بازار سهام آمریکا زیر فشار نفت و تنش‌های ژئوپلیتیکی؛ مایکروسافت و متا در کانون توجه سرمایه‌گذاران

بازار سهام آمریکا پس از یک موج فروش سنگین ناشی از افزایش قیمت نفت، تشدید تنش‌های آمریکا و ایران و نگرانی درباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تلاش کرده است بخشی از افت‌های اخیر را جبران کند.

در معاملات پیش‌گشایش روز پنجشنبه، قراردادهای آتی شاخص‌های اصلی وال‌استریت افزایش یافتند. معاملات آتی نزدک بیشترین رشد را ثبت کرد؛ زیرا گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ فناوری مانند مایکروسافت و متا توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.

با این حال، فضای بازار همچنان شکننده است؛ زیرا افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، رشد قیمت نفت و نگرانی درباره تورم ناشی از انرژی، فشار زیادی بر دارایی‌های ریسکی وارد کرده است.

آیا تنش‌های خاورمیانه مسیر بازار را تغییر می‌دهد؟

بازار سهام آمریکا در معاملات اخیر پس از افزایش دوباره قیمت نفت تحت فشار قرار گرفت. حملات موشکی ایران به یک پایگاه آمریکا در اردن و واکنش شدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، باعث شد نگرانی‌ها درباره گسترش درگیری‌های منطقه‌ای افزایش یابد.

قیمت نفت خام آمریکا در یک روز بیش از ۶.۶ درصد افزایش یافت و به حدود ۸۴.۴۶ دلار در هر بشکه رسید. رشد قیمت انرژی بار دیگر نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داد؛ موضوعی که می‌تواند دست فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره محدود کند.

اگرچه بازار در ابتدا پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره واکنش مثبتی نشان داد، اما بازگشت تهدیدهای جدید علیه ایران باعث شد شاخص‌ها دوباره به محدوده‌های پایین روزانه بازگردند.

مایکروسافت؛ رشد هوش مصنوعی و قدرت کلاد ادامه دارد

Microsoft گزارش مالی فصل چهارم خود را منتشر کرد که بهتر از انتظار تحلیلگران بود.

رشد بخش رایانش ابری Azure یکی از مهم‌ترین نقاط قوت گزارش بود؛ درآمد این بخش بدون اثرات ارزی حدود ۴۳ درصد رشد سالانه داشته است.

مایکروسافت همچنین چشم‌انداز مثبتی برای هزینه‌های سرمایه‌ای سال مالی ۲۰۲۷ ارائه کرد؛ اقدامی که نشان می‌دهد این شرکت همچنان سرمایه‌گذاری سنگینی در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، مراکز داده و پردازش ابری خواهد داشت.

با وجود افزایش هزینه‌ها و کاهش جریان نقدی نسبت به دوره‌های قبل، وضعیت مالی شرکت همچنان قدرتمند باقی مانده است.

سهام مایکروسافت در معاملات خارج از ساعت بازار رشد قابل توجهی داشت، هرچند در معاملات عادی روز چهارشنبه پس از برخورد با مقاومت میانگین ۵۰ روزه کمی کاهش یافت.

متا؛ رشد درآمد اما نگرانی درباره هزینه‌های هوش مصنوعی

Meta Platforms نیز گزارش مالی خود را منتشر کرد؛ اما واکنش بازار متفاوت بود.

اگرچه درآمد شرکت بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود، سود هر سهم کمتر از انتظار اعلام شد. همچنین متا پیش‌بینی درآمد فصل سوم را کمی کاهش داد، اما حد پایین برنامه سرمایه‌گذاری سال ۲۰۲۶ خود را افزایش داد.

سرمایه‌گذاران بیشتر نگران افزایش هزینه‌های مربوط به هوش مصنوعی و توسعه زیرساخت‌های محاسباتی هستند؛ زیرا شرکت‌های بزرگ فناوری برای رقابت در حوزه AI میلیاردها دلار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

سهام متا در معاملات پس از پایان بازار با افت شدید مواجه شد.

آمازون و اپل؛ گزارش‌های مهم بعدی بازار

پس از گزارش‌های مایکروسافت و متا، توجه سرمایه‌گذاران به دو غول دیگر فناوری معطوف شده است.

Amazon و Apple قرار است گزارش‌های مالی خود را منتشر کنند.

عملکرد این دو شرکت می‌تواند نشانه مهمی درباره وضعیت مصرف‌کننده آمریکایی، هزینه‌های هوش مصنوعی و قدرت درآمدزایی شرکت‌های بزرگ فناوری ارائه دهد.

سقوط سهام تراشه‌ای و هوش مصنوعی ادامه دارد

در کنار گزارش‌های مالی، بخش فناوری همچنان با فشار فروش مواجه است.

سهام شرکت‌های مرتبط با تراشه و هوش مصنوعی بار دیگر کاهش یافتند؛ زیرا سرمایه‌گذاران درباره ارزش‌گذاری بالای این شرکت‌ها و بازده واقعی سرمایه‌گذاری‌های عظیم AI محتاط‌تر شده‌اند.

با این حال، بخش نرم‌افزار عملکرد بهتری داشت.

شرکت Snowflake پس از انتشار اخبار مثبت، از یک الگوی تکنیکال عبور کرد و به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسید.

همچنین Datadog سیگنال خرید دریافت کرد و سهام آن رشد قابل توجهی ثبت کرد.

بازار اوراق؛ نگرانی از تورم و سیاست فدرال رزرو

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان در سطوح بالا باقی مانده است.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به حدود ۴.۶۹ درصد رسید و بازده اوراق ۳۰ ساله نیز به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ نزدیک شد.

افزایش قیمت نفت یکی از عوامل اصلی رشد بازدهی اوراق است؛ اما بازار همچنین نگران این است که رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، با وجود نگرانی درباره تورم، فعلاً اقدام مستقیمی برای تغییر سیاست پولی انجام ندهد.

عملکرد شاخص‌ها و ETFها

در معاملات روز چهارشنبه:

• شاخص نزدک کامپوزیت حدود ۱.۷ درصد کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح سه ماهه رسید.
• شاخص S&P 500 حدود ۱.۵ درصد افت کرد.
• داوجونز حدود ۲.۲ درصد کاهش یافت.
• شاخص شرکت‌های کوچک Russell 2000 حدود ۱.۶ درصد سقوط کرد.

در بازار ETFها نیز:

• ETF نیمه‌هادی VanEck (SMH) حدود ۴.۹ درصد کاهش یافت.
• ETF انرژی XLE حدود ۱.۸۵ درصد رشد کرد.
• ETF صنعتی XLI بیش از ۳ درصد افت داشت.
• ETF مالی XLF حدود ۱.۶ درصد کاهش یافت.

“

«بازار سهام آمریکا وارد مرحله‌ای شده که دیگر تنها رشد سود شرکت‌های فناوری تعیین‌کننده مسیر شاخص‌ها نیست. افزایش قیمت نفت، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بازده بالای اوراق خزانه بار دیگر اهمیت عوامل کلان اقتصادی را برجسته کرده‌اند. اگرچه گزارش قدرتمند مایکروسافت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی همچنان موتور رشد برخی شرکت‌هاست، اما واکنش منفی بازار به متا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران اکنون به هزینه‌های سنگین AI و بازده واقعی این سرمایه‌گذاری‌ها حساس‌تر شده‌اند.»

بابک شیری