- طلا پس از ناکامی در حفظ سطح ۴۴۰۰ دلار، تحت فشار جهش قیمت نفت، رشد بازده اوراق و تقویت انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، هفته را با افتی حدود ۱.۷ درصدی به پایان رساند.
- نظرسنجی کیتکو نشان میدهد والاستریت دوباره متمایل به صعود شده است؛ ۶۴ درصد تحلیلگران افزایش قیمت را محتمل میدانند، در حالی که خوشبینی سرمایهگذاران خرد با ۵۳ درصد همچنان شکنندهتر باقی مانده است.
- تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو مهمترین محرک هفته پیشرو خواهد بود؛ افزایش ۲۵ واحد پایهای میتواند فشار کوتاهمدتی بر طلا وارد کند، اما حفظ نرخها احتمالاً زمینه یک رالی قدرتمندتر را فراهم خواهد کرد.
قیمت طلا هفتهای پرنوسان دیگر را پشت سر گذاشت؛ بهطوری که تلاشهای اولیه برای تثبیت بالاتر از ۴۴۰۰ دلار در هر اونس، در نهایت تحت تأثیر جهش قیمت نفت، افزایش بازده اوراق خزانهداری و تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سیاست پولی هفته آینده ناکام ماند.
طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه در سطح ۴۴۲۲.۵۰ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد و در ابتدا تلاش داشت روند بهبود اواخر هفته قبل را ادامه دهد؛ در حالی که معاملهگران تحولات درگیری آمریکا و ایران، وضعیت تنگه هرمز و بازگشت ریسکهای تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی را زیر نظر داشتند. طلا تا روز سهشنبه به حرکت صعودی خود ادامه داد و قیمت نقدی سقف هفتگی ۴۴۴۲.۹۸ دلار را ثبت کرد، اما با تقویت دلار و افزایش مداوم انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره، این رالی بهسرعت از دست رفت.
فشار فروش در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه شدت گرفت؛ پس از آنکه گزارش PPI نشان داد قیمتهای تولیدکننده در آمریکا طی ماه آگوست افزایش یافته است. این داده نگرانیها را تشدید کرد که افزایش هزینههای انرژی و اختلالات عرضه در حال سرایت دوباره به تورم هستند. با صعود بازده اوراق خزانهداری و افزایش احتمال انقباضیتر شدن سیاست فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر، طلا به زیر سطح ۴۳۵۰ دلار سقوط کرد.
این فلز گرانبها روز جمعه پس از انتشار شاخص CPI ماه آگوست بخشی از افت خود را جبران کرد. گزارش تورم نشان داد فشارهای قیمتی همچنان پابرجا هستند، اما شدت دادهها به اندازهای نبود که موج تازهای از نگرانی در بازار ایجاد کند؛ موضوعی که باعث شد خریداران در نزدیکی محدوده پایین نوسانات هفتگی وارد بازار شوند. با این حال، بهبود قیمت محدود باقی ماند؛ زیرا تورم هسته همچنان سناریوی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را زنده نگه داشت و بازارهای آتی پس از انتشار دادهها احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را بهطور محسوسی بالاتر قیمتگذاری کردند.
طلای نقدی پس از ثبت کف هفتگی خود در سطح ۴۲۹۲.۱۱ دلار در روز جمعه، بخشی از زیان روزهای قبل را جبران کرد، اما نتوانست سطح ۴۴۰۰ دلار را دوباره پس بگیرد؛ در نتیجه این فلز زرد در آستانه پایان هفته همچنان در نمودار هفتگی در محدوده منفی باقی ماند.
تازهترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان داد که پس از بازگشت قیمت طلا در اواخر هفته، تحلیلگران والاستریت بار دیگر به سمت دیدگاه صعودی متمایل شدهاند؛ در حالی که سرمایهگذاران خُرد میناستریت پس از یک هفته نزولی دیگر، بخشی دیگر از خوشبینی خود را کاهش دادهاند.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا ممکن است در آستانه نشست FOMC به سمت سطوح بالاتر حرکت کند. محدوده ۴۴۶۰ تا ۴۵۱۰ دلار میتواند هدف تکنیکال منطقی باشد. با این حال، نتیجه نشست فدرال رزرو عامل تعیینکننده خواهد بود. بازار آتی نرخ وجوه فدرال در حال حاضر تقریباً ۹۰ درصد احتمال افزایش نرخ بهره را قیمتگذاری کرده است، اما اقتصاددانانی که بلومبرگ بین ۴ تا ۹ سپتامبر از آنها نظرسنجی کرده، به این اندازه نسبت به افزایش نرخ مطمئن نیستند؛ از میان ۴۸ اقتصاددان، تنها ۱۳ نفر انتظار افزایش نرخ بهره را دارند.»
چندلر افزود: «اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش ندهد، طلا میتواند با یک رالی صعودی مواجه شود. عبور قیمت از محدوده ۴۵۴۰ دلار نیز چشمانداز تکنیکال را تقویت خواهد کرد.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در investingLive، گفت: «نزولی. فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش خواهد داد و این موضوع یک سوگیری نزولی برای طلا ایجاد میکند. با این حال، اگر بیانیه نشست و کنفرانس خبری به اندازه کافی هاوکیش نباشند، طلا میتواند بهسرعت بازگردد.»
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، گفت: «صعودی. تا صبح جمعه، قرارداد آتی دسامبر توانسته کف بستهشدن روزانه قبلی خود در سطح ۴۳۹۶.۴۰ دلار، مربوط به اول سپتامبر، را حفظ کند. این شرایط میتواند زمینه را برای تقویت مومنتوم صعودی قرارداد دسامبر ۲۰۲۶ فراهم کند؛ به اندازهای که قیمت بتواند سقف بستهشدن روزانه قبلی خود در سطح ۴۵۳۹.۹۰ دلار، مربوط به سوم سپتامبر، را پشت سر بگذارد. علاوه بر این، میانگین متحرک ۴۵ روزه همچنان در حال افزایش است؛ عاملی که احتمالاً الگوریتمهای معاملاتی نیز آن را زیر نظر دارند. قرارداد دسامبر ۲۰۲۶ از چهارم آگوست تاکنون هیچگاه پایینتر از میانگین متحرک ۴۵ روزه بسته نشده است.»
نیوسام درباره دادههای تورمی گفت: «آمار PPI و CPI ماه آگوست چه معنایی برای طلا دارند؟ از نظر من، هیچ. نرخ وجوه فدرال باید افزایش پیدا کند و شاید حتی تا پایان امسال دو بار دیگر، مثلاً در اکتبر و دسامبر، بالا برود. با این حال، فکر نمیکنم این موضوع برخلاف آنچه معمولاً انتظار میرود باعث تقویت دلار آمریکا شود؛ زیرا سایر نقاط جهان همچنان در حال کاهش مواجهه خود با داراییهای آمریکا هستند، آن هم به دلایلی روشن. در همین حال، بانکهای مرکزی نیز همچنان به خرید طلا ادامه میدهند؛ باز هم به دلایلی روشن.»
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، گفت: «فعلاً بدون تغییر. اینکه طلا در شرایطی که تورم مصرفکننده آمریکا بالاتر رفته، احتمال افزایش نرخ بهره در هفته آینده تقویت شده و بازده اوراق خزانهداری نیز افزایش یافته، همچنان به سمت بالا حرکت میکند، نشانهای قوی از قدرت نهفته بازار است. نوسانات شدید در درگیری ایران به این معناست که هر لحظه امکان برگشت روند در نفت و دلار وجود دارد و چنین تغییری میتواند برای طلا منفی باشد. با این حال، مقاومت طلا در برابر این عوامل منفی نشان میدهد بازار بهآرامی در حال ساختن یک کف بالاتر در محدوده ۴۳۰۰ دلار است تا زمینه برای حرکت صعودی بعدی فراهم شود.»
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی Asset Strategies International، گفت: «صعودی. دادههای تورمی ترکیبی بودند؛ PPI اندکی کاهش یافت و CPI اندکی افزایش پیدا کرد. پس استقلال فدرال رزرو چه شد؟ رئیس فدرال رزرو، وارش، هنوز فضای کافی دارد تا پیش از انتخابات میاندورهای نرخ بهره را افزایش ندهد. در چنین شرایطی، طلا میتواند اندکی جهش کند.»
باب هابرکورن، کارگزار ارشد کامودیتی در StoneX Group، به کیتکو نیوز گفت قیمت فلزات گرانبها احتمالاً فضای زیادی برای افت بیشتر ندارند، زیرا نرخهای بهره نیز بعید است بتوانند بهطور قابلتوجهی بالاتر بروند.
او گفت: «فروش روز گذشته آنقدر شدید بود که بازار عملاً از قبل یک عدد داغ برای CPI را قیمتگذاری کرده بود؛ به همین دلیل واکنش امروز محدودتر بود. قیمتها کمی پایینتر هستند و بازار سهام رشد کرده، اما نفت کاهش یافته و همین موضوع به فلزات کمک میکند.»
هابرکورن افزود: «در حال حاضر کمی خرید در قیمتهای پایینتر در بازار طلا و نقره دیده میشود، اما حجم آن زیاد نیست. به نظر میرسد بسیاری از معاملهگران فعلاً در حاشیه بازار ایستادهاند و میخواهند ابتدا از نشست فدرال رزرو در روز شانزدهم عبور کنند و بعد تصمیم جدیتری بگیرند. علاوه بر این، بسیاری از سرمایهگذاران بلندمدتی که همچنان دیدگاه صعودی دارند، با توجه به نگرانیهای هفته آینده به دنبال پوشش ریسک هستند.»
او گفت: «افت روز گذشته آنقدر بزرگ بود که فکر نمیکنم فروشنده کافی برای واکنش دوباره به عدد CPI باقی مانده باشد. به نظرم از حالا تا روز شانزدهم، معاملات فلزات احتمالاً کمی آرامتر خواهد بود.»
هابرکورن گفت بازار بهتدریج در حال شناسایی سقف احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو است.
او گفت: «با توجه به شرایطی که فدرال رزرو در آن قرار دارد، سطح بالای بدهی و همچنین پیامدهای اقتصادی نرخهای بهره بالاتر، فکر نمیکنم امکان افزایش قابلتوجه نرخها وجود داشته باشد. شاید فدرال رزرو ناچار شود برای مدتی با تورم بالاتر کنار بیاید و ببیند شرایط چگونه پیش میرود؛ ضمن اینکه ممکن است جنگ ایران نیز پایان پیدا کند. در چنین شرایطی، شاید بهترین گزینه این باشد که نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارند.»
هابرکورن افزود: «اگر در نشست روز شانزدهم نرخ بهره را افزایش ندهند، انتظار دارم فلزات گرانبها تا پایان سال رشد قابلتوجهی را تجربه کنند. حتی میتوانم شرایطی مشابه آنچه سال گذشته دیدیم تصور کنم. من نسبت به بازار کاملاً صعودی هستم.»
او ادامه داد: «اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش ندهد، فکر میکنم طلا بهتدریج به سمت هدف ۵۰۰۰ دلار حرکت خواهد کرد. سطح ۵۰۰۰ دلار عدد مهمی است که به نظر میرسد بازار تمایل دارد دوباره به آن بازگردد و بسیاری از سرمایهگذاران صعودی نیز در صورت عدم افزایش نرخ، انتظار بازگشت طلا به این محدوده را دارند.»
هابرکورن در پاسخ به این پرسش که احتمال بسیار بالای افزایش نرخ بهره که اکنون در بازار قیمتگذاری شده دقیقاً چه معنایی دارد، گفت این انتظارات بیشتر منعکسکننده کاری است که دادهها و شرایط بازار میگویند فدرال رزرو «باید» انجام دهد، نه لزوماً کاری که واقعاً «انجام خواهد داد».
او گفت: «این قیمتگذاری، دادهها، اعداد اقتصادی و رفتار فعلی بازده اوراق خزانهداری را در نظر میگیرد. در واقع بازار در حال ارزیابی واقعیت شرایط و این موضوع است که فدرال رزرو با توجه به وضعیت موجود چه کاری باید انجام دهد.»
هابرکورن گفت اگر بازار با اطمینان بالایی افزایش نرخ بهره را قیمتگذاری کرده باشد اما فدرال رزرو نرخها را بدون تغییر نگه دارد، بازار این شکاف را از طریق اوراق خزانهداری تعدیل خواهد کرد.
او گفت: «اگر نرخ بهره را افزایش ندهند، فکر میکنم بازار از طریق حراجهای اوراق، بازدهها را بالاتر خواهد برد. همین حالا هم نشانههای آن را میبینیم. راهی که دولت برای مقابله با این وضعیت در پیش خواهد گرفت (و این موضوع برای طلا بسیار صعودی است) چیزی شبیه کنترل بازده خواهد بود، هرچند احتمالاً آن را با این نام معرفی نمیکنند. بسنت این هفته تا حدی بازار را ناامید کرد؛ حدود ۵ میلیارد دلار، دقیقتر بگویم ۵.۱ میلیارد دلار، اوراق بازخرید شد. بنابراین فکر میکنم در ادامه شاهد اقدامات بیشتری از این دست خواهیم بود.»
هابرکورن افزود اگر اقدامات فدرال رزرو با انتظارات بازار همسو شود و بانک مرکزی در نهایت نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد، فلزات گرانبها احتمالاً با اصلاح مواجه خواهند شد، اما این افت از نظر او محدود خواهد بود.
او گفت: «اگر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهند، انتظار دارم فلزات عقبنشینی کنند، اما فکر نمیکنم این اصلاح به اندازهای شدید باشد که معمولاً در چنین شرایطی انتظار میرود. از نظر من، دامنه افزایش نرخ بهرهای که فدرال رزرو میتواند اعمال کند، محدود است.»
این هفته ۱۴ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و با وجود افت هفتگی قیمت طلا، دیدگاه والاستریت بار دیگر به سمت صعود متمایل شد. ۹ کارشناس، معادل ۶۴ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته پیشرو افزایش یابد؛ در حالی که تنها دو تحلیلگر، معادل ۱۴ درصد، ادامه افت این فلز زرد را پیشبینی کردند. سه تحلیلگر باقیمانده نیز که ۲۱ درصد از کل شرکتکنندگان را تشکیل میدادند، انتظار داشتند طلا در یک کانال رنج و پرنوسان حرکت کند.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۲۱۸ رأی ثبت شد و سرمایهگذاران خرد میناستریت با اختلافی بسیار اندک، همچنان اکثریت صعودی خود را حفظ کردند. ۱۱۵ معاملهگر خرد، معادل ۵۳ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ در حالی که ۵۲ نفر دیگر، معادل ۲۴ درصد، کاهش قیمت این فلز زرد را پیشبینی کردند. ۵۱ سرمایهگذار باقیمانده نیز که ۲۳ درصد از کل آرا را تشکیل میدادند، انتظار داشتند بازار طلا در هفته پیشرو وارد فاز تثبیت شود.
هفته آینده بار دیگر بانکهای مرکزی در مرکز توجه بازار قرار میگیرند. اگرچه تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو مهمترین رویداد هفته خواهد بود، بانکهای مرکزی انگلیس و ژاپن نیز در یک تقویم اقتصادی فشرده دو روزه، تصمیمات سیاست پولی خود را اعلام خواهند کرد.
صبح چهارشنبه، معاملهگران ابتدا گزارش خردهفروشی آمریکا برای ماه آگوست را دنبال خواهند کرد.
“
«گزارش خردهفروشی ماه آگوست از این جهت زیر نظر خواهد بود که آیا مخارج خردهفروشی برای دومین ماه متوالی کاهش یافته است یا خیر.»
محمد زمانی
سپس تمام نگاهها به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو در ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا معطوف خواهد شد؛ در حالی که بازارها در حال حاضر افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را با احتمال بالایی قیمتگذاری کردهاند.
سپس صبح زود پنجشنبه، بانک مرکزی انگلیس تصمیم سیاست پولی خود را اعلام خواهد کرد. پس از آن، آمار هفتگی مدعیان بیکاری و شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا منتشر میشوند و در ادامه نیز دادههای شروع ساختوساز مسکن، مجوزهای ساختمانی و فروش در انتظار خانه برای ماه آگوست در دستور کار قرار خواهند گرفت.
آخرین رویداد مهم اقتصادی هفته نیز تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن خواهد بود که در ساعات شبانه اعلام میشود.
جسی کلمبو، تحلیلگر مستقل فلزات گرانبها و بنیانگذار BubbleBubble Report، با توجه به رفتار قیمت در روز جمعه، تمرکز خود را بر چشمانداز تکنیکال طلا گذاشت.
او گفت: «فکر میکنم سرمایهگذاران در هفته گذشته بیش از حد نزولی شده بودند. آنها خود را برای انتشار یک عدد بسیار داغ در CPI آماده کرده بودند و به نظرم در فروش طلا زیادهروی کردند. CPI کمی بالاتر از انتظار منتشر شد، اما نه آنقدر داغ که میتوانست باشد. به نظرم سرمایهگذاران پیش از انتشار این گزارش بیش از حد بدبین بودند. البته آنها را سرزنش نمیکنم، چون واقعاً نمیتوان از قبل دانست نتیجه چگونه خواهد بود. اما میزان بدبینی بیش از حد بود و طلا بلافاصله پس از انتشار داده، نوعی نفس راحت کشید. پس از آن، بازار خیلی سریع وارد شرایط اشباع خرید شد و معمولاً وقتی چنین اتفاقی میافتد، قیمت مدتی استراحت میکند؛ همان چیزی که در چند ساعت بعد مشاهده کردیم.»
کلمبو اشاره کرد که طلای نقدی پس از انتشار CPI و در جریان رالی صعودی، بار دیگر به مقاومت ۴۴۰۰ دلار در هر اونس برخورد کرد.
او گفت: «سطح ۴۴۰۰ دلار طی یک سال گذشته نقش بسیار مهمی داشته است. این سطح در اوایل امسال، از فوریه تا اواخر مارس، یک حمایت کلیدی بود. سپس در ماه ژوئن سرانجام شکسته شد، اما در تمام طول سال یکی از مهمترین سطوح حمایت و مقاومت بوده و همچنان از نظر روانی اهمیت زیادی دارد. در نمودار روزانه نیز یک شکست کاذب نزولی داشتیم؛ قیمت برای مدت کوتاهی به زیر ۴۳۰۰ دلار رفت، اما نتوانست آنجا باقی بماند. این نشانه مثبتی است.»
کلمبو در پاسخ به این پرسش که پیش از تصمیم فدرال رزرو در هفته آینده چگونه باید در بازار طلا موقعیتگیری کرد، توصیه به احتیاط کرد، اما نسبت به چشمانداز طلا پس از نشست خوشبین بود.
او گفت: «بهطور کلی دوست ندارم پیش از رویدادهای مهم و دوحالتی مانند این، روی یک نتیجه مشخص شرطبندی کنم، چون فکر نمیکنم در چنین شرایطی مزیت خاصی داشته باشم. با این حال، گمان میکنم بعد از اعلام تصمیم شاهد یک رالی “خرید خبر” یا نوعی رالی آسودگی باشیم.»
او ادامه داد: «بهویژه بعد از CPI امروز، انتظارات برای افزایش نرخ بهره دیگر بازار را غافلگیر نخواهد کرد. این موضوع ماههاست که بهوضوح از سوی بازار و سیاستگذاران مخابره شده است. بنابراین تا حد زیادی فکر میکنم بهتر است این تصمیم یکبار برای همیشه گرفته شود و بازار از این بلاتکلیفی عبور کند. مدت زیادی است که همه درباره این سؤال گمانهزنی میکنند که “آیا افزایش نرخ انجام میشود یا نه؟”»
کلمبو افزود: «شاید بهتر باشد فدرال رزرو همین حالا نرخ بهره را افزایش دهد؛ همیشه میتواند بعداً آن را کاهش دهد. به نظر میرسد فدرال رزرو از شرایط اقتصادی عقب افتاده و باید نرخ بهره را بین ۲۵ تا ۵۰ واحد پایه افزایش دهد.»
کلمبو گفت پس از پایان نشست FOMC انتظار دارد اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، طلا اندکی رشد کند و اگر نرخها را بدون تغییر نگه دارد، این رشد میتواند بسیار قویتر باشد.
او گفت: «همچنین بهعنوان تأیید نهایی، میخواهم یک کِلوز قاطع بالای ۴۴۰۰ دلار ببینم. چنین حرکتی میتواند همراه با یک رالی آسودگی پس از تصمیم فدرال رزرو باشد، یا حتی در شرایطی رخ دهد که بانک مرکزی اصلاً نرخ بهره را افزایش ندهد. اما برای من مهم است که قیمت بالاتر از ۴۴۰۰ دلار بسته شود. اگر این اتفاق بیفتد، فکر میکنم طی چند ماه آینده به سمت ۵۰۰۰ دلار حرکت خواهیم کرد.»
کلمبو افزود: «حداقل چیزی که میخواهم ببینم یک کِلوز روزانه بالای این سطح است، آن هم همراه با حجم معاملات بسیار قوی در بازار آتی و ترجیحاً در ETFهای طلا و سهام شرکتهای معدنی نیز. افزایش حجم اهمیت زیادی دارد، زیرا نشان میدهد سرمایهگذاران نهادی از این حرکت حمایت میکنند.»
او ادامه داد: «اگر چنین تأییدی شکل بگیرد، فکر میکنم از سقفهایی که در اواخر آگوست ثبت کردیم عبور خواهیم کرد و حرکت صعودی را به سمت هدف بعدی یعنی ۵۰۰۰ دلار ادامه خواهیم داد.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.
او گفت: «افزایش بازده اوراق دولتی در اقتصادهای بزرگ همچنان بخشی از سرمایه را از فلزات گرانبها دور میکند. با این حال، در بازار طلا همانند هفته قبل، افت قیمت به سمت محدوده ۴۳۰۰ دلار موازنه قدرت را دوباره به نفع خریداران تغییر داد. این سومین هفته متوالی کاهش قیمت بود و طلا به زیر میانگین متحرک ۵۰ هفتهای رفت. با این وجود، شاهد تداوم روند خرید در افتها هستیم؛ رفتاری که با سناریوی نزولیای که طی ۱۵ سال گذشته در شرایط مشابه معمولاً دیده میشد، تناقض دارد. از نظر من، هفته گذشته شاهد یک شکست کاذب بودیم، زیرا برخلاف دورههای مشابه، طلا حمایت اصلی خود را از دست نداد.»
کوپتسیکویچ افزود: «اگر واقعاً نگرانی جهانی نسبت به افزایش هزینه دولتها برای تأمین مالی بدهی در حال بیشتر شدن باشد، سرمایهگذاران به دنبال داراییهایی خواهند رفت که در برابر این ریسکها مصونتر باشند.»
او ادامه داد: «در حال حاضر بانکهای مرکزی بیشتر در حال دنبال کردن بازار هستند و در واکنش به افزایش بازده اوراق، نرخهای بهره کلیدی را بالا میبرند. اما به محض آنکه این روند با افزایش نوسانات و بالا رفتن ریسک برای اقتصاد همراه شود، بانکهای مرکزی به سمت مدیریت نرخها خواهند رفت و تلاش خواهند کرد بازدههای بلندمدت را کنترل کنند؛ همانطور که از سال ۲۰۰۷ تاکنون بارها شاهد آن بودهایم. چنین شرایطی محیط مساعدی برای کامودیتیها و بهویژه طلا ایجاد میکند.»
مایکل مور، بنیانگذار Moor Analytics، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.
او نوشت: «در تایمفریم بالاتر، در ۱۶ آگوست ۲۰۱۸ هشدار دادم که شکست سطح ۱۱۸۳ دلار نشانهای از بازگشت قدرت صعودی است. از آن زمان قیمت تا ۴۴۴۳.۱ دلار افزایش یافته است. این سناریوها اکنون در حالت تعلیق قرار دارند. بازار پس از ثبت سقف ۵۶۲۶.۸ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و سپس ۱۶۵۱.۱ دلار عقبنشینی کرد. این سناریو نیز فعلاً در حالت تعلیق قرار دارد.»
مور ادامه داد: «در تایمفریم میانمدت، معامله زیر سطح ۵۲۵۵.۴ دلار، افتی حداقل ۷۴۰ دلاری را هدفگذاری میکرد و در نهایت کاهش ۱۳۰۰ دلاری محقق شد. معامله زیر ۵۲۰۳.۶ دلار نیز ۱۲۴۸.۲ دلار فشار نزولی ایجاد کرد و معامله زیر ۵۱۶۰.۶ دلار، ۱۲۰۵.۲ دلار فشار نزولی به همراه داشت. این سناریوها همچنان در حالت تعلیق هستند.»
او افزود: «بازار پس از یک عقبنشینی، در سقف ۴۹۱۷.۷ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و سپس ۹۶۲.۳ دلار افت کرد. شکست زیر ۴۸۱۸.۵ دلار، افتی دستکم ۱۸۵ دلاری را هدفگذاری میکرد که در نهایت کاهش ۸۶۳.۱ دلاری محقق شد. معامله زیر ۴۷۹۲.۳ دلار نیز افتی حداقل ۲۰۵ دلاری را پیشبینی میکرد و کاهش ۸۳۶.۹ دلاری ثبت شد. این سناریوها اکنون از حالت تعلیق خارج شدهاند.»
مور گفت: «بازار با ثبت کف ۳۹۵۵.۴ دلار به ناحیه فرسودگی کلان رسید و از آن زمان ۷۹۹.۶ دلار جهش کرده است. اگر این اصلاح صعودی واقعی ادامه پیدا کند، حداقل هدف ۴۹۶۳.۶ دلار خواهد بود. این سناریو فعلاً در حالت تعلیق قرار دارد.»
او درباره تایمفریم پایینتر گفت: «بازار با ثبت کف ۴۰۱۹ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و از آن زمان ۷۳۶ دلار جهش کرده است. معامله بالای ۴۱۱۹.۲ دلار، ۶۳۵.۸ دلار قدرت صعودی ایجاد کرد. در ۴ آگوست یک بازگشت صعودی شکل گرفت و قیمت از سطح ۴۱۲۲.۴ دلار، ۶۳۲.۶ دلار افزایش یافت. شکست بالای ۴۱۳۸.۹ دلار، حرکت صعودی حداقل ۳۴۵ دلاری را هدفگذاری میکرد که در نهایت ۶۱۶.۱ دلار از آن محقق شد. در ۵ آگوست نیز یک بازگشت صعودی مهم شکل گرفت و قیمت از سطح ۴۳۰۵.۲ دلار، ۴۴۹.۸ دلار افزایش یافت. این سناریوها اکنون در حالت تعلیق هستند.»
مور افزود: «شکست زیر ۴۶۳۶.۹ دلار، ۳۰۷.۷ دلار فشار نزولی ایجاد کرد. شکست زیر ۴۵۸۸.۶ دلار، با شیب مثبت ۱۰.۸ تیک در ساعت، افتی حداقل ۲۰۵ دلاری را هدفگذاری میکرد که در نهایت ۲۵۹.۴ دلار از آن محقق شد. این سناریوها اکنون از حالت تعلیق خارج شدهاند.»
او ادامه داد: «معامله زیر سطح ۴۴۲۲.۷ دلار، با شیب مثبت ۵.۵ تیک در ساعت، افتی حداقل ۶۵ دلاری و حداکثر بیش از ۵۰۰ دلاری را هدفگذاری میکند که تاکنون ۸۹.۷ دلار از آن محقق شده است. با این حال، اگر حرکت فعلی صرفاً یک اصلاح باشد، قیمت در حال نزدیکشدن به نواحی احتمالی فرسودگی نهایی در محدودههای ۴۲۹۵.۴ تا ۴۲۶۵.۵ دلار و ۴۱۸۷.۵ تا ۴۱۳۲.۷ دلار است؛ ضمن اینکه بازار وارد بازه زمانی ایدهآلی شده که چنین ناحیهای میتواند بیش از یک واکنش موقت دوام بیاورد.»
مور افزود: «بازگشت و معامله قاطع بالای سطح ۴۴۳۸.۳ دلار، با شیب مثبت ۵.۵ تیک در ساعت از ساعت ۱۱:۲۰ صبح، هشداری از بازگشت قدرت قابلتوجه خواهد بود؛ قدرتی که احتمالاً میتواند برای چند روز ادامه پیدا کند.»
در زمان نگارش این مقاله یوتوتایمز، طلای نقدی آخرین بار در سطح ۴۳۴۹.۴۲ دلار به ازای هر اونس معامله میشد که نشاندهنده افت ۱.۶۵ درصدی در مقیاس هفتگی، اما رشد ۰.۷۵ درصدی در معاملات روزانه بود.
✔️ بیشتر بخوانید: چشمانداز هفته پیشرو؛ تصمیم فدرال رزرو، بانک مرکزی ژاپن و بانک انگلستان در بحبوحه معمای تورم
لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقالهی UtoTimes ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
