روز سرنوشت‌ساز برای دلار؛ ING: آمار اشتغال آمریکا مسیر بازار فارکس را تعیین می‌کند

اگر این روزها بازار ارز را دنبال می‌کنید، امروز یکی از مهم‌ترین روزهای معاملاتی برای دلار آمریکا خواهد بود. به اعتقاد تحلیلگران بانک ING، ابهام در پیام‌های اخیر کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، باعث شده هر داده اقتصادی بیش از گذشته بر انتظارات بازار اثر بگذارد و گزارش اشتغال آمریکا بتواند نوسانات قابل‌توجهی را در بازار ارز رقم بزند.

در ادامه با یوتوتایمز همراه باشید تا مهم‌ترین نکات گزارش جدید FX Daily منتشرشده توسط بانک ING را بررسی کنیم.

دلار؛ نرخ بیکاری ممکن است امروز افزایش یابد

بر اساس جدیدترین مدل‌های ارزش‌گذاری بانک ING، اختلاف نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت بیش از هر عامل دیگری محرک نوسانات دلار شده است.

ابهام در سخنان کوین وارش پس از نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو نیز باعث شده معامله‌گران آزادی عمل بیشتری برای تفسیر داده‌های اقتصادی از منظر سیاست پولی داشته باشند. به همین دلیل، گزارش اشتغال امروز آمریکا می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تقویت یا تضعیف انتظارات بازار نسبت به افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر ایفا کند.

در حال حاضر بازار همچنان ۱۴ تا ۱۷ نقطه پایه افزایش نرخ بهره را برای نشست سپتامبر قیمت‌گذاری کرده است.

✔️ بیشتر بخوانید: پیش‌نمایش اشتغال ژوئیه آمریکا؛ نشانه‌ها ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها

پیش‌بینی ING از گزارش اشتغال

تیم اقتصاد کلان بانک ING پیش‌بینی می‌کند اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه حدود ۷۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد؛ رقمی که اندکی کمتر از اجماع بازار (۸۰ هزار شغل) است.

همچنین این بانک انتظار دارد نرخ بیکاری از ۴.۲ درصد به ۴.۳ درصد افزایش یابد؛ افزایشی که عمدتاً ناشی از رشد نرخ مشارکت نیروی کار خواهد بود.

به اعتقاد ING، چنین نتیجه‌ای می‌تواند باعث تضعیف جزئی دلار شود، اما احتمالاً نگاه بازار نسبت به نشست سپتامبر فدرال رزرو را به‌طور اساسی تغییر نخواهد داد.

به گفته تحلیلگران این بانک، برای شکل‌گیری یک روند نزولی قاطع در دلار، احتمالاً باید تا انتشار گزارش تورم آمریکا (CPI) در هفته آینده صبر کرد.

چرا دلار دوباره تقویت شد؟

دلار پیش از انتشار گزارش اشتغال بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کرده است.

ING معتقد است این موضوع چند دلیل دارد:

• افزایش نسبی ریسک‌گریزی در بازارهای مالی
• رشد دوباره قیمت نفت پس از انتشار اخبار منفی از منطقه خلیج فارس
• خریدهای احتیاطی دلار پیش از انتشار داده‌های مهم اشتغال

این رفتار مشابه اتفاقی است که هفته گذشته مشاهده شد؛ زمانی که معامله‌گران پیش از نشست فدرال رزرو اقدام به خرید دلار کردند.

چشم‌انداز دلار از نگاه ING

با وجود این، بانک ING همچنان انتظار دارد طی دو ماه آینده دلار به‌تدریج تضعیف شود.

دلیل اصلی این دیدگاه آن است که این بانک انتظار ندارد فدرال رزرو تا پایان سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد، اما معتقد است داده‌های تورمی هفته آینده و آمار اقتصادی ماه اوت می‌توانند روایت انبساطی‌تری از سیاست پولی آمریکا ایجاد کرده و فشار نزولی پایدارتری بر دلار وارد کنند.

ING همچنین معتقد است جفت‌ارز USDJPY بیشترین واکنش را به گزارش اشتغال امروز نشان خواهد داد.

با وجود مداخله مشترک آمریکا و ژاپن در بازار ارز، معامله‌گران دوباره در حال افزایش موقعیت‌های فروش ین هستند و احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در سپتامبر نیز تاکنون نتوانسته حمایت قابل‌توجهی از ین ایجاد کند.

به همین دلیل، ING همچنان انتظار دارد USDJPY طی هفته‌های آینده دوباره به محدوده ۱۶۰ برسد و سپس تا پایان سال به حوالی ۱۵۸ بازگردد.

✔️ بیشتر بخوانید: رکوردشکنی بی‌نتیجه توکیو؛ سوزاندن ۱۱.۷ تریلیون ین هم جلوی سقوط تاریخی ین را نگرفت!

یورو؛ نوسانات بازار به داده‌های آمریکا وابسته است

بررسی‌های ING نشان می‌دهد طی یک سال گذشته، جفت‌ارز EURUSD به‌طور متوسط در ساعت نخست پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا حدود ۰.۲ درصد نوسان کرده است.

با این حال، دو گزارش اخیر اشتغال باعث نوسان ۰.۴ درصدی این جفت‌ارز شده‌اند؛ موضوعی که از افزایش حساسیت بازار نسبت به داده‌های اقتصادی در دوران ریاست کوین وارش بر فدرال رزرو حکایت دارد.

به اعتقاد ING، با توجه به ابهام موجود درباره تصمیم نشست سپتامبر، احتمال دارد واکنش بازار این بار حتی شدیدتر از گذشته باشد.

سناریوی پایه این بانک همچنان نوسان EURUSD در محدوده ۱.۱۵۰ تا ۱.۱۵۵ تا پیش از انتشار گزارش تورم آمریکا در هفته آینده است.

در عین حال، ING همچنان دیدگاهی صعودی نسبت به یورو دارد و اهداف ۱.۱۶ برای یک ماه آینده و ۱.۱۸ تا پایان سال را حفظ کرده است.

دلار کانادا؛ ریسک انتشار داده‌های ضعیف‌تر وجود دارد

کانادا نیز هم‌زمان با آمریکا امروز گزارش اشتغال خود را منتشر می‌کند.

با این حال، ING معتقد است واکنش USDCAD معمولاً بیشتر تحت تأثیر داده‌های آمریکا قرار می‌گیرد تا آمار کانادا.

اجماع بازار رشد ۲۰ هزار شغل و تثبیت نرخ بیکاری در ۶.۵ درصد را پیش‌بینی می‌کند، اما ING احتمال می‌دهد آمار واقعی اندکی ضعیف‌تر از این برآوردها باشد.

با وجود این، تحلیلگران بانک معتقدند بازار همچنان نسبت به سیاست‌های بانک مرکزی کانادا بیش از حد انقباضی فکر می‌کند و برای تغییر این دیدگاه، به داده‌هایی بسیار قوی‌تر از انتظار نیاز خواهد بود.

ING پیش‌بینی خود برای USDCAD را تغییر نداده و همچنان انتظار دارد این جفت‌ارز تا پایان سال به تدریج به محدوده ۱.۳۸ برسد؛ حرکتی که عمدتاً ناشی از تضعیف دلار آمریکا خواهد بود، هرچند دلار کانادا همچنان نسبت به بسیاری از ارزهای گروه G10 عملکرد ضعیف‌تری خواهد داشت.

✔️ بیشتر بخوانید: سیگنال سنگین بانک مرکزی چین به بازار طلا / خروج طلا از لندن به مقصد هنگ‌کنگ