اگرچه انتظار برای برقراری دوباره آتشبس در منطقه خلیج فارس و کاهش قیمت نفت باعث افت نرخهای بازار و رشد بازارهای سهام شده است، اما دلار آمریکا همچنان مقاومت قابلتوجهی از خود نشان میدهد. در شرایط عادی، افزایش اشتهای ریسک باید به تضعیف دلار منجر شود، اما تردیدها درباره سیاستهای آینده فدرال رزرو و قدرت اقتصاد آمریکا همچنان از دلار حمایت میکنند. در همین حال، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، جزئیات بیشتری درباره مداخله ارزی مشترک برای حمایت از ین ژاپن ارائه کرده است.
در ادامه با یوتوتایمز همراه باشید تا مهمترین نکات گزارش جدید FX Daily منتشرشده توسط ING را بررسی کنیم.
- دلار همچنان مقاوم است؛ با وجود افت قیمت نفت و افزایش ریسکپذیری، شاخص دلار نزدیک سطح ۱۰۰ باقی مانده است.
- بسنت از مداخله ارزی دفاع کرد؛ وزیر خزانهداری آمریکا هشدار داد ضعف ین میتواند به کاهش رقابتی ارزش ارزها در آسیا منجر شود.
- همه نگاهها به دادههای آمریکا؛ گزارشهای ADP، ISM خدمات و اشتغال غیرکشاورزی تعیینکننده مسیر بعدی دلار خواهند بود.
- موسسه ING معتقد است تثبیت USDJPY زیر ۱۵۵ آسان نیست؛ مگر اینکه بانک مرکزی ژاپن سریعتر نرخ بهره را افزایش دهد و فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره صرفنظر کند.
دلار؛ همچنان قدرتمند
بازارهای مالی بار دیگر وارد فاز افزایش اشتهای ریسک شدهاند. گزارشها حاکی از آن است که احتمال دارد امروز توافق جدیدی برای آتشبس میان آمریکا و ایران اعلام شود؛ توافقی که بر اساس آن، عبور کشتیها از تنگه هرمز به مدت ۶۰ روز بدون پرداخت هزینه امکانپذیر خواهد بود.
همین خبر طی روزهای اخیر قیمت نفت را تحت فشار قرار داده و بهای نفت برنت را به کمتر از ۸۰ دلار در هر بشکه رسانده است. کاهش قیمت نفت نیز به افت قیمتگذاری نرخهای بهره بازار و رشد بازارهای سهام در سراسر جهان کمک کرده است.
در چنین شرایطی معمولاً انتظار میرود دلار آمریکا تضعیف شود؛ زیرا سرمایهگذاران سرمایه خود را به بازارهای خارج از آمریکا منتقل میکنند. با این حال، این بار چنین اتفاقی رخ نداده است.
شاخص دلار DXY همچنان در نزدیکی سطح ۱۰۰ معامله میشود؛ موضوعی که احتمالاً ناشی از نگرانی بازار درباره افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر است.
کاهش قیمت نفت و انتشار نسبتاً ضعیف آمار فرصتهای شغلی JOLTS باعث شده انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره از حدود ۱۶ تا ۱۷ نقطه پایه در ابتدای هفته به ۱۴ نقطه پایه کاهش پیدا کند.
✔️ بیشتر بخوانید: بانک UBS سه شرط جهش طلا تا ۵۲۰۰ دلار را اعلام کرد؛ آیا رالی بعدی اونس آغاز میشود؟
دادههای اشتغال؛ تعیینکننده مسیر دلار
اگرچه گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که روز جمعه منتشر میشود مهمترین داده اقتصادی این هفته خواهد بود، اما بازار امروز نیز به انتشار شاخص ISM بخش خدمات و گزارش اشتغال ADP توجه ویژهای خواهد داشت.
بررسیهای منطقهای نشان میدهد شاخص ISM احتمالاً همچنان در سطوح مناسبی باقی خواهد ماند و انتشار آمار ADP نزدیک به پیشبینی بازار (حدود ۶۵ هزار شغل) بعید است فشار قابلتوجهی بر دلار وارد کند.
بر همین اساس، تحلیلگران ING انتظار دارند شاخص دلار امروز در محدوده ۹۹.۵۰ تا ۱۰۰.۰۰ نوسان کند.
بسنت درباره مداخله ارزی چه گفت؟
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، روز گذشته جزئیات بیشتری از مشارکت واشنگتن در مداخله ارزی مشترک با ژاپن ارائه کرد.
به گفته او، یکی از نگرانیهای اصلی این بود که ضعف بیش از حد ین میتواند به کاهش رقابتی ارزش ارزها در سایر کشورهای آسیایی منجر شود.
این موضوع یادآور مباحث مطرحشده در مذاکرات سال گذشته موسوم به توافق مارالاگو است؛ جایی که برخی سیاستگذاران آمریکایی معتقد بودند پایین نگه داشتن ارزش ارزهای آسیایی به صنعت تولید آمریکا آسیب زده است.
بسنت همچنین تلویحاً اشاره کرد که در مقابل حمایت آمریکا از مداخله ارزی، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) ممکن است زودتر از انتظار و احتمالاً در ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
به همین دلیل، بازار این هفته احتمال افزایش زودهنگام نرخ بهره در ژاپن را بهطور محسوسی بالاتر ارزیابی کرده است.
به اعتقاد ING، شاید جفتارز USDJPY در محدوده ۱۶۴ سقف مهمی تشکیل داده باشد، اما تثبیت این روند تنها زمانی امکانپذیر است که بانک مرکزی ژاپن سریعتر سیاست پولی خود را انقباضی کند و در مقابل، فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره صرفنظر کند.
✔️ بیشتر بخوانید: از رکورد بیکاری ۱۰ ساله تا انتخابات پیشرو؛ روزهای سخت اقتصاد نیوزیلند آغاز شد؟
یورو؛ همچنان کمرمق
با وجود انتشار دادههای اقتصادی بهتر از انتظار در منطقه یورو طی هفته گذشته و همچنین کاهش قیمت انرژی، یورو نتوانسته رشد قابلتوجهی در برابر دلار ثبت کند.
ING معتقد است یکی از دلایل این عملکرد ضعیف میتواند خشکسالی و کاهش سطح آب رودخانههای اروپا باشد؛ موضوعی که حملونقل صنعتی از طریق رودخانهها را با اختلال روبهرو کرده است.
با این حال، از آنجا که یورو معمولاً ارزی همسو با رشد اقتصادی محسوب میشود، رشد بازارهای سهام و بهبود فضای سرمایهگذاری جهانی باید در نهایت به نفع این ارز باشد.
تحلیلگران ING بر این باورند که عبور EURUSD از محدوده ۱.۱۵۵۰ تا ۱.۱۵۶۰ میتواند راه را برای حرکت به سمت محدوده ۱.۱۶۱۵ تا ۱.۱۶۲۰ هموار کند.
در پایان، ING به کرون سوئد نیز اشاره کرده و معتقد است کاهش قیمت انرژی و افت نرخهای بهره میتواند زمینه تقویت نسبی این ارز را فراهم کند و جفتارز EURSEK را به سمت محدوده ۱۰.۹۰ هدایت کند.
✔️ بیشتر بخوانید: رمزگشایی از صعود ۳ روزه طلا؛ احتمال توافق هرمز با قیمتها چه میکند؟
