- گلدمن ساکس میگوید تمایل سرمایهگذاران به ریسک همچنان بالاست و ریسکهای ژئوپلیتیکی نتوانستهاند این روند را تغییر دهند..
- سرمایهگذاران خردهفروشی و بینالمللی به سمت داراییهای پرریسک و تنوعبخشی در بازارهای مختلف حرکت کردهاند.
- با وجود نگرانیهای ژئوپلیتیکی، بازارها رشد پایدار و شرایط نقدینگی را ترجیح میدهند، اما این تمایل بالا به ریسک ممکن است حساسیت بازار را نسبت به شوکهای منفی افزایش دهد..
گلدمن ساکس میگوید که تمایل سرمایهگذاران به ریسک همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و عدم قطعیتهای ژئوپلیتیکی رو به افزایش نتوانسته است بر این تمایل تأثیر بگذارد. بر اساس آخرین شاخصهای موقعیتیابی و سنتیمنت این بانک، خوشبینی سرمایهگذاران در حال حاضر در حدود 67 درصد است، که نشاندهنده حفظ اعتماد قوی در بازار است. همچنین، شاخص تمایل به ریسک گلدمن به بالاترین سطح خود از آوریل 2021 رسیده است و این امر نشاندهنده ادامه تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک است.
این بانک اشاره میکند که جریانها به سمت داراییهای با ریسک بالاتر در همه جا مثبت باقی ماندهاند و معیارهای مبتنی بر نظرسنجی نیز نشاندهنده افزایش خوشبینی هستند. بهویژه، موقعیتیابی سهام بهطور کلی مثبت باقی مانده و سرمایهگذاران همچنان در حال نگهداری از موقعیتهای سنگین و گسترش تخصیصها در مناطق مختلف هستند و به سمت موقعیتهای دفاعی عقبنشینی نمیکنند.
گلدمن تأکید میکند که گسترش این رشد توسط ادامه فعالیت سرمایهگذاران خردهفروشی ایالات متحده حمایت شده است، که فعالیت آنها به مشارکت در دامنه وسیعی از سهام کمک کرده است و نه تنها گروهی محدود از سهام پیشرو. در عین حال، جریانهای بینالمللی تسریع شدهاند و سرمایهگذاران خارجی تخصیصات خود را به داراییهای اروپایی، ژاپنی و بازارهای نوظهور افزایش دادهاند.
این گسترش در معرض ریسک نشان میدهد که سرمایهگذاران با چشماندازهای رشد جهانی راحتتر شدهاند و کمتر تمایل دارند ریسک را تنها در بازارهای ایالات متحده متمرکز کنند. این همچنین نشاندهنده تمایل به بازتخصیص به سمت مناطقی است که ممکن است از بهبود چرخهای، حمایت از ارزشگذاری یا شرایط سیاستی بهتر بهرهمند شوند.
در حالی که گلدمن اذعان میکند که ریسکهای ژئوپلیتیکی افزایش یافته و ممکن است منبعی از نوسان باشند، تحلیل این بانک نشان میدهد که این نگرانیها هنوز نتوانستهاند بهطور قابل توجهی بر اعتماد سرمایهگذاران تأثیر بگذارند. در عوض، دادههای موقعیتیابی نشان میدهند که بازارها همچنان رشد پایدار، شتاب درآمد و شرایط نقدینگی را بر سناریوهای منفی ژئوپلیتیکی ترجیح میدهند.
این بانک هشدار میدهد که تمایل بالای سرمایهگذاران به ریسک میتواند حساسیت بازار را به شگفتیهای منفی افزایش دهد، اما در حال حاضر رفتار سرمایهگذاران نشاندهنده ترجیح ادامه سرمایهگذاری به جای کاهش ریسک در انتظار وقوع شوکها است.
