در یک نگاه
  • مذاکرات روسیه و اوکراین: ولادیمیر مدینسکی، مذاکره‌کننده ارشد روسیه، از نزدیک‌تر شدن دو طرف به توافق صلح خبر داده است. با این حال، اختلافات همچنان پابرجا است و مذاکرات ادامه خواهد داشت. دو کشور همچنین بر سر تبادل گسترده اسرا توافق کرده‌اند.
  • فشار نزولی بر قیمت نفت: پیشرفت احتمالی مذاکرات صلح می‌تواند نگرانی‌ها درباره حملات به زیرساخت‌های انرژی و اختلال در صادرات نفت روسیه را کاهش دهد و در نتیجه، صرف ریسک ژئوپلیتیک نفت را پایین بیاورد.
  • موانع تحقق صلح: توافق احتمالی لزوماً به معنای لغو فوری تحریم‌های روسیه یا افزایش سریع عرضه نفت نیست. مفاد توافق، زمان اجرای آن و واکنش کشورهای غربی تعیین‌کننده خواهند بود.

ولادیمیر مدینسکی، مذاکره‌کننده ارشد روسیه در پرونده اوکراین، اعلام کرده است که به نظر می‌رسد دو طرف در حال نزدیک شدن به توافق صلح هستند؛ هرچند تحقق این هدف همچنان به موضع و تصمیم تمام طرف‌های درگیر در روند مذاکرات بستگی دارد. این اظهارنظر در نگاه نخست امیدوارکننده است، اما نباید از قید مهمی که در آن وجود دارد غافل شد: پیشرفت در مسیر توافق، زمانی معنا پیدا می‌کند که طرف‌ها بتوانند خوش‌بینی فعلی را به تعهدات عملی و مشخص تبدیل کنند.

پس از مذاکرات ابوظبی، مدینسکی از وجود زمینه‌های مشترک در برخی موضوعات و تداوم اختلاف‌نظرها در مسائل دیگر خبر داد و اعلام کرد که گفت‌وگوها ادامه خواهد یافت. روسیه و اوکراین همچنین بر سر انجام یک تبادل گسترده اسرا به توافق رسیدند. این تحولات را می‌توان گام‌هایی رو به جلو دانست، اما همچنان مسائل مهم و حل‌نشده‌ای باقی مانده است.

امید به توافق صلح می‌تواند از صرف ریسک نفت بکاهد

برای بازار نفت خام، پیامد احتمالی این تحولات، کاهش صرف ریسکی است که معامله‌گران به دلیل احتمال اختلال در عرضه نفت در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند. حرکت معتبر به سمت توافق صلح می‌تواند نگرانی‌ها درباره حملات به زیرساخت‌های انرژی را کاهش دهد و انتظارات را نسبت به محدودیت کمتر بر جریان صادرات نفت روسیه در آینده تقویت کند.

چنین تحولی بالقوه به ضرر قیمت نفت خواهد بود. با این حال، دستیابی به توافق صلح لزوماً به معنای لغو فوری تحریم‌ها یا ورود سریع محموله‌های بیشتر نفت به بازار نیست. مفاد هرگونه توافق، زمان‌بندی اجرای آن و واکنش دولت‌های غربی، همگی در تعیین پیامدهای واقعی آن برای بازار اهمیت خواهند داشت.

البته تحولات خاورمیانه را نیز نباید نادیده گرفت؛ این منطقه همچنان یکی از عوامل تأثیرگذار بر چشم‌انداز بازار نفت است.

در شرایط فعلی، باید میان امیدواری به دستیابی به توافق و توافقی که واقعاً چشم‌انداز عرضه نفت را تغییر می‌دهد، تفاوت قائل شد. اخبار امیدوارکننده می‌توانند بهانه‌ای برای افزایش فشار فروش در بازار فراهم کنند، اما تداوم روند نزولی به شواهدی نیاز دارد که نشان دهد ریسک‌های بنیادی عرضه واقعاً در حال کاهش هستند.

اخبار دیپلماتیک می‌توانند محرک اولیه حرکت قیمت باشند، اما این سطوح تکنیکال هستند که مشخص می‌کنند آیا فروشندگان می‌توانند از فضای خوش‌بینی موجود برای رقم زدن یک روند نزولی پایدار در بازار نفت استفاده کنند یا خیر.

آیا فروشندگان موفق به شکست سطوح حمایتی و به دست گرفتن کنترل بازار خواهند شد، یا خریداران در این محدوده‌ها از قیمت دفاع می‌کنند و زمینه را برای بازگشت دوباره قیمت به سطوح بالاتر فراهم خواهند کرد؟

نبرد نفت در محدوده‌ای حساس از سطوح تکنیکال

بررسی نمودار چهار‌ساعته نفت خام نشان می‌دهد که قیمت در معاملات روز دوشنبه به زیر میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه سقوط کرده است. همچنین سطح میانی ۵۰ درصدی حرکت صعودی قیمت از کف ماه ژوئیه تا سقف ماه سپتامبر نیز شکسته شده است.

امروز خریداران تلاش کردند این محدوده را دوباره پس بگیرند. قیمت نفت تا سطح ۸۷.۵۶ دلار افزایش یافت و برای مدت کوتاهی بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه قرار گرفت؛ اما انتشار آخرین اخبار دیپلماتیک باعث شد قیمت بار دیگر به محدوده ۸۷ دلار بازگردد.

در حال حاضر، سه سطح تکنیکال مهم در فاصله‌ای نزدیک به یکدیگر قرار دارند:

  • میانگین متحرک ۱۰۰ روزه: ۸۷.۴۷ دلار
  • میانگین متحرک ۲۰۰ روزه: ۸۷.۳۴ دلار
  • سطح میانی ۵۰ درصدی: ۸۶.۹۳ دلار

با توجه به قرار گرفتن قیمت در میان این سطوح، خریداران و فروشندگان همچنان برای به دست گرفتن کنترل بازار در حال رقابت هستند. این محدوده می‌تواند به‌عنوان شاخصی برای تشخیص جهت حرکت بعدی قیمت در کوتاه‌مدت عمل کند.

خریداران باید سطح ۸۷.۴۷ دلار را حفظ کنند و فروشندگان برای تقویت موقعیت خود باید سطح ۸۶.۹۳ دلار را بشکنند.

از دیدگاه خریداران، عبور قیمت از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در سطح ۸۷.۴۷ دلار و تثبیت بالای آن، به معنای بازگشت قیمت به بالای هر سه سطح تکنیکال خواهد بود. چنین اتفاقی می‌تواند چشم‌انداز صعودی بازار را تقویت کند و مسیر را برای ادامه رشد قیمت هموار سازد.

افزایش قیمت تا سطح ۸۷.۵۶ دلار در معاملات امروز نشان داد که خریداران توانایی عبور از این محدوده را دارند؛ اما آنچه همچنان کمبود آن احساس می‌شود، توانایی حفظ قیمت در سطوح بالاتر و تثبیت این شکست است.

در مقابل، اگر قیمت با قدرت به زیر سطح میانی ۸۶.۹۳ دلار سقوط کند، کنترل بازار بار دیگر به سمت فروشندگان متمایل خواهد شد. تثبیت قیمت زیر این سطح باعث می‌شود مجموعه سطوح تکنیکال یادشده به مقاومت تبدیل شوند و کف معاملاتی روز سه‌شنبه در نزدیکی محدوده حمایتی ۸۴ دلار بار دیگر مورد توجه قرار گیرد.

بنابراین، محدوده تعیین‌کننده بازار نسبتاً مشخص است:

  • بالاتر از ۸۷.۴۷ دلار: خریداران از موقعیت تکنیکال قدرتمندتری برخوردار خواهند بود.
  • پایین‌تر از ۸۶.۹۳ دلار: برتری به فروشندگان منتقل می‌شود.
  • بین این دو سطح: نبرد میان خریداران و فروشندگان همچنان ادامه خواهد داشت.

هم‌زمان در خاورمیانه؛ افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک

در همین حال، تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه در جهت مخالف تحولات روسیه و اوکراین حرکت می‌کنند و بر نگرانی‌های بازار می‌افزایند.

رضایی، مقام ایرانی، هشدار داده است که در صورت استفاده هواپیماهای آمریکایی از پایگاه‌های نظامی ایالات متحده در اروپا برای حمله به ایران، این پایگاه‌ها هدف قرار خواهند گرفت.

برای بازار نفت خام، این تهدید عاملی در برابر خوش‌بینی ناشی از مذاکرات صلح روسیه و اوکراین محسوب می‌شود. پیشرفت در مسیر صلح اوکراین می‌تواند به کاهش صرف ریسک ژئوپلیتیک نفت کمک کند، اما احتمال گسترش تقابل نظامی با مشارکت ایران ممکن است معامله‌گران را همچنان نسبت به اختلال در عرضه جهانی نفت نگران نگه دارد.

این تهدید به‌تنهایی تغییری در وضعیت عرضه فیزیکی نفت ایجاد نمی‌کند، اما ریسک دیگری را پیش روی فروشندگان قرار می‌دهد؛ ریسکی که هنگام تلاش برای پایین آوردن قیمت‌ها نمی‌توانند آن را نادیده بگیرند.