بلکراک در حال بررسی توکنایز کردن سهام صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بهعنوان بخشی از تلاش خود برای گسترش زیرساخت داراییهای دیجیتال فراتر از مرزهای بازارهای سنتی است.
طبق گزارشی که بلومبرگ نیوز در ۱۱ سپتامبر منتشر کرد، این شرکت در نظر دارد نسخههای مبتنی بر بلاکچین از ETFهایی ایجاد کند که به داراییهای واقعی (RWA) مانند سهام متصل هستند، بر اساس منابعی که با برنامهریزی محرمانه آن آشنا هستند.
این ابتکار بر پایه صندوق بازار پول توکنایز شده BUIDL بلکراک به ارزش ۲٫۲ میلیارد دلار است که در مارس ۲۰۲۴ و دو ماه پس از عرضه ETF بیتکوین آن راهاندازی شد.
مدیرعامل لری فینک، پیشتر اعلام کرده بود که هر دارایی مالی میتواند توکنایز شود و آخرین بار این موضوع را در نامه سالانه ۲۰۲۵ خود به سرمایهگذاران تکرار کرده است.
سهام ETF توکنایزشده امکان معامله فراتر از ساعات استاندارد والاستریت، بهبود دسترسی بینالمللی به محصولات آمریکا و ایجاد فرصتهای جدید برای استفاده بهعنوان وثیقه در شبکههای کریپتو را فراهم میکند.
این گزارش در همان هفته منتشر شد که بورس Nasdaq پروندهای به کمیسیون بورس آمریکا (SEC) ارائه داد تا امکان معامله سهام و ETFهای توکنایزشده در پلتفرم خود فراهم شود.
چارچوب قانونی در حال تحول
بلکراک سهام صندوقهای توکنایزشده را از طریق زیرساخت Kinexys شرکت JPMorgan آزمایش کرده و خود را بهعنوان یکی از پذیرندگان اولیه مدلهای تسویه دیجیتال معرفی کرده است.
صندوقهای بازار پول شرکتهای Franklin Templeton و BlackRock مسیر را برای بزرگترین تلاشهای توکنایز شدن هموار کردند. به استثنای اعتبارات خصوصی، صندوقهای بازار پول توکنایزشده بزرگترین دسته دارایی واقعی (RWA) هستند که ارزش بازار آنها تا ۱۱ سپتامبر حدود ۷٫۴ میلیارد دلار گزارش شده است.
در عین حال ETFها دامنه گستردهتری از داراییها و مکانیزمهای معاملاتی ارائه میدهند که برای پیادهسازی روی بلاکچین مناسب هستند. صرافیهایی مانند Kraken، Robinhood و Coinbase هماکنون سهام توکنایزشده را بهصورت بینالمللی ارائه میدهند یا قصد دارند این کار را انجام دهند.
با این حال گزارش اشاره کرده که چالشهای کنونی شامل تطبیق تسویه ETFها از طریق اتاقهای پایاپای والاستریت با قابلیتهای معامله فوری ۲۴ ساعته بلاکچین است. این چالشها سوالات فنی و قانونی برای نگهدارندگان دارایی ایجاد میکند که مدیریت انتقال بین زیرساختهای سنتی و دیجیتال را بر عهده دارند.
بررسیهای بلکراک نشاندهنده ارزیابی مالی سنتی از فناوری بلاکچین برای بهبود زیرساخت بازار است، از جمله بهبود جریانهای وثیقه و سرعت تسویه.
فعالیتهای این شرکت در حوزه داراییهای دیجیتال، همراه با تغییرات قانونی، سهام ETF توکنایزشده را بهعنوان پل دیگری بین سیستمهای مالی سنتی و مالی غیرمتمرکز مطرح میکند.
