دادههای ضعیف اشتغال آمریکا که دیروز منتشر شد، باعث کاهش شاخص دلار (DXY) به پایینترین سطح خود از اوایل اکتبر شد. همچنین کاهش قابل توجه قیمتهای انرژی باید به نفع ارزهای واردکننده انرژی در اروپا و آسیا باشد. برای امروز، احتمالاً شاخص Ifo آلمان مطابق با پیشبینیهای ضعیف از دادههای PMI محلی منتشر شود و سخنرانی کریستوفر والر از فدرال رزرو میتواند تأثیرگذار باشد.
دلار آمریکا: مشاغل همچنان دلار را تحت فشار قرار میدهند
ترکیب دادههای منتشر شده در مورد اشتغال برای ماههای اکتبر و نوامبر تغییرات زیادی در روایت فدرال رزرو ایجاد نکرد. ریسک بازار کار آمریکا همچنان رو به پایین است. نکته مهم این است که نرخ بیکاری به ۴.۶٪ افزایش یافته است. در حالی که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، گفته بود که انتشار دادهها به دلیل تعطیلی دولت دچار اختلال خواهد شد، اما او بیشتر بر روی نرخ بیکاری به عنوان بهترین معیار برای نشان دادن عدم تعادل عرضه و تقاضا در بازار کار آمریکا تأکید کرده است.
نرخ بیکاری ۴.۶٪ اکنون بالاتر از پیشبینی میانه اعضای کمیته فدرال رزرو برای پایان سال ۲۰۲۵ (۴.۵٪) است. پس از انتشار این دادهها، تنها ۲ نقطه پایه کاهش در منحنی بازدهی آمریکا مشاهده شد. بنابراین این دادهها تحول بزرگی ایجاد نکردند، اما همچنان انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را زنده نگه میدارند.
امروز دادههای مهمی از ایالات متحده منتشر نمیشود، اما سخنرانی کریستوفر والر از فدرال رزرو در ساعت ۱۶:۴۵ به وقت ایران در مورد چشمانداز اقتصادی میتواند تأثیرگذار باشد.
او که به تازگی از کاهش نرخ بهره حمایت کرده، همچنین سوالاتی را مطرح کرده است مبنی بر اینکه آیا مصرف ایالات متحده به وضعیت ضعیف بازار کار نزدیک میشود (که این به معنای نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره است) یا اینکه بازار کار آمریکا با مصرف مقاوم رشد خواهد کرد (که در این صورت فدرال رزرو باید به توقف موقت در سیاستهای پولی ادامه دهد).
این سوال ممکن است پس از دادههای دیروز همچنان بیپاسخ باقی بماند، زیرا فروش جزئیات خردهفروشی برای ماه اکتبر بسیار قوی بود. با این حال، سخنرانیهای والر در مورد چشمانداز اقتصادی معمولاً تأثیر زیادی در بازارها دارند و اگر او به نتیجه خاصی برسد، بازارها احتمالاً واکنش نشان خواهند داد.
شاخص DXY در سطح ۹۷.۸۰/۸۵ حمایت دارد. با این حال، مگر اینکه والر به نتایج بسیار کاهشدهنده (داویش) برسد، این سطح حمایتی احتمالاً تا جلسه بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه حفظ خواهد شد.
یورو: تاریخ انقضای قراردادهای آپشنها در سطح ۱.۱۷۵۰/۱.۱۸۰۰ ممکن است EURUSD را ثابت نگه دارد
جفت ارز EURUSD دیروز به هدف پیشبینی شده سالانه ما در سطح ۱.۱۸۰۰ رسید و سپس کاهش یافت. لازم به ذکر است که حدود ۱۰ میلیارد دلار تاریخ انقضای آپشنها در هفته آینده در سطحهای سر رسید بین ۱.۱۷۵۰ و ۱.۱۸۰۰ قرار دارد. این امر نشان میدهد که ممکن است EURUSD در این سطوح برای مدتی باقی بماند.
همانطور که دیروز اشاره کردیم، کاهش قیمتهای انرژی ناشی از مازاد بیشتر برای یورو خبر خوبی است، اما EURUSD با ریسک رویدادهایی مانند جلسه بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه مواجه خواهد بود. اظهارات هاوکیش بانک مرکزی اروپا از ایزابل اشنابل هفته گذشته تأثیر زیادی در بازارهای ارز و نرخها داشت. اگر او به عنوان یک فرد با دیدگاههای هاوکیش شناخته شود و پیشبینیهای رشد اقتصادی منطقه یورو به اندازه کافی بالا نباشد، ممکن است یورو تحت فشار قرار گیرد.
امروز همچنین شاهد انتشار شاخص Ifo آلمان خواهیم بود. انتظار میرود پس از انتشار دادههای ضعیف PMI آلمان، انتظارات برای شاخص Ifo نیز کاهشی باشد. بهویژه، بخش انتظارات در این شاخص مهم است، زیرا به طور نزدیک با برنامههای سرمایهگذاری کسبوکارها همراستا است. هرگونه افزایش بالاتر از پیشبینی ۹۰.۵/۹۰.۶ برای این شاخص میتواند خبر خوبی برای یورو باشد و بالعکس.
منبع: ING
