.39%

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۳۰ دقیقه پیش

ترمینال خبری یوتوتایمز؛ پوشش لحظه‌ای بازارهای مالی، اقتصاد جهانی، تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۳۰ دقیقه پیش

سیگنال تازه ETFها؛ سرمایه‌گذاران دوباره سراغ بیت‌کوین رفتند

ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا پس از یک روز خروج سرمایه، روز دوشنبه حدود ۲۱۷ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند. هم‌زمان، ETFهای اسپات اتریوم نیز برای یازدهمین روز متوالی شاهد ورود پول بودند. در یوتوتایمز، روند جریان سرمایه به این صندوق‌ها و پیام آن برای بازار ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم. بر اساس داده‌های SoSoValue، خروج حدود ۲۰۲ میلیون دلار از ETFهای بیت‌کوین در روز جمعه، به روند ۹ روزه ورود سرمایه پایان داده بود. این دوره از ۱۹ آگوست آغاز شده بود و با طولانی‌ترین دوره ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین در سال جاری برابری می‌کرد. ETFهای بیت‌کوین دوباره سرمایه جذب کردند بازگشت ۲۱۷ میلیون دلار سرمایه به صندوق‌های بیت‌کوین در روز دوشنبه نشان داد خروج سرمایه روز جمعه دست‌کم در نخستین جلسه معاملاتی بعدی ادامه پیدا نکرده است. دارایی خالص ETFهای بیت‌کوین در پایان آگوست کمی کمتر از ۱۰۰ میلیارد دلار قرار گرفت. این رقم در ۲۷ آگوست برای نخستین بار از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کرده بود، اما خروج سرمایه روز جمعه باعث شد مجموع دارایی‌ها دوباره به زیر این سطح بازگردد. از زمان راه‌اندازی ETFهای اسپات بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع ورود خالص سرمایه به این محصولات اکنون به حدود ۵۵ میلیارد دلار رسیده است. اتریوم ۱۱ روز بدون خروج سرمایه در بازار ETFهای اتریوم، روند ورود سرمایه همچنان ادامه دارد. این صندوق‌ها روز دوشنبه حدود ۸۸ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند و تعداد روزهای متوالی ورود پول به ۱۱ جلسه رسید. مجموع ورود سرمایه به ETFهای اتریوم در این دوره حدود ۱.۶ میلیارد دلار بوده است. این طولانی‌ترین روند ورود سرمایه برای این محصولات از دوره ۲۰ روزه‌ای محسوب می‌شود که در ژوئیه ۲۰۲۵ پایان یافت. تداوم این جریان سرمایه نشان می‌دهد تقاضای نهادی برای محصولات مرتبط با اتریوم در مقطع فعلی نسبتاً پایدار باقی مانده است. آگوست بهترین ماه ETF بیت‌کوین در ۲۰۲۶ آگوست در میان ماه‌های سال ۲۰۲۶، قوی‌ترین عملکرد را از نظر ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین ثبت کرد. میزان ورود سرمایه در این ماه بیش از دو برابر رقم ثبت‌شده در آوریل بود. با وجود این عملکرد، ETFهای بیت‌کوین همچنان در مجموع سال ۲۰۲۶ با حدود ۲.۵ میلیارد دلار خروج خالص سرمایه مواجه هستند. بنابراین، روند مثبت آگوست هنوز نتوانسته خروج سرمایه تجمعی سال را به‌طور کامل جبران کند. واکنش بازار به سخنان وارش خروج سرمایه روز جمعه پس از اظهارات کریستوفر وارش در نشست جکسون هول رخ داد؛ اظهاراتی که انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره را تقویت کرد. بازگشت جریان سرمایه در روز دوشنبه می‌تواند نشان دهد برخی سرمایه‌گذاران این حرکت را بیشتر یک واکنش یک‌روزه به تحولات نرخ بهره تلقی کرده‌اند تا آغاز یک روند معکوس. با این حال، داده‌های جریان سرمایه در روزهای آینده تصویر روشن‌تری از رفتار سرمایه‌گذاران ارائه خواهد کرد. تحلیل بازار ارز دیجیتال تحلیلگران یوتوتایمز معتقدند بازگشت ۲۱۷ میلیون دلار سرمایه به ETFهای بیت‌کوین و تداوم ورود پول به ETFهای اتریوم، در کوتاه‌مدت از احساسات بازار حمایت می‌کند. برای کاربران ایرانی، این جریان‌ها اهمیت زیادی دارند، زیرا افزایش تقاضای نهادی می‌تواند نقدینگی و نوسان بیت‌کوین و اتریوم را تحت تأثیر قرار دهد. بااین‌حال، معامله‌گران باید هم‌زمان واکنش صندوق‌ها به سیاست‌های نرخ بهره آمریکا را زیر نظر داشته باشند.

خواندن کامل خبر
ارز دیجیتال کم اثر
ارز دیجیتال کم اثر

همه نگاه‌ها به کوین وارش؛ بازار اوراق می‌تواند مسیر دلار را تعیین کند

پس از یک هفته نسبتاً آرام در بازار فارکس، امروز توجه معامله‌گران به سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم جکسون هول دوخته شده است. با این حال، از آنجا که محور اصلی این نشست «نوآوری مالی» است، هنوز مشخص نیست وارش تا چه اندازه درباره سیاست پولی صحبت خواهد کرد. در همین حال، بازار فارکس و دارایی‌های پرریسک احتمالاً بیشتر از خود سخنرانی، به واکنش اوراق خزانه‌داری آمریکا با سررسیدهای بلندمدت توجه خواهد کرد؛ زیرا تغییر شدید بازده این اوراق می‌تواند نوسان بازارهای جهانی را دوباره افزایش دهد. این گزارش یوتوتایمز بر پایه تحلیل منتشرشده در وب‌سایت ING تهیه شده است. در یک نگاه سخنرانی وارش مهم‌ترین رویداد امروز است: بازار انتظار زیادی از او ندارد و حتی ممکن است این مقام فدرال رزرو اصلاً وارد بحث سیاست پولی نشود. بازار اوراق مسیر دلار را تعیین می‌کند: اگر بازده اوراق ۳۰ساله بار دیگر به حوالی ۵.۳۰ درصد جهش کند، نوسان افزایش یافته و ارزهای پربازده تحت فشار قرار می‌گیرند. دلار فعلاً در محدوده فشرده‌ای است: ING انتظار دارد DXY در محدوده ۹۹.۰۰ تا ۹۹.۳۰ معامله شود. وون کره جنوبی همچنان در مسیر صعود است: رشد اقتصادی گسترده‌تر و افزایش نرخ بهره بانک مرکزی کره، در کنار رونق صادرات تراشه‌ها، از این ارز حمایت کرده‌اند. دلار؛ آیا وارش امروز وارد بحث سیاست پولی می‌شود؟ هفته جاری برای بازارهای جهانی نسبتاً آرام و ریسک‌پذیر بوده است. نوسان پایین باقی مانده و بازار فارکس نیز حرکتی ترکیبی داشته است؛ ضمن اینکه موجی که اخیراً با عنوان معامله کاهش ارزش دلار یا Debasement Trade مطرح شده بود، فعلاً ادامه پیدا نکرده است. به همین دلیل، بازار انتظار زیادی از سخنرانی امروز کوین وارش ندارد. وارش در سمپوزیومی درباره نوآوری مالی سخنرانی می‌کند و بلافاصله بعد از او نیز سخنرانانی درباره تأمین مالی توکنیزه‌شده و نوآوری در پرداخت‌ها صحبت خواهند کرد. او یک سخنرانی ۳۰ دقیقه‌ای دارد که ساعت ۱۶:۰۰ به وقت اروپای مرکزی (۱۷:۳۰ دقیقه به وقت ایران) برگزار می‌شود و جلسه پرسش‌وپاسخی نیز در کار نیست. به همین دلیل، یک سناریوی محتمل این است که وارش اصلاً وارد بحث سیاست پولی نشود و با قیمت‌گذاری فعلی بازار کنار بیاید؛ بازاری که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را به ۸ تا ۹ نقطه پایه کاهش داده است. اما اگر وارش وارد بحث سیاست پولی شود، ING انتظار دارد او بر تعهد فدرال رزرو به سیاست پولی خود تأکید کند؛ به‌خصوص پس از آنکه عملکرد او در نشست ژوئیه، بازار اوراق بلندمدت آمریکا را نگران کرد. اوراق ۳۰ساله؛ عامل اصلی تعیین‌کننده برای دلار از نگاه ING، بازار فارکس امروز احتمالاً بیشتر از اظهارات وارش، به رفتار اوراق خزانه‌داری بلندمدت آمریکا واکنش نشان می‌دهد. اگر یک برداشت هاوکیش از سخنان او شکل بگیرد، دلار می‌تواند در برابر ارزهای کم‌بازده مانند فرانک سوئیس و ین ژاپن تقویت شود. اما سناریوی دیگری نیز وجود دارد. اگر وارش نتواند فضای حاکم بر بخش بلندمدت بازار اوراق را به‌درستی درک کند و بازده اوراق ۳۰ساله دوباره به سمت ۵.۳۰ درصد جهش کند، افزایش نوسان می‌تواند به ارزهای پربازده و معاملات حملی فشار وارد کند. در چنین شرایطی حتی ممکن است فرانک سوئیس دوباره عملکرد بهتری داشته باشد؛ همان‌طور که هفته گذشته برای مدت کوتاهی شاهد آن بودیم. بنابراین، برای بازار فارکس یک سؤال مهم‌تر از «وارش دقیقاً چه می‌گوید؟» وجود دارد: بازار اوراق به حرف‌های او چه واکنشی نشان خواهد داد؟ گزارش اشتغال؛ داده‌ای که هم‌زمان با سخنرانی منتشر می‌شود هم‌زمان با سخنرانی وارش، اداره آمار کار آمریکا نیز بازنگری سالانه اشتغال غیرکشاورزی را اعلام می‌کند. اجماع بازار انتظار دارد این بازنگری نزدیک به ۲۰۰ هزار شغل باشد؛ در حالی که بازنگری قبلی کاهش ۹۱۱ هزار شغلی را نشان داده بود. هرگونه غافلگیری در این داده می‌تواند قابل توجه باشد. با این حال، ING معتقد است هفته آینده اطلاعات بسیار بیشتری درباره مسیر فدرال رزرو ارائه خواهد کرد؛ از جمله انتشار مجموعه‌ای از داده‌های بازار کار، گزارش  کتاب بژ فدرال رزرو و گفت‌وگو با کریس والر در روز پنجشنبه. در سناریوی پایه، ING انتظار دارد وارش تلاش کند از ایجاد شوک در بازار اوراق جلوگیری کند و حتی ممکن است با پرهیز از بحث مستقیم درباره سیاست پولی، این هدف را دنبال کند. ✔️ بیشتر بخوانید: وارش در برابر بسنت؛ چه کسی مسیر بازار اوراق و دلار آمریکا را تعیین می‌کند؟ بر همین اساس، ING انتظار می‌رود شاخص دلار (DXY) امروز در محدوده ۹۹.۰۰ تا ۹۹.۳۰ نوسان کند. یورو؛ قیمت گاز و اوراق فرانسه مانع رشد بیشتر شده‌اند EURUSD با وجود داده‌های مثبت منطقه یورو، اظهارات نسبتاً هاوکیش بانک مرکزی اروپا و فضای ریسک‌پذیر بازار، در طول هفته اندکی ضعیف شده است. یکی از عوامل احتمالی، افزایش قیمت گاز طبیعی در اروپا به نزدیکی ۷۰ یورو به ازای هر مگاوات‌ساعت است. اظهارات تندتر روسیه نیز به نگرانی‌ها اضافه کرده‌اند. بازار فارکس اروپای مرکزی و شرقی نیز نسبت به احتمال تشدید درگیری‌ها حساس شده و سرمایه‌گذاران تا حدی از موقعیت‌های خرید سنگین در مجارستان عقب‌نشینی کرده‌اند. در فرانسه نیز تیم استراتژی نرخ بهره ING به اختلاف بازده اوراق فرانسه و آلمان توجه دارد؛ اختلافی که همچنان نزدیک بالاترین سطوح اخیر قرار دارد.   با آغاز رقابت‌های سیاسی فرانسه، این موضوع اهمیت بیشتری پیدا کرده است. مارین لوپن که با محوریت ریاضت مالی وارد رقابت شده، هنوز در نظرسنجی‌ها فاصله قابل‌توجهی با رقبا دارد، اما بازار بدهی فرانسه هنوز واکنش مشخصی نشان نداده است. در نخستین مناظره تلویزیونی نیز ظاهراً برنده روشنی وجود نداشت. یورو امروز چه مسیری دارد؟ تقویم اقتصادی منطقه یورو امروز نسبتاً شلوغ است و تورم ماه اوت فرانسه و اسپانیا در صدر داده‌های مهم قرار دارند. افزایش تورم کل و احتمالاً تورم هسته می‌تواند انتظارات برای ۵۰ تا ۶۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را در بازار زنده نگه دارد و از یورو حمایت کند. بازار اختیار معامله نیز حدود ۴۶ پیپ نوسان روزانه برای EURUSD قیمت‌گذاری کرده است. اگر وارش بازار اوراق را ناآرام نکند و شرایط کلی آرام بماند، ING محدوده ۱.۱۶۲۰ تا ۱.۱۶۶۵ را برای EURUSD محتمل می‌داند. ✔️ بیشتر بخوانید: بسنت به دنبال تغییر مسیر بدهی آمریکا؛ فرصت کاهش نرخ‌ها یا تهدید اعتماد سرمایه‌گذاران؟ وون کره جنوبی؛ رشد اقتصادی موتور جدید صعود وون کره جنوبی همچنان به مسیر صعودی خود ادامه می‌دهد. عامل اصلی این هفته، افزایش دوباره نرخ بهره بانک مرکزی کره جنوبی بوده است؛ به‌طوری که نرخ سیاستی اکنون به ۳.۰۰ درصد رسیده است. بانک مرکزی کره نیز مانند فدرال رزرو ابزار مشابهی با عنوان نمودار نقطه‌ای یا دات پلات دارد و میانگین پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد نرخ بهره طی شش ماه آینده می‌تواند به ۳.۲۵ درصد برسد. اما اهمیت این افزایش نرخ تنها به تورم بالاتر از هدف محدود نمی‌شود. چشم‌انداز رشد اقتصادی کره جنوبی نیز در حال تقویت است و پیش‌بینی‌های رشد GDP برای سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ به‌طور محسوسی افزایش یافته‌اند؛ چراکه رونق صادرات تراشه‌ها به بخش‌های بیشتری از اقتصاد سرایت کرده است. این همان عاملی است که از دید ING، پشتوانه مهم‌تری برای وون ایجاد می‌کند. آیا USDKRW می‌تواند پایین‌تر برود؟ با وجود رشد وون، USDKRW در مدت کوتاهی مسیر زیادی را طی کرده و احتمال یک دوره تثبیت نیز وجود دارد. از سوی دیگر، KRWJPY به سرعت به سطوحی برگشته که در سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ دیده شده بود. این موضوع می‌تواند برای مقام‌های کره جنوبی حساسیت ایجاد کند، زیرا آنها نگران رقابت شرکت‌های ژاپنی در بازارهای جهانی هستند. با این حال، پس از دوره طولانی ضعف وون، ING احتمال می‌دهد مقام‌های کره‌ای با قدرت فعلی ارز کنار بیایند. حتی محدوده ۱۳۵۰ برای USDKRW به‌عنوان یک ریسک دور از ذهن مطرح نشده است، اما با توجه به سرعت حرکت اخیر، این جفت‌ارز احتمالاً ابتدا نیاز به یک دوره استراحت و تثبیت دارد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بانک کره دومین افزایش پیاپی نرخ را اجرا کرد؛ تورم پایدار سیاست‌گذاران را محتاط نگه می‌دارد

بانک مرکزی کره‌جنوبی (BOK) روز پنج‌شنبه نرخ بهره را ۲۵  نقطه پایه افزایش داد و آن را به ۳.۰۰٪ رساند؛ دومین افزایش پیاپی که نشان می‌دهد سیاست‌گذاران همچنان با تورم بالاتر از هدف و ریسک‌های پایداری مالی دست‌به‌گریبان‌اند. این تصمیم کاملاً مطابق انتظار بازار بود؛ چراکه در نظرسنجی رویترز از ۳۵ اقتصاددان، ۱۸ نفر پیش‌بینی کرده بودند که BOK در این نشست نرخ را افزایش می‌دهد. همین هم‌خوانی با انتظارات باعث شد واکنش بازار فارکس و اوراق کره محدود باشد و تمرکز معامله‌گران به‌سرعت به کنفرانس خبری رئیس بانک، شین هیون سونگ منتقل شود؛ جایی که هر اشاره‌ای درباره سرعت ادامه سیاست انقباضی اهمیت بیشتری نسبت به خود تصمیم خواهد داشت. BOK در کنار تصمیم نرخ، پیش‌بینی‌های اقتصادی خود را نیز به‌روزرسانی کرد: تورم سال ۲۰۲۶ همچنان ۲.۷٪ برآورد شده و تغییری نکرده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد بانک فشارهای قیمتی را پایدار اما نه تشدیدشونده می‌بیند و همین می‌تواند انتظارات برای سومین افزایش پیاپی را در کوتاه‌مدت تعدیل کند. برای رشد اقتصادی نیز انتظار می‌رود GDP در ۲۰۲۶ به ۳.۳٪ برسد و در ۲۰۲۷ به ۲.۹٪ کاهش یابد؛ عددی که در کنار نگرانی‌های بانک درباره ریسک‌های پایداری مالی، تصویر محتاطانه‌تری از مسیر سیاستی ارائه می‌دهد.  

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

بانک کره جنوبی ذخایر طلای خود را از طریق ETF تقویت کرد

طبق یک پرونده ثبت‌شده در SEC، بانک مرکزی کره‌جنوبی (Bank of Korea) حدود ۲۵۰ میلیون دلار در یک ETF طلا سرمایه‌گذاری کرده است؛ اقدامی که نشان می‌دهد سئول در حال تقویت ذخایر طلای خود از طریق ابزارهای مالی بازار آمریکا است، نه فقط خرید فیزیکی. این خرید در ادامه روندی است که طی سال گذشته میان بانک‌های مرکزی شدت گرفته؛ جایی که نهادهای پولی به‌دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر و کاهش وابستگی به دلار هستند. ورود بانک مرکزی کره به ETF طلا، به‌جای خرید شمش فیزیکی، نشان‌دهنده رویکردی انعطاف‌پذیرتر و نقدشونده‌تر در مدیریت ذخایر ارزی است.

خواندن کامل خبر
اخبار انس طلا کم اثر
اخبار انس طلا کم اثر

سود شل دو برابر شد؛ جنگ خاورمیانه درآمد غول انرژی بریتانیا را به ۹.۸ میلیارد دلار رساند

بازار جهانی انرژی در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ شاهد یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود در سال‌های اخیر بود. افزایش قیمت نفت و گاز، اختلال در عرضه انرژی خاورمیانه و رشد نوسانات بازارهای کالایی باعث شد شرکت‌های بزرگ انرژی بار دیگر از شرایط بحرانی بازار سود ببرند. شرکت Shell اعلام کرد سود تعدیل‌شده این شرکت در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به ۹.۸۴ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که بیش از دو برابر سود ۴.۲۶ میلیارد دلاری در مدت مشابه سال گذشته بوده و بالاتر از پیش‌بینی تحلیلگران قرار گرفته است. رشد قیمت نفت و گاز، افزایش درآمد از معاملات نفت خام، سوخت و گاز طبیعی مایع (LNG)، بهبود حاشیه سود پالایشگاهی و عملکرد قدرتمند بخش شیمیایی مهم‌ترین عوامل جهش سود شل اعلام شده‌اند. در یک نگاه سود تعدیل‌شده شل در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ به ۹.۸۴ میلیارد دلار رسید. سود شرکت نسبت به سال گذشته بیش از دو برابر شد. جریان نقد آزاد شل به ۱۷.۵ میلیارد دلار افزایش یافت. شرکت برنامه بازخرید سهام به ارزش ۳ میلیارد دلار را ادامه می‌دهد. قیمت بالاتر انرژی و نوسانات بازار ناشی از بحران خاورمیانه، محرک اصلی رشد درآمد بودند. جنگ خاورمیانه چگونه به سود شرکت‌های انرژی کمک کرد؟ درگیری‌های خاورمیانه و افزایش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی، باعث افزایش قیمت نفت و گاز و رشد شدید نوسانات بازار شد. این شرایط اگرچه برای مصرف‌کنندگان و اقتصاد جهانی هزینه‌های بالایی ایجاد کرد، اما برای شرکت‌های بزرگ انرژی فرصت‌های جدیدی در بخش تولید، پالایش و معاملات انرژی به وجود آورد. شل پیش‌تر اعلام کرده بود که انتظار دارد درآمد حاصل از معاملات نفت و LNG در سه‌ماهه دوم به شکل قابل‌توجهی افزایش یابد؛ زیرا جنگ ایران و آمریکا باعث ایجاد نوسانات شدید در بازارهای انرژی شده بود. مدل کسب‌وکار شرکت‌های بزرگی مانند شل، بی‌پی و توتال‌انرژیز تنها به تولید نفت و گاز محدود نیست، بلکه بخش بزرگی از سود آن‌ها از معاملات و مدیریت ریسک در بازارهای جهانی انرژی حاصل می‌شود. رکوردشکنی در سود و جریان نقدی شل اعلام کرد عملکرد عملیاتی این شرکت در سه‌ماهه دوم، بهترین سطح سودآوری و جریان نقد عملیاتی از سال ۲۰۲۲ تاکنون را رقم زده است؛ سالی که حمله روسیه به اوکراین بازارهای جهانی انرژی را دچار شوک تاریخی کرد. جریان نقد آزاد شرکت در این دوره به ۱۷.۵۲۴ میلیارد دلار رسید، در حالی که این رقم در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ حدود ۶.۵۳ میلیارد دلار بود. همچنین شل اعلام کرد برای نوزدهمین فصل متوالی حداقل ۳ میلیارد دلار برنامه بازخرید سهام اجرا خواهد کرد. این شرکت در بیانیه خود اعلام کرد: «عملکرد عملیاتی شل باعث ثبت نتایج بسیار قدرتمند در دوره‌ای دیگر از اختلال شدید در بازارهای جهانی انرژی شد؛ در شرایطی که تلاش کردیم عرضه انرژی مورد نیاز مشتریان را حفظ کنیم.» پالایش و LNG؛ موتورهای اصلی رشد شل یکی از عوامل مهم افزایش سود شل، عملکرد قوی بخش پالایشگاهی بود. نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌های شل در فاصله آوریل تا ژوئن به ۱۰۲ درصد رسید؛ در حالی که این رقم در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶ حدود ۹۹ درصد بود. همچنین حاشیه سود پالایش جهانی شل از ۱۷ دلار به ۲۴ دلار به ازای هر بشکه افزایش یافت. در بخش مواد شیمیایی نیز حاشیه سود جهانی تقریباً دو برابر شد و از ۱۳۹ دلار به ۲۷۰ دلار به ازای هر تن رسید. بخش گاز یکپارچه شل که شامل یکی از بزرگ‌ترین واحدهای معاملات LNG جهان است، سودی معادل ۲.۷ میلیارد دلار ثبت کرد؛ رقمی که ۵۵ درصد بیشتر از سال گذشته بود. چالش قطر و کاهش تولید گاز با وجود رشد سود، شل با مشکلات عملیاتی نیز مواجه شد. تأسیسات Pearl Gas-to-Liquids در قطر پس از حمله‌ای که در ماه مارس یکی از واحدهای تولیدی آن را آسیب زد، متوقف شد. این شرکت اعلام کرده تعمیرات ممکن است حدود یک سال زمان ببرد. خاورمیانه حدود ۲۰ درصد از تولید نفت و گاز شل را تشکیل می‌دهد؛ معادل حدود ۵۵۰ هزار بشکه نفت معادل در روز. حدود ۱۰ درصد از این مقدار به فعالیت‌های قطر وابسته است. در نتیجه تولید گاز شل در سه‌ماهه دوم کاهش یافت و از ۹۰۹ هزار بشکه نفت معادل در روز در سه‌ماهه نخست به ۶۳۱ هزار بشکه رسید. کاهش بدهی و تقویت ترازنامه مالی در کنار افزایش سودآوری، وضعیت مالی شل نیز بهبود یافت. بدهی خالص شرکت از ۵۲.۶ میلیارد دلار در پایان سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ به ۴۱.۸ میلیارد دلار کاهش پیدا کرد. نسبت بدهی به سرمایه شرکت نیز از ۲۳.۲ درصد به ۱۸.۷ درصد رسید؛ سطحی پایین‌تر از محدوده هدف ۲۰ درصدی مدیریت شرکت. موج سودآوری در میان غول‌های انرژی شل تنها شرکت انرژی نبود که از بحران خاورمیانه سود برد. شرکت‌های بزرگ اروپایی مانند TotalEnergies، Eni و Equinor نیز شاهد رشد قابل‌توجه سود خود در این دوره بودند. افزایش قیمت نفت و گاز باعث شد شرکت‌های بزرگ انرژی بار دیگر با درآمدهای فوق‌العاده‌ای مواجه شوند. “ «جهش سود شل به ۹.۸ میلیارد دلار نشان می‌دهد در دوره‌های بحران ژئوپلیتیکی، شرکت‌های بزرگ انرژی نه‌تنها از افزایش قیمت نفت و گاز، بلکه از نوسانات بازار معاملات انرژی نیز سود می‌برند. با این حال، این سودآوری تاریخی یک پیام مهم برای سرمایه‌گذاران دارد: آینده صنعت انرژی همچنان میان دو نیروی متضاد حرکت می‌کند؛ از یک سو تقاضای جهانی برای امنیت انرژی و سرمایه‌گذاری در نفت و گاز، و از سوی دیگر فشارهای فزاینده برای گذار انرژی و کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی.» بابک شیری

خواندن کامل خبر
تحلیل سهام و تحلیل شاخص‌ها کم اثر
تحلیل سهام و تحلیل شاخص‌ها کم اثر

دلار در آستانه شکست مقاومت مهم؛ چرا تحلیلگران هنوز به صعود اسکناس سبز امیدوارند؟

افزایش قیمت انرژی و واکنش احتمالی بانک‌های مرکزی باعث افزایش نوسانات در بازار اوراق قرضه، سهام و فارکس شده است. این موضوع فشار بر معاملات محبوب «معاملات حملی» در تابستان را افزایش داده و بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به ارز کشورهای صادرکننده انرژی که بانک‌های مرکزی آن‌ها آماده افزایش نرخ بهره هستند، جلب کرده است. در همین حال، انتظار برای ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند. این گزارش بر اساس تحلیل منتشرشده در وب‌سایت ING تهیه شده و توسط تیم تحریریه یوتوتایمز با حفظ مفاهیم اصلی، به فارسی ترجمه، بازنویسی شده است. در یک نگاه افزایش قیمت انرژی همچنان مهم‌ترین عامل حمایت از دلار و تقویت انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی است. بانک مرکزی اروپا احتمالاً در سپتامبر نرخ بهره را افزایش خواهد داد، اما این موضوع فعلاً نتوانسته از یورو حمایت قابل‌توجهی کند. شاخص دلار (DXY) به مقاومت مهم ۱۰۱.۸۰ نزدیک شده و در صورت تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی، احتمال شکست این سطح وجود دارد. وون کره جنوبی به لطف رشد اقتصادی قوی و افزایش نرخ بهره، یکی از ارزهای برتر بازار شده، اما ING هنوز برای تغییر روند بلندمدت آن محتاط است. دلار آمریکا: همه چیز به فدرال رزرو بستگی دارد دلار همچنان عملکرد قدرتمندی دارد، زیرا افزایش قیمت انرژی، انتظارات برای واکنش بانک‌های مرکزی را تقویت کرده است. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، روز گذشته تقریباً به‌صراحت اعلام کرد که این بانک در ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش خواهد داد. اکنون بازار حدود ۷۵ نقطه پایه افزایش نرخ بهره را هم برای بانک مرکزی اروپا و هم برای بانک مرکزی انگلیس تا پایان سال قیمت‌گذاری کرده است. هرچند این انتظارات از نگاه ING بیش از حد خوش‌بینانه است، اما تا زمانی که قیمت انرژی به‌طور محسوسی کاهش پیدا نکند، مخالفت با این روند دشوار خواهد بود. موضوع مهم‌تر این است که بازار پس از نشست ماه ژوئن کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC)، اکنون معتقد است فدرال رزرو نیز ناچار به واکنش خواهد شد. از زمان آن نشست تاکنون، نرخ‌های واقعی سوآپ دوساله دلار آمریکا حدود ۳۰ نقطه پایه افزایش یافته است؛ زیرا سرمایه‌گذاران تنها پیامی را که از فدرال رزرو دریافت کرده‌اند، جدی گرفته‌اند: لزوم بازگرداندن اعتبار بانک مرکزی در مبارزه با تورم. ✔️ بیشتر بخوانید: طلای ۵ هزار دلاری سقف بود یا شروع راه؟ تحلیل میلیاردر مشهور وال‌استریت از آینده طلا اگرچه ING انتظار ندارد فدرال رزرو در نشست هفته آینده نرخ بهره را افزایش دهد، اما معتقد است معامله برخلاف این روند بسیار پرریسک است و همچنان انتظار دارد دلار عملکرد بهتری نسبت به سایر ارزها داشته باشد. تقویم اقتصادی آمریکا امروز نسبتاً خلوت است و تنها شاخص‌های اولیه PMI مؤسسه S&P و آمار فروش خانه‌های نوساز منتشر می‌شود. با این حال، با توجه به تهدید دونالد ترامپ مبنی بر انجام حملات نظامی جدید علیه ایران، انتظار می‌رود سرمایه‌گذاران تا پایان هفته موقعیت‌های خرید دلار خود را حفظ کنند. شاخص دلار (DXY) اکنون فاصله چندانی با سقف ۱۰۱.۸۰ واحدی ماه ژوئن ندارد و احتمال شکست این مقاومت و ادامه رشد وجود دارد. یورو: اختلاف نرخ‌های واقعی به ضرر EURUSD حرکت می‌کند اگرچه بانک مرکزی اروپا روز گذشته موضعی نسبتاً انقباضی اتخاذ کرد، اما این موضوع نتوانست حمایت قابل‌توجهی از یورو ایجاد کند. به باور ING دو عامل اصلی پشت این موضوع قرار دارد: افزایش قیمت انرژی که چشم‌انداز رشد اقتصادی اروپا را تضعیف می‌کند. افزایش سریع‌تر نرخ‌های واقعی بهره در آمریکا نسبت به منطقه یورو. در حال حاضر اختلاف نرخ‌های واقعی سوآپ دوساله یورو و دلار به سطوحی رسیده که آخرین بار در اواخر سال ۲۰۲۴ مشاهده شده بود؛ زمانی که نرخ EURUSD کمتر از ۱.۱۰ معامله می‌شد. ING معتقد است لزوماً نیازی نیست یورو دوباره تا آن سطوح سقوط کند، اما تا زمانی که قیمت انرژی همچنان انتظارات برای سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کند، احتمال حرکت EURUSD به سمت محدوده پایین ۱.۱۳ زیاد است. تمرکز امروز بازار اروپا بر انتشار شاخص‌های اولیه PMI ماه ژوئیه و همچنین نظرسنجی تورمی WAVE خواهد بود؛ داده‌هایی که احتمالاً ارزیابی بانک مرکزی اروپا درباره ریسک کاهش رشد اقتصادی و افزایش فشارهای تورمی را تأیید خواهند کرد. وون کره جنوبی: قدرت‌نمایی وون اوایل ماه جاری ING پیش‌بینی کرده بود که وون کره جنوبی می‌تواند عملکرد بهتری نسبت به ین ژاپن داشته باشد. از آن زمان تاکنون، جفت‌ارز KRWJPY حدود ۳.۵ درصد رشد کرده که عمدتاً ناشی از تقویت وون بوده است. بخشی از این رشد به عوامل کوتاه‌مدت مانند انتقال بخشی از سهام سپرده‌گذاری‌شده آمریکایی شرکت Hynix به کره جنوبی نسبت داده می‌شود. ✔️ بیشتر بخوانید: چرا هشدار جدید وزیر دارایی ژاپن معامله‌گران دلار به ین را نگران کرده است؟ اما عوامل بنیادی نیز از این ارز حمایت کرده‌اند؛ اقتصاد کره جنوبی در سه‌ماهه دوم سال ۰.۶ درصد رشد فصلی ثبت کرده و بانک مرکزی این کشور نیز هفته گذشته نرخ بهره را به ۲.۷۵ درصد افزایش داد. در نتیجه، بازار انتظارات خود از میزان افزایش نرخ بهره بانک مرکزی کره را حدود ۵۰ نقطه پایه بیشتر کرده است. با این حال، ING معتقد است هنوز برای نتیجه‌گیری درباره تغییر روند بلندمدت USDKRW زود است. این موضوع همچنین می‌تواند بر چشم‌انداز USDJPY نیز اثر بگذارد؛ به‌ویژه اگر داده‌های اقتصادی ژاپن، از جمله تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم که در اواسط اوت منتشر می‌شود، قوی ظاهر شوند و احتمال افزایش سریع‌تر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن را تقویت کنند. در چنین شرایطی، هرچند داستان قیمت انرژی و فدرال رزرو ممکن است هفته آینده USDJPY را موقتاً تا محدوده ۱۶۵ بالا ببرد، اما ING معتقد است این رشد احتمالاً پایدار نخواهد بود و در طول ماه اوت امکان اصلاح این جفت‌ارز وجود دارد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

توقف اضطراری معاملات در بورس کره؛ جزئیات ریزش ۳ و ۷ درصدی بورس‌های ژاپن و کره جنوبی

بورس‌های آسیایی امروز پنج‌شنبه شاهد افت محسوس شاخص‌های خود بودند؛ روندی که عمدتاً تحت تأثیر کاهش قیمت سهام در بخش نیمه‌هادی‌ها و اصلاح این گروه شکل گرفت. در جریان این معاملات، شاخص نیکی ژاپن حدود ۳ درصد افت کرد و در کره جنوبی نیز سقوط ۷ درصدی شاخص کل، سیستم توقف اضطراری معاملات (سایدکار) را موقتاً فعال کرد. با ما در یوتوتایمز همراه باشید تا نگاهی دقیق و به دور از هیجان به جزئیات افت امروز بازارها و عوامل پشت‌پرده آن بیندازیم. در یک نگاه کاهش شاخص‌های کلیدی: شاخص نیکی ژاپن حدود ۳ درصد و شاخص کوسپی کره جنوبی نزدیک به ۷ درصد افت کردند و بخشی از سودهای هفته‌های گذشته را پس دادند. توقف موقت معاملات الگوریتمی در سئول: افت ۷ درصدی بورس کره باعث شد تا مکانیزم حمایتی «سایدکار» برای آرام کردن روند فروش فعال شود. افزایش نرخ بهره پس از ۳ سال: بانک مرکزی کره جنوبی نرخ بهره خود را با ۲۵ نقطه پایه افزایش به ۲.۷۵ درصد رساند تا از ارزش پول ملی حمایت کند. انتظار برای گزارش مالی TSMC: فعالان بازار نیمه‌هادی منتظر انتشار آمار مالی غول تایوانی TSMC هستند تا ارزیابی بهتری از تقاضای واقعی هوش مصنوعی داشته باشند. فشار فروش در بخش نیمه‌هادی‌های ژاپن و کره اصلاح امروز بازارها از افت قیمت سهام شرکت‌های بزرگ تولیدکننده تراشه آغاز شد. در بازار ژاپن، ارزش سهام شرکت کیوکسیا (Kioxia) با کاهش ۱۵ درصدی مواجه شد و به دنبال آن، شرکت‌های سافت‌بنک و ادوانتست نیز افت قیمت را تجربه کردند. در بازار کره جنوبی نیز وضعیت مشابهی برقرار بود؛ سهام سامسونگ الکترونیکس ۹ درصد و شرکت اس‌کی هاینیکس حدود ۱۲ درصد کاهش یافتند. از آنجا که این دو شرکت وزن بالایی در شاخص کاسپی دارند، افت آن‌ها بر کل بورس کره تأثیر گذاشت. تحلیل‌گران بازار معتقدند فراتر از ارزیابی‌های بنیادی، تسویه خریدهای اعتباری در ژاپن و خروج نقدینگی از صندوق‌های اهرمی (ETF) در کره جنوبی، به این کاهش قیمت سرعت بخشیده است. تصمیم جدید بانک مرکزی کره برای مهار نوسانات ارزش وون هم‌زمان با این تغییرات در بازار سهام، بانک مرکزی کره جنوبی نرخ بهره خود را با ۲۵ نقطه پایه افزایش به ۲.۷۵ درصد رساند. این اولین بار در سه سال گذشته است که سیاست‌گذاران پولی این کشور نرخ بهره را افزایش می‌دهند تا از ارزش پول ملی (وون) که امسال حدود ۳ درصد در برابر دلار تضعیف شده بود، حمایت کنند. اگرچه این تصمیم تا حدی ارزش وون را تثبیت کرد، اما بازار سهام همچنان تحت فشار فروش باقی ماند. در پاسخ به این نوسانات، نهادهای نظارتی کره اعلام کرده‌اند که به زودی محدودیت‌های جدیدی را برای صندوق‌های اهرمی تک‌سهمی اعمال خواهند کرد تا از حرکات هیجانی بازار در آینده جلوگیری کنند. نگاه معامله‌گران به گزارش مالی غول تایوانی TSMC با وجود افت امروز، نگاه فعالان بازار به تایوان دوخته شده است؛ جایی که شرکت TSMC، بزرگ‌ترین سازنده تراشه‌های پیشرفته جهان، قرار است گزارش مالی جدید خود را منتشر کند. انتظار می‌رود سود خالص این شرکت رشد ۶۰ درصدی را ثبت کرده باشد. آمار این گزارش مشخص خواهد کرد که آیا تقاضا برای سخت‌افزارهای هوش مصنوعی همچنان قدرتمند است یا اینکه بازارها باید خود را برای یک دوره ثبات و اصلاح قیمت طولانی‌تر در بخش فناوری آماده کنند.

خواندن کامل خبر
اخبار سهام و اخبار شاخص‌ها کم اثر
اخبار سهام و اخبار شاخص‌ها کم اثر

تنش خاورمیانه دلار را تقویت کرد؛ آیا فدرال رزرو دوباره انقباضی‌تر می‌شود؟

تشدید درگیری‌های نظامی میان آمریکا و ایران و جهش قیمت نفت، برخلاف بازار اوراق قرضه، واکنش چندان شدیدی در بازار فارکس ایجاد نکرده است. با این حال، اگر قیمت نفت برنت به ۸۰ دلار نزدیک‌تر از ۷۰ دلار باقی بماند، روند کاهش تورم را به تأخیر خواهد انداخت و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بالا می‌برد. در چنین شرایطی انتظار می‌رود دلار در برابر ارزهای کم‌بازده همچنان قدرتمند باقی بماند، در حالی که وون کره جنوبی می‌تواند عملکرد بهتری از سایر ارزهای آسیایی داشته باشد. این گزارش بر پایه تحلیل روزانه بازار فارکس ING Think تهیه شده و با ترجمه و بازنویسی توسط یوتوتایمز ارائه می‌شود. در یک نگاه تشدید تنش‌های آمریکا و ایران قیمت نفت را تا نزدیکی ۸۰ دلار بالا برد، اما واکنش بازار فارکس محدود باقی ماند. صورتجلسه فدرال رزرو نشان داد اعضا همچنان افزایش نرخ بهره را در صورت تداوم تورم، سناریویی کاملاً محتمل می‌دانند. یورو با وجود رشد قیمت نفت مقاومت کرده، اما همچنان در معرض فشار ناشی از سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو قرار دارد. بانک مرکزی کره جنوبی احتمالاً هفته آینده نرخ بهره را افزایش می‌دهد و این موضوع می‌تواند در کوتاه‌مدت از وون کره حمایت کند. دلار آمریکا: افزایش قیمت انرژی به نفع اعضای انقباضی فدرال رزرو است مهم‌ترین رویداد بازارهای جهانی روز گذشته، شکست احتمالی مذاکرات میان آمریکا و ایران و تشدید درگیری‌های نظامی بود. این تنش‌ها در طول شب نیز ادامه یافت و ارتش آمریکا برای نخستین بار از اوایل آوریل، زیرساخت‌هایی در شمال ایران را هدف قرار داد. در پی این تحولات، قیمت نفت برنت برای مدتی به ۸۰ دلار در هر بشکه رسید و بازارهای نرخ بهره، به‌ویژه در سررسیدهای کوتاه‌مدت، واکنش قابل‌توجهی نشان دادند؛ رفتاری مشابه آنچه در اوایل ماه مارس مشاهده شد. ✔️ بیشتر بخوانید: طلا ۴,۸۰۰ دلار می‌شود یا ۶,۰۰۰ دلار؟ دو‌راهی بزرگ وال‌استریت پس از ریزش‌های اخیر اما واکنش بازار فارکس محدودتر بود. دلار تنها اندکی تقویت شد و مهم‌ترین اثر در بازار فارکس، افزایش نوسانات و خروج سرمایه از معاملات حملی در ارزهای پربازده بازارهای نوظهور بود؛ موضوعی که بیش از همه به فورینت مجارستان آسیب زد. از سوی دیگر، شب گذشته صورتجلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو نیز منتشر شد. برخی نگران بودند که سیاست جدید کوین وارش مبنی بر کاهش ارتباطات رسانه‌ای، باعث شود این صورتجلسه اطلاعات چندانی در اختیار بازار قرار ندهد، اما چنین اتفاقی رخ نداد. مهم‌ترین برداشت از این صورتجلسه آن بود که اعضای کمیته دو سناریو را بررسی کرده‌اند: اگر تورم کاهش یابد، کاهش نرخ بهره با تأخیر انجام شود. اگر تورم همچنان بالا بماند، افزایش نرخ بهره در دستور کار قرار گیرد. هر دو سناریو از نگاه اعضا کاملاً محتمل ارزیابی شده‌اند. واکنش دلار و نرخ‌های بهره آمریکا به این صورتجلسه محدود بود و احتمالاً تصویر روشن‌تر از مسیر سیاست پولی، هفته آینده و پس از انتشار تورم آمریکا (CPI) و همچنین شهادت کوین وارش در کنگره به دست خواهد آمد. امروز نیز جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک که به مواضع نسبتاً انبساطی مشهور است، سخنرانی خواهد کرد. در مجموع، معتقدیم افزایش قیمت انرژی، استدلال اعضای انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده و از دلار، به‌ویژه در برابر ارزهای کم‌بازده، حمایت خواهد کرد. ارزهای با نرخ بهره بالا ممکن است در برابر قدرت دلار مقاومت بیشتری داشته باشند؛ زیرا در ماه‌های تابستان معمولاً سرمایه‌گذاران از افت قیمت‌ها برای ورود مجدد به معاملات حملی (کری ترید) استفاده می‌کنند. پیش‌بینی می‌کنیم شاخص دلار (DXY) که اکنون حوالی ۱۰۱ قرار دارد، بتواند دوباره به محدوده ۱۰۱.۵۰ بازگردد. یورو: گرینلند بیشتر یک حاشیه است تا عامل اثرگذار با وجود جهش قیمت نفت، جفت‌ارز EURUSD مقاومت قابل‌توجهی از خود نشان داده است. اختلاف بازده اوراق به نفع یورو کاهش یافت، زیرا نرخ‌های سوآپ اروپا حدود ۷ تا ۸ نقطه پایه بیشتر از نرخ‌های کوتاه‌مدت آمریکا افزایش یافتند؛ اتفاقی که ناشی از انتظار بازار برای افزایش دوباره نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ماه سپتامبر است. با این حال، ما معتقدیم داستان اصلی بازار همچنان سیاست‌های فدرال رزرو خواهد بود و احتمال دارد یورو بخشی از رشد اخیر خود را از دست داده و دوباره به زیر سطح ۱.۱۴ بازگردد. برخی معتقدند مقاومت یورو ناشی از اظهارات دوباره دونالد ترامپ درباره گرینلند در نشست ناتو بوده است؛ موضوعی که در ژانویه نیز واکنش منفی سرمایه‌گذاران اروپایی نسبت به دارایی‌های آمریکا را به دنبال داشت. با این حال، این ارتباط از نظر ما چندان قانع‌کننده نیست. امروز صورتجلسه نشست ۱۱ ژوئن بانک مرکزی اروپا منتشر می‌شود و انتظار می‌رود لحن آن همچنان انقباضی باشد. این موضوع، همراه با افزایش قیمت انرژی، می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را زنده نگه دارد؛ افزایشی که اکنون بازار پول حدود ۲۲ نقطه پایه برای آن قیمت‌گذاری کرده است. در همین حال، پوند انگلیس همچنان عملکرد مطلوبی دارد؛ مشابه رفتاری که در آغاز بحران خلیج فارس در ماه مارس مشاهده شد. همچنین فرانک سوئیس در محیطی با نرخ‌های بهره بالاتر، عملکرد ضعیف‌تری دارد؛ زیرا بازار معتقد است بانک مرکزی سوئیس آخرین بانک مرکزی بزرگ خواهد بود که نرخ بهره را افزایش می‌دهد. در نتیجه، روند نزولی بلندمدت GBPCHF در حال تغییر است و اگر قیمت انرژی بالا باقی بماند، سطح ۱.۱۰ می‌تواند هدف بعدی این جفت‌ارز باشد. وون کره جنوبی: فرصتی برای تقویت ارز کره جفت‌ارز USDKRW همچنان پرنوسان‌ترین ارز آسیایی است و نوسانات یک‌هفته‌ای آن به حدود ۱۳ درصد رسیده؛ رقمی که بسیار بالاتر از ارزهای گروه ده (G10) است. دلیل اصلی این نوسانات، سهم بالای شرکت‌های فناوری در شاخص بورس Kospi کره جنوبی است. با این حال، همین بخش فناوری ممکن است در کوتاه‌مدت به نفع وون عمل کند؛ زیرا شرکت SK Hynix عرضه سهام خود در بازار آمریکا (ADR) را با موفقیت به پایان رسانده و حدود ۲۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده است. انتظار می‌رود بخشی از این سرمایه پس از تسویه معاملات در ۱۶ ژوئیه به بازار کره بازگردد و از وون حمایت کند. همچنین بانک مرکزی کره جنوبی پس از افزایش برآوردهای رشد اقتصادی و تورم در ماه مه، موضعی انقباضی‌تر اتخاذ کرده و بازارها افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره تا ۲.۷۵ درصد را در نشست هفته آینده تقریباً قطعی می‌دانند. اگرچه افزایش قیمت انرژی می‌تواند مانع کاهش USDKRW شود، اما معتقدیم در کوتاه‌مدت فرصت رشد بیشتری برای KRWJPY وجود دارد؛ البته پیش از آنکه احتمال مداخله ارزی ژاپن در هفته آینده دوباره افزایش یابد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

توافق شروودینگری ترامپ و ایران؛ بورس‌ها پرواز کردند، اما تنگه هرمز هنوز آرام نیست!

بازارهای مالی در روز جمعه (۲۲ خرداد ۱۴۰۵) با یک پارادوکس تمام‌عیار دست‌وپنجه نرم می‌کنند؛ وضعیتی شبیه به «گربه شروودینگر» که در آن توافق میان ایران و آمریکا هم‌زمان هم امضا شده و هم نشده است! از یک طرف دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، حملات برنامه‌ریزی‌شده پنجشنبه‌شب به ایران را لغو کرد و با انتشار موجی از خوش‌بینی اعلام نمود که توافق تا حد زیادی نهایی شده و احتمالاً همین آخر هفته در اروپا امضا می‌شود. این خبر جرقه یک رالی صعودی قدرتمند را در بازارهای سهام آسیا زد؛ تا جایی که شاخص نیک‌کی ژاپن بیش از ۴ درصد پرواز کرد و بورس‌های چین و هوانگ‌سنگ هم سبزپوش شدند. اما از طرف دیگر، مقامات ایران این ادعا را رد کرده و می‌گویند هنوز توافق نهایی حاصل نشده و تایید رهبری باقی مانده است. سپاه پاسداران نیز با لحنی تند اعلام کرده که تسلیم این توافق نخواهد شد. این تناقض در حرف و عمل، باعث شده تا معامله‌گران با وجود صعود بورس، همچنان یک چشم خود را به اخبار نظامی بدوزند. شعله‌ور ماندن تنش‌ها روی آب؛ پهپادهایی که سرنگون شدند و نفت ریخت! در حالی که در دنیای دیپلماسی صحبت از صلح است، در صحنه واقعی و روی آب‌های خلیج فارس، اوضاع همچنان متشنج گزارش می‌شود. نیروهای ایرانی یک نفتکش را که بدون هماهنگی قصد عبور از تنگه هرمز داشت متوقف کردند و گزارش‌هایی از وقوع انفجار در نزدیکی بندرسیریک به گوش می‌رسد. علاوه بر این، نیروهای آمریکایی دو پهپاد انتحاری ایرانی را که قصد حمله به کشتی‌های تجاری در نزدیکی تنگه را داشتند، سرنگون کردند. با وجود این تنش‌های داغ نظامی، قیمت نفت در کمال تعجب عقب‌نشینی کرد و آرام ماند. دلیلش این است که لغو حملات موشکی آمریکا، بخش زیادی از «پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک» (سود ناشی از ترس از جنگ) را که در روزهای گذشته در قیمت نفت پیش‌خور شده بود، تخلیه کرد. هم‌زمان دلار آمریکا نیز پس از ریزش‌های شدید روز پنجشنبه، کمی جان گرفت و صعودی شد. راهنمای معامله‌گران؛ ۴ فاکتور کلیدی برای مدیریت سرمایه در ادامه روز بازارها اکنون در یک وضعیت «انتظار توأم با بیم و امید» قفل شده‌اند؛ از یک سو خوش‌بینی دیپلماتیک تزریق می‌شود و از سوی دیگر سیگنال‌های نظامی از تنگه هرمز نگران‌کننده است. برای اینکه در جریان معاملات امروز غافلگیر نشوید، این ۴ مورد مهم را مستقیماً زیر نظر بگیرید: تایید یا تکذیب رسمی توافق در آخر هفته: اگر سیگنال قطعی از سفر هیئت‌ها به اروپا برای امضای توافق صادر شود، موج ریسک‌پذیری تقویت شده و بورس و کریپتو جان تازه‌ای می‌گیرند؛ در غیر این صورت، بازار فوراً تغییر جهت می‌دهد. وضعیت کشتیرانی در تنگه هرمز: هرگونه گزارش جدید از توقیف نفتکش‌ها یا درگیری موشکی و پهپادی بر برتری روایت جنگی دلالت خواهد کرد و می‌تواند قیمت نفت و طلا را مجدداً بالا بکشد. فشار هزینه‌های سوخت بر اقتصاد جهانی: گزارش‌های ناامیدکننده از بخش تولید نیوزیلند نشان می‌دهد که افزایش هزینه‌های سوخت ناشی از درگیری‌های خاورمیانه در حال آسیب زدن به چرخه تولید است؛ موضوعی که زنگ خطری برای رکود اقتصادی به حساب می‌آید. واکنش بانک‌های مرکزی منطقه: زمزمه‌های افزایش نرخ بهره در کره جنوبی و سیاست‌های انقباضی بانک استرالیا (RBA) نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی آسیا-اقیانوسیه به خاطر تهدیدات تورمیِ انرژی، دست به ماشه مانده‌اند و این یعنی نقدینگی در بازارها همچنان تحت کنترل شدید خواهد بود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بانک مرکزی کره جنوبی: تثبیت نرخ ۲.۵۰٪ با اجماع کامل

جزئیات بیشتر از تصمیم ۲۶ فوریه بانک مرکزی کره نشان می‌دهد که تثبیت نرخ بهره در سطح ۲.۵۰٪ با اتفاق آرا انجام شده است. دات‌پلات شش‌ماهه جدید که شامل ۲۱ پیش‌بینی (سه پیش‌بینی از هر عضو هیئت‌مدیره) است، نشان می‌دهد که تمرکز اصلی سیاست‌گذاران بر ثبات نرخ در نیم‌سال آینده است. ۱۶ نقطه از ۲۱ نقطه در سطح ۲.۵۰٪ قرار دارد که نشان‌دهنده تمایل قوی به حفظ نرخ فعلی است. یک اقلیت متمایل به سیاست‌های انبساطی نیز دیده می‌شود: ۴ نقطه در سطح ۲.۲۵٪ قرار دارد که نشان می‌دهد برخی اعضا احتمال یک کاهش نرخ را مطرح می‌دانند. در مقابل، تنها یک نقطه در سطح ۲.۷۵٪ قرار گرفته که نشان می‌دهد تمایل به افزایش نرخ در کوتاه‌مدت بسیار محدود است. در بخش اقتصاد کلان، بانک مرکزی اعلام کرد که مومنتوم رشد همچنان مطلوب است و صادرات قوی تراشه‌ها نقش مهمی در حمایت از فعالیت اقتصادی دارد. در عین حال، بانک مرکزی تأکید کرد که تصمیمات سیاستی باید به گونه‌ای اتخاذ شود که از روند بهبود اقتصادی حمایت کند و همزمان تغییرات در شرایط داخلی و خارجی و اثرات آن بر تورم و ثبات مالی را به‌دقت زیر نظر داشته باشد. در بخش ریسک‌ها، بانک مرکزی همچنان بر ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تعرفه‌ها، قیمت مسکن، بدهی خانوار و نوسانات نرخ ارز تأکید کرد. این نهاد افزود که وام‌های خانوار تنها اندکی افزایش یافته و رشد قیمت مسکن در سئول کند شده است؛ نشانه‌ای از تعدیل، اما نه به اندازه‌ای که نگرانی‌های ثبات مالی را کاملاً برطرف کند.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر