EURUSD 1.12073 USD ▲ 0.44%

XAUUSD 3,904.21 USD ▲ 0.75%

AAPL 344.63 USD ▼ 1.23%

WTI 99.40 USD ▼ 4.53%

BTCUSD 77,791.75 USD

SP500 7,580.07 ▼ 1.82%

AUDUSD 0.70083 USD ▼ 0.31%

EURJPY 176.946 JPY ▲ 0.39%

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۱۱ دقیقه پیش

ترمینال خبری یوتوتایمز؛ پوشش لحظه‌ای بازارهای مالی، اقتصاد جهانی، تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و تحولات ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۱۱ دقیقه پیش

هشدار بانک مرکزی سوئیس درباره آثار تورمی و بیکاری ساختاری ناشی از هوش مصنوعی

بانک مرکزی سوئیس اعلام کرد فشارهای تورمی میان‌مدت در مقایسه با ارزیابی سیاست پولی ماه ژوئن تنها اندکی افزایش یافته و عدم‌قطعیت همچنان بالاست. شورای حکام و اعضای علی‌البدل آن، آثار دور دوم احتمالی را از ریسک‌های مرتبط با روند تورم دانستند. این بانک همچنین گفت اگر استفاده از هوش مصنوعی به افزایش بیکاری ساختاری بینجامد، ممکن است مصرف را کاهش دهد. بانک مرکزی سوئیس افزایش آمادگی برای مداخله در بازار فارکس را دیگر ضروری نمی‌داند و پیش‌بینی می‌کند تورم در کوتاه‌مدت به‌دلیل افزایش قیمت انرژی بار دیگر تا حدی بالا برود. این بانک رشد متوسط را برای فصل‌های پیش‌رو پیش‌بینی کرده و انتظار دارد محرک‌های بیشتری برای رشد از خارج از کشور فراهم شود. شورای حکام شرایط پولی کنونی را برای تضمین ثبات قیمت‌ها در میان‌مدت مناسب ارزیابی کرد.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۱۱ روز قبل ساعت ۱۱:۰۷

اخبار فارکس کم اثر ۱۱ روز قبل ساعت ۱۱:۰۷

دلار آمریکا آسیب‌پذیرتر شد؛ بازار فارکس به افت نفت چشم دوخت

در یک نگاه دلار آمریکا: نگرانی‌های مرتبط با سهام فناوری و احتمال افت قیمت نفت، آسیب‌پذیری دلار را افزایش داده‌اند؛ بااین‌حال، ING همچنان کاهش تدریجی و کنترل‌شده دلار را محتمل‌تر از افت شدید آن می‌داند. یورو: افزایش فاصله بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان و نگرانی‌های سیاسی و اجتماعی، ریسک نزولی یورو در برابر فرانک سوئیس را تشدید کرده است. پوند انگلیس: تورم سالانه بریتانیا در سپتامبر به ۳.۵ درصد رسید و انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی این کشور را تقویت کرد؛ بااین‌حال، ING احتمال اصلاح قیمت پوند را رو به افزایش می‌بیند. دلار نیوزیلند: در صورت نبود غافلگیری نزولی در آمار تورم سه‌ماهه سوم، ING انتظار دارد بانک مرکزی نیوزیلند هفته آینده نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش دهد. دلار آمریکا در شرایطی با فشارهای تازه روبه‌رو شده که نگرانی‌های مرتبط با سهام فناوری، احتمال کاهش قیمت نفت و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو می‌توانند مسیر حرکت این ارز را تحت تأثیر قرار دهند. هم‌زمان، تشدید نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی و اجتماعی فرانسه بر یورو فشار وارد کرده و انتظارات برای افزایش نرخ بهره در بریتانیا و نیوزیلند، چشم‌انداز پوند و دلار نیوزیلند را پیچیده‌تر کرده است. در این مقاله، همراه ما در یوتوتایمز باشید تا گزارش روزانه مؤسسه ING را بررسی کنیم و ببینیم تحولات نفت، بحران فرانسه و انتظارات نرخ بهره چه پیامدهایی برای بازار فارکس دارند. دلار آمریکا؛ افت نفت می‌تواند فشارها را تشدید کند دلار آمریکا همچنان با تمایلی نزولی معامله می‌شود. از نگاه تحلیلگران ING، این وضعیت تا حدی از تداوم نگرانی‌ها درباره سهام فناوری و تا حدی از تعدیل موقعیت‌های خریدی ناشی می‌شود که پیش‌تر بیش از اندازه گسترش یافته بودند. نوسان دوباره اوراق قرضه شرکت CoreWeave در روز گذشته نیز نشان داد که نگرانی‌های مرتبط با بخش فناوری همچنان در بازار حضور دارند. بااین‌حال، بر اساس شاخص‌های ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت ING، دلار دیگر به‌اندازه گذشته بیش‌ارزش‌گذاری‌شده به نظر نمی‌رسد. در میان ارزهای گروه ۱۰ اقتصاد بزرگ، پوند انگلیس، کرون نروژ و دلار استرالیا اندکی گران‌تر از ارزش برآوردشده در برابر دلار آمریکا معامله می‌شوند. دلار کانادا و فرانک سوئیس تقریباً در محدوده ارزش منصفانه قرار دارند؛ درحالی‌که یورو، ین ژاپن، کرون سوئد و دلار نیوزیلند همچنان کمتر از ارزش برآوردشده معامله می‌شوند. با وجود این تفاوت‌ها، تمام این ارزها در محدوده یک‌ونیم انحراف معیار قرار دارند؛ بنابراین، از منظر ارزش‌گذاری سیگنال قدرتمندی برای جهت حرکت هیچ‌یک از آن‌ها دیده نمی‌شود. چرا کاهش قیمت نفت می‌تواند به ضرر دلار تمام شود؟ تحولات روز گذشته بار دیگر نشان داد که افت قیمت نفت می‌تواند دلار آمریکا را تحت فشار قرار دهد. انتشار گزارش‌هایی تأییدنشده درباره پیشرفت مذاکرات در خاورمیانه، قیمت نفت برنت را برای مدتی کوتاه کاهش داد و شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز موقتاً تا محدوده ۱۰۱.۵۰ پایین آمد. با بهبود چشم‌انداز عرضه نفت، قیمت‌های بالای این کالا بیش از گذشته به ریسک‌های ژئوپلیتیکی وابسته شده‌اند. ازاین‌رو، اگر نشانه‌های معتبری از پیشرفت مذاکرات ظاهر شود، بازار فارکس ممکن است احتمال کاهش شدید قیمت نفت خام را بیش از پیش در قیمت‌ها لحاظ کند. واکنش دلار به تغییرات قیمت نفت نیز احتمالاً طی حدود یک هفته گذشته تغییر کرده است. افزایش نگرانی‌ها درباره سهام فناوری تا حدی از اطمینان بازار به موضع انقباضی فدرال رزرو کاسته و فضای بیشتری برای تعدیل انتظارات به سمت سیاست پولی انبساطی‌تر فراهم کرده است. در چنین شرایطی، افت قیمت نفت می‌تواند بدون نیاز به انتشار داده‌های اقتصادی جدید، بر انتظارات نرخ بهره در کوتاه‌مدت اثر بگذارد و فشار بیشتری بر دلار وارد کند. در مجموع، ING معتقد است توازن ریسک‌ها تا حدی بیشتر به سمت تضعیف دلار متمایل شده است. بااین‌حال، سناریوی اصلی این مؤسسه همچنان کاهش تدریجی و منظم دلار است، نه سقوط شدید آن؛ زیرا چشم‌انداز کلی سیاست پولی فدرال رزرو، قیمت نفت و نرخ‌های بهره همچنان می‌تواند از این ارز حمایت کند. تقویم اقتصادی آمریکا در روز جاری رویداد مهمی ندارد. کاهش غیرمنتظره آمار آغاز ساخت‌وساز مسکن در روز گذشته نیز بر نشانه‌های ضعف بازار املاک این کشور افزود. در نتیجه، توجه معامله‌گران بیش از داده‌های اقتصادی به اخبار احتمالی درباره پیشرفت مذاکرات میان آمریکا و ایران معطوف خواهد بود. ✔️ بیشتر بخوانید: چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ بازار سهام در جست‌وجوی مسیر تازه با تمرکز بر گزارش‌های مالی شرکت‌ها یورو؛ بحران فرانسه فشار نزولی بر EURCHF را افزایش می‌دهد اوراق قرضه فرانسه در معاملات روز گذشته بار دیگر با فشار فروش روبه‌رو شدند. فاصله بازده اوراق قرضه ۱۰ساله فرانسه و آلمان که با عنوان اسپرد OAT-Bund شناخته می‌شود، در مقطعی به ۱۵۷ نقطه پایه رسید؛ سطحی که به اوج ۱۵۹ نقطه پایه ثبت‌شده در دوم اکتبر نزدیک است. نگرانی‌های مداوم درباره بودجه فرانسه اکنون با افزایش ناآرامی‌های اجتماعی تشدید شده‌اند. این ترکیب می‌تواند پیامدهای اقتصادی منفی به همراه داشته باشد و بر احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به دارایی‌های فرانسوی فشار وارد کند. همچنین، بررسی رتبه اعتباری فرانسه از سوی مؤسسه مودیز در روز جمعه پیش رو قرار دارد؛ رویدادی که ممکن است به تداوم فضای منفی در بازار اوراق قرضه این کشور منجر شود. آیا EURCHF به زیر محدوده ۰.۹۲ سقوط می‌کند؟ در شرایطی که حرکت نسبتاً ضعیف دلار بر EURUSD تأثیر گذاشته، جفت‌ارز یورو به فرانک سوئیس (EURCHF) همچنان مسیر روشن‌تری برای انعکاس ریسک‌های ناشی از وضعیت فرانسه در بازار ارز است. این جفت‌ارز روز گذشته بار دیگر برای شکستن سطوح پایین‌تر تلاش کرد، اما محدوده ۰.۹۲۳۰ همچنان به‌عنوان حمایت ظاهر شد. این سطح به میانگین متحرک ۲۰۰روزه نزدیک است و از نظر تکنیکال اهمیت دارد. به اعتقاد ING، شکست حمایت ۰.۹۲۳۰ می‌تواند راه را برای حرکت به زیر ۰.۹۲۰۰ باز کند؛ بنابراین، ریسک‌ها همچنان به سمت کاهش بیشتر EURCHF متمایل هستند. در جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EURUSD)، احتمال دارد قیمت در کوتاه‌مدت بیشتر در محدوده ۱.۱۲۰۰ تا ۱.۱۲۵۰ نوسان کند. پوند انگلیس؛ تورم بالاتر، اما ریسک اصلاح قیمت همچنان جدی است جفت‌ارز یورو به پوند انگلیس (EURGBP) نیز همچنان با فشار فروش قابل‌توجهی مواجه است و به زیر سطح ۰.۸۴۰۰ سقوط کرده است. هرچند ریسک‌های مرتبط با فرانسه در این حرکت نقش دارند، پوند انگلیس در حال تبدیل‌شدن به یکی از ارزهای قوی‌تر گروه ۱۰ اقتصاد بزرگ است. انتظارات مثبت درباره رشد اقتصادی بریتانیا، احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی این کشور و این دیدگاه که بودجه هفته آینده غافلگیری مهمی به همراه نخواهد داشت، از پوند حمایت می‌کنند. داده‌های منتشرشده در صبح نیز نشان داد تورم سالانه بریتانیا در سپتامبر به ۳.۵ درصد رسیده که اندکی بالاتر از انتظارات بازار است. تورم خدمات نیز برخلاف انتظار شتاب گرفت و به ۳.۷ درصد رسید؛ هرچند افزایش قیمت بلیت هواپیما احتمالاً بخشی از این رشد را توضیح می‌دهد. بررسی ING نشان می‌دهد تورم بخش‌های انرژی‌بر هنوز نشانه‌ای از شتاب‌گیری ندارد و حتی از سطوح ثبت‌شده در ابتدای سال پایین‌تر است. همچنین، قیمت مواد غذایی در مقیاس ماهانه کاهش یافت و به تداوم دوره نسبتاً آرام تورم در فروشگاه‌های مواد غذایی کمک کرد. بنابراین، با وجود افزایش تورم کل و خدمات، هنوز نشانه روشنی از شکل‌گیری آثار تورمی دور دوم در اقتصاد بریتانیا دیده نمی‌شود؛ یعنی شواهد کافی وجود ندارد که افزایش هزینه‌ها به موج گسترده‌تر و ماندگارتر رشد قیمت‌ها تبدیل شده باشد. ✔️ بیشتر بخوانید: بازگشت غول تورم به بریتانیا؛ آیا نرخ بهره در نوامبر باز هم بالا می‌رود؟ آیا بازار درباره افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس زیاده‌روی کرده است؟ اکنون افزایش نرخ بهره در نشست نوامبر بانک مرکزی انگلیس محتمل به نظر می‌رسد. بااین‌حال، ING انتظارات بازار برای مجموع ۱۰۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره تا ماه ژوئن را بیش از اندازه انقباضی می‌داند. از سوی دیگر، رشد اخیر پوند از منظر ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت بیش از حد اشباع شده است. به همین دلیل، تحلیلگران ING خطر اصلاح قیمت این ارز را در برابر یورو و دلار آمریکا رو به افزایش می‌بینند. در نتیجه، با وجود حمایت ناشی از انتظارات افزایش نرخ بهره، ادامه رشد پوند را نمی‌توان بدون ریسک در نظر گرفت؛ به‌ویژه اگر انتظارات بازار درباره مسیر آتی سیاست پولی تعدیل شوند. دلار نیوزیلند؛ افزایش نرخ بهره در هفته آینده محتمل است داده‌های تورم سه‌ماهه سوم نیوزیلند از رویدادهای مهم پیش روی بازار فارکس هستند. ING انتظار دارد تورم کل این کشور از ۴.۱ درصد به ۳.۸ درصد کاهش یابد؛ رقمی که با پیش‌بینی اجماعی بازار مطابقت دارد و اندکی پایین‌تر از برآورد ۳.۹ درصدی بانک مرکزی نیوزیلند است. بااین‌حال، هرگونه غافلگیری افزایشی، حتی اگر محدود باشد، می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر را تقویت کند. بازارها از زمان اظهارات انقباضی هفته گذشته پل کانوی، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی نیوزیلند، حدود ۱۸ تا ۲۱ نقطه پایه افزایش نرخ بهره را برای نشست هفته آینده در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. کانوی به‌صراحت اعلام کرده بود که نتیجه نشست ماه جاری از پیش مشخص نیست، ریسک‌های تورم سه‌ماهه چهارم به سمت افزایش متمایل‌اند و ضعف دلار نیوزیلند نیز نگران‌کننده است. از نگاه ING، این اظهارات احتمالاً با هدف تقویت انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره مطرح شده‌اند. بر همین اساس، اگر آمار تورم برخلاف انتظار به‌شدت کاهش نیابد، ING افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در هفته آینده را محتمل می‌داند. چشم‌انداز NZDUSD؛ ادامه فاصله‌گرفتن از کف ارزش‌گذاری دلار نیوزیلند همچنان در مقایسه با ارزش منصفانه برآوردشده در مدل کوتاه‌مدت ING ارزان به نظر می‌رسد. این مؤسسه انتظار دارد ارز نیوزیلند در برابر نزدیک‌ترین رقیب خود، یعنی دلار استرالیا، به بازیابی ارزش ادامه دهد. همچنین، پیش‌بینی ING این است که جفت‌ارز دلار نیوزیلند به دلار آمریکا (NZDUSD) تا پایان سال بالاتر از سطح ۰.۵۷۰۰ معامله شود. البته تحقق این سناریو به داده‌های تورمی، تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند و تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره بستگی خواهد داشت. جمع‌بندی؛ بازار فارکس میان نفت، ریسک سیاسی و نرخ بهره گزارش روزانه ING نشان می‌دهد که مسیر ارزهای اصلی بیش از یک عامل به تحولات پیش رو وابسته است. برای دلار آمریکا، کاهش احتمالی قیمت نفت و تداوم نگرانی‌های فناوری می‌توانند فشار نزولی را افزایش دهند؛ هرچند ING همچنان افت تدریجی دلار را به کاهش شدید آن ترجیح می‌دهد. در اروپا، بحران مالی و اجتماعی فرانسه به‌ویژه برای EURCHF ریسک نزولی ایجاد کرده است. در بریتانیا، تورم بالاتر و انتظارات افزایش نرخ بهره از پوند حمایت می‌کنند، اما احتمال اصلاح قیمت پس از رشد اخیر همچنان وجود دارد. در نیوزیلند نیز مسیر تورم می‌تواند انتظارات درباره افزایش نرخ بهره و عملکرد دلار این کشور را تعیین کند. در نتیجه، معامله‌گران بازار فارکس باید علاوه بر داده‌های اقتصادی، اخبار مذاکرات آمریکا و ایران، تحولات قیمت نفت، وضعیت اوراق قرضه فرانسه و تصمیم‌های پیش روی بانک‌های مرکزی را نیز دنبال کنند.

خواندن کامل خبر

تحلیل فارکس کم اثر ۱۲ روز قبل ساعت ۱۱:۳۰

تحلیل فارکس کم اثر ۱۲ روز قبل ساعت ۱۱:۳۰

معامله‌گران بزرگ از طلا فاصله می‌گیرند؛ فشار فروش یورو به اوج تازه رسید؟

در یک نگاه دلار آمریکا: موقعیت خالص با افزایش ۹۰۸ قراردادی به ۱۲٬۹۱۹ قرارداد رسیده و همچنان مثبت است. یورو: موقعیت خالص منفی با افت ۳۸٬۲۴۱ قراردادی به ۱۳۷٬۵۷۳- قرارداد رسیده؛ افزایش فروش‌ها و کاهش خریدها هر دو در این حرکت نقش داشته‌اند. طلا: موقعیت خالص با کاهش ۲,۴۵۶ قراردادی به ۲۰۷,۸۷۹ قرارداد رسید و چهارمین افت هفتگی متوالی خود را ثبت کرد. بازار کالاها و شاخص‌ها: موقعیت خالص ذرت ۹۴٬۱۰۶ قرارداد کاهش یافته، در حالی که موقعیت خالص راسل ۲۰۰۰ با افزایش ۲۶٬۸۴۲ قراردادی بهبود پیدا کرده است. گزارش تعهد معامله‌گران (COT) هفته منتهی به ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶ از تغییرات مهم در موقعیت معامله‌گران غیرتجاری بازارهای جهانی حکایت دارد. موقعیت خالص دلار افزایش یافته، فشار فروش یورو تشدید شده و طلا برای سومین هفته متوالی کاهش موقعیت خالص را ثبت کرده است؛ در همین حال، تغییرات بازار کالاها و شاخص‌های سهام نیز از واگرایی دیدگاه معامله‌گران بزرگ حکایت دارند. دلار؛ افزایش موقعیت خالص برای دومین هفته متوالی در شاخص دلار آمریکا، معامله‌گران غیرتجاری ۳۲٬۵۹۶ قرارداد خرید و ۱۹٬۶۷۷ قرارداد فروش در اختیار دارند. موقعیت خالص دلار به ۱۲٬۹۱۹ قرارداد رسیده که نسبت به هفته قبل ۹۰۸ قرارداد افزایش یافته است. این تغییر حاصل افزایش ۲٬۰۷۰ قراردادی موقعیت‌های خرید و رشد ۱٬۱۶۲ قراردادی موقعیت‌های فروش است. بنابراین، با وجود افزایش هم‌زمان خریدها و فروش‌ها، رشد موقعیت‌های خرید بیشتر بوده و موقعیت خالص دلار را در محدوده مثبت بالا برده است. این دومین هفته متوالی افزایش موقعیت خالص دلار محسوب می‌شود؛ هرچند سطح فعلی آن همچنان پایین است و به‌تنهایی نمی‌توان از آن نتیجه گرفت که روند صعودی دلار در بازار نقدی آغاز شده است. یورو؛ تشدید فشار فروش و عمیق‌تر شدن موقعیت خالص منفی وضعیت یورو در گزارش این هفته در نقطه مقابل دلار قرار دارد. موقعیت‌های خرید یورو با کاهش ۲۰٬۰۹۱ قراردادی به ۲۲۲٬۹۲۹ قرارداد رسیده و موقعیت‌های فروش با افزایش ۱۸٬۱۵۰ قراردادی به ۳۶۰٬۵۰۲ قرارداد افزایش یافته است. در نتیجه، موقعیت خالص یورو با افت ۳۸٬۲۴۱ قراردادی به ۱۳۷٬۵۷۳- قرارداد رسیده است؛ تغییری که نشان می‌دهد فاصله میان موقعیت‌های فروش و خرید به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. این حرکت در مقایسه با هفته قبل نیز قابل‌توجه است. در گزارش منتهی به ۶ اکتبر، موقعیت خالص یورو ۹۹٬۳۳۲- قرارداد بود؛ بنابراین، طی یک هفته، موقعیت خالص منفی یورو ۳۸٬۲۴۱ قرارداد عمیق‌تر شده است. ترکیب کاهش خریدها و افزایش فروش‌ها، این تغییر را به یکی از مهم‌ترین تحولات بازار ارز در گزارش جدید تبدیل می‌کند. با این حال، موقعیت‌های COT رفتار گروه مشخصی از معامله‌گران را نشان می‌دهند و به‌تنهایی برای پیش‌بینی قطعی نرخ برابری یورو و دلار کافی نیستند. ین ژاپن؛ عقب‌نشینی موقعیت خالص با وجود افزایش خریدها در بازار ین ژاپن، موقعیت‌های خرید به ۱۹۱٬۲۵۶ قرارداد رسیده و نسبت به هفته قبل ۸۸۸ قرارداد افزایش یافته است. در مقابل، موقعیت‌های فروش با رشد ۱۳٬۰۰۶ قراردادی به ۱۴۱٬۰۴۹ قرارداد رسیده‌اند. موقعیت خالص ین با کاهش ۱۲٬۱۱۸ قراردادی به ۵۰٬۲۰۷ قرارداد رسیده است. در واقع، با وجود افزایش خریدها، رشد بسیار بیشتر موقعیت‌های فروش باعث کاهش موقعیت خالص شده است. این داده نشان می‌دهد که تمایل خالص معامله‌گران غیرتجاری به نگهداری موقعیت خرید ین در این هفته تضعیف شده است؛ هرچند موقعیت خالص همچنان مثبت باقی مانده است. فرانک سوئیس و پوند بریتانیا؛ دو مسیر متفاوت در میان ارزهای اصلی در بازار فرانک سوئیس، موقعیت خالص منفی با بهبود ۱٬۶۶۲ قراردادی به ۲۲٬۰۷۸- قرارداد رسیده است. این تغییر از کاهش ۳۷۱ قراردادی خریدها و افت ۲٬۰۳۳ قراردادی فروش‌ها ناشی شده است؛ یعنی کاهش فروش‌ها بیش از افت خریدها بوده و موقعیت خالص را بهبود داده است. در مقابل، پوند بریتانیا با افزایش ۸٬۲۷۹ قراردادی موقعیت‌های فروش و کاهش ۱٬۰۷۴ قراردادی خریدها مواجه شده است. موقعیت خالص پوند در نتیجه ۹٬۳۵۳ قرارداد کاهش یافته و به ۱۰۶٬۹۶۴- قرارداد رسیده است. دلار استرالیا نیز وضعیت مشابهی دارد. موقعیت خالص این ارز با کاهش ۱۸٬۷۱۱ قراردادی به ۱۱۷٬۲۹۹- قرارداد رسیده است؛ تغییری که از افت ۱٬۷۴۹ قراردادی خریدها و افزایش ۱۶٬۹۶۲ قراردادی فروش‌ها حاصل شده است. در دلار کانادا نیز موقعیت خالص منفی ۴٬۶۰۲ قرارداد عمیق‌تر شده و به ۹۴٬۷۶۵- قرارداد رسیده است. طلا؛ سومین هفته متوالی کاهش موقعیت خالص در بازار طلا، معامله‌گران غیرتجاری ۲۴۵,۳۰۰ قرارداد خرید و ۳۷,۴۲۱ قرارداد فروش در اختیار دارند. موقعیت خالص طلا به ۲۰۷,۸۷۹ قرارداد رسیده که نسبت به هفته قبل ۲,۴۵۶ قرارداد کاهش یافته است. این تغییر حاصل کاهش ۱۰۳ قراردادی موقعیت‌های خرید و افزایش ۲,۳۵۳ قراردادی موقعیت‌های فروش است. نکته مهم آن است که افت موقعیت خالص طلا در این هفته، ادامه روندی است که از اواسط سپتامبر آغاز شده بود. موقعیت خالص طلا در ۱۵ سپتامبر ۲۳۰,۳۳۸ قرارداد بود؛ این رقم در ۲۲ سپتامبر به ۲۲۵,۸۵۳، در ۲۹ سپتامبر به ۲۱۸,۶۳۲، در ۶ اکتبر به ۲۱۰,۳۳۵ و در ۱۳ اکتبر به ۲۰۷,۸۷۹ قرارداد رسیده است. به این ترتیب، موقعیت خالص طلا طی چهار هفته متوالی کاهش یافته و در مجموع ۲۲,۴۵۹ قرارداد پایین آمده است. با این حال، افت این هفته نسبت به هفته‌های قبل محدودتر بوده است. همچنین، کاهش ۱۰۳ قراردادی خریدها در کنار افزایش فروش‌ها نشان می‌دهد که تغییر این هفته بیشتر از سمت افزایش موقعیت‌های فروش شکل گرفته است. نقره، پلاتین و پالادیوم؛ عقب‌نشینی موقعیت خالص در فلزات نقره در این هفته با کاهش ۵۲۲ قراردادی موقعیت خالص به ۲۲٬۶۳۱ قرارداد رسیده است. در این بازار، موقعیت‌های خرید ۷۴۶ قرارداد افزایش یافته، اما رشد ۱٬۲۶۸ قراردادی فروش‌ها بیشتر بوده است. موقعیت خالص پلاتین نیز با کاهش ۹۹۵ قراردادی به ۱۲٬۹۷۳ قرارداد رسیده است. در پالادیوم، موقعیت خالص منفی ۱٬۰۶۱ قرارداد عمیق‌تر شده و به ۸٬۰۷۸- قرارداد رسیده است. مس نیز با کاهش ۹۱۴ قراردادی موقعیت خالص به ۶۸٬۵۲۰ قرارداد رسیده است. در مجموع، داده‌های این بخش از تضعیف موقعیت خالص در بیشتر فلزات گزارش‌شده حکایت دارند. نفت خام و گاز طبیعی؛ افزایش موقعیت خالص در هر دو بازار در نفت خام WTI، موقعیت‌های خرید به ۳۴۴٬۶۵۳ قرارداد و موقعیت‌های فروش به ۲۴۴٬۳۱۰ قرارداد رسیده است. موقعیت خالص نفت با افزایش ۱٬۲۸۳ قراردادی به ۱۰۰٬۳۴۳ قرارداد رسیده است. این رشد از افزایش ۷٬۹۴۷ قراردادی خریدها در کنار رشد ۶٬۶۶۴ قراردادی فروش‌ها حاصل شده است. بنابراین، هر دو سوی بازار فعال‌تر شده‌اند، اما افزایش خریدها اندکی بیشتر بوده است. در بازار گاز طبیعی نیز موقعیت خالص منفی با بهبود ۲٬۸۶۱ قراردادی به ۲۳۳٬۵۷۸- قرارداد رسیده است. خریدها ۵٬۰۴۹ قرارداد افزایش یافته‌اند و فروش‌ها نیز ۲٬۱۸۸ قرارداد بیشتر شده‌اند؛ در نتیجه، موقعیت خالص منفی اندکی کاهش یافته است. با وجود این بهبود، موقعیت خالص گاز طبیعی همچنان به‌شدت منفی است و داده‌های یک هفته برای نتیجه‌گیری درباره تغییر پایدار دیدگاه معامله‌گران کافی نیست. ذرت و سویا؛ افت سنگین موقعیت خالص در بازار کشاورزی ذرت یکی از مهم‌ترین تغییرات منفی این گزارش را ثبت کرده است. موقعیت‌های خرید با کاهش ۶۹٬۸۵۴ قراردادی به ۵۱۱٬۸۵۷ قرارداد رسیده‌اند و موقعیت‌های فروش با افزایش ۲۴٬۲۵۲ قراردادی به ۱۵۳٬۴۹۰ قرارداد افزایش یافته‌اند. در نتیجه، موقعیت خالص ذرت با افت ۹۴٬۱۰۶ قراردادی به ۳۵۸٬۳۶۷ قرارداد رسیده است. این تغییر نشان می‌دهد که هم کاهش خریدها و هم افزایش فروش‌ها در افت موقعیت خالص نقش داشته‌اند. سویا نیز با کاهش ۲٬۷۹۷ قراردادی موقعیت خالص مواجه شده و به ۲۷۱٬۰۹۹ قرارداد رسیده است. در این بازار، خریدها ۴٬۷۰۱ قرارداد کاهش یافته‌اند و فروش‌ها نیز ۱٬۹۰۴ قرارداد کمتر شده‌اند؛ اما افت خریدها بیشتر بوده است. در مقابل، شکر با افزایش ۹٬۶۹۹ قراردادی موقعیت خالص به ۲۲۶٬۹۷۴ قرارداد رسیده است. موقعیت خالص گندم نیز با رشد محدود ۱٬۵۵۸ قراردادی به ۱۷٬۶۰۶- قرارداد رسیده، هرچند همچنان در محدوده منفی قرار دارد. شاخص‌های سهام؛ رشد موقعیت خالص راسل در برابر افت نزدک در شاخص E-mini S&P 500، موقعیت خالص منفی با بهبود ۱۳٬۰۷۵ قراردادی به ۱۴۰٬۹۹۵- قرارداد رسیده است. افزایش ۱۲٬۷۹۵ قراردادی خریدها و کاهش ۲۸۰ قراردادی فروش‌ها هر دو به این بهبود کمک کرده‌اند. در نزدک-۱۰۰، شرایط متفاوت بوده است. موقعیت خالص با کاهش ۹٬۶۰۰ قراردادی به ۴۸٬۵۲۳ قرارداد رسیده؛ زیرا موقعیت‌های خرید ۳٬۲۲۰ قرارداد کاهش یافته و فروش‌ها ۶٬۳۸۰ قرارداد افزایش یافته‌اند. در شاخص راسل ۲۰۰۰، موقعیت خالص منفی با افزایش ۲۶٬۸۴۲ قراردادی به ۶۱٬۰۰۳- قرارداد رسیده است. رشد ۲۴٬۶۹۵ قراردادی خریدها و کاهش ۲٬۱۴۷ قراردادی فروش‌ها در این تغییر نقش داشته‌اند. این واگرایی نشان می‌دهد که معامله‌گران غیرتجاری در هفته مورد بررسی رفتار یکسانی نسبت به شاخص‌های بزرگ سهام نداشته‌اند؛ موقعیت خالص S&P 500 و راسل بهبود یافته، در حالی که موقعیت خالص نزدک تضعیف شده است. بیت‌کوین و اتریوم؛ تغییرات محدود در موقعیت خالص در بازار بیت‌کوین، موقعیت خالص با کاهش تنها ۶ قراردادی به ۲٬۵۳۴ قرارداد رسیده است. خریدها ۹۹۳ قرارداد و فروش‌ها ۹۸۷ قرارداد کاهش یافته‌اند؛ بنابراین، تغییر خالص بسیار محدود بوده است. در اتریوم، موقعیت خالص با افزایش ۱۳۰ قراردادی به ۲٬۴۰۷ قرارداد رسیده است. در این بازار، هم خریدها و هم فروش‌ها کاهش یافته‌اند، اما افت ۲٬۰۰۷ قراردادی فروش‌ها از کاهش ۱٬۸۷۷ قراردادی خریدها بیشتر بوده است. این ارقام از تغییرات محدود در موقعیت خالص این دو رمزارز حکایت دارند و به‌تنهایی نشانه‌ای قطعی از افزایش یا کاهش قیمت آن‌ها ارائه نمی‌کنند. سه سیگنال مهم گزارش COT برای هفته آینده ۱. دلار و یورو؛ واگرایی در موقعیت معامله‌گران موقعیت خالص دلار برای دومین هفته افزایش یافته، در حالی که موقعیت خالص منفی یورو به‌طور قابل‌توجهی عمیق‌تر شده است. ادامه این واگرایی می‌تواند برای ارزیابی دیدگاه معامله‌گران نسبت به دو ارز مهم باشد؛ هرچند تأیید آن به داده‌های بعدی نیاز دارد. ۲. طلا؛ ادامه افت موقعیت خالص برای سومین هفته موقعیت خالص طلا به ۲۰۷٬۸۷۹ قرارداد کاهش یافته و در سه هفته اخیر مجموعاً ۱۷٬۹۷۴ قرارداد افت کرده است. کاهش خریدها و افزایش فروش‌ها در گزارش جدید، اهمیت پیگیری این روند را بیشتر می‌کند. ۳. بازار کالاها و سهام؛ واگرایی در رفتار معامله‌گران افت سنگین موقعیت خالص ذرت در کنار بهبود موقعیت خالص راسل ۲۰۰۰ و S&P 500 نشان می‌دهد که تغییرات هفتگی در بازارها یکدست نیست. بررسی تداوم این روندها در گزارش بعدی می‌تواند تصویر روشن‌تری از تغییرات موقعیت‌گیری معامله‌گران بزرگ ارائه کند. در مجموع، گزارش هفته منتهی به ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶ از افزایش محدود موقعیت خالص دلار، تشدید فشار فروش یورو و ادامه کاهش موقعیت خالص طلا حکایت دارد. با این حال، داده‌های COT نمایی هفتگی از موقعیت‌های معامله‌گران غیرتجاری هستند و باید در کنار روند قیمت، داده‌های اقتصادی و سیاست‌های بانک‌های مرکزی بررسی شوند.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۱۴ روز قبل ساعت ۰۰:۳۲

اخبار فارکس کم اثر ۱۴ روز قبل ساعت ۰۰:۳۲

دلار بالای مرز ۱۰۲ ماند؛ چرا احتمال صعود تا ۱۰۲.۸۵ افزایش یافته است؟

در یک نگاه با توجه به رشد مناسب اقتصاد آمریکا، تورم بالاتر از هدف و احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو، دلار همچنان از حمایت بنیادی برخوردار است؛ شاخص DXY می‌تواند این هفته به سمت ۱۰۲.۸۵ حرکت کند. بحران بدهی فرانسه و تردیدها درباره تصویب بودجه این کشور، همچنان بر یورو فشار وارد می‌کنند و احتمال افت EURUSD به محدوده ۱.۱۱۰۰ تا ۱.۱۱۲۰ بیشتر به نظر می‌رسد. جفت‌ارز EURCHF میان نگرانی‌های مربوط به بدهی فرانسه و انتظارات افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا گرفتار شده است؛ تشدید فشار بر اوراق فرانسه می‌تواند این جفت‌ارز را به محدوده ۰.۹۲۳۰ تا ۰.۹۲۵۰ برساند. تحولات ژئوپلیتیکی آخر هفته، از ادامه حملات حوثی‌ها در ریاض تا طرح ادعایی «آتش‌بس انرژی» میان روسیه و اوکراین، تاکنون تأثیر معناداری بر بازار فارکس نداشته است. دلار همچنان از تقاضای مناسبی برخوردار است و انتشار احتمالی داده‌های داغ تورم آمریکا در ماه سپتامبر می‌تواند انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو و تقویت دلار را زنده نگه دارد. یوتوتایمز در این گزارش، چشم‌انداز دلار آمریکا، یورو و فرانک سوئیس را بر اساس تازه‌ترین تحلیل مؤسسه ING بررسی می‌کند. دلار آمریکا؛ تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان از دلار حمایت می‌کنند بازار فارکس در آغاز هفته جدید نسبتاً آرام بوده است؛ هرچند روپیه هند پس از اجرای برخی اقدامات دفاعی از سوی بانک مرکزی این کشور با جهش همراه شد. بازار انرژی هنوز نتوانسته است ارزیابی روشنی از تحولات آخر هفته ارائه دهد. از یک سو، حملات حوثی‌ها به عربستان سعودی تشدید تنش‌های منطقه‌ای را به دنبال داشته و از سوی دیگر، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تلاش کرده است طرحی موسوم به «آتش‌بس انرژی» میان روسیه و اوکراین را مطرح کند. با این حال، روسیه هنوز به این پیشنهاد پاسخ نداده و همچنان زیرساخت‌های انرژی اوکراین را هدف قرار می‌دهد. در مقابل، بازار فارکس ترجیح می‌دهد بر عوامل چرخه‌ای اقتصاد تمرکز کند: رشد مناسب اقتصاد آمریکا، تورم بالاتر از هدف و احتمال افزایش ۷۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو از سطوح فعلی. مگر آنکه قیمت انرژی در این هفته به‌شدت کاهش یابد؛ سناریویی که چندان محتمل به نظر نمی‌رسد، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه سپتامبر در روز چهارشنبه احتمالاً انتظارات مربوط به انقباض بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو را در سطح بالایی حفظ خواهد کرد. تیم ING ریسک صعودی برای پیش‌بینی اجماعی تورم هسته ماهانه، یعنی افزایش ۰.۲ درصدی، قائل است. جیمز اسمیت (تحلیلگر موسسه ING) نیز در ستون هفتگی خود توضیح می‌دهد که ممکن است تا بهار آینده زمان لازم باشد تا انتظارات برای افزایش نرخ بهره از قیمت‌گذاری بازارهای پولی خارج شوند. این چشم‌انداز نشان می‌دهد عوامل چرخه‌ای اقتصاد آمریکا می‌توانند برای مدتی طولانی‌تر از دلار حمایت کنند. از دیگر رویدادهای مهم این هفته می‌توان به انتشار چشم‌انداز جدید اقتصاد جهانی از سوی صندوق بین‌المللی پول و آغاز فصل انتشار گزارش‌های مالی سه‌ماهه سوم شرکت‌های آمریکایی اشاره کرد؛ این فصل فردا با انتشار گزارش بانک‌های بزرگ وال‌استریت آغاز می‌شود. با تعطیلی بازار اوراق قرضه آمریکا به مناسبت تعطیلات روز کلمبوس، انتظار می‌رود معاملات ارز امروز آرام باشد. با این حال، مؤسسه ING تثبیت شاخص دلار (DXY) بالاتر از سطح ۱۰۲ را از منظر تکنیکال و بنیادی، نشانه‌ای صعودی می‌داند. ING همچنان حرکت شاخص دلار به سمت ۱۰۲.۸۵ در طول این هفته را محتمل‌تر می‌داند. ▶️ مشاهده کنید: تحلیل بنیادی بازار فارکس؛ از نگرانی‌های هوش مصنوعی تا آزمون تورم آمریکا یورو؛ فضای چندانی برای بهبود باقی نمانده است جفت‌ارز EURUSD در نزدیکی سطح ۱.۱۲۰۰ در حال تثبیت است، اما حمایت از یورو همچنان شکننده باقی مانده است. فاصله بازدهی اوراق قرضه فرانسه و آلمان نزدیک به بالاترین سطوح اخیر قرار دارد. پیشنهاد بودجه جایگزین مارین لوپن در هفته گذشته نیز به‌جای ارائه پاسخ‌های روشن، پرسش‌های بیشتری درباره وضعیت مالی فرانسه ایجاد کرد. در تئوری، پیشنهاد دولت فرانسه برای تحقق ۴۳ میلیارد یورو صرفه‌جویی جدید قرار است این هفته در پارلمان بررسی شود. انتظار غالب این است که این روند پیشرفت چندانی نداشته باشد، اما دولت در نهایت بتواند بودجه را از طریق صدور فرمان اجرایی به تصویب برساند. در چنین شرایطی، ممکن است بازیگران سیاسی پارلمان از تلاش برای سرنگونی دولت خودداری کنند؛ زیرا چنین اقدامی می‌تواند بحران بدهی فرانسه را از وضعیت فعلی نیز وخیم‌تر کند. با این حال، این سناریو به‌هیچ‌وجه خبر مثبتی برای یورو محسوب نمی‌شود. سفته‌بازان و فعالان بازار اختیار معامله ارز نیز در حال حاضر دیدگاهی نسبتاً نزولی نسبت به EURUSD دارند؛ هرچند موقعیت‌گیری آنها تا حدودی در حال اشباع شدن است. با این وجود، مگر آنکه سیاست‌گذاری آمریکا با اشتباهی بزرگ همراه شود و سرمایه‌گذاران را نسبت به موقعیت‌های خرید دلار خود مردد کند، چشم‌انداز کلان همچنان به ضرر EURUSD است. در کوتاه‌مدت، احتمال افت بیشتر این جفت‌ارز به محدوده ۱.۱۱۰۰ تا ۱.۱۱۲۰ همچنان بیشتر به نظر می‌رسد. فرانک سوئیس؛ گرفتار میان نرخ بهره بالاتر و بحران فرانسه جفت‌ارز EURCHF پس از افت شدید بیش از یک هفته پیش، اکنون در حال تثبیت است. افت قبلی عمدتاً ناشی از تشدید مشکلات بدهی فرانسه بود؛ مسائلی که انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی بانک مرکزی اروپا را کاهش دادند. با این حال، مشخص نیست که نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت یورو از سطوح فعلی به میزان قابل‌توجهی پایین‌تر بروند؛ مگر آنکه شاهد افت شدید قیمت انرژی باشیم. بازار در حال حاضر افزایش ۲۲ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر را قیمت‌گذاری کرده است، در حالی که ING انتظار افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای را دارد. همچنین بازار افزایش بیشتر نرخ بهره به میزان ۳۰ تا ۴۰ نقطه پایه را تا سال آینده در نظر گرفته است. از سوی دیگر، تورم منطقه یورو همچنان در حال افزایش است و انتظار می‌رود رقم نهایی تورم سالانه سپتامبر در این هفته در سطح ۳.۸ درصد تأیید شود. در چنین شرایطی، هنوز برای انتظار لغو افزایش‌های احتمالی نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در سال ۲۰۲۷ زود است. مجموع این عوامل، چشم‌اندازی دوگانه برای EURCHF ایجاد می‌کند. اگر فاصله بازدهی اوراق ۱۰ساله فرانسه و آلمان، موسوم به OAT-Bund، به‌طور قاطع از محدوده ۱۵۰ نقطه پایه عبور کند، نمی‌توان احتمال اصلاح EURCHF تا محدوده ۰.۹۲۳۰ تا ۰.۹۲۵۰ را نادیده گرفت. با این حال، هر دوره کوتاه آرامش در بازار می‌تواند زمینه بازگشت این جفت‌ارز به محدوده ۰.۹۳۵۰ تا ۰.۹۴۰۰ را فراهم کند.

خواندن کامل خبر

تحلیل فارکس کم اثر ۲۱ روز قبل ساعت ۱۱:۱۲

تحلیل فارکس کم اثر ۲۱ روز قبل ساعت ۱۱:۱۲

چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ تورم آمریکا، بحران بودجه فرانسه و گزارش‌های مالی سه‌ماهه سوم، تعیین‌کننده مسیر بازارها

در یک نگاه داده‌های تورم CPI و خرده‌فروشی آمریکا می‌توانند انتظارات بازار درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهند. بحران مالی و بودجه‌ای فرانسه فشار بیشتری بر یورو وارد کرده و سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا را با چالش روبه‌رو ساخته است. داده‌های اشتغال استرالیا و شاخص‌های اقتصادی بریتانیا، انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک‌های مرکزی این دو کشور را محک خواهند زد. نشست‌های صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی، در کنار انتشار گزارش‌های مالی سه‌ماهه سوم بانک‌های بزرگ، می‌توانند نوسانات بازار را تشدید کنند. قدرت‌نمایی دلار با وجود کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر دلار آمریکا در هفته جاری قدرت نسبی خود را حفظ کرد؛ آن هم با وجود انتشار گزارش ناامیدکننده اشتغال آمریکا (گزارش NFP) در 2 اکتبر که احتمال دومین افزایش متوالی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در نشست پیش‌رو در 28 اکتبر را بیش از پیش کاهش داد. بلافاصله پس از آخرین نشست فدرال رزرو، که در آن مقامات تصمیم گرفتند نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش دهند و با اتخاذ لحنی به‌اندازه کافی هاوکیش، انتظارات بازار برای حدود 100 واحد پایه افزایش بیشتر نرخ بهره تا پایان سال 2027 را تقویت کردند، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ماه اکتبر به محدوده بالای 70 تا 75 درصد رسیده بود. با این حال، اظهارات فیلیپ جفرسون، نایب‌رئیس فدرال رزرو و جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، مبنی بر اینکه کمیته نباید برای افزایش دوباره نرخ بهره شتاب‌زده عمل کند، در کنار داده‌های ضعیف بازار کار، این احتمال را به حدود 20 درصد کاهش داد. با وجود این، افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر همچنان به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده و بازار تا پایان سال 2027 نیز مجموعاً حدود 80 واحد پایه افزایش نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کند. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران همچنان متقاعد شده‌اند که فدرال رزرو ممکن است ناچار به افزایش بیشتر نرخ بهره باشد، حتی اگر سناریوی افزایش نرخ در ماه اکتبر تقریباً از دستور کار خارج شده باشد. یکی از دلایل این ارزیابی، گزارش شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM برای ماه سپتامبر است که با وجود اندکی کاهش، همچنان به‌وضوح در محدوده انبساطی باقی ماند و مهم‌تر از آن، نشان داد زیرشاخص قیمت‌های پرداختی به بالاترین سطح از جولای 2022 رسیده است. داده‌های تورم CPI آمریکا می‌توانند انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهند با در نظر گرفتن همه این عوامل، داده‌های تورم CPI آمریکا برای ماه سپتامبر که هفته آینده منتشر می‌شوند، احتمالاً توجه زیادی را به خود جلب خواهند کرد؛ زیرا انتشار مجموعه دیگری از ارقام تورمی چسبنده می‌تواند گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش سریع‌تر نرخ بهره را دوباره تقویت کند. علاوه بر شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM، برآوردهای اولیه PMI مؤسسه S&P Global برای ماه سپتامبر نیز از وجود ریسک‌های صعودی در شاخص CPI حکایت داشتند؛ به‌طوری که تورم قیمت نهاده‌ها به بالاترین سطح از اکتبر 2022 رسید. افزون بر این، انتظارات تورمی یک‌ساله مصرف‌کنندگان در نظرسنجی دانشگاه میشیگان نیز از 4.0 درصد به 4.6 درصد افزایش یافت. “ «حتی اگر احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر همچنان پایین باقی بماند، ممکن است بازار افزایش‌های بیشتری را برای سال آینده در قیمت‌ها لحاظ کند.» محمد زمانی چنین تحولی می‌تواند نیروی تازه‌ای به روند صعودی دلار آمریکا ببخشد و حتی بازده اوراق خزانه‌داری بلندمدت را به بالاترین سطوح چند دهه اخیر برساند. طبق تقویم یوتوتایمز، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و خرده‌فروشی ماه سپتامبر روز پنج‌شنبه منتشر خواهند شد، در حالی که آمار تولید صنعتی آمریکا برای همان ماه روز جمعه در دسترس قرار خواهد گرفت. انتشار داده‌های بیشتری که از تداوم فشارهای تورمی بالا و احتمالاً رشد اقتصادی مطلوب حکایت داشته باشند، می‌تواند انتظارات برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2027 را بیش از پیش تقویت کند. یورو در گرو تحولات سیاسی فرانسه معامله‌گران جفت‌ارز یورو/دلار هفته بسیار دشواری پیش رو خواهند داشت؛ زیرا علاوه بر داده‌های تورم CPI آمریکا، باید با عدم قطعیت سیاسی در فرانسه نیز دست‌وپنجه نرم کنند. دولت اقلیت سباستین لوکورنو، نخست‌وزیر فرانسه، لایحه بودجه سال 2027 را به پارلمان ارائه کرده است. این پیشنهاد شامل حدود 43 میلیارد یورو صرفه‌جویی جدید با هدف کاهش کسری بودجه از 5.4 درصد تولید ناخالص داخلی در سال 2026 به 5.0 درصد در سال 2027 است. با این حال، این لایحه با موانع جدی مواجه شده و گزارش‌ها حاکی از آن است که احزاب مخالف ممکن است خواستار امتیازاتی شوند یا دولت را به رأی عدم اعتماد تهدید کنند. قرار است بررسی تفصیلی این لایحه از روز سه‌شنبه در مجلس ملی فرانسه آغاز شود. در شرایطی که سرمایه‌گذاران نسبت به تصویب این لایحه تردید دارند، بازده اوراق دولتی فرانسه به روند صعودی خود ادامه داده و فاصله بازده اوراق 10ساله فرانسه و آلمان برای مدتی کوتاه از 140 واحد پایه عبور کرده است؛ بالاترین سطح از زمان بحران بدهی منطقه یورو در سال 2012. همچنین شایان توجه است که قیمت قراردادهای سوآپ نکول اعتباری (CDS) فرانسه نیز به‌شدت افزایش یافته است؛ موضوعی که احتمالاً نشان می‌دهد معامله‌گران ریسک سرایت بحران مالی دولت فرانسه به سایر کشورهای منطقه یورو را نیز در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند. این شرایط بانک مرکزی اروپا (ECB) را در موقعیتی دشوار قرار داده است. از یک سو، این بانک برای مقابله با تورم سرسخت و چسبنده ناچار است به افزایش نرخ بهره ادامه دهد؛ اما از سوی دیگر، تشدید تهاجمی سیاست پولی می‌تواند رشد اقتصادی را تضعیف کند و سرمایه‌گذاران را به مطالبه بازده بالاتر برای تأمین مالی بدهی دولت فرانسه وادار سازد. شاید به همین دلیل است که بازارهای پولی منطقه یورو اکنون تا پایان سال 2027 حدود 70 واحد پایه افزایش بیشتر نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند؛ در حالی که این رقم تنها چند روز پیش حدود 100 واحد پایه بود. علاوه بر این، احتمال مداخله بانک مرکزی اروپا از طریق «ابزار حفاظت از انتقال سیاست پولی» (TPI) به‌طور گسترده مطرح شده است، اما در حال حاضر تحقق چنین سناریویی بعید به نظر می‌رسد. امانوئل مولن، رئیس بانک مرکزی فرانسه، روز 7 اکتبر اعلام کرد که فرانسه در شرایط کنونی نیازی به کمک بانک مرکزی اروپا ندارد و تأکید کرد که انضباط مالی، کاهش کسری بودجه و تدوین بودجه‌ای معتبر، راهکارهای مناسب برای مقابله با مشکلات موجود هستند. داده‌های استرالیا و بریتانیا انتظارات افزایش نرخ بهره RBA و BoE را محک می‌زنند در سایر بازارها، صورت‌جلسه آخرین نشست بانک مرکزی استرالیا (RBA) که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود و گزارش اشتغال این کشور در روز پنج‌شنبه، می‌توانند در تعیین اینکه آیا سیاست‌گذاران استرالیایی پیش از پایان سال بار دیگر نرخ بهره را افزایش خواهند داد یا خیر، نقشی تعیین‌کننده داشته باشند. در حال حاضر، پس از چهارمین افزایش نرخ بهره در سال 2026 که روز 29 سپتامبر انجام شد، سرمایه‌گذاران حدود 50 درصد احتمال برای پنجمین افزایش نرخ بهره تا پایان سال در نظر گرفته‌اند. اگر انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره تقویت شوند، دلار استرالیا می‌تواند از این تحول منتفع شود. همچنین داده‌های CPI و PPI چین برای ماه سپتامبر که روز چهارشنبه منتشر خواهند شد، احتمالاً با دقت زیادی از سوی معامله‌گران دلار استرالیا دنبال می‌شوند؛ زیرا چین بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیاست. در بریتانیا، داده‌های ماهانه تولید ناخالص داخلی (GDP) برای ماه آگوست، همزمان با آمار تولید صنعتی و تجارت خارجی همان ماه منتشر خواهند شد. بانک انگلستان (BoE) در آخرین نشست خود نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، اما سه عضو کمیته سیاست پولی به افزایش فوری نرخ بهره رأی دادند. لحن کلی این نشست در شرایط تداوم قیمت‌های بالای انرژی، انقباضی بود و سرمایه‌گذاران اکنون احتمال بالای 85 درصدی برای افزایش نرخ بهره در نشست پیش‌رو در 5 نوامبر در نظر گرفته‌اند. اگرچه قیمت نفت از 15 سپتامبر تاکنون تا حدودی عقب‌نشینی کرده است، انتشار داده‌های اقتصادی امیدوارکننده می‌تواند استدلال‌ها به نفع افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره را تقویت کند؛ حتی اگر مقامات بانک انگلستان تأکید کنند که تصمیم‌های آینده خود را بر اساس ارزیابی داده‌های اقتصادی جدید اتخاذ خواهند کرد. نشست‌های صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی و گزارش‌های مالی سه‌ماهه سوم نیز در کانون توجه همچنین شایان توجه است که نشست‌های سالانه صندوق بین‌المللی پول (IMF) و بانک جهانی در بانکوک برگزار خواهند شد و در تمام طول هفته ادامه خواهند داشت. مهم‌ترین گزارش‌ها روز سه‌شنبه منتشر می‌شوند؛ زمانی که صندوق بین‌المللی پول گزارش «چشم‌انداز اقتصاد جهانی» و «گزارش ثبات مالی جهانی» را همراه با نشست‌های خبری مرتبط ارائه خواهد کرد. روز سه‌شنبه همچنین آغاز فصل انتشار گزارش‌های مالی سه‌ماهه سوم خواهد بود و بانک‌های بزرگ در مرکز توجه قرار خواهند گرفت. جی‌پی مورگان، گلدمن ساکس، سیتی‌گروپ و ولز فارگو همگی قرار است روز سه‌شنبه نتایج مالی خود را منتشر کنند و پس از آنها، بانک آو آمریکا و مورگان استنلی روز چهارشنبه گزارش خواهند داد. پرسش اصلی درباره عملکرد مالی بانک‌ها این خواهد بود که تشدید شرایط مالی در پی افزایش بازده اوراق، تا چه اندازه بر تقاضای اعتبار و تسهیلات بانکی فشار وارد کرده است. ✔️ بیشتر بخوانید: فرصت طلایی خرید طلا از نگاه UBS؛ سطح ۴۰۰۰ دلار چه اهمیتی دارد؟ لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله UtoTimes ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.

خواندن کامل خبر

تحلیل کم اثر ۲۴ روز قبل ساعت ۲۰:۳۰

تحلیل کم اثر ۲۴ روز قبل ساعت ۲۰:۳۰

انتظارات نرخ بهره پس از تحولات این هفته چه تغییری کرده است؟

انتظارات نرخ بهره در این هفته برای اغلب بانک‌های مرکزی بزرگ جهان تا حد زیادی ثابت مانده است؛ چرا که نبود تحولات مهم اقتصادی و سیاست‌گذاری باعث شده معامله‌گران تغییرات قابل‌توجهی در چشم‌انداز خود اعمال نکنند. مهم‌ترین عامل نوسانات بازار، تحولات ژئوپلیتیکی بود. گزارش‌هایی مبنی بر بررسی احتمال حملات نظامی دونالد ترامپ به ایران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، باعث شد انتظارات بازار تا حدودی به سمت سیاست پولی انقباضی‌تر متمایل شود. بااین‌حال، اظهارات روز گذشته ترامپ در شبکه اجتماعی تروث سوشال، بخشی از این تغییر را معکوس کرد. او حمله به ایران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای را منتفی دانست و به پیشرفت مذاکرات با تهران اشاره کرد. در پی این اظهارات، قیمت نفت نیز کاهش یافت. مهم‌ترین تغییر در انتظارات بازار پس از انتشار گزارش اشتغال کانادا در امروز رخ داد؛ گزارشی که به‌مراتب ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها بود. گزارش اشتغال کانادا در ماه سپتامبر نشان داد که تعداد شاغلان این کشور ۶۸ هزار و ۳۰۰ نفر کاهش یافته است؛ این در حالی بود که بازار انتظار افزایش ۹ هزار و ۲۰۰ نفری اشتغال را داشت. این داده‌ها فشار بر بانک مرکزی کانادا برای افزایش نرخ بهره را کاهش می‌دهد. در نتیجه، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر این بانک از ۴۲ درصد پیش از انتشار گزارش، به حدود ۲۱ درصد کاهش یافت. میزان افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال بانک مرکزی انگلستان (BoE) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۳۵ نقطه پایه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی: ۸۶ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۱۰۵ نقطه پایه بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۳۳ نقطه پایه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی: ۵۹ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۱۰۹ نقطه پایه فدرال رزرو آمریکا (Fed) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۲۵ نقطه پایه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی: ۸۰ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۸۰ نقطه پایه بانک مرکزی کانادا (BoC) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۲۱ نقطه پایه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی: ۷۴ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۱۰۵ نقطه پایه بانک مرکزی اروپا (ECB) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۲۱ نقطه پایه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی: ۸۱ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۶۹ نقطه پایه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۱۸ نقطه پایه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی: ۹۲ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۹۰ نقطه پایه بانک مرکزی استرالیا (RBA) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۱۲ نقطه پایه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی: ۷۴ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۲۴ نقطه پایه بانک ملی سوئیس (SNB) افزایش مورد انتظار نرخ بهره: ۷ نقطه پایه احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست بعدی: ۷۲ درصد مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار تا پایان سال ۲۰۲۷: ۵۹ نقطه پایه چشم‌انداز پیش رو در روزهای آینده، تحولات ژئوپلیتیکی همچنان یکی از عوامل اصلی تعیین‌کننده انتظارات نرخ بهره خواهند بود. بازارها منتظر پاسخ ایران به پیشنهاد آمریکا هستند. اگر تلاش‌های دیپلماتیک به نتیجه مثبتی برسد، ممکن است قیمت نفت کاهش یابد و انتظارات بازار به سمت سیاست پولی انبساطی‌تر در بانک‌های مرکزی مختلف حرکت کند. در مقابل، تشدید دوباره تنش‌ها می‌تواند انتظارات انقباضی فعلی را حفظ کند. در کنار تحولات ژئوپلیتیکی، توجه بازار در هفته آینده به گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا معطوف خواهد شد؛ گزارشی که می‌تواند بر انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد و به بازارهای جهانی نرخ بهره نیز سرایت کند. اگر تورم بالاتر از حد انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر افزایش خواهد یافت؛ اما انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر می‌تواند از رویکرد محتاطانه‌تر و صبورانه‌تر فدرال رزرو حمایت کند.

خواندن کامل خبر

تحلیل کم اثر ۲۴ روز قبل ساعت ۱۷:۵۵

تحلیل کم اثر ۲۴ روز قبل ساعت ۱۷:۵۵

نایب‌رئیس بانک ملی سوئیس درباره علت افزایش تورم توضیح داد

مارتین، نایب‌رئیس بانک مرکزی سوئیس، گفت فشارهای تورمی از ماه ژوئن اندکی افزایش یافته و رشد اخیر تورم سوئیس به فرآورده‌های نفتی مربوط بوده است. او افزود تورم این کشور در مقایسه با کشورهای دیگر پایین‌تر و باثبات‌تر است و بانک مرکزی تاکنون آثار ثانویه تورمی را مشاهده نکرده؛ موضوعی که به گفته او بسیار اطمینان‌بخش است. مارتین همچنین گفت فرانک سوئیس اخیراً تضعیف شده، اما از سال ۲۰۲۰ تاکنون از نظر واقعی باثبات مانده است. او تأکید کرد که بانک مرکزی تورم سوئیس و آثار ثانویه تورمی را با دقت بسیار دنبال خواهد کرد.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۲۵ روز قبل ساعت ۱۱:۴۳

اخبار فارکس کم اثر ۲۵ روز قبل ساعت ۱۱:۴۳

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس – سپتامبر

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - سپتامبر- Consumer Price Index واقعی .................. %0 پیش‌بینی ........... %0.0 قبلی ................. %0.4 شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - سالانه (سپتامبر) - Consumer Price Index واقعی .................. %1 پیش‌بینی ........... %1 قبلی ................. %0.8

خواندن کامل خبر

داده های اقتصادی کم اثر ۳۲ روز قبل ساعت ۱۰:۰۰

داده های اقتصادی کم اثر ۳۲ روز قبل ساعت ۱۰:۰۰

بانک مرکزی سوئیس (SNB): نظرسنجی از شرکت‌ها نشان می‌دهد اقتصاد سوئیس در سه‌ماهه سوم رشد قدرتمندی داشته است

شرکت‌ها قصد دارند استخدام نیروی جدید را افزایش دهند؛ سطح نیروی انسانی فعلی پایین‌تر از نیاز آنها است. شرکت‌ها انتظار دارند گردش مالی آنها در فصل‌های آینده همچنان افزایش یابد.

خواندن کامل خبر

اخبار کم اثر ۳۳ روز قبل ساعت ۱۶:۴۳

اخبار کم اثر ۳۳ روز قبل ساعت ۱۶:۴۳

لاگارد ترمز یورو را کشید؛ حالا چشم بازار به داده‌های آمریکا است

در یک نگاه نفت برنت به ۱۰۹ دلار رسید و افزایش قیمت انرژی فشار بیشتری بر بازار اوراق وارد کرد. لاگارد با تأکید بر واکنش «سنجیده» به تورم انرژی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره ECB در اکتبر را کاهش داد. ING محدوده ۱.۱۳۲۰ تا ۱.۱۳۳۰ را حمایت مهم EURUSD می‌داند که در صورت انتشار داده‌های قوی آمریکا می‌تواند دوباره آزمایش شود. RBA نرخ بهره را به ۴.۶۰ درصد رساند، اما مشخص شد گزینه حفظ نرخ بهره نیز روی میز بوده و AUDUSD به زیر ۰.۷۰۰۰ سقوط کرد. روز گذشته به نظر می‌رسید EURUSD شانس مناسبی برای یک حرکت اصلاحی و بازگشت دارد، اما تحولات خلیج فارس و اظهارات متمایل به سیاست پولی انبساطی‌تر از سوی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، ریسک‌ها را دوباره به سمت نزولی شدن یورو تغییر داده است. در بازارهای دیگر، دلار استرالیا نیز تحت فشار قرار گرفته است؛ زیرا بانک مرکزی استرالیا مطابق انتظار نرخ بهره را افزایش داد، اما مشخص شد که اعضای این بانک گزینه حفظ نرخ بهره در سطح فعلی را نیز بررسی کرده بودند. دلار؛ تمرکز امروز روی اعتماد مصرف‌کننده و JOLTS در آغاز هفته، خوش‌بینی نسبت به هرگونه پیشرفت در مذاکرات آمریکا و ایران در حال کاهش است. مقام‌های ایرانی گفته‌اند دستیابی به توافق پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ۳ نوامبر بعید است. در حال حاضر، دولت ترامپ نیز در مواضع کلیدی خود انعطاف نشان نمی‌دهد و روز گذشته پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز را رد کرد. قیمت نفت برنت روز گذشته تا ۱۰۹ دلار در هر بشکه افزایش یافت و اکنون در محدوده ۱۰۷ دلار قرار دارد. این اتفاق فشار دیگری بر بازار اوراق قرضه وارد کرده است. ✔️ بیشتر بخوانید: چرا بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رسید؟ بازار سهام نیز از این شرایط تأثیر گرفته، اما تاکنون توانسته شوک را نسبتاً به‌خوبی جذب کند. با این حال، افزایش سریع نرخ‌ها در شرایطی که ارزش‌گذاری سهام در سطوح بالایی قرار دارد، می‌تواند ریسک رسیدن بازار به یک نقطه بحرانی را افزایش دهد. به گفته ING، این ریسک دنباله‌ای در حال پررنگ‌تر شدن است و در صورت تحقق، می‌تواند با جهش قابل‌توجه دلار همراه شود. در حال حاضر دلار آمریکا همچنان بدون یک شکست بزرگ، از حمایت بازار برخوردار است. نکته قابل توجه این است که فرانک سوئیس روز گذشته در کنار کرون نروژ و کرون سوئد، یکی از ضعیف‌ترین ارزهای بازار بود. در حالی که ارزهای اسکاندیناوی معمولاً در شرایط نقدینگی فشرده با فشار مواجه می‌شوند، ING معتقد است ضعف فرانک سوئیس در این مرحله ممکن است ماهیتی ساختاری‌تر داشته باشد. غافلگیری متمایل به سیاست انبساطی بانک مرکزی سوئیس در هفته گذشته ممکن است باعث شده معامله‌گران برای استفاده از سناریوی فدرال رزرو با سیاست پولی هاوکیش‌تر، USDCHF را به USDJPY ترجیح دهند؛ زیرا ریسک مداخله در بازار ین همچنان بالاست. اگر فدرال رزرو در ماه اکتبر نرخ بهره را افزایش دهد، ING انتظار دارد جفت‌ارز USDCHF بتواند تا محدوده ۰.۸۴ تا ۰.۸۵ صعود کند. داده‌های آمریکا دوباره در کانون توجه تقویم اقتصادی امروز می‌تواند بار دیگر داده‌های آمریکا را به مرکز توجه بازار برگرداند. انتظار می‌رود شاخص اعتماد مصرف‌کننده در سپتامبر در محدوده ۸۹ تثبیت شود. گزارش JOLTS نیز اطلاعات بیشتری درباره وضعیت بازار کار در ماه اوت ارائه خواهد کرد. ING معتقد است گزارش اشتغال ماه گذشته بیش از حد قدرتمند بوده و احتمالاً روز جمعه با بازبینی نزولی مواجه خواهد شد. از نگاه ING، برای اینکه دلار بتواند بخشی از رشد خود را پس بدهد، ابتدا باید بازار اوراق به ثبات برسد. تحقق این اتفاق تا حد زیادی به مسیر قیمت نفت وابسته است و اخبار اخیر چندان امیدوارکننده نیست. در نتیجه، ریسک‌های صعودی برای دلار بار دیگر در حال افزایش هستند. یورو؛ چرخش غافلگیرکننده لاگارد به سمت سیاست انبساطی‌تر یورو روز گذشته با وجود مجموعه‌ای از اظهارات متمایل به سیاست پولی انبساطی‌تر از سوی کریستین لاگارد، عملکرد نسبتاً خوبی داشت. اظهارات رئیس بانک مرکزی اروپا باعث شد اختلاف نرخ سوآپ دوساله SOFR و ESTR به سمت بیش از ۱۵۵ نقطه پایه حرکت کند. این فاصله اکنون چندان با بیشترین سطح ۱۶۳ نقطه پایه که در اوایل ژوئیه ثبت شده بود، فاصله ندارد. لاگارد روز گذشته تلاش کرد بخشی از خوش‌بینی بازار درباره احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را تعدیل کند. او گفت شرایط مالی سخت‌گیرانه باعث شده انتقال افزایش هزینه‌های انرژی به اقتصاد محدود شود. لاگارد همچنین تأکید کرد که با توجه به نبود شواهدی از آثار مرحله دوم تورمی، بانک مرکزی اروپا باید واکنشی «سنجیده» داشته باشد. این اظهارات از دید ING، احتمال سناریویی را تقویت می‌کند که اگر یکی از دو بانک مرکزی آمریکا و اروپا در ماه اکتبر نرخ بهره را افزایش دهد، آن بانک فدرال رزرو خواهد بود و نه بانک مرکزی اروپا. در حال حاضر بازار حدود ۱۷ نقطه پایه افزایش نرخ بهره برای فدرال رزرو و حدود ۹ نقطه پایه برای بانک مرکزی اروپا در ماه اکتبر قیمت‌گذاری کرده است. با این حال، تیم اقتصاد کلان ING انتظار دارد هر دو بانک مرکزی تا ماه دسامبر صبر کنند. بر همین اساس، سناریوی پایه این بانک همچنان EURUSD بالاتر تا پایان سال است. اما یک نکته مهم وجود دارد: هرگونه نشانه از انتشار داده‌های قدرتمند از اقتصاد آمریکا می‌تواند EUR/USD را دوباره به سمت کف‌های تابستانی در محدوده ۱.۱۳۲۰ تا ۱.۱۳۳۰ هدایت کند. به این ترتیب، اظهارات لاگارد بخشی از حمایتی را که پیش‌تر از یورو وجود داشت، از بین برده است. دلار استرالیا؛ RBA واقعاً به حفظ نرخ بهره فکر کرده بود بانک مرکزی استرالیا (RBA) صبح امروز مطابق انتظار نرخ بهره را افزایش داد و آن را به ۴.۶۰ درصد رساند. واکنش اولیه دلار استرالیا نسبتاً محدود بود. بیانیه بانک همچنان لحن متمایل به سیاست پولی سخت‌گیرانه داشت و به ریسک‌های صعودی تورم و آمادگی بانک برای افزایش دوباره نرخ بهره در صورت نیاز اشاره کرد. اما کنفرانس خبری، که در زمان نگارش گزارش همچنان ادامه داشت، لحن متفاوتی ایجاد کرد و فشار بر دلار استرالیا افزایش یافت. AUDUSD به زیر ۰.۷۰۰۰ سقوط کرد. میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، گفت سیاست‌گذاران درباره حفظ نرخ بهره در جلسه امروز بحث کرده بودند؛ زیرا ریسک‌هایی برای بازار مسکن وجود دارد و درگیری‌های خاورمیانه می‌تواند باعث کاهش سرعت رشد اقتصاد جهانی شود. در حال حاضر حدود ۱۶ نقطه پایه کاهش نرخ بهره در بازار OIS دلار استرالیا تا پایان سال باقی مانده است و ING این سطح قیمت‌گذاری را منطقی می‌داند. اگرچه اظهارات بولاک درباره احتمال توقف افزایش نرخ بهره لحن محتاطانه‌ای داشت، بیانیه RBA همچنان نشان می‌دهد بانک آماده اقدام است؛ رویکردی که در طول سال ۲۰۲۶ نیز دنبال کرده است. از دید ING، احتمال ضمنی حدود ۶۰ درصدی برای افزایش دوباره نرخ بهره در ماه نوامبر شاید کمی بیش از حد بالا باشد. ✔️ بیشتر بخوانید: استرالیا در مسیر مهار تورم؛ نرخ بهره از ۴.۳۵ درصد به ۴.۶ درصد رسید آیا AUDUSD هنوز می‌تواند به ۰.۷۲۰۰ برسد؟ هدف ING برای AUDUSD در ماه دسامبر همچنان ۰.۷۲۰۰ است، اما این پیش‌بینی به‌شدت به تضعیف دلار آمریکا تا پایان سال و بهبود شرایط نقدینگی جهانی وابسته است. بنیادهای اقتصادی دلار استرالیا همچنان قدرتمند هستند و افزایش اخیر نرخ بهره نیز از این عوامل حمایت می‌کند. بنابراین ING همچنان معتقد است اگر سناریوی تضعیف دلار آمریکا در ماه‌های پایانی سال محقق شود، دلار استرالیا می‌تواند عملکرد بهتری در بازار ارز داشته باشد. با این حال، شرایط جهانی به‌وضوح بدتر شده و در کوتاه‌مدت ریسک‌های نزولی برای AUD/USD افزایش یافته است. این مقاله بر اساس گزارش ING تهیه و توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان فراهم شده است.

خواندن کامل خبر

تحلیل فارکس کم اثر ۳۴ روز قبل ساعت ۱۱:۴۴

تحلیل فارکس کم اثر ۳۴ روز قبل ساعت ۱۱:۴۴

چرا بانک ملی سوئیس فعلاً عجله‌ای برای افزایش نرخ بهره ندارد؟

مارتین اشلگل، رئیس بانک ملی سوئیس، اعلام کرد این بانک از نظر تورم در موقعیت «مطلوب و راحتی» قرار دارد؛ زیرا رشد قیمت‌ها در نزدیکی مرکز دامنه هدف صفر تا ۲ درصدی بانک حرکت می‌کند. این اظهارات در حالی مطرح شده است که بانک‌های مرکزی آمریکا و اروپا برای مقابله با آثار داخلی افزایش هزینه‌های انرژی، همچنان نرخ بهره را بالا می‌برند. اشلگل در گفت‌وگو با شبکه تلویزیونی SRF گفت پیش‌بینی‌های فعلی تورم سوئیس تقریباً در میانه دامنه هدف بانک ملی قرار دارند. او افزود نگرانی بانک مرکزی درباره ثبات قیمت‌ها در حال حاضر بیشتر از سطح معمول نیست و این موضوع نشان‌دهنده فشار جدید یا غیرعادی در چشم‌انداز تورم نیست. نرخ بهره سوئیس در صفر درصد باقی ماند اظهارات اشلگل پس از تصمیم روز پنج‌شنبه بانک ملی سوئیس برای حفظ نرخ بهره سیاستی در صفر درصد مطرح شد. این نرخ از ژوئن ۲۰۲۵ تاکنون بدون تغییر باقی مانده است. تورم مصرف‌کننده در سوئیس در ماه اوت به ۰.۸ درصد رسید. اقتصاددانان انتظار دارند آمار تورم که قرار است اول اکتبر منتشر شود، افزایش ملایم آن تا حدود یک درصد را نشان دهد. چنین روندی با ارزیابی بانک مرکزی از تورمی باثبات و کنترل‌شده سازگار است. در شرایطی که تورم در محدوده هدف قرار دارد، بانک ملی سوئیس برای تغییر سریع سیاست پولی با فشار چندانی مواجه نیست. با این حال، اختلاف سیاستی با بانک‌های مرکزی بزرگ جهان می‌تواند بر ارزش فرانک و جریان سرمایه اثرگذار باشد. اختلاف مسیر سوئیس با فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا اشلگل گفت بیشتر بانک‌های مرکزی بزرگ، از جمله فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا، برای محدود کردن آثار داخلی افزایش قیمت انرژی به سمت افزایش نرخ بهره حرکت کرده‌اند. این تفاوت، سیاست پولی سوئیس را در مقایسه با اقتصادهای بزرگ، در وضعیتی انبساطی‌تر قرار داده است. ادامه این شکاف نرخ بهره می‌تواند برای معامله‌گران بازار فارکس اهمیت داشته باشد؛ به‌ویژه اگر آمار تورم اول اکتبر افزایش مورد انتظار اقتصاددانان را تأیید کند. در چنین شرایطی، مسیر فرانک سوئیس به ترکیبی از داده‌های تورمی داخلی، تصمیم‌های بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو و همچنین تقاضا برای دارایی‌های امن وابسته خواهد بود. موضع محتاطانه اشلگل درباره احتمال انتقال دفتر مرکزی UBS رئیس بانک ملی سوئیس همچنین درباره احتمال انتقال دفتر مرکزی UBS به خارج از سوئیس در واکنش به مقررات سخت‌گیرانه‌تر سرمایه اظهارنظر کرد. اشلگل گفت تصمیم نهایی درباره محل استقرار دفتر مرکزی بر عهده خود UBS است، اما رابطه میان این بانک و سوئیس برای هر دو طرف سودمند است. او با لحنی آرام درباره این موضوع صحبت کرد و نشانه‌ای از آن ارائه نداد که بانک مرکزی انتقال احتمالی دفتر مرکزی UBS را تهدیدی فوری تلقی می‌کند. با وجود این، بحث بر سر الزامات سرمایه‌ای همچنان یکی از موضوعات مهم در سیاست‌گذاری بانکی داخلی سوئیس است. موضع آرام اشلگل می‌تواند از افزایش تنش سیاسی در کوتاه‌مدت جلوگیری کند، هرچند به‌تنهایی انتظار نمی‌رود اثر قابل‌توجهی بر بازارها داشته باشد. چشم‌انداز سیاست پولی بانک ملی سوئیس با توجه به قرار گرفتن تورم در محدوده هدف و تثبیت نرخ بهره در صفر درصد، به نظر می‌رسد بانک ملی سوئیس در آستانه انتشار آمار تورم اکتبر رویکردی باثبات داشته باشد. مگر آنکه داده‌های تورمی با غافلگیری صعودی همراه شوند یا شرایط نرخ بهره جهانی تغییر محسوسی کند، فشار فوری برای تغییر سیاست پولی سوئیس محدود خواهد ماند. در حال حاضر، بانک مرکزی این کشور در مقایسه با همتایان بزرگ خود فضای بیشتری برای صبر و نظارت بر تحولات اقتصادی دارد.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۳۵ روز قبل ساعت ۰۶:۵۲

اخبار فارکس کم اثر ۳۵ روز قبل ساعت ۰۶:۵۲

چشم‌انداز اقتصاد سوئیس از نگاه اشلگل؛ انتظار رشد قدرتمند وجود ندارد

مارتین اشلگل، رئیس بانک ملی سوئیس، اعلام کرد فشارهای تورمی در این کشور نسبت به ماه ژوئن اندکی افزایش یافته است. به گفته اشلگل، رشد اخیر تورم سوئیس عمدتاً ناشی از افزایش قیمت فرآورده‌های نفتی و سوخت بوده است. بااین‌حال، او انتظار دارد رشد اقتصادی سوئیس در فصل‌های آینده همچنان در سطحی متوسط باقی بماند.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۳۸ روز قبل ساعت ۱۳:۰۹

اخبار فارکس کم اثر ۳۸ روز قبل ساعت ۱۳:۰۹

دلار فعلاً تسلیم نمی‌شود؛ ING از ریسک نفت ۱۱۰ دلاری و سقوط یورو گفت

در یک نگاه فروش جهانی اوراق و افزایش بازدهی‌ها به تثبیت رشد اخیر دلار کمک کرده است. ING احتمال رسیدن قیمت نفت برنت به ۱۱۰ دلار در هر بشکه تا پایان ماه را مطرح می‌کند. محدوده ۱.۱۳۲۰ تا ۱.۱۳۳۰ همچنان حمایت کلیدی EURUSD محسوب می‌شود. فرانک سوئیس پس از موضع متمایل به انبساطی بانک مرکزی سوئیس با ریسک نزولی مواجه شده است. موج فروش در بازار اوراق قرضه بار دیگر به کمک دلار آمریکا آمده است. افزایش بازدهی اوراق بلندمدت، فضای ریسک‌گریزی را در بازارها تقویت کرده و به دلار اجازه داده بخشی از رشد اخیر خود را تثبیت کند؛ هرچند این رشد در مقایسه با عوامل بنیادی کوتاه‌مدت، تا حدی کش‌دار به نظر می‌رسد. گزارش تازه ING که یوتوتایمز آن را بررسی کرده، نشان می‌دهد نفت، بازده اوراق و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو همچنان مهم‌ترین متغیرهای تعیین‌کننده مسیر دلار هستند. در همین حال، فشارهای اقتصادی و مالی در فرانسه نیز می‌تواند فضای بیشتری برای افت یورو ایجاد کند. دلار؛ چشم‌ها به بازدهی اوراق بلندمدت ادامه فروش اوراق قرضه در بازارهای جهانی همچنان بر بازار فارکس اثر می‌گذارد. افزایش بازدهی اوراق باعث شده فضای ریسک‌گریزی تقویت شود و در نتیجه دلار آمریکا بتواند رشد اخیر خود را تثبیت کند. با این حال، ING معتقد است رشد دلار در مقایسه با عوامل بنیادی کوتاه‌مدت، تا حدی بیش از حد پیش رفته است. با وجود این، هنوز نشانه‌ای قطعی از پایان روند صعودی اخیر دلار دیده نمی‌شود. یکی از عوامل مهم، وضعیت نفت است. قیمت نفت پس از نشست سازمان ملل همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و این نشست نتوانست خوش‌بینی محسوسی درباره حل‌وفصل بحران در خلیج فارس ایجاد کند. گزارش‌هایی درباره گفت‌وگو میان آمریکا و ایران برای دستیابی به توافقی مرحله‌ای جهت بازگشایی تنگه هرمز ابتدا باعث کاهش قیمت نفت شد، اما این افت تنها چند ساعت دوام آورد و زیان‌ها به‌طور کامل جبران شد. از نگاه ING، این واکنش بازار نشان می‌دهد معامله‌گران نسبت به کاهش فوری تنش‌ها همچنان تردید دارند. در نتیجه، فعلاً فضای چندانی برای بازگشت قابل‌توجه قیمت اوراق قرضه وجود ندارد. ✔️ بیشتر بخوانید: سقوط بازار جهانی اوراق عمیق‌تر شد؛ بازده اوراق آمریکا به بالاترین سطح چند دهه اخیر رسید نفت ۱۱۰ دلاری می‌تواند دوباره به کمک دلار بیاید ING همچنان نسبت به پایان روند صعودی دلار محتاط است و احتمال می‌دهد قیمت نفت برنت پیش از پایان ماه به ۱۱۰ دلار در هر بشکه برسد. افزایش قیمت انرژی می‌تواند در شرایط فعلی بار دیگر از دلار حمایت کند؛ به‌ویژه آنکه اظهارات متمایل به سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر (هاوکیش) از سوی فدرال رزرو باعث شده بازار احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را جدی‌تر بگیرد. یکی از نشانه‌های مهم این تغییر انتظارات، حرکت نرخ SOFR دو ساله است که طی ۴۸ ساعت گذشته تقریباً ۲۰ نقطه پایه افزایش داشته است. بازار اکنون برای ماه اکتبر حدود ۱۸ نقطه پایه افزایش نرخ را قیمت‌گذاری کرده و تا ژانویه، دو افزایش نرخ بهره به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. برای ژوئیه ۲۰۲۷ نیز تقریباً چهار افزایش نرخ بهره در قیمت‌ها منعکس شده است. یورو؛ فرانسه به نگرانی تازه بازار تبدیل شده است از دید ING، محدوده ۱.۱۳۲۰ تا ۱.۱۳۳۰ همچنان حمایت کلیدی بعدی برای EURUSD است. اگر قیمت نفت بار دیگر جهش شدیدی داشته باشد یا داده‌های اقتصادی آمریکا طی دو هفته آینده فراتر از انتظارات ظاهر شوند، این محدوده می‌تواند نسبتاً سریع مورد آزمایش قرار گیرد. با این حال، ING در شرایط فعلی انتظار ثبت کف‌های جدید را به‌صورت فوری ندارد، اما ریسک‌های نزولی برای یورو همچنان پابرجاست. در بخش عوامل اختصاصی یورو، مقاومت اقتصاد منطقه یورو تا حدی توانسته از این ارز حمایت کند. شاخص Ifo آلمان که روز گذشته منتشر شد، مشابه شاخص‌های PMI تصویر نسبتاً قدرتمندی از اقتصاد ارائه کرد. اما در مقابل، افزایش فاصله بازدهی اوراق در منطقه یورو به یک عامل منفی برای یورو تبدیل شده است. بازده اوراق ۱۰ساله فرانسه اکنون حدود ۱۱۰ نقطه پایه بالاتر از اوراق آلمان قرار دارد. در همین حال، گزارش‌هایی مبنی بر احتمال حمایت مارین لوپن از بودجه پیشنهادی فرانسه برای جلوگیری از بحران در بازار اوراق نیز تاکنون نتوانسته‌اند فشار موجود را به شکل محسوسی کاهش دهند. ING پیش‌تر در گزارشی جداگانه به مشکلات مالی فرانسه پرداخته بود. از نگاه این بانک، ریسک‌ها همچنان به سمت افزایش بیشتر فاصله بازدهی اوراق فرانسه و آلمان متمایل هستند. هرچند اندازه‌گیری تأثیر مستقیم این موضوع بر بازار فارکس دشوار است، اما افزایش نگرانی‌های مالی فرانسه در شرایط فعلی نمی‌تواند به نفع یورو باشد. فرانک سوئیس؛ تصمیم SNB معامله‌گران صعودی را ناامید کرد بانک مرکزی سوئیس، SNB، همان‌طور که انتظار می‌رفت نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما لحن آن در مقایسه با انتظارات بازار، متمایل به سیاست پولی انبساطی‌تر بود. با وجود افزایش پیش‌بینی‌های تورمی، سیاست‌گذاران سوئیس اعلام کردند نگرانی خاصی درباره آثار مرحله دوم افزایش قیمت‌ها ندارند و همچنان شوک قیمتی موجود را موقتی می‌دانند. SNB همچنین در موضع خود درباره ارز تغییر جزئی ایجاد کرد و عبارت مربوط به «افزایش تمایل» برای مداخله در بازار فارکس را حذف کرد؛ هرچند همچنان بر آمادگی خود برای اقدام در صورت نیاز تأکید دارد. این تغییر در تیتر اخبار توجه زیادی را به خود جلب کرد، اما از نگاه ING، صرفاً بازتابی از ضعف اخیر فرانک است و به معنای آن نیست که بانک مرکزی سوئیس در صورت تقویت فرانک، تمایلی به مداخله مجدد نخواهد داشت. بازار هنوز برای نرخ بهره سوئیس بیش از حد تهاجمی قیمت‌گذاری می‌کند ING معتقد است انتظارات بازار درباره سیاست پولی سوئیس همچنان بیش از حد متمایل به افزایش نرخ بهره است؛ موضوعی که برای مسیر فرانک اهمیت بیشتری دارد. بازار در حال حاضر یک افزایش نرخ بهره تا ماه مارس را به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده است، اما ING همچنان دلایل محدودی برای تشدید سیاست پولی سوئیس در آینده نزدیک می‌بیند. بر این اساس، ریسک‌های نزولی برای فرانک همچنان وجود دارد و EURCHF ممکن است دوباره به سقف ۰.۹۴۸۰ که در اوایل سپتامبر ثبت شده بود، نزدیک شود. در میان جفت‌ارزهای مرتبط با فرانک، ING پتانسیل صعودی بیشتری را برای USDCHF می‌بیند. از نگاه این بانک، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر می‌تواند در کوتاه‌مدت USDCHF را تا محدوده ۰.۸۵ بالا ببرد. ✔️ بیشتر بخوانید: بانک UBS: بازارها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بیش از حد برآورد کرده‌اند

خواندن کامل خبر

تحلیل فارکس کم اثر ۳۸ روز قبل ساعت ۱۰:۵۵

تحلیل فارکس کم اثر ۳۸ روز قبل ساعت ۱۰:۵۵

رئیس بانک ملی سوئیس: فعلاً درباره مسیر آینده نرخ بهره راهنمایی نمی‌کنیم

مقام‌های بانک ملی سوئیس اعلام کردند فرانک سوئیس تضعیف شده است، اما این بانک در صورت نیاز همچنان آماده مداخله در بازار فارکس خواهد بود. آنها همچنین تأکید کردند که بانک مرکزی نمی‌تواند درباره مسیر آینده سیاست پولی راهنمایی مشخصی ارائه کند. رئیس بانک ملی سوئیس گفت نرخ بهره صفر درصدی همچنان با شرایط فعلی مناسب است و چشم‌انداز تورم در محدوده سازگار با ثبات قیمت‌ها قرار دارد. او افزود بانک مرکزی داده‌های اقتصادی را بررسی خواهد کرد و ارزیابی بعدی در ماه دسامبر انجام می‌شود. اظهارات رئیس بانک ملی سوئیس اختلاف نرخ بهره سوئیس با منطقه یورو و آمریکا نسبتاً زیاد است و همین مسئله جذابیت فرانک را برای معاملات حملی کاهش می‌دهد. نرخ بهره پایین، جذابیت فرانک را به‌عنوان ارز تأمین مالی در معاملات کری‌تری افزایش می‌دهد. تاکنون افزایش قابل‌توجهی در معاملات کری‌تری مرتبط با فرانک سوئیس مشاهده نشده است. اندازه ترازنامه بانک ملی سوئیس هدف سیاست‌گذاری نیست، بلکه نتیجه اجرای سیاست پولی است. فرانک سوئیس تضعیف شده، اما بانک مرکزی در صورت نیاز آماده مداخله در بازار ارز است. سوئیس از تحولات جهانی جدا نیست و رویدادهای خارجی بر اقتصاد این کشور تأثیر می‌گذارند. بانک ملی سوئیس نمی‌تواند درباره تصمیم‌های آینده سیاست پولی راهنمایی ارائه کند. سیاست پولی فعلی با نرخ بهره صفر درصد مناسب ارزیابی می‌شود و چشم‌انداز تورم در محدوده ثبات قیمت‌ها قرار دارد.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۳۹ روز قبل ساعت ۱۱:۴۴

اخبار فارکس کم اثر ۳۹ روز قبل ساعت ۱۱:۴۴

بانک مرکزی سوئیس دست به نرخ بهره نزد؛ نرخ‌ها در صفر درصد باقی ماند

بانک مرکزی سوئیس (SNB) مطابق انتظارات بازار، نرخ بهره را بدون تغییر در سطح صفر درصد حفظ کرد. این نهاد در بیانیه خود اعلام کرد تورم در سوئیس طی سال ۲۰۲۶ به ۰.۷ درصد و در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ به ۰.۸ درصد خواهد رسید. همچنین بانک مرکزی رشد اقتصادی سوئیس در سال ۲۰۲۶ را در محدوده ۱.۵ تا ۲.۰ درصد پیش‌بینی کرده است. بانک مرکزی سوئیس تأکید کرد همچنان آماده است در صورت نیاز برای حفظ ثبات شرایط پولی در بازار فارکس مداخله کند. بانک مرکزی سوئيس همچنین هشدار داد مهم‌ترین ریسک پیش روی چشم‌انداز اقتصادی سوئیس به تحولات اقتصاد جهانی و به‌ویژه وضعیت خاورمیانه مربوط می‌شود. این بانک افزود قیمت انرژی ممکن است به‌مراتب بالاتر از برآوردهای فعلی باشد. سیاست‌گذاران پولی سوئیس همچنین اعلام کردند انتظار دارند رشد اقتصاد جهانی در فصل‌های آینده در سطحی متعادل ادامه یابد، اما تورم جهانی احتمالاً برای مدتی در سطوح بالا باقی خواهد ماند.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۳۹ روز قبل ساعت ۱۱:۰۰

اخبار فارکس کم اثر ۳۹ روز قبل ساعت ۱۱:۰۰

بانک ملی سوئیس: در صورت نیاز برای کنترل ارزش فرانک وارد عمل می‌شویم

بانک ملی سوئیس اعلام کرد در پی تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه، آمادگی این نهاد برای مداخله در بازار فارکس افزایش یافته است. این بانک مرکزی هدف از مداخله احتمالی را مقابله با تقویت سریع و بیش‌ازحد فرانک سوئیس عنوان کرد؛ روندی که می‌تواند ثبات قیمت‌ها در این کشور را تهدید کند. بانک ملی سوئیس همچنین اعلام کرد تحولات خاورمیانه، چشم‌انداز اقتصاد جهانی را با عدم‌قطعیت بیشتری روبه‌رو کرده است.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۴۱ روز قبل ساعت ۱۳:۵۱

اخبار فارکس کم اثر ۴۱ روز قبل ساعت ۱۳:۵۱

همه اقتصاددانان منتظر تثبیت نرخ بهره سوئیس در صفر درصد هستند

بر اساس نظرسنجی رویترز، ۱۶ نفر از ۲۴ اقتصاددان شرکت‌کننده انتظار دارند بانک ملی سوئیس نرخ بهره سیاستی خود را تا سال ۲۰۲۷ در سطح صفر درصد حفظ کند. همچنین هر ۳۵ اقتصاددان شرکت‌کننده در این نظرسنجی پیش‌بینی کرده‌اند که بانک مرکزی سوئیس در نشست ۲۴ سپتامبر، نرخ بهره سیاستی را بدون تغییر در صفر درصد نگه خواهد داشت.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۴۲ روز قبل ساعت ۱۵:۵۷

اخبار فارکس کم اثر ۴۲ روز قبل ساعت ۱۵:۵۷

چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ دلار زیر حمایت فدرال رزرو، نگاه‌ها به PMIها و بانک ملی سوئیس

در یک نگاه افزایش نرخ بهره با لحن انقباضی فدرال رزرو، نیروی تازه‌ای به روند صعودی دلار آمریکا بخشیده است. گزارش PMIهای اولیه آمریکا، منطقه یورو و بریتانیا، آزمون مهمی برای ارزیابی چشم‌انداز تورم و رشد اقتصادی خواهند بود. انتظار می‌رود بانک ملی سوئیس در شرایط تورم پایین و همچنان قوی بودن فرانک، نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. دیدار ترامپ و شی می‌تواند بر دلار استرالیا، دلار نیوزیلند و به‌طور کلی احساسات ریسک‌پذیری در بازارها اثرگذار باشد. فدرال رزرو انتظارات انقباضی بازار را برآورده کرد دلار آمریکا در هفته جاری عملکرد بهتری نسبت به تمام ارزهای اصلی داشت. این ارز پیش از نشست روز چهارشنبه و در انتظار یک فدرال رزرو هاوکیش وارد مسیر صعودی شده بود و پس از آنکه بانک مرکزی انتظارات انقباضی بازار را برآورده کرد، بر سرعت رشد خود افزود. کمیته فدرال رزرو با رأیی یکپارچه برای نخستین بار از سال 2023 نرخ بهره را افزایش داد و تورم بالا و ریسک‌های صعودی آن، در کنار تاب‌آوری تقاضای داخلی، اشتغال و سرمایه‌گذاری را از دلایل این تصمیم عنوان کرد. مقامات همچنین پیش‌بینی‌های خود برای رشد تولید ناخالص داخلی و تورم در سال 2026 را افزایش دادند، در حالی که نمودار نقطه‌ای جدید از احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال حکایت داشت. اگرچه میانه پیش‌بینی‌های نرخ بهره برای سال 2027 افزایش دیگری را نشان نمی‌داد، هشت عضو از یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال آینده حمایت کردند و یک عضو حتی معتقد بود دو افزایش ممکن است ضروری باشد. این موضوع به سرمایه‌گذاران اجازه داد انتظارات انقباضی خود را حفظ کنند؛ به‌طوری که بازار اکنون حدود 50 درصد احتمال برای دومین افزایش متوالی نرخ بهره در ماه اکتبر در نظر گرفته و یک افزایش دیگر تا دسامبر را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده است. برای سال 2027 نیز تقریباً دو افزایش 25 واحد پایه‌ای دیگر در قیمت‌گذاری بازار منعکس شده است. اگرچه کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بار دیگر پیش‌بینی شخصی خود درباره نرخ بهره یا سایر متغیرهای اقتصادی را ارائه نکرد، از افزایش نرخ بهره روز چهارشنبه حمایت کرد. او در کنفرانس خبری نیز بر ضرورت نرخ‌های بهره بالاتر تأکید کرد و گفت شتاب گرفتن اقتصاد، در کنار رشد اشتغال، به فشارهای قیمتی دامن می‌زند؛ فشارهایی که دیگر صرفاً ناشی از افزایش قیمت نفت و تعرفه‌های وارداتی نیستند. با توجه به اینکه وارش از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، احتمالاً با این انتظار منصوب شده بود که نسبت به سلف خود، جروم پاول، موضعی انبساطی‌تر داشته باشد، ترامپ خیلی زود واکنش نشان داد و اعلام کرد نرخ‌های بهره آمریکا باید تا محدوده 1 درصد کاهش پیدا کنند. اکنون پرسش اصلی این است که آیا ترامپ رویارویی تازه‌ای با وارش، مشابه تقابل پیشین خود با پاول، آغاز خواهد کرد یا اینکه وارش در مقطعی به سمت همراهی بیشتر با خواسته‌های ترامپ حرکت خواهد کرد. سخنرانی مقامات فدرال رزرو و PMIهای اولیه S&P در کانون توجه با این حال، وارش به‌تنهایی نمی‌تواند مسیر سیاست پولی را تغییر دهد. احتمالاً لازم است اعضای بیشتری متقاعد شوند که نیازی به کاهش تهاجمی نرخ‌های بهره نیست. با این نگاه، سرمایه‌گذاران هفته آینده توجه بیشتری به سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو خواهند داشت. آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، روز دوشنبه سخنرانی خواهد کرد و پس از او در روز سه‌شنبه فیلیپ جفرسون، نایب‌رئیس فدرال رزرو و جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، صحبت خواهند کرد. اگر این مقامات بار دیگر نگرانی خود را درباره تورم بالا و ریسک‌های صعودی ناشی از درگیری‌های خاورمیانه تکرار کنند، سرمایه‌گذاران احتمالاً انتظارات انقباضی خود برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو را حفظ خواهند کرد؛ به‌ویژه اگر PMIهای اولیه S&P برای ماه سپتامبر که روز چهارشنبه منتشر می‌شوند، این دیدگاه را تقویت کنند که اقتصاد آمریکا همچنان وضعیت مناسبی دارد. با توجه به نگرانی‌های موجود درباره ریسک‌های تورمی، احتمالاً زیرشاخص‌های قیمتی گزارش‌های PMI با دقت بیشتری بررسی خواهند شد. پس از شتاب گرفتن تورم تولیدکننده در داده‌های PPI ماه آگوست، سرمایه‌گذاران مشتاق خواهند بود ببینند آیا فشار صعودی قیمت‌ها در سطح تولیدکنندگان به مصرف‌کنندگان نیز منتقل شده است یا خیر. “ «برآورد جدید مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا برای رشد سه‌ماهه سوم که روز جمعه منتشر می‌شود نیز می‌تواند مورد توجه بازار قرار گیرد.» محمد زمانی گزارش PMIهای اولیه منطقه یورو و بریتانیا نیز در کانون توجه شاخص‌های اولیه PMI منطقه یورو و بریتانیا برای ماه سپتامبر نیز روز چهارشنبه، پیش از انتشار داده‌های آمریکا، منتشر خواهند شد. ابتدا از منطقه یورو شروع کنیم. بانک مرکزی اروپا در نشست 10 سپتامبر نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش داد و بار دیگر به تشدید فشارهای تورمی اشاره کرد. پس از این نشست نیز گزارش‌هایی منتشر شد مبنی بر اینکه سیاست‌گذاران معتقدند در صورتی که قیمت انرژی مشکلات تورمی بیشتری ایجاد کند، ممکن است به سیاست انقباضی بیشتری نیاز باشد. با توجه به اینکه بازارهای پولی منطقه یورو تا پایان سال آینده سه افزایش دیگر 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند، احتمالاً یورو برای قدرت‌نمایی بیشتر به انتشار PMIهای قوی نیاز خواهد داشت. مشابه داده‌های آمریکا، جزئیات مربوط به قیمت‌های فروش نیز می‌تواند با دقت زیادی زیر نظر قرار گیرد. در بریتانیا، بانک انگلستان با رأی 6 به 3 تصمیم گرفت نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند؛ در حالی که سه عضو مخالف، از افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره حمایت کردند. اگرچه مقامات معتقد بودند اثرات دور دوم ناشی از شوک انرژی مرتبط با ایران فعلاً محدود باقی مانده است، هشدار دادند که تداوم نوسانات قیمت انرژی می‌تواند انتظارات تورمی را مختل کند. با این حال، سیاست‌گذاران همچنین اذعان کردند که شرایط بازار کار همچنان نسبتاً ضعیف است؛ موضوعی که نشان می‌دهد تصمیم‌های آینده نیازمند ایجاد توازنی دشوار میان مهار تورم و حمایت از رشد اقتصادی خواهند بود. از این رو، معامله‌گران پوند هنگام بررسی PMIهای بریتانیا احتمالاً نه‌تنها بر مؤلفه‌های قیمتی، بلکه بر اطلاعات مربوط به اشتغال نیز تمرکز خواهند کرد. بانک ملی سوئیس در شرایط تورم کنترل‌شده درباره سیاست پولی تصمیم می‌گیرد بانک ملی سوئیس روز پنج‌شنبه درباره نرخ بهره تصمیم‌گیری خواهد کرد. برخلاف بسیاری از اقتصادهای بزرگ که با ریسک‌های صعودی تورم مواجه‌اند، فشارهای قیمتی در سوئیس همچنان پایین باقی مانده‌اند. نرخ تورم مصرف‌کننده (شاخص CPI) در ماه آگوست به 0.8 درصد در مقیاس سالانه افزایش یافت که سریع‌ترین رشد در نزدیک به دو سال گذشته بود، اما تورم همچنان با فاصله مناسبی در محدوده ثبات قیمتی 0 تا 2 درصدی بانک ملی سوئیس قرار دارد. بنابراین، سیاست‌گذاران سوئیسی احتمالاً نرخ بهره را بدون تغییر در سطح 0.0 درصد حفظ خواهند کرد و شاید بار دیگر بر آمادگی خود برای مداخله در بازار ارز در صورت تقویت بیش از حد فرانک تأکید کنند. فرانک قوی به مهار تورم وارداتی کمک می‌کند، اما در عین حال به صادرکنندگان و رشد اقتصادی فشار وارد می‌کند. با وجود آنکه فرانک در برابر یورو وارد روند نزولی شده، همچنان از منظر تاریخی در سطوح نسبتاً بالایی قرار دارد؛ موضوعی که این دیدگاه را تقویت می‌کند که سیاست‌گذاران احتمالاً هشدار درباره مداخله احتمالی را کنار نخواهند گذاشت، اگر چنین اقدامی ضروری تشخیص داده شود. واکنش فرانک به نتیجه نشست نیز ممکن است به پیش‌بینی‌های به‌روزشده تورمی بستگی داشته باشد. اگر به‌دلیل ریسک‌های ناشی از خاورمیانه، بازنگری‌های صعودی قابل‌توجهی در این پیش‌بینی‌ها دیده شود، معامله‌گران ممکن است زمان مورد انتظار برای نخستین افزایش نرخ بهره بانک ملی سوئیس را جلو بیندازند؛ موضوعی که می‌تواند فضایی برای بازیابی فرانک فراهم کند. در حال حاضر، یک افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره تا ماه مارس به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. معامله‌گران در انتظار دیدار ترامپ و شی برای دریافت سرنخ‌هایی درباره تجارت و هوش مصنوعی در سایر بازارها، گزارش اشتغال استرالیا می‌تواند مشخص کند آیا معامله‌گران دلار استرالیا در قیمت‌گذاری احتمال بالای 80 درصدی برای یک افزایش دیگر نرخ بهره در اواخر ماه جاری محق هستند یا خیر. در بخش سیاسی نیز دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، قرار است روز پنج‌شنبه در کاخ سفید با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، دیدار کند. تجارت، تعرفه‌ها، صادرات عناصر خاکی کمیاب و هوش مصنوعی از جمله موضوعاتی خواهند بود که در این نشست مورد بحث قرار می‌گیرند. پیش از این دیدار نیز اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، با هه لیفنگ، معاون نخست‌وزیر چین، دیدار خواهد کرد. بنابراین، ممکن است بازارها حتی پیش از نشست ترامپ و شی با تیترهای خبری مهمی روبه‌رو شوند. سرمایه‌گذاران احتمالاً بر این موضوع تمرکز خواهند کرد که آیا دو اقتصاد بزرگ جهان تمایل دارند آتش‌بس تجاری موجود را تمدید کنند و شاید بخشی از تعرفه‌های تجاری را نیز کاهش دهند یا خیر. اگر چنین سناریویی محقق شود، اشتهای ریسک در بازارهای جهانی می‌تواند بهبود یابد و دلار استرالیا و دلار نیوزیلند احتمالاً در میان اصلی‌ترین ارزهای منتفع قرار خواهند گرفت. مذاکرات مربوط به رقابت آمریکا و چین در حوزه هوش مصنوعی نیز احتمالاً با دقت زیادی زیر نظر قرار خواهند گرفت. ✔️ بیشتر بخوانید: نفت راننده جدید بازار فارکس شد | چرا دلار همچنان بی‌رقیب می‌تازد؟ لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.

خواندن کامل خبر

تحلیل فارکس کم اثر ۴۵ روز قبل ساعت ۱۸:۰۲

تحلیل فارکس کم اثر ۴۵ روز قبل ساعت ۱۸:۰۲

اشلگل، رئیس بانک ملی سوئيس: فشارهای قیمتی در حال بازگشت است

توماس اشلگل، رئیس بانک مرکزی سوئیس (SNB)، امروز در تازه ترین اظهارات خود به افزایش جزئی نرخ تورم در این کشور اشاره کرد و گفت قدرت‌گرفتن فرانک همچنان یک چالش واقعی و جدی برای اقتصاد سوئیس است؛ فشاری که بیش از همه به چشم بخش‌های صادراتی و صنعت گردشگری می‌رود. البته او به این نکته هم اشاره کرد که «ارزش واقعی فرانک» از سال ۲۰۲۰ تا امروز تغییر چندانی نداشته و این یعنی بخش اصلی این فشار ارزی، بیشتر در نرخ‌های اسمی بازار دیده می‌شود تا در کاهش قدرت خرید واقعی. او در بخش دیگری از صحبت‌هایش دفاع محکمی از سیاست «ترمز بدهی» سوئیس داشت و این مدل مالی را کاملاً موفق خواند. به گفته رئیس بانک مرکزی سوئیس، همین انضباط مالی باعث شده دولت بتواند در بحران‌های بزرگ — از همه‌گیری کووید گرفته تا شوک‌های ژئوپلیتیک اخیر — بدون اینکه اعتبار مالی‌اش آسیب ببیند، هزینه‌های هدفمند و نجاتی انجام دهد.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۵۲ روز قبل ساعت ۱۲:۵۳

اخبار فارکس کم اثر ۵۲ روز قبل ساعت ۱۲:۵۳

نخستین ETF استیک‌شده ترون وارد بازار آمریکا شد

نخستین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) استیک‌شده مرتبط با شبکه ترون روز چهارشنبه وارد بازار آمریکا می‌شود و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون خرید مستقیم رمزارز، در معرض دارایی بومی این شبکه یعنی TRX قرار بگیرند. این صندوق با نام Canary Staked TRX ETF و نماد معاملاتی TRXS عرضه خواهد شد. جاستین سان، بنیان‌گذار ترون، در بیانیه‌ای اعلام کرد راه‌اندازی این محصول مالی، مسیر تازه‌ای برای دسترسی سرمایه‌گذاران به شبکه ترون ایجاد می‌کند. او گفت: «راه‌اندازی ETF استیک‌شده TRX نشان‌دهنده پذیرش فزاینده شبکه ترون به‌عنوان زیرساختی مهم برای اقتصاد دیجیتال جهانی است و راه تازه‌ای برای دسترسی سرمایه‌گذاران نهادی به شبکه‌ای فراهم می‌کند که در مقیاس گسترده در فعالیت‌های مالی واقعی مورد استفاده قرار می‌گیرد.» ارزش بازار ۳۲.۱ میلیارد دلاری TRX بر اساس داده‌های قیمتی The Block، ارزش بازار TRX حدود ۳۲.۱ میلیارد دلار است و این رمزارز در جایگاه هشتمین دارایی بزرگ بازار کریپتو قرار دارد. ویژگی مهم ETF جدید این است که علاوه بر ایجاد امکان سرمایه‌گذاری غیرمستقیم روی TRX، قابلیت دریافت پاداش‌های حاصل از استیکینگ شبکه ترون را نیز در نظر گرفته است. بر اساس اعلام Canary Capital، این پاداش‌ها در ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) منعکس خواهند شد. ترون از شبکه‌هایی است که به‌طور گسترده برای انتقال استیبل‌کوین‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. هزینه پایین تراکنش‌ها و سرعت انجام عملیات از جمله عواملی هستند که باعث شده‌اند این شبکه در حوزه پرداخت‌ها و انتقال دارایی‌های دیجیتال مورد توجه قرار گیرد. نقش ترون در گسترش استیبل‌کوین‌ها استیون مک‌کلرگ، مدیرعامل Canary Capital، معتقد است افزایش استفاده جهانی از استیبل‌کوین‌ها اهمیت شبکه‌هایی مانند ترون را بیشتر کرده است. او گفت با ادامه رشد پذیرش استیبل‌کوین‌ها، ترون به یکی از بخش‌های مهم زیرساخت مورد استفاده برای پرداخت و تسویه دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده است. به گفته مک‌کلرگ، سرمایه‌گذاران اکنون تنها به خود دارایی‌های دیجیتال توجه نمی‌کنند و شبکه‌هایی را نیز بررسی می‌کنند که زمینه استفاده واقعی از فناوری بلاک‌چین را فراهم می‌کنند. راه‌اندازی ETF ترون در شرایطی انجام می‌شود که محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر رمزارزها در بازار آمریکا در حال گسترش هستند. Canary Capital پیش از این نیز چندین ETF مرتبط با دارایی‌های دیجیتال، از جمله محصولاتی مبتنی بر HBAR، لایت‌کوین و XRP راه‌اندازی کرده است. ورود TRXS به بازار آمریکا می‌تواند نشانه دیگری از گسترش محصولات مالی سنتی مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال باشد؛ به‌ویژه محصولاتی که علاوه بر دنبال‌کردن قیمت یک رمزارز، امکان بهره‌مندی از درآمدهای حاصل از استیکینگ را نیز در ساختار خود قرار می‌دهند.

خواندن کامل خبر

ارز دیجیتال کم اثر ۵۴ روز قبل ساعت ۱۱:۰۰

ارز دیجیتال کم اثر ۵۴ روز قبل ساعت ۱۱:۰۰

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس – اوت

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - اوت - Consumer Price Index واقعی .................. %0.4 پیش‌بینی ........... %0.0 قبلی ................. %0.1- شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - سالانه (اوت) - Consumer Price Index واقعی .................. %0.8 پیش‌بینی ........... %0.5 قبلی ................. %0.4

خواندن کامل خبر

داده های اقتصادی کم اثر ۶۰ روز قبل ساعت ۱۰:۰۰

داده های اقتصادی کم اثر ۶۰ روز قبل ساعت ۱۰:۰۰

جاستین سان: چرخه بیت‌کوین با ورود نهادها تغییر می‌کند

جاستین سان، بنیان‌گذار اکوسیستم ترون (TRON)، در رویداد Bitcoin Asia 2026 در هنگ‌کنگ درباره آینده بیت‌کوین، استیبل‌کوین‌ها و نقش دارایی‌های دیجیتال در نظام مالی جهانی صحبت کرد. او معتقد است ورود سرمایه نهادی، بازار مشتقات و شرایط نقدینگی جهانی می‌تواند چرخه سنتی چهار ساله بیت‌کوین را کم‌رنگ‌تر کند. در یوتوتایمز، مهم‌ترین دیدگاه‌های او را بررسی می‌کنیم. سان در ۲۷ آگوست در نشستی با عنوان «جهانی‌شدن سرمایه بیت‌کوین» درباره افزایش نقش این رمزارز در بازارهای سرمایه جهانی صحبت کرد. به گفته او، بیت‌کوین دیگر صرفاً یک فناوری آزمایشی نیست و جایگاه آن به‌عنوان یک دارایی پولی جهانی و ذخیره ارزش تثبیت شده است. ورود سرمایه نهادی به بازار بیت‌کوین به گفته سان، ساختار بازار بیت‌کوین در حال تغییر است و عواملی مانند سرمایه‌گذاری نهادی، محصولات مالی، خزانه‌های شرکتی و زیرساخت‌های سازمانی نقش بیشتری پیدا کرده‌اند. او همچنین گفت چرخه چهار ساله سنتی بیت‌کوین ممکن است در آینده شدت سابق را نداشته باشد. از نگاه سان، جریان سرمایه مؤسسات، بازار مشتقات، نقدینگی جهانی و شرایط اقتصاد کلان می‌توانند تأثیر بیشتری بر رفتار قیمت بیت‌کوین داشته باشند. این دیدگاه به معنای پایان چرخه‌های صعودی و نزولی نیست، بلکه نشان می‌دهد عوامل اثرگذار بر بازار بیت‌کوین در حال گسترده‌تر شدن هستند. ترون و رشد استفاده از استیبل‌کوین‌ها بخش دیگری از صحبت‌های سان به رابطه بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها اختصاص داشت. او این دو گروه از دارایی‌ها را مکمل یکدیگر دانست و گفت بیت‌کوین بیشتر نقش ذخیره ارزش را ایفا می‌کند، در حالی که استیبل‌کوین‌ها برای پرداخت و تسویه مورد استفاده قرار می‌گیرند. سان اعلام کرد بیش از ۹۴ میلیارد دلار USDT روی شبکه ترون در گردش است. بر اساس اطلاعات ارائه‌شده در این گزارش، شبکه ترون تا آگوست ۲۰۲۶ بیش از ۴۰۱ میلیون حساب کاربری و بیش از ۱۵ میلیارد تراکنش ثبت کرده است. همچنین ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده یا TVL این شبکه بیش از ۲۷ میلیارد دلار اعلام شده است. بخش قابل‌توجهی از فعالیت ترون به انتقال و استفاده از استیبل‌کوین‌ها مربوط می‌شود. هشدار درباره کوانتوم و امنیت کریپتو سان در ادامه به تغییرات فناوری و تأثیر احتمالی آن بر امنیت شبکه‌های بلاکچینی پرداخت. او به‌طور ویژه درباره پیشرفت رایانش کوانتومی هشدار داد و گفت صنعت کریپتو باید از هم‌اکنون برای تهدیدهای امنیتی احتمالی آماده شود. ترون اعلام کرده است که روی فناوری امضای پساکوانتومی در شبکه آزمایشی Nile کار می‌کند. هدف این فناوری، آماده‌سازی زیرساخت‌های بلاکچینی برای دوره‌ای است که رایانش کوانتومی بتواند برخی روش‌های رمزنگاری فعلی را تحت فشار قرار دهد. هوش مصنوعی وارد اقتصاد دیجیتال می‌شود؟ سان همچنین آینده تعامل هوش مصنوعی و بلاکچین را مورد توجه قرار داد. به گفته او، عامل‌های هوش مصنوعی یا AI Agents ممکن است در آینده به بازیگران فعال اقتصاد دیجیتال تبدیل شوند. در چنین شرایطی، این سیستم‌ها به زیرساخت‌هایی نیاز خواهند داشت که امکان نگهداری دارایی، انجام پرداخت و تعامل مستقیم با برنامه‌های مالی را فراهم کند. سان معتقد است شفافیت و قابلیت راستی‌آزمایی بلاکچین می‌تواند در چنین اقتصادی اهمیت بیشتری پیدا کند. او همچنین در ادامه همان روز در نشستی دیگر درباره تحول دیدگاه خود نسبت به بیت‌کوین، فرصت‌های بازار دارایی‌های دیجیتال و نقش احتمالی این رمزارز در نظام مالی جهانی صحبت کرد. تحلیل بازار ارز دیجیتال از این خبر تحلیلگران یوتوتایمز معتقدند اظهارات جاستین سان نشان‌دهنده سه روند مهم برای بازار است: افزایش نقش سرمایه نهادی در بیت‌کوین، رشد کاربرد استیبل‌کوین‌ها و توجه زودهنگام به ریسک‌های فناوری. برای کاربران ایرانی، افزایش استفاده از استیبل‌کوین‌ها اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا تغییرات نقدینگی و مقررات جهانی می‌تواند دسترسی، انتقال دارایی و ریسک فعالیت در بازار کریپتو را تحت تأثیر قرار دهد.

خواندن کامل خبر

ارز دیجیتال کم اثر ۶۲ روز قبل ساعت ۱۰:۴۷

ارز دیجیتال کم اثر ۶۲ روز قبل ساعت ۱۰:۴۷

بانک ملی سوئیس: ابزارهای ارزی همچنان روی میز هستند

«تشودین» از بانک ملی سوئیس (SNB) اعلام کرد که این بانک در صورت نیاز آمادگی بیشتری برای مداخله در بازار فارکس دارد. او تأکید کرد که تحولات اخیر در بازارهای جهانی تغییری در ارزیابی SNB نسبت به فشارهای قیمتی میان‌مدت ایجاد نکرده و این فشارها «عملاً بدون تغییر» باقی مانده‌اند.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۶۳ روز قبل ساعت ۱۳:۴۹

اخبار فارکس کم اثر ۶۳ روز قبل ساعت ۱۳:۴۹

ردپای جدید پول هوشمند در آگوست ۲۰۲۶؛ سفته‌بازان بزرگ سرمایه‌ها را به سمت طلا بردند؟

اگر در بازارهای مالی فعال باشید، حتماً می‌دانید که بررسی رفتار موسسات مالی و صندوق‌های بزرگ می‌تواند زاویه دید شفاف‌تری از وضعیت بازار به ما بدهد. گزارش هفته اخیر تعهدات معامله‌گران (COT) مورخ ۲۵ آگوست ۲۰۲۶، تغییرات قابل توجهی را در آرایش پوزیشن‌های خریدار و فروشنده در بازار فیوچرز نشان می‌دهد. آگاهی از این تغییرات به معنی دریافت سیگنال مستقیم برای ورود به معامله نیست؛ بلکه به شما کمک می‌کند جریانات کلان سرمایه را بهتر بشناسید و در تحلیل‌های شخصی خود، سناریوهای متوازن‌تری را مد نظر قرار دهید تا بدون شتاب‌زدگی و با دیدی بازتر دست به انتخاب بزنید. در یک نگاه عقب‌نشینی سفته‌بازان بزرگ از یورو و دلار کانادا: معامله‌گران غیرتجاری بخش قابل‌توجهی از پوزیشن‌های فروش خود را بسته‌اند که نشان‌دهنده کم‌شدن فشار سنگین عرضه روی این دو ارز است. جابه‌جایی سرمایه در بازار سهام: خروج خریداران از شاخص S&P 500 هم‌زمان با جلب توجه دوباره نمادهای فناوری در نزدک، از یک واگرایی مهم در رفتار معامله‌گران عمده خبر می‌دهد. تداوم محبوبیت طلا و بخش کشاورزی: ثبت بیش از ۲۰ هزار قرارداد خرید جدید در طلا و جهش چشمگیر خریداران در ذرت، نشان می‌دهد پول هوشمند همچنان به کامودیتی‌ها اعتماد دارد. ۱. بازار ارزهای اصلی (Majors) در بازار ارزها، شاهد تغییرات مهمی در موقعیت‌های فروش (Short) برخی ارزهای اصلی هستیم که نشان‌دهنده تعدیل یا تثبیت دیدگاه موسسات نسبت به هفته‌های گذشته است. ارز / نماد خریداران (Long) فروشندگان (Short) خالص پوزیشن (Net) تغییر نسبت به هفته قبل خوانش ساختاری بازار شاخص دلار 29,042 10,360 +18,682 -397 تثبیت نسبی با کاهش جزئی خریداران یورو 198,919 235,271 -36,352 +22,736 کاهش بیش از ۲۰ هزار قرارداد فروش (تعدیل فشار خرسی) پوند انگلیس 93,612 138,136 -44,524 +10,049 افزایش خریدها و کاهش خالص پوزیشن‌های منفی دلار کانادا 36,266 157,788 -121,522 +36,644 بستن سنگین پوزیشن‌های فروش توسط موسسات ین ژاپن 128,340 191,638 -63,298 -10,405 افزایش فروش‌ها و برتری سنتیمنت تضعیفی فرانک سوئیس 19,938 39,884 -19,946 +7,332 کاهش پوزیشن‌های منفی به نفع خریداران دلار استرالیا 106,864 151,319 -44,455 -296 تغییرات بسیار اندک و حفظ تعادل قبلی دلار نیوزیلند 9,545 23,784 -14,239 +18,381 کاهش محسوس فروش‌ها نسبت به آمار گذشته ✔️ بیشتر بخوانید: چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ تصمیم بانک‌های مرکزی نیوزیلند و کانادا در آستانه داده حساس NFP آمریکا ۲. شاخص‌های سهام آمریکا (US Stock Indices) در بخش شاخص‌ها، نکته قابل توجه وجود واگرایی در جابه‌جایی پوزیشن‌های بین شاخص جامع S&P 500 و شاخص فناوری‌محور نزدک است. شاخص / نماد خریداران (Long) فروشندگان (Short) خالص پوزیشن (Net) تغییر نسبت به هفته قبل خوانش ساختاری بازار E-Mini S&P 500 241,495 309,489 -67,994 -57,434 کاهش شدید خالص پوزیشن‌ها با تسویه خریدها Nasdaq-100 88,632 78,593 +10,039 +20,455 واگرایی مثبت؛ افزودن خریدها در بخش فناوری Dow Jones 25,680 10,123 +15,557 -2,124 تغییرات محدود و حفظ برتری خریداران Russell 2000 65,674 117,252 -51,578 -9,363 تداوم برتری پوزیشن‌های فروش در شرکت‌های کوچک ۳. بازار کالاها؛ فلزات، انرژی و کشاورزی (Commodities) در کالاها، اقبال موسسات به طلا و بخش کشاورزی (به‌ویژه ذرت) همچنان برجسته است، در حالی که نفت تغییرات متعادلی را ثبت کرده است. کالا / نماد خریداران (Long) فروشندگان (Short) خالص پوزیشن (Net) تغییر نسبت به هفته قبل خوانش ساختاری بازار طلا 277,159 33,825 +243,334 +21,145 ورود بیش از ۲۰ هزار قرارداد خرید جدید نقره 37,871 12,610 +25,261 +1,636 تثبیت موقعیت‌های خرید بدون تغییر جهش‌یافته مس 121,419 36,153 +85,266 +5,518 افزایش تدریجی خریدها در بخش فلزات صنعتی نفت WTI 323,243 199,794 +123,449 +1,359 حفظ برتری خریداران با نوسان محدود ذرت 593,012 152,097 +440,915 +138,773 جابه‌جایی سنگین؛ اضافه شدن خریدها و بستن شورت‌ها سویا 303,519 82,092 +221,427 +30,466 رشد ملموس تقاضا در بخش محصولات کشاورزی ✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذره‌بین تحلیلگران؛ آیا افت تا ۴۴۵۰ دلار فقط یک اصلاح موقت است؟ ۴. رمزارزها (Cryptocurrencies) در رمزارزها، پوزیشن‌های موسسات در محدوده خنثی تا اصلاحی گزارش شده است. رمزارز / نماد خریداران (Long) فروشندگان (Short) خالص پوزیشن (Net) تغییر نسبت به هفته قبل خوانش ساختاری بازار بیت‌کوین (BTC) 16,582 14,633 +1,949 -787 افت جزئی خالص پوزیشن و تداوم فاز نوسانی اتریوم (ETH) 22,329 19,414 +2,915 -1,418 حفظ تعادل میان خریداران و فروشندگان ✔️ بیشتر بخوانید: افت بیت‌کوین پس از هشدار فدرال رزرو؛ آیا موج صعودی تمام شد؟ راهنمای تحلیلی: چگونه داده‌های COT را ارزیابی کنیم؟ یکی از اشتباهات رایج معامله‌گران تازه‌کار، برداشت مستقیم سیگنال خرید یا فروش از آمار COT است. برای اینکه از این داده‌ها به عنوان یک راهنمای مفید استفاده کنید، رعایت چند اصل تحلیلی زیر می‌تواند کمک‌کننده باشد: گزارش COT تاخیر دارد: داده‌های روز سه‌شنبه، جمعه منتشر می‌شوند. بنابراین این آمار بستر تحلیلی کلان را مشخص می‌کند، نه نقطه دقیق ورود یا خروج. مفهوم بستن پوزیشن‌ها را تفکیک کنید: رشد خالص پوزیشن‌ها هم می‌تواند ناشی از «ورود خریداران جدید» باشد و هم ناشی از «بسته شدن پوزیشن‌های فروش قبلی». برای مثال در یورو و دلار کانادا، بخش عمده تغییرات این هفته ناشی از خروج فروشندگان بوده است تا ورود تهاجمی خریداران جدید. تلفیق با تحلیل تکنیکال شخصی: داده‌های گزارش زمانی کاربردی‌تر می‌شوند که با سطوح کلیدی، ساختار پرایس اکشن و مدیریت ریسک معامله‌گر هم‌راستا شوند. سوالات متداول معامله‌گران درباره داده‌های این هفته گزارش COT چیست و چرا معامله‌گران آن را دنبال می‌کنند؟ گزارش COT توسط کمیسیون معاملاتی فیوچرز آمریکا (CFTC) منتشر می‌شود و حجم پوزیشن‌های بازیگران بزرگ (مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری) را نشان می‌دهد. معامله‌گران از این آمار برای سنجش وضعیت کلی بازار استفاده می‌کنند. کاهش پوزیشن‌های شورت در یورو و دلار کانادا چه مفهومی دارد؟ این تغییر نشان می‌دهد موسساتی که پیش‌تر روی افت این ارزها حساب کرده بودند، در حال شناسایی سود یا خروج از پوزیشن‌های خود هستند. این اتفاق لزوماً به معنی شروع یک روند صعودی پرقدرت نیست، بلکه کم شدن فشار فروشندگان را تداعی می‌کند. چرا بین S&P 500 و نزدک اختلاف رفتاری دیده می‌شود؟ این واگرایی نشان می‌دهد که در این مقطع، بخشی از سرمایه‌ها از شاخص‌های عمومی‌تر خارج شده و بیشتر در سهام شرکت‌های بزرگ فناوری متمرکز شده‌اند. آیا بر اساس این گزارش می‌توان بلافاصله وارد معامله شد؟ خیر. گزارش COT ابزار تایمینگ یا سیگنال‌دهی لحظه‌ای نیست. این داده‌ها نقش قطب‌نما را دارند تا معامله‌گر بداند پول هوشمند در چه مسیری حرکت می‌کند و سپس بر اساس استراتژی و تاییده‌های فنی خود تصمیم بگیرد.

خواندن کامل خبر

اخبار فارکس کم اثر ۶۴ روز قبل ساعت ۱۰:۵۷

اخبار فارکس کم اثر ۶۴ روز قبل ساعت ۱۰:۵۷

چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ تصمیم بانک‌های مرکزی نیوزیلند و کانادا در آستانه داده حساس NFP آمریکا

در یک نگاه دلار آمریکا پیش از انتشار شاخص‌های PMI مؤسسه ISM و گزارش NFP بخشی از افت خود را جبران کرده است. انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را افزایش دهد و تمرکز اصلی بازار بر راهنمایی آینده‌نگر این بانک خواهد بود. بانک مرکزی کانادا احتمالاً نرخ بهره را بدون تغییر حفظ می‌کند؛ با این حال، پرسش اصلی این است که آیا افزایش نرخ‌ها در سال 2027 در دستور کار قرار خواهد گرفت یا خیر. داده‌های CPI منطقه یورو، شاخص‌های PMI چین و تولید ناخالص داخلی استرالیا نیز از دیگر رویدادهای مهم هفته خواهند بود. دلار پس از «معامله تضعیف ارزش پول» بخشی از افت خود را جبران کرد دلار آمریکا این هفته اندکی بهبود یافت؛ شاید به این دلیل که معامله‌گران در پی انتشار داده‌های تورم PCE ماه جولای که کمی چسبنده‌تر از انتظار یا مطابق پیش‌بینی بودند، بخشی از پوزیشن‌های فروش خود را بستند. این در حالی بود که ضعف مشاهده‌شده در داده‌های CPI همان ماه، انتظارات برای ارقام نرم‌تر PCE را تقویت کرده بود. دلار در هفته‌های اخیر تحت فشار داده‌های ضعیف آمریکا قرار داشته است. گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (گزارش NFP) ماه گذشته از انقباض در روند ایجاد شغل حکایت داشت، در حالی که اعلام وزارت خزانه‌داری آمریکا درباره دو برابر کردن بازخرید اوراق بلندمدت و استفاده از حساب عمومی خزانه‌داری یا TGA نیز نتوانست نگرانی‌ها درباره بدهی آمریکا را کاهش دهد؛ موضوعی که به شکل‌گیری آنچه «معامله تضعیف ارزش دلار» نامیده می‌شود، منجر شده است. با این حال، بازگشت این هفته دلار هنوز به‌هیچ‌وجه به معنای تغییر چشم‌انداز نیست. سرمایه‌گذاران همچنان تنها حدود 35 درصد احتمال برای افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو در نظر می‌گیرند و تا پایان سال 2027 نیز فقط حدود 40 واحد پایه افزایش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. کاهش قیمت نفت در پی افزایش دوباره امیدها به صلح در خاورمیانه نیز احتمالاً نگرانی‌های تورمی را بیشتر کاهش داده و باعث شده مسیر ضمنی نرخ بهره فدرال رزرو همچنان نسبتاً مسطح باقی بماند. این هفته گزارش‌هایی منتشر شد مبنی بر اینکه آمریکا و ایران به توافق آتش‌بس بسیار نزدیک شده‌اند، در حالی که برخی اخبار دیگر از ازسرگیری گفت‌وگوهای ایران و عمان درباره بازگشایی تنگه هرمز خبر می‌دادند. شاخص‌های PMI مؤسسه ISM و گزارش NFP در کانون توجه با وجود همه این عوامل، سرنوشت دلار ممکن است در هفته آینده تغییر کند؛ زیرا تقویم اقتصادی شامل شاخص‌های PMI مؤسسه ISM برای ماه آگوست و مهم‌تر از همه، گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی همان ماه خواهد بود. داده‌های هفتگی ADP که میانگین متحرک چهار‌هفته‌ای تغییرات اشتغال بخش خصوصی را نشان می‌دهند، در ماه آگوست روندی بهبود‌یافته داشته‌اند و همین موضوع ریسک‌های پیرامون گزارش NFP روز جمعه را تا حدی به سمت غافلگیری مثبت متمایل می‌کند. طبق بررسی یوتوتایمز، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در هفته‌های اخیر بالاتر از انتظار بوده‌اند، اما این موضوع ممکن است تا حدی ناشی از آن باشد که شمار بیشتری از آمریکایی‌هایی که پیش‌تر خارج از نیروی کار بودند، دوباره برای جست‌وجوی فعال شغل ترغیب شده‌اند. “ «پس از کاهش 23 هزار شغل در ماه جولای، سطح موردنیاز برای ثبت یک بازگشت قوی چندان بالا نیست.» محمد زمانی پرسش اصلی این است که آیا رقم اشتغال به‌اندازه‌ای قدرتمند خواهد بود که سرمایه‌گذاران را وادار کند زمان مورد انتظار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را جلو بیندازند یا خیر. زیرشاخص‌های اشتغال در گزارش‌های ISM و همچنین گزارش ماهانه اشتغال بخش خصوصی ADP می‌توانند سرنخ اولیه‌ای از وضعیت بازار کار آمریکا در ماه آگوست ارائه دهند. با این حال، برای آنکه دلار دوباره قدرت‌نمایی کند، احتمالاً به شاخص‌های اصلی قدرتمند ISM و شاید نشانه‌هایی از چسبندگی در زیرشاخص‌های قیمت‌های پرداختی نیز نیاز خواهد بود. آیا بانک مرکزی نیوزیلند افزایش نرخ بهره‌ای با لحن انقباضی ارائه خواهد کرد؟ در بخش تصمیم‌های بانک‌های مرکزی، هفته آینده نوبت به بانک مرکزی نیوزیلند و بانک مرکزی کانادا خواهد رسید. ابتدا با بانک مرکزی نیوزیلند شروع کنیم. این بانک در آخرین نشست خود در 8 جولای تصمیم گرفت برای نخستین بار از سال 2023 نرخ بهره را افزایش دهد. این تصمیم در شرایطی اتخاذ شد که نگرانی‌ها درباره ماندگاری بیشتر تورم نسبت به برآوردهای قبلی افزایش یافته بود و بانک مرکزی نیز به‌وضوح اعلام کرد که افزایش‌های بیشتری می‌تواند در راه باشد. از آن زمان تاکنون، داده‌های شاخص CPI سه‌ماهه دوم از تورمی بالاتر از انتظار حکایت داشته‌اند؛ به‌طوری که نرخ سالانه از 3.1 درصد به 4.1 درصد جهش کرد و فاصله خود را با سقف 3 درصدی محدوده هدف بانک مرکزی نیوزیلند بیشتر کرد. در بازار کار نیز نرخ بیکاری از 5.4 درصد به 5.6 درصد افزایش یافت، اما تغییرات اشتغال شتاب گرفت و شاخص هزینه نیروی کار نیز اندکی بالاتر رفت. این مجموعه داده‌ها سرمایه‌گذاران را متقاعد کرده است که افزایش متوالی 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در هفته آینده سناریوی پایه خواهد بود و احتمالاً تا پایان سال 2027 نیز مجموعاً 75 واحد پایه افزایش بیشتر نرخ بهره موردنیاز خواهد بود. بنابراین، اگر بانک مرکزی نیوزیلند افزایش نرخ بهره را با لحنی هاوکیش همراه کند، دلار نیوزیلند احتمالاً با توجه به واگرایی گسترده انتظارات سیاست پولی میان RBNZ و فدرال رزرو، به عملکرد بهتر خود در برابر دلار آمریکا ادامه خواهد داد. افزایش خوش‌بینی نسبت به تحولات خاورمیانه نیز می‌تواند به دلیل ماهیت ریسک‌پذیر دلار نیوزیلند از این ارز حمایت کند، حتی اگر چنین فضایی معامله‌گران را به تعدیل بخشی از انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره وادار کند. بانک مرکزی کانادا احتمالاً نرخ بهره را ثابت نگه می‌دارد؛ آیا افزایش نرخ‌ها همچنان روی میز است؟ در سوی دیگر، بانک مرکزی کانادا در نشست 15 جولای نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد؛ در حالی که سیاست‌گذاران میان رشد اقتصادی ضعیف و ریسک‌های تورمی بالا گرفتار شده بودند. با این حال، بانک اعلام کرد انتظارات تورمی همچنان تا حد زیادی مهار شده‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد سطح فعلی نرخ‌های بهره ممکن است به اندازه کافی محدودکننده باشد تا تورم را کنترل کند. احتمالاً سیاست‌گذاران نیز در شرایطی که رشد اقتصادی همچنان ضعیف است، تمایل چندانی به افزایش بیشتر نرخ بهره نداشته‌اند. از آن زمان، داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم بسیار قوی‌تر از پیش‌بینی بانک مرکزی کانادا منتشر شده‌اند و نرخ‌های تورم CPI ماه جولای نیز به سقف محدوده هدف 1 تا 3 درصدی بانک رسیده‌اند. افزون بر این، اقتصاد کانادا در ماه جولای 75 هزار شغل جدید ایجاد کرد و نرخ بیکاری به پایین‌ترین سطح از جولای 2024 کاهش یافت. با در نظر گرفتن همه این عوامل، اگرچه سرمایه‌گذاران برای نشست پیش‌رو یا باقی‌مانده سال انتظار هیچ اقدامی از سوی بانک مرکزی کانادا ندارند، حدود 75 واحد پایه افزایش نرخ بهره برای سال 2027 را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. در شرایطی که دلار کانادا تحت فشار فروپاشی مذاکرات تجاری با آمریکا و افت اخیر قیمت نفت قرار دارد، بانک مرکزی برای فراهم کردن زمینه بازگشت این ارز باید به‌روشنی اعلام کند که مسیر افزایش نرخ بهره همچنان کاملاً باز است. در غیر این صورت، دلار کانادا ممکن است با فشار بیشتری روبه‌رو شود. داده‌های اشتغال کانادا که روز جمعه منتشر می‌شوند نیز می‌توانند بر انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره بانک مرکزی کانادا اثرگذار باشند. داده‌های CPI منطقه یورو، PMIهای چین و GDP استرالیا نیز در راه‌اند در سایر بازارها، برآورد اولیه تورم CPI منطقه یورو روز سه‌شنبه منتشر خواهد شد؛ آن هم در شرایطی که انتظارات برای افزایش دوباره نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در نشست سپتامبر بسیار قوی است و بازار همچنین یک افزایش 25 واحد پایه‌ای دیگر تا ماه فوریه را نیز در قیمت‌ها لحاظ کرده است. اگر داده‌ها نشان دهند تورم همچنان نزدیک 3 درصد باقی مانده و به‌طور محسوسی بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی اروپا است، این موضوع می‌تواند انتظارات برای افزایش‌های بیشتر و سریع‌تر نرخ بهره را تقویت کرده و به رشد بیشتر یورو در برابر دلار کمک کند. شاخص‌های رسمی PMI چین روز دوشنبه منتشر خواهند شد و داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم استرالیا نیز برای روز چهارشنبه برنامه‌ریزی شده‌اند. پس از آنکه داده‌های CPI استرالیا نشان دادند تورم داغ‌تر از انتظار است، انتشار PMIهای قدرتمند از چین و یک گزارش مناسب از رشد اقتصادی استرالیا می‌تواند گمانه‌زنی‌ها درباره یک افزایش دیگر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا تا پیش از پایان سال را تشدید کند. ✔️ بیشتر بخوانید: هدف ۱۰ هزار دلاری طلا مهم نیست؛ مشکل اصلی جای دیگری است! لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله‌ی UtoTimes ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.

خواندن کامل خبر

تحلیل کم اثر ۶۶ روز قبل ساعت ۲۰:۴۹

تحلیل کم اثر ۶۶ روز قبل ساعت ۲۰:۴۹