قیمت طلا پس از انتشار آمار بالاتر از انتظار تورم آمریکا و افزایش مواضع انقباضی مقام‌های فدرال رزرو، بخش عمده افت اخیر خود را حفظ کرد و همچنان در نزدیکی مرز ۴۰۰۰ دلار به ازای هر اونس معامله شد. بازار اکنون افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده است؛ موضوعی که با افزایش هزینه فرصت نگهداری طلا، مانعی برای رشد این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.

با وجود فشار ناشی از سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر، حفظ قیمت طلا بالاتر از سطح ۴۰۰۰ دلار نشان می‌دهد تقاضای پناهگاه امن همچنان از بازار حمایت می‌کند. خرید بانک‌های مرکزی نیز ادامه دارد و می‌تواند در برابر فشارهای کوتاه‌مدت نقش حمایتی داشته باشد.

این گزارش بر اساس اطلاعات منتشرشده از سوی بلومبرگ، توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان فارسی‌زبان تهیه و بازنویسی شده است.

تورم آمریکا و مواضع تندروانه فدرال رزرو به طلا فشار آورد

قیمت طلا پس از انتشار آمار تورم بالاتر از انتظار آمریکا و اظهارات انقباضی مقام‌های فدرال رزرو، در نزدیکی سطح ۴۰۰۰ دلار باقی ماند. بهای هر اونس طلا در معاملات آسیایی حوالی ۴۰۳۰ دلار بود؛ این در حالی است که فلز زرد در جلسه معاملاتی پیشین ۲.۶ درصد افت کرده بود.

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در سررسیدهای مختلف و شاخص ارزش دلار نیز پس از جهش روز سه‌شنبه، در معاملات بعدی تقریباً بدون تغییر باقی ماندند. انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه اکتبر که بیشتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یافته بود، عامل اصلی تقویت انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر محسوب می‌شود.

اکنون معامله‌گران افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. افزایش نرخ بهره معمولاً به زیان طلا تمام می‌شود؛ زیرا این فلز سود یا بهره‌ای پرداخت نمی‌کند و در نتیجه، با بالا رفتن بازده دارایی‌های بهره‌دار، هزینه فرصت نگهداری آن افزایش می‌یابد.

تقویت دلار آمریکا نیز می‌تواند فشار مضاعفی بر طلا وارد کند؛ زیرا قیمت‌گذاری این فلز به دلار انجام می‌شود و افزایش ارزش دلار، خرید آن را برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند گران‌تر می‌کند.

تقاضای پناهگاه امن همچنان از طلا حمایت می‌کند

با وجود فشارهای ناشی از تورم و انتظارات افزایش نرخ بهره، طلا توانسته است بالاتر از سطح مهم ۴۰۰۰ دلار به ازای هر اونس باقی بماند. این موضوع از وجود تقاضای حمایتی برای طلا به‌عنوان دارایی امن حکایت دارد.

خرید بانک‌های مرکزی نیز همچنان ادامه دارد و یکی از عوامل پشتیبان بازار محسوب می‌شود؛ هرچند تداوم تورم و احتمال سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست پولی آمریکا، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا را با ابهام روبه‌رو کرده است.

سوکی کوپر، رئیس جهانی تحقیقات کالا در بانک استاندارد چارترد، در یادداشتی نوشت که قیمت طلا با وجود اصلاح بازار سهام، عملکرد نسبتاً مقاومی داشته است. به گفته او، به نظر می‌رسد طلا در حال فاصله گرفتن از نقش سنتی خود به‌عنوان منبع تأمین نقدینگی در بازارهاست.

هشدار مقام‌های فدرال رزرو درباره تداوم تورم

اظهارات مقام‌های فدرال رزرو نیز به تقویت انتظارات انقباضی در بازار کمک کرده است.

آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، گزارش تورم مصرف‌کننده ماه اکتبر را «تقریباً نگران‌کننده» توصیف کرد و گفت آمریکا با یک مشکل واقعی در زمینه تورم روبه‌رو است که به‌تدریج شکل گرفته و سیاست‌گذاران باید با آن مقابله کنند.

لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، نیز اعلام کرد همچنان دست‌کم دو مرحله افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره را ضروری می‌داند. او همچنین احتمال داد سرعت افزایش نرخ بهره از روندی که فدرال رزرو در ماه‌های پاییز دنبال کرده، بیشتر باشد.

پیش‌تر کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، نیز احتمال افزایش نیم‌واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر را مطرح کرده بود. مجموع این اظهارات، بحث درباره شدت و سرعت انقباض پولی را در بازارهای مالی آمریکا تقویت کرده است.

آخرین وضعیت قیمت طلا و سایر فلزات گران‌بها

در ساعت ۷:۲۲ صبح به وقت ایران، قیمت طلا با رشد ۰.۸ درصدی به ۴۰۴۸.۵۵ دلار به ازای هر اونس رسید. نقره نیز پس از افت ۳.۵ درصدی در جلسه معاملاتی قبلی، یک درصد افزایش یافت و به ۵۲.۰۶ دلار رسید.

پلاتین و پالادیوم نیز اندکی افزایش قیمت داشتند. در همین حال، شاخص بلومبرگ دلار اسپات که ارزش دلار آمریکا را در برابر مجموعه‌ای از ارزها اندازه‌گیری می‌کند، اندکی کاهش یافت.

در مجموع، بازار طلا در شرایطی میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است: از یک سو، تورم بالاتر از انتظار و احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر فشار نزولی ایجاد می‌کنند و از سوی دیگر، تقاضای پناهگاه امن و خرید بانک‌های مرکزی مانع از افت بیشتر قیمت شده‌اند. حفظ سطح ۴۰۰۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از تداوم حمایت خریداران باشد، اما مسیر کوتاه‌مدت طلا همچنان به تحولات تورم آمریکا و تصمیم‌های فدرال رزرو وابسته خواهد بود.