نوسانات بازارهای مالی در سراسر جهان در حال کاهش است؛ بخشی از این روند ناشی از تعطیلی دولت آمریکا و تأخیر در انتشار دادههای کلیدی مانند آمار اشتغال ماه سپتامبر است. در عوض، توجه سرمایهگذاران به رشد پرشتاب سهام فناوریهای بزرگ که تحت تأثیر هوش مصنوعی هستند، معطوف شده—روندی که نشانهای از توقف ندارد.
امروز باید منتظر انتشار دادههای خدمات ISM آمریکا، سخنرانی مقامات فدرال رزرو و شاخص تورم مصرفکننده ترکیه باشیم.
دلار آمریکا: دادههای ISM همچنان منتشر میشوند
نوسانات معاملاتی در بازارهای مالی کاهش یافتهاند. سرمایهگذاران اکنون بر این باورند که فدرال رزرو احتمالاً دو بار دیگر در سال جاری نرخ بهره را کاهش خواهد داد و احتمالاً ۵۰ نقطه پایه دیگر در سال ۲۰۲۶. نوسانات نرخ بهره آمریکا—که معمولاً محرک نوسانات در سایر بازارهاست—در حال حاضر حضور ندارد. تأخیر در انتشار دادههای مهم مانند گزارش اشتغال امروز نیز باعث شده ارزیابی دقیقتری از تنش میان تورم چسبنده و بازار کار ضعیفتر به تعویق بیفتد.
در عوض، جهان با شگفتی به رشد سهام هوش مصنوعی نگاه میکند. آخرین خبرها حاکی از آن است که شرکت OpenAI در دور جدید جذب سرمایه، ارزشی نزدیک به ۵۰۰ میلیارد دلار پیدا کرده—در حالی که اوایل سال جاری این رقم ۳۰۰ میلیارد دلار بود.
کاهش نوسانات باعث شده علاقه به معاملات «حملی» در بازار فارکس ادامه یابد؛ جایی که لیر ترکیه همچنان محبوب است. همچنین علاقه به پوند مصر نیز بالا مانده، با وجود کاهش ۱۰۰ نقطه پایه نرخ بهره در روز گذشته. فورینت مجارستان نیز همچنان مقصدی برای ورود سرمایه در معاملات حملی باقی مانده است.
شاخص دلار در نزدیکی سطح ۹۸ متوقف شده است. بعید میدانیم انتشار دادههای ISM امروز تأثیر زیادی داشته باشد. همچنین امروز مجموعهای از سخنرانیهای مقامات بانک مرکزی در سمپوزیوم خداحافظی کلاس نات در آمستردام برگزار میشود—از جمله سخنرانی جان ویلیامز از فدرال رزرو. علاوه بر این، امروز دو بار از استیون میران، یکی از اعضای بسیار متمایل به سیاستهای انبساطی فدرال رزرو، خواهیم شنید.
بحث درباره رئیس بعدی فدرال رزرو فعلاً به حاشیه رفته، اما دوباره مطرح خواهد شد. در حال حاضر، شانسهای پیشبینیشده برای جانشینی عبارتاند از: کریستوفر والر (۱۲٪)، کوین وارش (۱۰٪) و کوین هَسِت (۹٪).
رویدادهای آخر هفته برای معاملهگران
چند ریسک مهم برای آخر هفته وجود دارد. نتیجه انتخابات رهبری حزب LDP ژاپن فردا اعلام میشود؛ جایی که سانائه تاکایچی بهعنوان گزینهای با تأثیر منفی بر ین نسبت به شینجیرو کویزومی شناخته میشود. همچنین احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن تا پایان ماه، ۶۰٪ قیمتگذاری شده است. ما معتقدیم ین کمتر از ارزش واقعیاش معامله میشود و در صورت افت قیمت، با تقاضای خرید مواجه خواهد شد.
در آخر هفته، نشست اوپکپلاس نیز برگزار میشود؛ با احتمال افزایش عرضه از سوی عربستان سعودی برای بازپسگیری سهم بازار. کاهش قیمت نفت برای دلار آمریکا منفی تلقی میشود.
یورو: کاهش قیمت انرژی خبر خوبی است
جفتارز EURUSD همچنان در محدوده ۱.۱۷۰۰ باقی مانده است. نوسانات معاملاتی سهماهه به پایینترین سطح خود از نوامبر گذشته رسیده و اکنون ۶.۶۰٪ است. جالب اینکه در بازار اختیار معامله فارکس، تمایل به خرید یورو نسبت به فروش آن در بازه سهماهه ۰.۵٪ بیشتر است. بنابراین، سرمایهگذاران از رشد یورو ناامید نشدهاند؛ بلکه انتظار دارند نوسانات کلی کمتر باشد.
همانطور که گفته شد، کاهش قیمت انرژی خبر خوبی برای یورو است. نسبت مبادلات تجاری یورو (قیمت صادرات منهای واردات) در سطوح بالای سال قرار دارد؛ زیرا قیمت نفت خام و گاز طبیعی کاهش یافتهاند. این موضوع به بهبود شاخصهای ارزشیابی یورو کمک میکند.
امروز داده مهمی از منطقه یورو منتشر نمیشود، اما سخنرانیهایی از سوی مقامات بانک مرکزی اروپا از جمله لاگارد، اشنابل و وونش خواهیم داشت. در حال حاضر، موضع بانک مرکزی اروپا این است که نرخ سپرده ۲.۰۰٪ در سطح مناسبی قرار دارد، اما در صورت نیاز، بانک در اقدام تردید نخواهد کرد. این تهدید به اقدام احتمالاً به معنای یک کاهش نرخ دیگر در صورت افت تورم در شرایط رکود اقتصادی است. با این حال، بازار در قیمتگذاری کاهش ۲۵ نقطه پایه دیگر در این چرخه با مشکل مواجه است.
بعید است جفتارز EURUSD امروز از محدوده ۱.۱۷۰۰ تا ۱.۱۷۵۰ خارج شود.
منبع: ING
