اگر این روزها سبد داراییهای دیجیتال خود را نگاه کرده باشید، احتمالاً متوجه فضای سنگین و نوسانات منفی بازار شدهاید. حالا گزارش جدید بلومبرگ (Bloomberg) نشان میدهد که یک چالش بزرگتر دقیقاً در کمین بیتکوین نشسته است؛ اتفاقی که میتواند فشار فروش را در بازاری که همین حالا هم با کاهش تقاضای خریداران بزرگ و بادهای مخالف اقتصادی دستوپنجه نرم میکند، دوچندان کند.
اما ماجرا چیست و چرا باید مراقب بازار در روزهای آینده باشیم؟
۱. داستان این قراردادهای ۱۰ میلیارد دلاری چیست؟
ماجرا به بازار ابزارهای مشتقه مربوط میشود. قرار است روز جمعه همین هفته، حوالی ساعت ۴ بعدازظهر به وقت سنگاپور (۱۱:۳۰ صبح به وقت ایران)، حدود ۱۰ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله (Options) بیتکوین در صرافی دریبیت (Deribit) – که بزرگترین پلتفرم آپشن کریپتو در دنیاست – منقضی شود.
بگذارید خیلی ساده بگویم: بخش عمدهای از این قراردادها، شرطبندیهای خوشبینانهای (Bullish Bets) بودند که معاملهگران در قیمتهای بالاتر باز کرده بودند. اما از آنجایی که بیتکوین در روزهای گذشته مسیر ریزشی را انتخاب کرده، این پیشبینیها درست از آب درنیامدهاند. حالا با رسیدن به موعد انقضا، معاملهگران برای فرار از ضرر بیشتر مجبورند تغییر موضع بدهند و به سمت پوزیشنهای دفاعی یا حتی فروش (Bearish) کوچ کنند؛ حرکتی که مثل یک دومینو میتواند قیمتها را بیشتر به سمت پایین هل بدهد.
۲. خستگی خریداران بزرگ و فشارهای اقتصادی
بلومبرگ اشاره میکند که این ریزش فقط به خاطر قراردادهای آپشن نیست. واقعیت این است که بازار رمزارزها این روزها سوخت کافی برای صعود ندارد. از یک طرف خریداران حقوقی و موسسات بزرگ مالی دست از خریدهای سنگین کشیدهاند و مایل نیستند در این قیمتها وارد بازار شوند؛ از طرف دیگر، اوضاع کلان اقتصادی و سیاستهای مبهم نرخ بهره باعث شده سرمایهگذاران ترجیح بدهند پول خود را در پناهگاههای امنتری نگه دارند.
