- ثبات قیمتی در مرز حساس: انس جهانی طلا در معاملات صبح پنجشنبه نزدیک به محدوده ۴,۴۰۰ دلار بدون تغییر عمده و در حالت انتظار باقی ماند.
- شکاف عمیق در پیشبینی نرخ بهره: در حالی که نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان نشاندهنده عدم تغییر نرخ بهره تا پایان سال است، ابزار CME FedWatch شانس افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را حدود ۶۰٪ میداند.
- پشتیبان واقعی طلا چیست؟ با وجود تنشهای خاورمیانه و افزایش احتمال رشد نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا، تقاضای امن انس چندان فعال نشده و خریدهای مداوم بانکهای مرکزی عامل اصلی استحکام قیمت طلا است.
طلا در آستانه انتشار دادههای تورمی آمریکا دست از ریسککردن کشیده و روی قیمت ۴,۴۰۰ دلار تثبیت شده است. آیا انتشار آمار جدید تورم، مسیر صعودی طلای جهانی را هموار میکند یا افزایش مجدد نرخ بهره، این فلز گرانبها را وارد فاز اصلاحی خواهد کرد؟
قیمت انس جهانی طلا در معاملات بامداد پنجشنبه تقریباً بدون تغییر باقی ماند. معاملهگران در حال سنجش آمارهای شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا هستند؛ دادههایی که مسیر دقیق تصمیمگیری فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر را تعیین خواهد کرد.
ما در یوتوتایمز دلایل درجازدن قیمت طلا و سناریوهای پیشروی بازارهای مالی را بررسی کردهایم.
۱. انتشار آمار کلیدی تورم؛ لحظه موعود برای معاملهگران
معاملهگران بازار طلا مایل به اخذ موقعیتهای بزرگ جدید نیستند و تمام چشمها به آمار مالی امروز و فردا دوخته شده است:
- شاخص قیمت تولیدکننده (PPI): گزارش PPI امروز منتشر میشود و سیگنال اولیه از وضعیت تورم تولیدی ارائه میدهد.
- شاخص قیمت مصرفکننده (CPI): گزارش CPI که روز جمعه اعلام خواهد شد، ملاک اصلی بانک مرکزی آمریکا برای سنجش فشار تورمی است.
بیشتر بخوانید: گلدمن ساکس: طلا آماده موج صعودی جدید است؛ هدف بعدی ۴۹۰۰ دلار؟
۲. سردرگمی در بازار؛ فدرال رزرو نرخ بهره را بالا میبرد؟
بزرگترین جذابیت این روزهای بازار، اختلاف دیدگاه عمیق میان تحلیلگران و ابزارهای معاملهگری است:
- نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان: اکثر تحلیلگران بر این باورند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را ثابت نگه میدارد و تا پایان سال تغییری در آن ایجاد نخواهد کرد.
- ابزار CME FedWatch: بازار مشتقات احتمال ۶۰ درصدی را برای افزایش ۲۵ نقطه پایهای نرخ بهره در همین ماه متصور است.
از آنجایی که طلا دارایی بدون بازدهی (Non-Yielding) است، افزایش نرخ بهره معمولاً فشار فروش بر آن وارد میکند و هزینه نگهداری انس را بالا میبرد.
۳. تقاضای امن در برابر خریدهای سنگین بانکهای مرکزی
با وجود تشدید درگیریها میان آمریکا و ایران و احتمال زیاد دومین افزایش نرخ بهره در سال جاری توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) برای مهار تورم انرژی، نقش طلا بهعنوان «پناهگاه امن» در چند روز اخیر کمرنگ بوده است.
- محرک اصلی قیمت طلا در ۲۰۲۶: برخلاف تصور عموم، جریانات پناهگاه امن ناشی از اخبار جنگ محرک اصلی طلا نبوده است.
- پشتیبان اصلی: خریدهای مداوم و ساختاری توسط بانکهای مرکزی دنیا همچنان قویترین پایه حمایتی طلا در کانال ۴,۴۰۰ دلار به شمار میرود.
بیشتر بخوانید: ورود ۱۸ میلیارد دلار به ETFهای طلا؛ نگرانی از بدهی
