چرا بازارها امروز سوت و کور هستند؟ تاثیر تعطیلات همزمان آمریکا و چین بر جیب سرمایه‌گذاران

بازارهای جهانی هفته را با آرامش بیشتری آغاز کردند؛ داده‌های تورمی ملایم آمریکا امید به کاهش نرخ بهره را تقویت کرده و همین موضوع باعث رشد اوراق قرضه و ثبات سهام شده است. در همین حال، طلا که هفته گذشته اوج گرفته بود، دوباره زیر مرز ۵۰۰۰ دلار عقب نشست. تعطیلی بازارهای چین و آمریکا نیز به کاهش حجم معاملات در آغاز هفته دامن زده است.

این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط بلومبرگ و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان تنظیم شده است.

بازار اوراق؛ امید به کاهش نرخ بهره

پس از انتشار داده‌های تورمی آمریکا که نشان داد شاخص قیمت مصرف‌کننده در ژانویه تنها ۰.۲٪ رشد کرده — کمترین افزایش از جولای — اوراق خزانه‌داری آمریکا رشد کردند و بازدهی اوراق ۲ و ۱۰ ساله حدود ۵ نقطه پایه کاهش یافت.

معامله‌گران اکنون کاهش نرخ بهره در جولای را به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده‌اند و احتمال کاهش در ژوئن نیز افزایش یافته است.

اوراق استرالیا و نیوزیلند نیز در واکنش به این چشم‌انداز رشد کردند.

 سهام آسیا؛ نزدیک رکورد تاریخی

شاخص MSCI آسیا-پاسیفیک که امسال حدود ۱۱٪ رشد کرده، امروز در محدوده رکورد تاریخی خود نوسان داشت. فیوچرز اروپا نیز اندکی صعودی بودند.

این هفته به دلیل تعطیلات سال نو قمری، بازارهای چین بسته‌اند و نقدشوندگی در آسیا پایین‌تر از حد معمول است. بازار آمریکا نیز امروز به مناسبت روز رؤسای جمهور تعطیل است.

فشارهای ناشی از نگرانی‌های هوش مصنوعی کمی کاهش یافت

پس از دو هفته افت متوالی S&P500 که ناشی از نگرانی درباره تأثیر مخرب هوش مصنوعی بر کسب‌وکارها بود، داده‌های تورمی ملایم کمی از فشار بازار کم کرد.

نیل بیرل از Premier Miton گفته: «این داده‌ها سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر نمی‌دهد، اما مسیر کاهش نرخ بهره را هموارتر می‌کند.»

دلار، طلا و رمزارزها

• طلا پس از رشد روز جمعه، امروز ۰.۹٪ افت کرد و به زیر ۵۰۰۰ دلار بازگشت.
• نقره نیز حدود ۱٪ کاهش یافت.
• دلار تقریباً بدون تغییر بود.
• بیت‌کوین حوالی ۶۸٬۳۰۰ دلار معامله شد.

در چین، تقاضای شدید برای طلا باعث شده مقامات شنژن نسبت به فعالیت‌های غیرقانونی معاملات طلا هشدار دهند.

ارزهای آسیایی؛ ین ضعیف، یوان قوی

ین ژاپن ۰.۳٪ تضعیف شد؛ رشد اقتصادی کمتر از انتظار، احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش داده است.
یوان آفشور (خارج چین) به بالاترین سطح سه سال اخیر رسید؛ پکن همچنان به دنبال تقویت نقش جهانی ارز خود است.

تحولات شرکتی

علی‌بابا پس از قرار گرفتن اشتباهی در فهرست شرکت‌های مرتبط با ارتش چین، ۰.۵٪ افت کرد؛ وزارت دفاع آمریکا چند دقیقه بعد این تصمیم را پس گرفت.
Warner Bros Discovery احتمالاً دوباره وارد مذاکرات فروش با Paramount Skydance می‌شود.
Volkswagen قصد دارد تا سال ۲۰۲۸ هزینه‌ها را ۲۰٪ کاهش دهد.
گروهی به رهبری Macquarie قصد خرید Qube Holdings را با ارزش ۸.۳ میلیارد دلار دارد.

جمع‌بندی استراتژیک: بازار در فاز «تثبیت با انتظار محتاطانه»

بازارهای جهانی پس از داده‌های تورمی ملایم آمریکا وارد فاز تثبیت شده‌اند. معامله‌گران اکنون در حال انتظار محتاطانه برای داده‌های مهم این هفته هستند:

• گزارش اشتغال ADP
• صورت‌جلسه فدرال رزرو
• داده‌های PMI
• تحولات مربوط به مذاکرات آمریکا–ایران
• و بازگشایی بازارهای چین پس از تعطیلات

در مجموع، بازار در وضعیتی قرار دارد که نه صعودی پرقدرت است و نه نزولی؛ بلکه در حال سنجش مسیر آینده نرخ بهره و ریسک‌های ژئوپلیتیک است.