بازارهای سهام اروپا روز جمعه با جهشی قابلتوجه همراه شدند؛ اتفاقی که پس از انتشار گزارش بسیار ضعیف بازار کار آمریکا و کاهش انتظارات برای افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو رقم خورد. سرمایهگذاران با تفسیر این دادهها بهعنوان نشانهای از کاهش فشارهای انقباضی سیاست پولی، بار دیگر به سمت داراییهای ریسکی حرکت کردند و شاخصهای اصلی بورسهای اروپا بهترین عملکرد هفتگی خود از اواخر ژوئن را به ثبت رساندند.
- اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه برخلاف انتظار، ۲۳ هزار شغل از دست داد.
- احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر بهشدت کاهش یافت.
- شاخصهای اصلی اروپا بهترین عملکرد هفتگی خود از اواخر ژوئن را ثبت کردند.
- گزارشهای مالی قدرتمند شرکتهای اروپایی نیز از رشد بازار حمایت کرد.
گزارش وزارت کار آمریکا نشان داد اقتصاد این کشور در ماه ژوئیه برخلاف انتظار بازار، ۲۳ هزار شغل از دست داده است؛ در حالی که تحلیلگران ایجاد حدود ۸۵ هزار شغل جدید را پیشبینی میکردند. هرچند نرخ بیکاری از ۴.۲ درصد به ۴.۱ درصد کاهش یافت، اما افت اشتغال، نگرانیها درباره کاهش سرعت رشد اقتصاد آمریکا را افزایش داد.
آیا پایان سیاستهای انقباضی فدرال رزرو نزدیک شده است؟
انتشار این آمار باعث شد معاملهگران احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو را بهشدت کاهش دهند. در نتیجه، بازده اوراق قرضه دولتی در بازارهای جهانی افت کرد و نقدینگی بیشتری به سمت بازار سهام روانه شد. شاخص پاناروپایی Stoxx Europe 600 با رشد ۰.۷ درصدی در مسیر ثبت بیش از ۱.۵ درصد بازده هفتگی قرار گرفت. همزمان شاخص DAX آلمان حدود ۱ درصد، CAC 40 فرانسه ۰.۶ درصد و FTSE 100 بریتانیا نزدیک به ۰.۸ درصد افزایش یافتند. قراردادهای آتی والاستریت نیز پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا رشد قابلتوجهی را تجربه کردند.
گزارشهای مالی، موتور دوم رشد بورس اروپا
علاوه بر کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره، فصل انتشار گزارشهای مالی شرکتها نیز نقش مهمی در رشد بازار داشت. سود شرکتهای حاضر در شاخص Stoxx 600 اکنون حدود ۲۱ درصد بیشتر از مدت مشابه سال گذشته برآورد میشود؛ موضوعی که از ارزشگذاریهای فعلی بازار حمایت کرده است.
- Kingspan Group با رشد ۱۵.۸ درصدی صدرنشین بازار شد؛ افزایش چشمانداز سودآوری و تداوم تقاضا برای عایق مراکز داده مرتبط با هوش مصنوعی، عامل اصلی این رشد بود.
- Genmab نزدیک به ۱۰ درصد رشد کرد؛ این شرکت پس از افزایش برآورد درآمد و سود سالانه با استقبال سرمایهگذاران مواجه شد.
- سهام Novo Nordisk، Abivax و Zealand Pharma نیز با حمایت فضای مثبت صنعت داروسازی بین ۳ تا ۵ درصد افزایش یافت.
- Genel Energy پس از رد پیشنهاد خرید، حدود ۱۲ درصد صعود کرد و در میان نمادهای انرژی مورد توجه بازار قرار گرفت.
تنشهای خاورمیانه در حاشیه بازار قرار گرفت
در حالی که نگرانیهای ژئوپلیتیکی همچنان ادامه دارد، بازارهای مالی در این روز توجه بیشتری به سیاست پولی آمریکا نشان دادند. گزارشهایی از بررسی طرحی در مجلس ایران برای محدود کردن عبور کشتیهای آمریکایی و اسرائیلی از تنگه هرمز و همچنین هشدار عربستان درباره احتمال حملات جدید نیروهای حوثی و گروههای مسلح مورد حمایت ایران منتشر شد.
همزمان، دادههای کشتیرانی نشان داد تردد کشتیها از تنگه هرمز همچنان پایینتر از سطح معمول باقی مانده است. با این حال، کاهش قیمت نفت و افزایش امید به توقف سیاستهای انقباضی فدرال رزرو باعث شد این نگرانیها تأثیر محدودی بر بازارهای سهام داشته باشند.
رشد بازار بریتانیا در کنار نگرانی از بازار مسکن
شاخص FTSE 100 نیز همسو با سایر بازارهای اروپا رشد کرد. در همین حال، شاخص قیمت مسکن Lloyds نشان داد قیمت خانه در بریتانیا طی ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل تغییری نداشته و رشد سالانه آن به ۰.۱ درصد کاهش یافته که ضعیفترین نرخ از نوامبر ۲۰۲۳ محسوب میشود. بانک Lloyds اعلام کرد افزایش دوباره نرخهای وام مسکن پس از تشدید تنشهای خاورمیانه، روند بهبود بازار مسکن را کند کرده است.
در بازار کالاها نیز نفت بخشی از رشد روزهای گذشته را از دست داد؛ نفت WTI به محدوده ۷۶.۷ دلار و نفت برنت به حدود ۸۱.۶ دلار عقبنشینی کردند. در مقابل، طلا با افزایش تقاضا برای داراییهای امن بیش از ۲.۵ درصد رشد کرد.
“
«واکنش مثبت بازارهای اروپا نشان میدهد در شرایط فعلی، سرمایهگذاران کاهش احتمال افزایش نرخ بهره را مهمتر از ریسکهای ژئوپلیتیکی ارزیابی میکنند. اگر روند تضعیف بازار کار آمریکا ادامه یابد، احتمال تثبیت یا حتی کاهش نرخ بهره در ماههای آینده افزایش خواهد یافت؛ موضوعی که میتواند از سهام، بهویژه صنایع حساس به نرخ بهره، حمایت کند. اما در مقابل، تشدید تنشهای خاورمیانه یا بازگشت فشارهای تورمی همچنان مهمترین ریسکهای پیش روی بازارهای جهانی خواهند بود.»
بابک شیری
در ترجمه برخی نقاط این مقاله از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
