چرخش ناگهانی معاملهگران بزرگ والاستریت، توجه بازار جهانی طلا و نقره را جلب کرده است. اسکات روبنر، استراتژیست ارشد موسسه سیتادل سیکیوریتیز (Citadel Securities) — یکی از بزرگترین مارکتمیکرهای والاستریت — برای اولین بار در سال ۲۰۲۶ رسماً توصیه به خریدهای سنگین و بنیادی روی طلا کرده است. به اعتقاد او، ۵ محرک کلیدی بهطور همزمان دست به دست هم دادهاند تا یکی از جذابترین موقعیتهای صعودی چند ماه اخیر را برای فلزات گرانبها رقم بزنند.
در ادامه با یوتوتایمز همراه باشید تا جزییات این ۵ محرک و چرایی گیر افتادن فروشندگان در تله بازار را بررسی کنیم.
- سیگنال ویژه Citadel: توصیه رسمی غول مارکتمیکر والاستریت برای ورود به خریدهای بنیادی در طلا و نقره.
- تله برای فروشندگان: قرار گرفتن پوزیشنهای فروش صندوقهای الگوریتمی در وضعیت «آفساید» و احتمال جهش قیمتی شتابزده.
- همزمانی ۵ محرک صعودی: عقبنشینی دلار، خریدهای بیوقفه چین، سیگنالهای مثبت بازار معاملهگران بزرگ، موقعیت فروش صندوقها و کوچ سرمایه از هوش مصنوعی.
- اهرم قیمتی نقره: بررسی صندوقهای بزرگ نشان میدهد نقره (SLV) نیز آماده یک حرکت صعودی قوی پا بهپای طلا است.
۵ محرک اصلی صعود طلا و نقره از نگاه سیتادل چیست؟
۱. انتظارات از فدرال رزرو و افت دلار بازار
در حال قیمتگذاری مسیر انبساطیتر (داویش) برای فدرال رزرو است. کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در کنار تضعیف دلار آمریکا، هزینه نگهداری طلا را پایین آورده و سوخت تازهای به روند صعودی آن تزریق میکند.
۲. شتابگیری خریدهای بانک مرکزی چین
دادههای سیتادل نشان میدهد خریدهای طلای چین حداقل از دسامبر ۲۰۲۴ به صورت ماهانه در حال شتابگیری است. نگرانیها از مداخلات ارزی، نقش طلا را به عنوان امنترین دارایی ذخیرهای تقویت کرده است.
✔️ بیشتر بخوانید: رکورد ۲۱ ماهه خرید طلا توسط چین؛ پکن به تنهایی قیمت جهانی طلا را جابهجا میکند؟
۳. چراغ سبز معاملهگران بزرگ در بازار قراردادها (Options)
در صندوقهای بزرگ طلا (GLD) و نقره (SLV)، تقاضا برای شرطبندی روی «افزایش قیمت» به شدت بالا رفته است. نوسانات پنهان بازار از کف قیمتی خارج شده؛ رفتاری که از نظر تاریخی نشان میدهد بازار در حال جمع کردن انرژی برای یک جهش صعودی جدید است.
۴. خطر «تله فروشندگان» و جهش فنری قیمت (Short Covering)
صندوقهای سرمایهگذاری الگوریتمی (CTA) اکنون سنگینترین پوزیشنهای شرطبندی روی «افت قیمت طلا» را دارند. اگر قیمت طلا کمی بالا برود و سطح مقاومت را بشکند، این صندوقها برای جلوگیری از ضرر سنگین، مجبور میشوند سریعاً پوزیشنهای خود را ببندند و طلا بخرند. این خریدهای اجباری مثل یک سوخت کمکی، قیمت طلا را مثل فنر به سمت بالا پرتاب خواهد کرد.
۵. کوچ سرمایهگذاران خرد از هوش مصنوعی به طلا
در ماههای گذشته، داغ بودن بازار سهام هوش مصنوعی (AI) توجه معاملهگران خرد را از طلا پرت کرده بود. سیتادل معتقد است با اشباع نسبی بازار تراشهها، بخشی از این سرمایهها در حال بازگشت به بازار فلزات گرانبها است.
✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذرهبین تحلیلگران؛ آیا تورم آمریکا مانع فتح ۴۵۰۰ دلار میشود؟
