بیتکوین در آستانه ورود به سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶، مسیر قیمتی خود را از سهام شرکتهای بزرگ فناوری و هوش مصنوعی جدا کرده و رفتاری شبیه به فلزات گرانبها مانند طلا و نقره در پیش گرفته است.
در یوتوتایمز، با بررسی گزارشهای منتشرشده از رسانههای بینالمللی، مشخص میشود که بر اساس دادههای کوینبیس و گلسنود، همبستگی روزانه بیتکوین با شاخص S&P 500 در سه ماهه دوم به ۰.۱۲ و با شاخص ناسداک به ۰.۲۱ کاهش یافته است.
همزمان با این اتفاق، همبستگی بیتکوین با طلا به ۰.۵۷ و با نقره به ۰.۶۳ افزایش یافته است؛ تغییری که نشان میدهد بیتکوین اکنون بیش از گذشته تحت تأثیر بازده اوراق قرضه، شاخص دلار و تصمیمات فدرال رزرو قرار دارد.
(همبستگی بیتکوین در سه ماهه دوم سال به ۰.۱۲ با S&P 500 کاهش یافته، در حالی که این همبستگی با طلا به ۰.۵۷ و با نقره به ۰.۶۳ رسیده است.)
چرا رفتار بیت کوین به طلا نزدیک تر شده است؟
بر اساس گزارش رسانههای بینالمللی، تقویت دلار و سیاستهای انقباضی فدرال رزرو روی طلا و بیتکوین فشار همزمانی وارد کرده است. هر دو دارایی به متغیرهای کلان یکسانی پاسخ میدهند.
تحلیلگران یوتوتایمز معتقدند دادههای آنچین نشاندهنده ورود بازار به فاز انباشت است. میزان سکههایی که در سه ماه گذشته جابهجا شدهاند به کمترین حد چند سال اخیر رسیده و حجم عرضه راکد افزایش یافته است.
- افت شدید همبستگی با سهام فناوری و پیوند بیشتر با فلزات گرانبها.
- حساسیت مستقیم قیمت بیتکوین به نرخ بهره واقعی و ارزش دلار آمریکا.
- انباشت بیتکوین توسط سرمایهگذاران بلندمدت بر اساس دادههای شبکه.
خطرات ناشی از سنگینی هزینههای غولهای هوش مصنوعی
در یوتوتایمز، با بررسی گزارشهای منتشرشده از منابع بینالمللی، مشخص میشود که شرکتهای بزرگ فناوری بیش از ۷۰۰ میلیارد دلار در سال جاری صرف زیرساختهای هوش مصنوعی میکنند. این مخارج سنگین میتواند موجب افزایش فشار تورمی شود.
افزایش مخارج شرکتهایی مانند آلفابت، آمازون و مایکروسافت، تقاضا برای انرژی و قطعات سختافزاری را بالا برده است. این عامل در کنار تعرفهها، تورم را در سطح بالایی نگه میدارد.
قیمت نفت چگونه تکلیف بازار بیت کوین را روشن میکند؟
بر اساس گزارشهای منتشرشده، قیمت نفت برنت به حدود ۹۶ دلار رسیده است. تحلیل یوتوتایمز نشان میدهد که نفت بالای ۹۰ دلار میتواند تورم را ماندگار کرده و بازده اوراق قرضه را افزایش دهد.
اگر ریزش سهام فناوری ناشی از تورم و نفت گران باشد، سرمایهها به سمت دلار و نقدینگی میروند و بیتکوین همراه با طلا افت خواهد کرد. اما اگر ریزش به دلیل افت تقاضا باشد، کاهش نرخ بهره به نفع بیتکوین خواهد بود.
(قیمت نفت برنت در محدوده ۹۶ دلار و بالاتر از آستانه هشدار ۹۰ دلار قرار دارد؛ جایی که قیمت بالاتر نفت میتواند بازدهی را افزایش داده و بر بیتکوین فشار وارد کند.)
| نوع ریزش سهام هوش مصنوعی | علت افت فناوری | واکنش نرخ بهره و دلار | واکنش فلزات گرانبها | پیامد برای بیتکوین |
| صعودی برای بیتکوین | رد قیمتهای حبابگونه یا درخواست سودآوری واضح | کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار | رشد طلا و نقره به عنوان دارایی کمیاب | امکان رشد بیتکوین همزمان با طلا و جدایی از ناسداک |
| نزولی برای بیتکوین | تورم ماندگار ناشی از نفت، تعرفه و تقاضای انرژی | افزایش بازده اوراق و تقویت دلار | افت فلزات با وجود ریسکهای تورمی | افت بیتکوین به همراه طلا تحت فشار نرخ بهره واقعی |
| خنثی یا ریسک عقبماندگی | توجیه هزینهها با سودآوری و باز his سهام | ثبات نرخ بهره و عدم تضعیف کافی دلار | محدود ماندن رشد فلزات | جاماندن بیتکوین از رشد سهام همراه با فشار کلان |
بررسی وضعیت ورودی سرمایه به صندوقهای ETF بیت کوین
دادههای بررسیشده توسط تحلیلگران یوتوتایمز نشان میدهد که خروج سرمایه از صندوقهای اسپات بیتکوین در ایالات متحده متوقف شده و در اواخر جولای ثبات نسبی به این صندوقها بازگشته است.
ثبت هفت روز متوالی ورودی مثبت سرمایه به میزان نزدیک به ۱ میلیارد دلار نشاندهنده تثبیت تقاضاست. با این حال، تایید چرخش سرمایه از سهام هوش مصنوعی به سمت کریپتو نیازمند زمان بیشتری است.
چگونگی اثرگذاری رفتار جدید بیت کوین بر معاملات تریدرهای ایرانی
جدایی بیتکوین از سهام فناوری و پیوند آن با طلا نشان میدهد که تریدرهای ایرانی نباید افت سهام هوش مصنوعی را سیگنال صعودی فوری تلقی کنند. اگر قیمت نفت بالای ۹۰ دلار بماند، تورم جهانی و تقویت دلار میتواند فشار فروش جدیدی بر بیتکوین ایجاد کند. بنابراین، فعالان ایرانی بازار کریپتو باید بهجای اخبار تکنولوژی، دادههای تورمی، قیمت نفت و نرخ بهره فدرال رزرو را برای مدیریت ریسک پوزیشنهای خود ملاک قرار دهند.
