بازارهای مالی آمریکا در معاملات پیش از بازگشایی روز پنجشنبه با نوسانات محدود همراه شدند؛ در شرایطی که سرمایهگذاران همزمان در حال ارزیابی موج گسترده گزارشهای مالی شرکتها، دادههای جدید بازار کار و تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه هستند.
قراردادهای آتی شاخص داوجونز با رشد حدود ۰.۲ درصدی همراه شد و این شاخص در نزدیکی رکورد تاریخی خود باقی ماند. معاملات آتی S&P 500 نیز حدود ۰.۱ درصد افزایش یافت، در حالی که قراردادهای شاخص نزدک ۱۰۰ اندکی کاهش پیدا کرد.
- معاملات آتی داوجونز و S&P 500 در ابتدای معاملات روز پنجشنبه اندکی افزایش یافتند، اما نزدک تحت فشار قرار گرفت.
- نگرانی درباره هزینههای سنگین سرمایهگذاری در هوش مصنوعی و ارزشگذاری بالای شرکتهای فناوری افزایش یافته است.
- سهام برخی شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی مانند AMD پس از گزارشهای مالی با فشار فروش مواجه شدند.
- احتمال ایجاد مسیر کشتیرانی جدید در تنگه هرمز باعث کاهش فشار بر قیمت نفت شد.
- دادههای بازار کار آمریکا نشان داد سرعت اخراجها در ماه ژوئیه به پایینترین سطح دو سال اخیر رسیده است.
تمرکز بازار بر هوش مصنوعی؛ آیا سرمایهگذاران نسبت به ارزشگذاری فناوری نگران شدهاند؟
در ماههای اخیر، هوش مصنوعی به یکی از مهمترین محرکهای رشد بازار سهام آمریکا تبدیل شده است. سرمایهگذاریهای عظیم شرکتهای فناوری در زیرساختهای هوش مصنوعی، مراکز داده و تراشههای پیشرفته باعث رشد شدید سهام این بخش شده است.
با این حال، اکنون بخشی از سرمایهگذاران نسبت به میزان بازدهی این سرمایهگذاریها و سرعت تبدیل هزینههای سنگین هوش مصنوعی به درآمد واقعی تردید دارند. همین نگرانیها در کنار ارزشگذاری بالای برخی شرکتهای فناوری باعث شده واکنش بازار به گزارشهای مالی شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی بسیار حساستر شود.
شرکتهایی مانند Advanced Micro Devices (AMD)، SanDisk و Western Digital پس از انتشار گزارشهای مالی با فشار فروش مواجه شدند؛ زیرا سرمایهگذاران انتظارهای بسیار بالایی از رشد آینده این شرکتها دارند. در مقابل، سهام NVIDIA پس از اعلام خبر استفاده انحصاری شرکت SpaceX از تراشههای این شرکت، بیش از ۳ درصد افزایش یافت.
“
«بازار سهام آمریکا در شرایطی قرار گرفته که دیگر تنها رشد شرکتهای فناوری تعیینکننده مسیر شاخصها نیست. سرمایهگذاران اکنون به دنبال شواهدی هستند که نشان دهد هزینههای سنگین هوش مصنوعی واقعاً به درآمد و سودآوری تبدیل خواهد شد. همزمان، کاهش فشارهای ژئوپلیتیکی در تنگه هرمز میتواند بخشی از نگرانیهای بازار انرژی را کاهش دهد. در کوتاهمدت، ترکیب گزارشهای درآمدی، دادههای اشتغال و سیاستهای پولی فدرال رزرو مهمترین عوامل تعیینکننده جهت حرکت بازار خواهند بود.»
بابک شیری
سهام اسپیسایکس تحت فشار؛ اما سرمایهگذاران خرد همچنان خریدار هستند
سهام اسپیسایکس پس از افت شدید اخیر همچنان نزدیک به پایینترین سطوح تاریخی خود معامله میشود. پایان دوره محدودیت فروش سهام کارکنان و سرمایهگذاران اولیه این شرکت، نگرانیهایی درباره افزایش عرضه سهام ایجاد کرده است. با وجود افت شدید قیمت، رفتار سرمایهگذاران خرد متفاوت بوده است. دادههای بازار نشان میدهد سرمایهگذاران حقیقی پس از عرضه اولیه سهام اسپیسایکس تاکنون هر روز به خرید این سهم ادامه دادهاند.
طبق دادههای شرکت Vanda Research، سرمایهگذاران خرد در نخستین ساعت معاملات روز چهارشنبه حدود ۲۲.۷ میلیون دلار سهام اسپیسایکس خریداری کردند؛ رقمی که بیش از سه برابر میانگین ورود سرمایه در ساعات ابتدایی معاملات این سهم بوده است. این موضوع نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران خرد همچنان به چشمانداز بلندمدت شرکتهای فناوری فضایی و نوآورانه اعتماد دارند، حتی اگر بازار در کوتاهمدت با اصلاح قیمتی مواجه شده باشد.
بازار کار آمریکا؛ کاهش شدید اخراجها نشانهای از مقاومت اقتصاد
در بخش اقتصاد کلان، گزارش شرکت Challenger, Gray & Christmas نشان داد تعداد اعلام اخراجها در ماه ژوئیه به پایینترین سطح دو سال اخیر رسیده است. بر اساس این گزارش، کارفرمایان آمریکایی در ماه گذشته حدود ۳۳ هزار و ۴۲۹ فرصت شغلی را حذف کردند؛ رقمی که نسبت به حدود ۴۶ هزار مورد در ماه ژوئن کاهش قابل توجهی داشته است. کارشناسان معتقدند اگرچه هوش مصنوعی در حال تغییر ساختار برخی صنایع، بهخصوص بخش فناوری است، اما هنوز نشانهای از نابودی گسترده مشاغل دیده نمیشود.
اندی چلنجر، کارشناس بازار کار، اعلام کرده است که برنامههای استخدامی نسبت به سال گذشته افزایش یافته و سرمایهگذاری روی هوش مصنوعی بیشتر باعث تغییر شکل بازار کار شده تا حذف کامل آن. سرمایهگذاران اکنون منتظر انتشار دادههای مهمتر بازار کار آمریکا، از جمله گزارش اشتغال ماه ژوئیه هستند تا تصویر دقیقتری از وضعیت اقتصاد و مسیر احتمالی سیاستهای فدرال رزرو به دست آورند.
تنگه هرمز و نفت؛ کاهش نگرانی بازار از ریسک عرضه
تحولات ژئوپلیتیکی همچنان یکی از عوامل مهم تأثیرگذار بر بازارها باقی مانده است. احتمال ایجاد یک مسیر موقت کشتیرانی در تنگه هرمز باعث شد نگرانیها درباره اختلال در عرضه نفت کاهش پیدا کند. قیمت نفت پس از افت حدود ۱۰ درصدی در پنج روز گذشته، در معاملات روز پنجشنبه نزدیک به ۸۰ دلار در هر بشکه تثبیت شد.
ایران و عمان اعلام کردند مذاکرات برای ایجاد یک مسیر مدیریتشده در تنگه هرمز در حال پیشرفت است. سخنگوی وزارت خارجه ایران اعلام کرد که در صورت عدم ایجاد مانع از سوی طرفهای دیگر، توافق میان دو کشور نهایی خواهد شد. تنگه هرمز در ماههای اخیر به یکی از مهمترین نقاط حساس بازار انرژی جهان تبدیل شده است؛ زیرا بخش قابل توجهی از صادرات نفت خاورمیانه از این مسیر عبور میکند.
هرگونه محدودیت در عبور نفتکشها میتواند باعث افزایش قیمت انرژی، رشد تورم جهانی و تغییر انتظارات بازار درباره سیاستهای پولی بانکهای مرکزی شود.
پیام بازار برای سرمایهگذاران چیست؟
بازار سهام آمریکا در شرایطی وارد نیمه دوم سال شده که چند عامل متضاد همزمان در حال اثرگذاری هستند. از یک طرف، رشد سود شرکتها، مقاومت بازار کار و ادامه سرمایهگذاری در فناوری از بازار حمایت میکند؛ اما از سوی دیگر، ارزشگذاری بالای سهام فناوری، نگرانی درباره بازدهی هوش مصنوعی و ریسکهای ژئوپلیتیکی میتواند باعث افزایش نوسانات شود.
برای معاملهگران حرفهای، مسیر آینده بازار به سه عامل اصلی وابسته خواهد بود: میزان تحقق درآمدهای ناشی از هوش مصنوعی، سیاستهای آینده فدرال رزرو و وضعیت بازار انرژی در سایه تحولات خاورمیانه.
در ترجمه بعضی نقاط این مقاله از هوش مصنوعی کمک گرفته شده است.
