بازار طلا زیر ذره‌بین تحلیلگران؛ آیا فدرال رزرو طلا را از محدوده رنج خارج می‌کند؟

قیمت طلا در هفته‌ای پرنوسان بار دیگر افزایش یافت؛ زیرا خرید در قیمت‌های پایین‌تر و افت بازده اوراق خزانه‌داری به این فلز گران‌بها کمک کرد تا از سقوط ابتدایی به زیر ۴۰۰۰ دلار در هر اونس بازگردد. با این حال، داده‌های قدرتمندتر بازار کار آمریکا، مقاومت دلار و تداوم ریسک‌های تورمی، مانع از ادامه پرقدرت این رالی شدند.

طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه در سطح ۴۰۱۵.۸۳ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد، اما خیلی زود تحت فشار قرار گرفت؛ چراکه معامله‌گران همچنان افزایش هزینه‌های انرژی، تشدید دوباره تنش‌ها میان آمریکا و ایران و احتمال تداوم سیاست پولی محدودکننده فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تر را در قیمت‌ها لحاظ می‌کردند. فشار فروش تا روز دوشنبه ادامه یافت و طلا کف هفتگی خود را در سطح ۳۹۸۲.۳۲ دلار ثبت کرد؛ پیش از آنکه خریداران در نزدیکی بخش پایینی محدوده نوسانی اخیر بار دیگر وارد بازار شوند.

طلا در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه به‌تدریج بهبود یافت؛ زیرا بازده اوراق خزانه‌داری از سقف‌های اخیر عقب‌نشینی کرد و مومنتوم دلار آمریکا کاهش یافت. این شرایط به قیمت اجازه داد بار دیگر به بالای سطح ۴۱۰۰ دلار صعود کند. رالی طلا پس از آن شتاب گرفت که معامله‌گران از تصمیم بانک مرکزی اروپا برای ثابت نگه داشتن نرخ‌های بهره عبور کردند و توجه خود را به کاهش قیمت نفت معطوف ساختند؛ عاملی که بخشی از نگرانی‌های تورمی هفته را تعدیل کرد. طلای نقدی در نهایت اندکی پیش از ظهر چهارشنبه سقف هفتگی خود را در سطح ۴۱۶۵.۷۱ دلار به ثبت رساند.

این روند بازگشتی روز پنج‌شنبه تضعیف شد؛ پس از آنکه آمار مدعیان اولیه بیکاری به ۱۸۷ هزار نفر، پایین‌ترین سطح در چند دهه اخیر، کاهش یافت. این داده انتظارات را تقویت کرد که بازار کار آمریکا همچنان به اندازه کافی قدرتمند است تا تمرکز فدرال رزرو بر ثبات قیمت‌ها را حفظ کند. با تقویت دلار و کاهش پوزیشن‌های معامله‌گران در آستانه تصمیم هفته آینده کمیته بازار آزاد فدرال رزرو، طلا بار دیگر به زیر سطح ۴۱۰۰ دلار بازگشت؛ هرچند تداوم ریسک‌های خاورمیانه همچنان مقداری تقاضای دارایی امن را حفظ کرد.

طلای نقدی پس از تثبیت در معاملات روز جمعه، اما ناکامی در بازپس‌گیری سطح ۴۱۰۰ دلار، هفته را در قیمت ۴۰۵۱.۵۱ دلار به ازای هر اونس به پایان رساند. به این ترتیب، طلا در مقیاس هفتگی رشد کرد، اما همچنان نزدیک میانه محدوده نوسانی اخیر خود باقی ماند.

تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان داد که تحلیلگران وال‌استریت نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا عمدتاً دیدگاهی نزولی یا مردد دارند؛ در حالی که پس از دفاع دوباره قیمت از حمایت ۴۰۰۰ دلار، خوش‌بینی در میان سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت) همچنان حفظ شده است.

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، گفت: «خنثی. چه از منظر تکنیکال و چه از نظر فاندامنتال، دلیل چندانی نمی‌بینم که قرارداد فیوچرز دسامبر بتواند از محدوده بسته‌شدن روزانه خود، میان ۴۰۴۸.۷۰ دلار در ۱۶ جولای و ۴۲۱۰.۳۰ دلار در ۲۲ جولای، خارج شود. از دیدگاه واتسون، یعنی معاملات مبتنی بر الگوریتم، میانگین متحرک ۴۵ روزه با فاصله قابل‌توجهی بالاتر از قیمت بازار قرار دارد و صبح جمعه در سطح ۴۲۹۷.۴۰ دلار محاسبه شده است.»

نیوسام افزود: «آخرین بار که قرارداد دسامبر طلا بالاتر از میانگین متحرک ۴۵ روزه بسته شد، به ۱۶ مارس بازمی‌گردد؛ زمانی که قیمت بسته‌شدن از ۵۱۵۰.۳۰ دلار به ۵۱۴۸ دلار رسید. علاوه بر این، هم استوکاستیک روزانه و هم نوسان ضمنی در آستانه تعطیلات آخر هفته در محدوده خنثی قرار دارند.»

آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، گفت: «صعودی. هرچند با احتیاط خوش‌بین هستم، اما هنوز نمی‌توان گفت خطرها کاملاً برطرف شده‌اند؛ به‌ویژه با توجه به احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، هم‌زمان با کند شدن اقتصاد چین و اجرای سیاست‌های محرک. با این حال، دلگرم‌کننده است که طلا در هفت روز گذشته، پس از یک افت و سپس بازگشت، در مجموع تقریباً بدون تغییر باقی مانده است؛ آن هم در شرایطی که درگیری‌ها در ایران تشدید شده، قیمت نفت و دلار افزایش یافته و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال به‌شدت بالا رفته است.»

او افزود: «وقتی یک دارایی یا هر بازار دیگری در برابر مجموعه‌ای از تحولات منفی افت نمی‌کند، این رفتار را باید یک نشانه صعودی تلقی کرد.»

ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی Asset Strategies International، گفت: «بدون تغییر. در حال حاضر دو نیروی قدرتمند در جهت مخالف یکدیگر عمل می‌کنند؛ نفت بالاتر از ۱۰۰ دلار در هر بشکه و حمایت مستحکم طلا در سطح ۴۰۰۰ دلار. پس از چندین بار آزموده شدن این حمایت، انتظار دارم سطح ۴۰۰۰ دلار همچنان حفظ شود. با این حال، تا زمانی که تنش‌های خاورمیانه قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی را در سطوح بالا نگه دارند، صعود قابل‌توجه طلا دشوار خواهد بود.»

لقمان اوتونگا، مدیر تحلیل بازار در FXTM، گفت: «عبور نفت برنت از مرز ۱۰۰ دلار ضربه سنگینی به طلا وارد کرده و اکنون زنجیره اثرگذاری آن به‌وضوح شکل گرفته است. افزایش قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده و احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را بالا برده است. این شرایط به تقویت دلار و رشد بازده اوراق خزانه‌داری منجر شده و طلای بدون بازده را در معرض ریسک‌های نزولی قرار داده است.»

اوتونگا هشدار داد: «اگرچه عوامل تکنیکال ممکن است به رشد محدود قیمت کمک کنند، تنش‌های ژئوپلیتیکی احتمالاً دامنه هرگونه بازگشت پایدار طلا را محدود خواهند کرد.»

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، گفت: «صعودی. می‌دانم که در شرایط کنونی اتخاذ دیدگاه نزولی آسان است، زیرا فروشندگان تاکنون در هر موج بازگشتی وارد بازار شده‌اند. با این حال، سطح ۴۰۰۰ دلار تا اینجا به‌خوبی حفظ شده و در آزمون‌های زیر این محدوده نیز تقاضای خرید ظاهر شده است. به نظر من، بانک‌های مرکزی، صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک و دیگر بازیگران بزرگ با افق سرمایه‌گذاری بلندمدت، شرایط فعلی را یک فرصت تلقی می‌کنند.»

استنلی افزود: «با برگزاری نشست فدرال رزرو در هفته آینده و آشکار شدن نشانه‌هایی از فشار در اصلاح بازار سهام، تصور می‌کنم وارش تلاش خواهد کرد با لحنی کمتر هاوکیش از آنچه بسیاری انتظار دارند، از مواضع رئیس‌جمهور ترامپ حمایت کند. در افق بلندمدت نیز نشانه‌ای از حرکت قریب‌الوقوع به سمت سیاست‌های ریاضتی یا بودجه متوازن دیده نمی‌شود؛ بنابراین، حتی در این فضای موقت خلاف‌روند، دلایل فاندامنتال برای حفظ دیدگاه صعودی نسبت به طلا همچنان پابرجاست.»

کالین چیشینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، به کیتکو نیوز گفت نااطمینانی‌های مربوط به ثبات قیمت‌ها و تحولات خاورمیانه، ریسک ورود به هرگونه پوزیشن در بازار طلا را به‌طور قابل‌توجهی افزایش داده‌اند.

او گفت: «طلا یک رالی بسیار بزرگ را پشت سر گذاشت. به نظر من بخش زیادی از ریسک جنگ در قیمت‌ها لحاظ شده بود، اما تصور نمی‌کنم افت از ۵۵۰۰ دلار به ۴۰۰۰ دلار تمام اثر نگرانی‌های جنگ را از بازار خارج کرده باشد. این کاهش بخشی از این نگرانی‌ها را تخلیه کرد، اما نه همه آن را. بنابراین قیمت طلا همچنان در سطح بالایی قرار دارد و این نگرانی نیز وجود دارد که شرایط فعلی به افزایش نرخ بهره منجر شود.»

چیشینسکی گفت: «به نظر من داده‌های تورمی با تأخیر تحولات را منعکس می‌کنند و اگر قیمت نفت همچنان افزایش یابد، ممکن است طی یک یا دو ماه آینده دوباره شاهد بازگشت تورم به مسیر صعودی باشیم. بر همین اساس، احتمال دارد دلار آمریکا تقویت شود و این موضوع مانعی در برابر رشد طلا ایجاد کند.»

او افزود: «دیگر در سطح ۳۰۰۰ دلار نیستیم و در محدوده ۵۵۰۰ دلار هم قرار نداریم؛ بلکه قیمت در جایی میان این دو سطح در حال یافتن تعادل است. به همین دلیل، فعلاً دیدگاهی خنثی نسبت به طلا دارم. نمی‌دانم چه عاملی می‌تواند دوباره موتور رشد آن را روشن کند، اما احساس می‌کنم طلا پس از یک رالی بسیار بزرگ و سپس یک اصلاح سنگین، اکنون به زمان نیاز دارد تا مسیر بعدی خود را مشخص کند. این فرایند ممکن است سه تا شش ماه طول بکشد.»

چیشینسکی گفت انتظار ندارد بازار طلا در واکنش به تصمیم هفته آینده فدرال رزرو، حرکت بزرگی در هیچ‌یک از دو جهت داشته باشد.

او گفت: «در میانه تابستان قرار داریم و بازار تاکنون نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرده است. گزارش‌های مالی شرکت‌های زیادی نیز در راه است. تصور نمی‌کنم فدرال رزرو بخواهد در چنین شرایطی موج تازه‌ای در بازار ایجاد کند. به‌طور کلی، به نظر نمی‌رسد امسال کسی بخواهد در میانه تابستان بازارها را متلاطم کند؛ همه در تلاش‌اند شرایط را ارزیابی و ابهامات موجود را برطرف کنند.»

چیشینسکی معتقد است قیمت طلا احتمالاً در طول هفته آینده نیز در محدوده نوسانی اخیر خود، یعنی بین ۳۹۶۰ تا ۴۱۷۰ دلار در هر اونس، باقی خواهد ماند.

او در پایان افزود: «مگر آنکه فدرال رزرو من را غافلگیر کند؛ اتفاقی که بعید می‌دانم رخ دهد.»

این هفته ۱۸ تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و پس از عملکرد مردد طلا، احساسات در وال‌استریت عمدتاً نزولی و همراه با تردید باقی ماند. چهار کارشناس، معادل ۲۲ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد؛ در حالی که هفت تحلیلگر دیگر، معادل ۳۹ درصد از کل شرکت‌کنندگان، کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند. هفت کارشناس باقی‌مانده نیز انتظار داشتند این فلز زرد در هفته آینده به نوسانات خنثی و فرسایشی خود ادامه دهد.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۲۴۹ رأی ثبت شد و سرمایه‌گذاران خُرد مِین‌استریت، پس از آنکه حمایت ۴۰۰۰ دلار بار دیگر حفظ شد، دیدگاه صعودی‌تری پیدا کردند. ۱۴۷ معامله‌گر خرد، معادل ۵۹ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ در حالی که ۴۸ نفر دیگر، معادل ۱۹ درصد، کاهش قیمت این فلز زرد را پیش‌بینی کردند. ۵۴ سرمایه‌گذار باقی‌مانده نیز که ۲۲ درصد از کل آرا را تشکیل می‌دادند، انتظار داشتند طلا در هفته پیش‌رو همچنان در فاز تثبیت باقی بماند.

پس از یکی از خلوت‌ترین هفته‌های سال از نظر انتشار اخبار اقتصادی، تقویم هفته آینده رویدادهای به‌مراتب مهم‌تری را پیش روی بازارها قرار خواهد داد؛ از جمله تصمیم‌های نرخ بهره ماه جولای فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن، گزارش اعتماد مصرف‌کننده و نخستین برآورد از تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم.

نخستین داده مهم هفته، گزارش اعتماد مصرف‌کننده ماه جولای است که صبح سه‌شنبه منتشر خواهد شد. پس از آن، توجه معامله‌گران به تصمیم نرخ بهره کمیته بازار آزاد فدرال رزرو و نشست خبری بعدازظهر چهارشنبه معطوف خواهد شد.

صبح پنج‌شنبه، بانک مرکزی انگلستان تصمیم سیاست پولی خود را اعلام خواهد کرد. در ادامه، برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم آمریکا، داده‌های PCE و آمار هفتگی مدعیان بیکاری منتشر می‌شوند.

“

«اگرچه شاخص‌های PCE معیارهای تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو هستند، ممکن است این بار تا حد زیادی نادیده گرفته شوند.»

محمد زمانی

تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن نیز در ساعات شب اعلام خواهد شد. رویدادهای هفته صبح جمعه با انتشار نسخه بازبینی‌شده شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه جولای به پایان می‌رسد.

مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا هنوز نتوانسته قدرت خود را اثبات کند. جهش میانه هفته تا سطح ۴۱۶۶ دلار در بازار نقدی با فشار فروش روبه‌رو شد و این فلز در حال پایان دادن به هفته زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه، حوالی ۴۰۶۸ دلار، است. افزایش نرخ‌های بهره در سطح جهان و مقاومت دلار آمریکا، موانع اصلی پیش‌روی طلا هستند.»

کوین گریدی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، به کیتکو نیوز گفت در شرایطی که قیمت نفت، بازده اوراق، انتظارات نرخ بهره و بازار سهام همگی در وضعیتی ناپایدار قرار دارند، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای همچنان ترجیح می‌دهند در حاشیه بازار باقی بمانند.

او گفت: «در حال حاضر، روند کوتاه‌مدت نامشخص است؛ زیرا مسئله ایران باعث شده قیمت انرژی نوسانات شدیدی داشته باشد. با این حال، اتفاقی را که دیروز برای آلفابت افتاد دیدید. همه از میزان مخارج سرمایه‌ای این شرکت نگران بودند، اما اگر فقط به عملکرد مالی آن نگاه کنید، سود بسیار زیادی به دست آورده است.»

گریدی افزود: «به نظر من گزارش‌های مالی شرکت‌ها خوب هستند و داده‌های اقتصادی نیز وضعیت مناسبی دارند؛ بنابراین در مجموع، اقتصاد را در شرایط مطلوبی می‌بینم. مسئله این است که در حال حاضر هیچ‌کس نمی‌داند در ادامه چه اتفاقی خواهد افتاد.»

او گفت به‌دلیل نااطمینانی حاکم، بسیاری از فعالان همچنان خارج از بازار مانده‌اند. گریدی توضیح داد: «هر حرکت بازار بیش از حد معمول تشدید می‌شود، زیرا تعداد معامله‌گران کمتر شده و حجم معاملات پایین آمده است. همه در وضعیت ریسک‌گریزی قرار دارند و معامله‌گران تمایلی به پذیرش ریسک ندارند. البته الگوریتم‌ها همچنان فعال‌اند و از چنین محیطی استقبال می‌کنند، اما تقریباً هیچ‌کس نمی‌خواهد وارد بازی شود؛ چون واقعاً نمی‌دانید چه اتفاقی در پیش است.»

گریدی افزود: «چه کسی حاضر است برای تعطیلات آخر هفته پوزیشنی باز نگه دارد؟ و با چه استدلالی؟ نتیجه کاملاً شبیه پرتاب سکه است؛ اوضاع ممکن است بهتر شود یا بدتر، اما هیچ قطعیتی وجود ندارد. تصور نمی‌کنم کسی، به‌ویژه مؤسسات بزرگ، بر مبنای چنین احتمالاتی معامله کند. به همین دلیل، همه ترجیح می‌دهند بدون پوزیشن باقی بمانند.»

گریدی گفت تنها فعالیت قابل‌توجه در بازار فیوچرز، به جابه‌جایی پوزیشن‌ها مربوط می‌شود؛ زیرا قرارداد ماه نزدیک در حال انتقال از سررسید آگوست به اکتبر است.

او گفت: «معامله‌گران تا پایان هفته آینده فرصت دارند. در چنین مواقعی، بسیاری عملاً زیر فشار تصمیم‌گیری قرار می‌گیرند: آیا می‌خواهید این پوزیشن را به سررسید بعد منتقل کنید و هزینه آن را بپردازید؟ آیا آن‌قدر به این معامله باور دارید؟ یا ترجیح می‌دهید پوزیشن را ببندید، شرایط را دوباره ارزیابی کنید و ببینید بازار به کدام سمت می‌رود؟ همین موضوع تا حدی بر قیمت‌ها فشار وارد کرده است. اما در شرایط فعلی که نرخ‌ها نوسانات زیادی دارند، معامله‌گران در وضعیت ریسک‌گریزی قرار گرفته‌اند و تمایلی به ورود به بازار ندارند.»

گریدی بار دیگر تأکید کرد که در هر حرکت قابل‌توجه قیمت، چه صعودی و چه نزولی، مهم‌ترین عاملی که باید زیر نظر داشت حجم معاملات است.

او گفت: «اگر بازار با حجم ۶۰۰ هزار قرارداد، ۱۰۰ دلار رشد کند، این حرکت اهمیت دارد. اما اگر همین رشد با حجم ۸۰ هزار قرارداد رخ دهد، صرفاً به این معناست که تعدادی خریدار وارد بازار شده‌اند و الگوریتم‌ها قیمت را به سمت بالا رانده‌اند. به نظر من، نکته کلیدی همین است.»

گریدی افزود: «هیچ‌کس نمی‌خواهد ریسک بزرگی بپذیرد و هیچ‌کس هم نمی‌خواهد نقش قهرمان را بازی کند. در حال حاضر، همه در حالت ریسک‌گریزی قرار دارند و منتظرند درباره وضعیت ایران و همچنین مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو، شفافیت بیشتری به دست آید.»

الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده کاهش یابد.

او گفت: «طلا در میانه هفته، پس از یک بار دیگر افت به زیر سطح ۴۰۰۰ دلار، حدود ۴ درصد جهش کرد؛ حرکتی که بار دیگر قدرت تقاضا در زمان عقب‌نشینی قیمت را تأیید کرد. با این حال، این رالی دوام چندانی نداشت؛ زیرا تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه بلندمدت دولت آمریکا، فروشندگان را دوباره به بازار کامودیتی‌ها بازگرداند. با وجود این، اکنون نبرد مهمی در جریان است که مسیر آینده بازار را مشخص خواهد کرد. گمان می‌کنیم چین یکی از خریداران اصلی در زمان افت قیمت بوده و خریدهای این کشور در ماه‌های مه و ژوئن شدت گرفته است. این رفتار کاملاً با رویکرد چین همخوانی دارد؛ یعنی زمانی که قیمت‌ها به‌طور قابل‌توجهی کاهش می‌یابند، ذخایر خود را افزایش می‌دهد و در زمان رشد قیمت، از سرعت خرید می‌کاهد. پرسش اصلی این است که اشتهای چین و دیگر اقتصادهای نوظهور و صادرات‌محور برای خرید طلا تا چه اندازه قدرتمند است؛ کشورهایی که طی دو سال گذشته تمایل زیادی به افزایش ذخایر طلای خود نشان داده‌اند.»

کوپتسیکویچ خاطرنشان کرد: «فشار فروش طلا اکنون عمدتاً در بازارهای توسعه‌یافته متمرکز شده است؛ جایی که افزایش بازده اوراق دولتی بلندمدت در آمریکا، ژاپن و دیگر کشورها، جذابیت این فلز گران‌بها را برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌دهد. این فروشندگان نیز منابع مالی قابل‌توجهی در اختیار دارند؛ بنابراین نتیجه این تقابل همچنان نامشخص است. از منظر تکنیکال نیز هنوز هیچ‌یک از دو طرف بر بازار مسلط نشده‌اند؛ حمایت افقی در جریان افت‌های زیر ۴۰۰۰ دلار حفظ شد، اما سقف شکل‌گرفته پس از بازگشت قیمت، پایین‌تر از سقف قبلی بود.»

او افزود: «در حال حاضر، همچنان افت قیمت به محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۵۰۰ دلار را سناریوی اصلی می‌دانیم. با این حال، خریداران در هفته گذشته برای عبور از خط روند چنان پایداری و قدرتی نشان دادند که نمی‌توان این نشانه صعودی را نادیده گرفت.»

تحلیلگران مؤسسه CPM Group روز پنج‌شنبه، زمانی که طلا حوالی ۴۰۶۸ دلار به ازای هر اونس معامله می‌شد، توصیه به خرید صادر کردند. هدف اولیه آن‌ها برای بازه زمانی ۲۳ جولای تا ۴ آگوست، سطح ۴۲۲۰ دلار در هر اونس و حد ضرر این معامله ۳۹۸۰ دلار تعیین شد.

آن‌ها نوشتند: «قیمت طلا همچنان در روند نزولی کوتاه‌مدتی قرار دارد که از سقف تاریخی اواخر ژانویه آغاز شده و تاکنون ادامه یافته است. CPM پیش‌تر توصیه به فروش طلا را فعال کرده بود، اما رشد کوتاه‌مدت اخیر قیمت باعث فعال شدن حد ضرر آن معامله شد.»

تحلیلگران CPM گفتند همچنان انتظار دارند قیمت طلا از اکنون تا اواخر آگوست کاهش یابد، اما به سه دلیل اصلی، فعلاً یک توصیه خرید بسیار کوتاه‌مدت صادر کرده‌اند.

نخست، آن‌ها گفتند: «مسائل سیاسی و نظامی مرتبط با حملات آمریکا به ایران، حملات ایران به کشتی‌های عبوری از تنگه هرمز، گسترش این تنش‌ها به حملات حوثی‌ها علیه کشتی‌ها در تنگه باب‌المندب در ورودی دریای سرخ، وخامت شرایط جنگ، جهش شدید قیمت نفت، تشدید تنش‌های سیاسی داخلی در آمریکا و عوامل دیگر، ریسک‌ها و نااطمینانی‌های اقتصاد و بازارهای مالی را افزایش داده‌اند.»

دومین عامل، نزدیک شدن سریع دوره تحویل قرارداد فعال فیوچرز طلای کامکس با سررسید آگوست است. تحلیلگران گفتند: «هنوز معادل ۲۰.۲ میلیون اونس پوزیشن باز در قرارداد آگوست باقی مانده است. حدود ۱۲.۷ میلیون اونس به قرارداد فیوچرز دسامبر و ۳.۱ میلیون اونس دیگر به قرارداد اکتبر منتقل شده‌اند، اما تکلیف ۲۰.۲ میلیون اونس باقی‌مانده هنوز باید مشخص شود؛ این پوزیشن‌ها یا به سررسیدهای بعدی منتقل می‌شوند، یا به‌طور کامل بازخرید و بسته خواهند شد، یا با ورود قرارداد آگوست به دوره تحویل، به تحویل فیزیکی منجر می‌شوند. انتظار می‌رود بخش عمده این پوزیشن‌ها طی دو هفته آینده به سررسیدهای بعدی منتقل شوند. این فرایند می‌تواند در دو هفته پیش رو قیمت طلا را افزایش دهد؛ هرچند در صورت مساعد بودن شرایط سیاسی و اقتصادی، احتمال ازسرگیری روند نزولی پس از آن وجود دارد.»

سومین دلیل این است که قیمت طلا به یک خط روند نزولی تکنیکال مهم نزدیک شده است. آن‌ها گفتند: «شکست این خط می‌تواند سرمایه‌گذاران تکنیکال و سیستم‌های معاملاتی کامپیوتری را به خرید طلا ترغیب کند و قیمت‌ها را بالاتر ببرد. مجموعه این عوامل می‌تواند طی دو هفته آینده از رشد قیمت طلا حمایت کند.»

تحلیلگران افزودند: «بار دیگر تأکید می‌کنیم که بسته به مسیر تحولات سیاسی و اقتصادی، قیمت‌ها ممکن است در ماه آگوست دوباره روند نزولی خود را از سر بگیرند. با این حال، CPM همچنان انتظار دارد قیمت طلا پس از ماه آگوست افزایش یابد.»

مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ هرچند تحلیل او نشان می‌دهد این سناریو به عبور قیمت از یک مقاومت مشخص وابسته است.

او گفت: «پایین‌تر؛ مگر آنکه قیمت بتواند با قدرت از سطح ۴۰۶۳.۴ دلار عبور کند؛ سطحی که از ساعت ۱۲:۲۰ بامداد به وقت شرق آمریکا با شیب منفی پنج تیک در ساعت حرکت می‌کند. در صورت شکست معتبر این سطح، انتظار قدرت قابل‌توجهی را خواهم داشت که ممکن است چند روز ادامه یابد. تا زمان بسته‌شدن بازار، عبور معتبر به معنای نفوذ حدود ۱۹.۶ دلار بالاتر از این سطح است.»

مور ادامه داد: «در تایم‌فریم بالاتر، در ۱۶ آگوست ۲۰۱۸ هشدار دادم که عبور از ۱۱۸۳ دلار از بازگشت قدرت حکایت دارد. از آن زمان، قیمت تا ۴۴۴۳.۱ دلار افزایش یافته است. این سناریو فعلاً در حالت تعلیق قرار دارد. بازار پس از ثبت سقف ۵۶۲۶.۸ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و ۱۶۵۱.۱ دلار عقب‌نشینی کرد. این مورد نیز فعلاً در حالت تعلیق است.»

او افزود: «در تایم‌فریم میان‌مدت، معامله زیر سطح ۵۲۵۵.۴ دلار، افتی حداقل ۷۴۰ دلاری را هدف‌گذاری می‌کرد و در نهایت کاهش ۱۳۰۰ دلاری محقق شد. معامله زیر ۵۲۰۳.۶ دلار نیز ۱۲۴۸.۲ دلار فشار نزولی ایجاد کرد و عبور به زیر ۵۱۶۰.۶ دلار، فشار نزولی ۱۲۰۵.۲ دلاری به همراه داشت. این سناریوها فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.»

مور گفت: «بازار پس از یک عقب‌نشینی، در سقف ۴۹۱۷.۷ دلار به ناحیه فرسودگی رسید و سپس ۹۶۲.۳ دلار افت کرد. شکست زیر ۴۸۱۸.۵ دلار، افتی دست‌کم ۱۸۵ دلاری را هدف‌گذاری می‌کرد و در نهایت کاهش ۸۶۳.۱ دلاری ثبت شد. معامله زیر ۴۷۹۲.۳ دلار نیز افتی حداقل ۲۰۵ دلاری را پیش‌بینی می‌کرد و کاهش ۸۳۶.۹ دلاری محقق شد. شکست زیر ۴۷۴۲ دلار نیز ۷۸۶.۶ دلار فشار نزولی ایجاد کرد.»

او ادامه داد: «در ۱۵ مه، یک سیگنال بازگشتی نزولی میان‌مدت شکل گرفت و قیمت از سطح ۴۵۵۳.۲ دلار تاکنون ۵۹۷.۸ دلار کاهش یافته است. بازار در سقف ۴۴۰۳.۶ دلار نیز به فرسودگی رسید و ۴۴۸.۲ دلار عقب نشست. در ۱۸ ژوئن نیز یک بازگشت نزولی جزئی شکل گرفت و قیمت از سطح بازگشایی ۴۲۷۹.۳ دلار، ۳۲۳.۹ دلار کاهش یافت. این موارد فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.»

مور افزود: «بازار با ثبت کف ۳۹۵۵.۴ دلار به ناحیه فرسودگی کلان رسید و سپس ۲۶۰.۱ دلار جهش کرد. اگر این کف حفظ شود و یک اصلاح صعودی واقعی آغاز شود، حداقل هدف ۴۹۶۳.۶ دلار خواهد بود. این سناریو فعلاً در حالت تعلیق است.»

او درباره تایم‌فریم پایین‌تر گفت: «قیمت در محدوده ۴۱۷۹.۵ تا ۴۲۳۲.۴ دلار به ناحیه فرسودگی رسید، سقف ۴۲۱۵.۵ دلار را ثبت کرد و سپس ۲۵۲.۵ دلار عقب‌نشینی داشت. این سناریو اکنون از حالت تعلیق خارج شده است. بازار کف ۳۹۶۳ دلار را در ناحیه فرسودگی حفظ کرد و از آن زمان ۲۰۸.۴ دلار جهش داشته است. معامله بالای ۴۰۲۶ دلار، با شیب مثبت نیم تیک در ساعت، ۱۴۵.۴ دلار قدرت صعودی ایجاد کرد. معامله بالای ۴۰۲۹.۶ دلار، با شیب منفی ۶.۵ تیک در ساعت، نیز ۱۴۱.۸ دلار رشد به همراه داشت. این موارد فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.»

مور افزود: «روز گذشته یک بازگشت نزولی جزئی شکل گرفت و قیمت از سطح بازگشایی ۴۰۸۰.۵ دلار تاکنون ۵۶.۵ دلار کاهش یافته است. شکست زیر سطح ۴۰۷۹.۷ دلار، با شیب منفی پنج تیک در ساعت، نیز ۵۵.۷ دلار فشار نزولی ایجاد کرده است.»

در زمان نگارش این مقاله در یوتوتایمز، طلای نقدی آخرین بار در سطح ۴۰۵۲.۸۴ دلار به ازای هر اونس معامله می‌شد که از رشد ۱.۴۳ درصدی در مقیاس هفتگی و افزایش ۰.۰۸ درصدی در معاملات روزانه حکایت داشت.

✔️ بیشتر بخوانید: چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ BOE ،FED و BOJ در برابر آزمون تورم؛ بازارها مسیر نرخ‌های بهره را بازبینی می‌کنند

لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله‌ی UtoTimes ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.